Med »Wrapped Bitcoin« menes tokeniserede versioner af Bitcoin (BTC), der findes på andre blockchains. Disse tokens er knyttet til Bitcoins værdi og/eller bakkes op 1:1 af Bitcoin, hvilket giver brugerne mulighed for at få adgang til og udnytte Bitcoins værdi inden for forskellige blockchain-økosystemer, primært til DeFi-applikationer. Denne artikel undersøger de forskellige typer af wrapped Bitcoin, deres underliggende mekanismer og deres betydning for at bygge bro mellem Bitcoin og andre blockchain-netværk.
Brug multichain Bitcoin.com Wallet-appen, som millioner af mennesker stoler på til sikkert og nemt at sende, modtage, købe, sælge, handle, bruge og administrere Bitcoin (BTC), Bitcoin Cash (BCH), Ether (ETH) og de mest populære kryptovalutaer, herunder flere former for wrapped Bitcoin.
Hvorfor pakke Bitcoin ind?
Bitcoin, den største kryptovaluta, har visse begrænsninger, hvad angår smarte kontrakter. Smarte kontrakter er selvudførende kontrakter i kod, der automatiserer aftaler. De udgør grundlaget for decentraliserede applikationer (dApps) og DeFi. Bitcoin lægger vægt på sikkerhed, hvilket gør den til en solid værdiopbevarer, men mindre fleksibel til komplekse anvendelser. Læs mere om, hvordan Bitcoin fungerer, Sådan fungerer Bitcoin-transaktioner og Bitcoins styringsmekanismer.
Ethereum var den første platform for smarte kontrakter og dermed DeFi’s vugge. Dens blockchain muliggør mange anvendelser, lige fra decentraliserede børser (DEX'er) og udlån, til ikke-udskiftelige tokens (NFT’er) og decentraliserede autonome organisationer (DAO’er).
Wrapped Bitcoin forbinder Bitcoin med Ethereum og andre blockchains, der understøtter smarte kontrakter, og bringer dermed Bitcoins værdi ind i DeFi. Dette giver Bitcoin-indehavere mulighed for at deltage i DeFi, f.eks. gennem udlån og yield farming, uden at sælge deres BTC. Læs mere om DeFi og undersøge dens virkelige indvirkning gennem forskellige Anvendelsesmuligheder for DeFi.
Hvordan fungerer Wrapped Bitcoin?
I de fleste tilfælde låser »wrapped Bitcoin« BTC på Bitcoin-blockchainen og opretter det samme antal »wrapped tokens« på en anden blockchain, som regel Ethereum. Disse tokens repræsenterer den låste BTC og kan bruges i DeFi. Når de indløses, frigives BTC fra Bitcoin-blockchainen.
Der er typisk tre hovedparter involveret:
- Forhandlere: Styr håndteringen af »wrapping« og »unwrapping«. De tager sig af låsning og frigivelse af BTC samt oprettelse og sletning af »wrapped«-tokens.
- Forvaltere: Behold BTC’en og sørg for, at de »wrapped« tokens er fuldt dækket. De opretholder forbindelsen mellem det »wrapped« token og BTC.
- Brugere: Brug deres BTC i DeFi. De samarbejder med forhandlere om at »wrap« og »unwrap« deres BTC.
Fremgangsmåden er som følger:
- Indpakning: En bruger anmoder en forhandler om WBTC og betaler med BTC. Forhandleren sender BTC’en til en depotforvalter efter at have foretaget en kontrol. Depotforvalteren spærrer BTC’en og udsteder WBTC på Ethereum, som derefter sendes til brugeren.
- Udpakning: En bruger sender WBTC til en forhandler. Forhandleren sender WBTC’en til depotforvalteren, som annullerer WBTC’en og frigiver BTC’en til brugeren.
Dette sikrer, at hvert »wrapped« Bitcoin-token svarer til én BTC, hvilket bevarer værdien og sikrer gennemsigtighed og sikkerhed.
Brug af Wrapped Bitcoin
Wrapped Bitcoin åbner op for DeFi for Bitcoin-indehavere:
- DEX-handel: WBTC kan handles på DEX’er som f.eks. Uniswap, der tilbyder flere valgmuligheder end Bitcoin-børser. Udforsk Hvad er DEX’er?, Sådan bruger du en DEX, og Sådan fungerer likviditetspuljer for bedre at forstå decentraliseret handel.
- Udlån og lån: WBTC kan bruges til DeFi-lån, hvilket giver brugerne mulighed for at optage lån mod sikkerhed i deres BTC. Lær mere om kryptolån.
- Yield Farming: WBTC kan bruges til yield farming for at tjene belønninger fra BTC. Lær mere om yield farming.
Risici
Wrapped Bitcoin indebærer risici:
- Risici ved smarte kontrakter: Wrapped Bitcoin bruger smarte kontrakter, som kan indeholde fejl. Lær mere om risici ved dApp’er.
- Risiko for depotforvalter/underskriver: Visse former for »indpakket« Bitcoin, såsom WBTC og cbBTC, benytter centraliserede depotforvaltere, hvilket udsætter dem for modpartsrisiko.
- Markedsrisiko: Værdien af Wrapped Bitcoin følger Bitcoins kurs, som kan svinge meget. Lær mere om volatilitet.
Typer af Wrapped Bitcoin
Der findes flere typer af »wrapped« Bitcoin, herunder:
- WBTC: WBTC, den første udbredte og stadig mest almindelige »wrapped« Bitcoin, er et ERC-20-token på Ethereum. WBTC er afhængig af de centraliserede depotforvaltere BitGo og BiT Global, som opbevarer den faktiske BTC, der dækker hvert WBTC-token i forholdet 1:1. Denne opbygning betyder, at brugerne er nødt til at stole på, at BitGo og BiT Global opbevarer Bitcoin-reserverne sikkert og følger de rette protokoller ved udstedelse og indløsning af WBTC. Derimod anvender decentraliserede alternativer som tBTC mere tillidsfrie mekanismer, hvilket gør dem attraktive for brugere, der prioriterer at minimere centrale svigtpunkter. Læs mere om WBTC her.
- tBTC: I modsætning til WBTC, som forvaltes af depotforvaltere, tBTC er en decentraliseret bro mellem Bitcoin og Ethereum, der giver Bitcoin-indehavere mulighed for at få adgang til DeFi-økosystemet uden at være afhængige af centraliserede enheder til opbevaring af deres BTC. tBTC er dækket 1:1 af Bitcoin. For hver 1 tBTC, der udstedes, er der 1 Bitcoin, der er sikret af Threshold Network. Broen er fuldstændig gennemsigtig og giver aktuel dokumentation for reserverne. Læs mere om tBTC her.
- sBTC: Som en del af Synthetix-økosystemet er sBTC et syntetisk Bitcoin-token, der følger Bitcoin-kursen via orakler i stedet for at være bakket op af Bitcoin-reserver. Det indgår i et bredere økosystem, hvor brugerne kan udstede og handle med syntetiske aktiver på Ethereum, men det kan ikke indløses direkte til BTC. For nylig er sBTC-konceptet blevet udvidet ud over Synthetix-platformen, idet Stacks-projektet har introduceret en version af sBTC, der er designet til at fungere som en decentral bro for BTC på netværk som Solana og potentielt Aptos. Denne nye implementering af sBTC har til formål at muliggøre mere tillidsfri, kædeoverskridende anvendelsesscenarier for Bitcoin, hvilket gør det lettere at integrere BTC-likviditet i andre økosystemer uden at være afhængig af depotløsninger
- cbBTC: Coinbase Wrapped Bitcoin (cbBTC) er Coinbases »wrapped« Bitcoin-token, der giver brugerne mulighed for at anvende Bitcoin inden for Ethereum- og Base-økosystemerne (Coinbases layer-2-netværk). cbBTC blev lanceret i september 2024 og er dækket 1:1 af Bitcoin, som opbevares i Coinbases forvaring. Brugere kan udstede cbBTC ved at sende BTC til en Coinbase-adresse på Base eller Ethereum og konvertere det tilbage ved at sende cbBTC til deres Coinbase-konto, hvor det automatisk ombyttes til Bitcoin. I modsætning til WBTC, der er afhængig af flere depotforvaltere, varetages opbevaringen af cbBTC udelukkende af Coinbase.
- renBTC: renBTC, der blev lanceret af Ren Protocol, var et decentraliseret, ikke-depotbaseret wrapped Bitcoin-token på Ethereum, som gjorde det muligt at anvende Bitcoin i Ethereums DeFi-økosystem. renBTC’s levedygtighed blev imidlertid væsentligt påvirket efter konkursen hos Alameda Research, som havde opkøbt Ren i begyndelsen af 2021 og ydet finansiering. Som følge heraf standsede Ren Protocols team udstedelsen af renBTC på sit »Ren 1.0«-netværk i slutningen af 2022 og meddelte, at brugerne skulle overføre deres aktiver tilbage til Bitcoin inden netværkets nedlukning for at undgå potentielle tab.
For at erstatte Ren 1.0 begyndte protokollen at arbejde på en »Ren 2.0«-version, der sigter mod en mere fællesskabsstyret og decentraliseret struktur. Denne overgang har dog været udfordrende, da Ren har brug for yderligere finansiering for fuldt ud at kunne implementere 2.0, hvilket har efterladt renBTC med minimal aktivitet og likviditet sammenlignet med andre wrapped Bitcoin-tokens som WBTC, tBTC og cbBTC. Som følge heraf er renBTC stort set gået af brug, især på grund af begrænset støtte på de store DeFi-platforme og nedsat brugertillid til dets dækningsmekanismer som følge af den finansieringsmæssige ustabilitet forårsaget af FTX-kollapset.
Wrapped Bitcoin kontra andre løsninger
Ud over »wrapped Bitcoin« kan Bitcoin også bruges på andre blockchains via layer-2-løsninger, som er sekundære protokoller bygget oven på den primære Bitcoin-blockchain. Formålet med disse er at løse skalerbarhedsproblemer, forbedre transaktionshastighederne og reducere gebyrerne. Nogle L2-løsninger introducerer også smart contract-funktioner, hvilket udvider Bitcoins potentielle anvendelsesmuligheder. Ved at oprette et separat eksekveringslag håndterer disse løsninger transaktioner uden for blockchainen og bruger kun hovedblockchainen til den endelige afregning. Læs mere om Bitcoin-layer-2-løsninger her.
Fremtiden for Wrapped Bitcoin
I takt med at DeFi vokser, vil »wrapped Bitcoin« og layer-2-løsninger sandsynligvis få større betydning for at forbinde Bitcoin med andre blockchains. Fremtiden for »wrapped Bitcoin« hænger sammen med krydskædeløsninger. Læs mere om interoperabilitet på tværs af blockchains her.
