En likviditetspulje er en samling af kryptovalutaer eller digitale aktiver, der bidrager til at muliggøre mere effektive finansielle transaktioner, såsom byttehandel, udlån og afkast. Brugere, der placerer deres aktiver i likviditetspuljer, modtager belønninger for deres indskud. Disse incitamenter via likviditetspuljer har været med til at øge likviditeten i decentraliserede applikationer (DApps), hvilket gør det muligt for mange af dem at begynde at konkurrere med deres centraliserede modstykker. I takt med at decentraliseret finansiering (DeFi) bliver mere populært, kan det udvides i en sådan grad, at det på sigt kan udkonkurrere traditionelle, centraliserede finansielle tjenester.
Alle kan opnå afkast ved at indbetale udvalgte kryptoaktiver til likviditetspuljer på Bitcoin.com’s multichain Verse DEX. Se de belønninger, der er angivet i APY, og som er tilgængelige lige nu i Verse DEX-puljerne her. Brug Verse DEX til at veksle kryptovaluta sikkert og trygt til lave gebyrer, herunder krydskædehandel mellem BTC, BCH, ETH og flere.
Betydningen af likviditetspuljer
Grundstenen i ethvert finansielt marked er en børs – et sted, hvor købere og sælgere mødes for at skabe et marked. I den traditionelle finansverden har dette altid krævet en betroet tredjepart til at formidle handlen. Kryptobranchen har revolutioneret denne dynamik ved at fjerne behovet for den betroede mellemmand med indførelsen af decentraliserede børser (DEX'er). Desværre havde DEX'er (og kryptovalutaer generelt) et alvorligt likviditetsproblem.
Dybt likviditet er en af de vigtigste egenskaber for ethvert finansielt marked, da den muliggør hurtige og effektive finansielle transaktioner. De tidlige DEX’er var så illikvide, at de praktisk talt var ubrugelige. Likviditetspuljer var med til at ændre dette. Kort efter indførelsen af likviditetspuljer begyndte DEX’erne at blomstre, og med dem eksploderede hele DeFi-økosystemet.
Likviditetspuljer er ikke kun nyttige på DEX'er. De tilfører likviditet til næsten alle DApp i DeFi. Udlån protokoller, yield farming, forudsigelsesmarkeder, forsikring, og mange andre bruger likviditetspuljer til at gøre finansielle transaktioner mere smidige.
Hvordan fungerer likviditetspuljer?
Der er to vigtige aspekter ved, hvordan likviditetspuljer fungerer: 1) de tekniske detaljer ved at indbetale kryptoaktiver til en pulje og 2) det psykologiske aspekt ved at få folk til at indbetale deres aktiver.
De tekniske detaljer kan variere fra projekt til projekt, men følger generelt det samme mønster. A smartkontrakt accepterer indskud i visse kryptovalutaer. Der kan være forskelle i, hvilke kryptovalutaer der accepteres, og i hvilket forhold. For eksempel udgør de fleste DEX-likviditetspuljer handelspar, hvilket betyder, at indskud i puljen kræver et beløb af samme værdi i de to kryptovalutaer, der udgør parret. Den VERSE-WETH Poolen kræver, at indskuddet består af VERSE og WETH til samme værdi baseret på DEX’ens aktuelle markedspris.
Når du indbetaler til puljen, kan midlerne blive låst fast i en bestemt periode eller ej. Smartkontrakten udsteder og sender dig et token, der fungerer som en slags kvittering. Dette token bruges til at indløse eventuelle udestående gevinster fra din position og til at hæve de kryptoaktiver, du har indbetalt. Andelen af de returnerede kryptoaktiver kan være anderledes end da du startede.
Når det gælder om at få folk til at deltage i likviditetspuljer, har det altid været en udfordring. Traditionelle finansielle institutioner som banker tiltrækker likviditet ved at give afkast (rente) på indskud, selvom rentesatserne på bankindskud har været ret lave i lang tid. Likviditetspuljer tilbyder afkast i form af andel af gebyrindtægterne.
Hvad bruges likviditetspuljer til?
DEX: De fleste DEX'er bruger en automatisk markedsmaker (AMM) modellen i modsætning til centraliserede børser som anvender en ordrebogsmodel. En ordrebog matcher købere og sælgere direkte med hinanden. AMM’er matcher købere og sælgere med en likviditetspulje. Likviditetsudbydere modtager en andel af de gebyrer, der genereres, når brugerne handler med aktiverne i en given likviditetspulje.
Udlån: I den traditionelle finansverden modtager banker og andre store finansielle institutioner folks indskud, låner dem ud og opkræver renter på lånene. I DeFi indskudder du dine aktiver i en likviditetspulje, og folk kan låne fra puljen. Indskydere får en del af de renter, som låntagerne betaler. Forskellen er, at bankerne, da de befinder sig i en særdeles privilegeret position, tager størstedelen af de renter, der indtjenes på lån, mens de langt mere konkurrenceprægede DeFi-protokoller kun tager en meget mindre andel.
Forudsigelsesmarked: Personer, der bidrager til en likviditetspulje, modtager en procentdel af hver handel, der svarer til deres andel af puljen. Positioner i likviditetspuljer på forudsigelsesmarkeder skal indgås og afvikles med forsigtighed, da de kan være meget flygtig.
Forsikring: Brugere kan indbetale midler til en likviditetspulje, som vil blive brugt til at udbetale forsikringserstatning i det uheldige tilfælde, at der opstår negative hændelser, såsom tab af midler på grund af fejl i smartkontrakter eller insolvens hos børser. Likviditetsudbydere modtager en andel af forsikringsgebyrerne.
Fordele og risici ved likviditetspuljer
Der er to væsentlige fordele ved at bruge likviditetspuljer: en økonomisk og en samfundsmæssig. Den vigtigste økonomiske fordel er naturligvis, at man tjener belønninger ved at opbevare sine kryptoaktiver i en likviditetspulje. Den samfundsmæssige fordel er, at likviditetsudbydere bidrager til at skabe større økonomisk frihed i verden. Hvordan? DeFi har brug for likviditet. Ved at gøre DeFi-DApps mere likvide bliver DeFi et mere levedygtigt alternativ til det centraliserede finansielle system. Et decentraliseret alternativ til centraliseret finansiering giver større økonomisk frihed til alle, men især til udviklingsmarkeder eller undertrykkende regimer.
Der er risici forbundet med at deponere dine kryptoaktiver i en likviditetspulje. De mest almindelige risici stammer fra DApp-udviklere, smarte kontrakter og markedsudsving. DApp-udviklere kan stjæle de deponerede aktiver eller ødsle dem væk. Smarte kontrakter kan indeholde fejl eller sårbarheder, der spærrer for midlerne eller gør det muligt at stjæle dem. Markedsudsving kan føre til noget, der kaldes midlertidigt tab, hvilket i høj grad påvirker DEX-likviditetspuljerne.
Den bedste måde at mindske risiciene ved yield farming på er at undersøge projekterne, før du indbetaler penge, og at holde sig til projekter med en lang og solid track record.
