Med ”Wrapped Bitcoin” avses tokeniserade versioner av Bitcoin (BTC) som finns på andra blockkedjor. Dessa tokens är kopplade till Bitcoins värde och/eller backas upp 1:1 av Bitcoin, vilket gör det möjligt för användare att få tillgång till och utnyttja Bitcoins värde inom olika blockkedjeekosystem, främst för DeFi-tillämpningar. Denna artikel undersöker de olika typerna av wrapped Bitcoin, deras underliggande mekanismer och deras betydelse för att överbrygga klyftan mellan Bitcoin och andra blockkedjenätverk.
Använd Multichain Bitcoin.com Wallet-appen, som miljontals människor litar på för att på ett säkert och enkelt sätt skicka, ta emot, köpa, sälja, handla med, använda och hantera Bitcoin (BTC), Bitcoin Cash (BCH), Ether (ETH) och de mest populära kryptovalutorna, däribland flera varianter av wrapped Bitcoin.
Varför använda Bitcoin?
Bitcoin, den största kryptovalutan, har vissa begränsningar när det gäller smarta kontrakt. Smarta kontrakt är självverkande avtal i kod som automatiserar överenskommelser. De utgör grunden för decentraliserade applikationer (dApps) och DeFi. Bitcoin lägger tonvikten på säkerhet, vilket gör det till ett starkt värdebevarande medel men mindre anpassningsbart för komplexa användningsområden. Läs mer om hur Bitcoin fungerar, hur Bitcoin-transaktioner fungerar och Bitcoins styrningsmekanismer.
Ethereum var den första plattformen för smarta kontrakt och utgjorde därmed DeFi:s vagga. Dess blockkedja möjliggör många olika tillämpningar, från decentraliserade börser (DEX) och utlåning, till icke-utbytbara tokens (NFT:er) och decentraliserade autonoma organisationer (DAO:er).
Wrapped Bitcoin kopplar samman Bitcoin med Ethereum och andra blockkedjor som stöder smarta kontrakt, vilket gör att Bitcoins värde kan utnyttjas inom DeFi. Detta gör det möjligt för Bitcoin-innehavare att delta i DeFi, till exempel genom utlåning och yield farming, utan att sälja sina BTC. Läs mer om DeFi och undersöka dess praktiska effekter genom olika Användningsfall inom DeFi.
Hur fungerar Wrapped Bitcoin?
I de flesta fall låser ”wrapped Bitcoin” BTC på Bitcoin-blockkedjan och skapar samma mängd ”wrapped tokens” på en annan blockkedja, vanligtvis Ethereum. Dessa tokens representerar den låsta BTC:n och kan användas inom DeFi. När de löses in frigörs BTC:n från Bitcoin-blockkedjan.
Vanligtvis är tre huvudparter inblandade:
- Handlare: Hantera inslagning och uppackning. De sköter låsning och frigörande av BTC samt skapande och förstöring av inslagna tokens.
- Förvaltare: Behåll BTC:n och se till att de ”wrapped” tokenen är fullt täckta. De upprätthåller kopplingen mellan den ”wrapped” tokenen och BTC.
- Användare: Använd deras BTC i DeFi. De samarbetar med handlare för att ”wrappa” och ”unwrappa” deras BTC.
Processen är följande:
- Förpackning: En användare begär WBTC från en handlare och betalar med BTC. Handlaren skickar BTC:n till en förvaringsinstans efter att ha kontrollerat transaktionen. Förvaringsinstansen spärrar BTC:n och skapar WBTC på Ethereum, som sedan skickas till användaren.
- Uppackning: En användare skickar WBTC till en handlare. Handlaren skickar WBTC till förvararen, som förstör WBTC och överför BTC till användaren.
Detta säkerställer att varje ”wrapped” Bitcoin-token motsvarar en BTC, vilket bevarar värdet och garanterar öppenhet och säkerhet.
Användning av Wrapped Bitcoin
Wrapped Bitcoin öppnar upp DeFi för Bitcoin-innehavare:
- DEX-handel: WBTC kan handlas på DEX:er som Uniswap, som erbjuder fler alternativ än Bitcoin-börserna. Utforska Vad DEX:er är, Hur man använder en DEX, och hur likviditetspooler fungerar för att bättre förstå decentraliserad handel.
- Utlåning och upplåning: WBTC kan användas inom DeFi-utlåning, vilket gör det möjligt för användare att låna mot sina BTC. Läs mer om kryptolån.
- Yield Farming: WBTC kan användas inom yield farming för att tjäna belöningar från BTC. Läs mer om yield farming.
Risker
Wrapped Bitcoin medför risker:
- Risker med smarta kontrakt: Wrapped Bitcoin använder smarta kontrakt, som kan innehålla buggar. Läs mer om riskerna med dApp:ar.
- Risk i samband med förvarare/undertecknare: Vissa former av ”wrapped Bitcoin”, såsom WBTC och cbBTC, använder centraliserade förvaringsinstitut, vilket utsätter dem för motpartsrisk.
- Marknadsrisk: Värdet på Wrapped Bitcoin följer Bitcoins pris, vilket kan variera kraftigt. Läs mer om volatilitet.
Typer av Wrapped Bitcoin
Det finns flera typer av ”wrapped” Bitcoin, bland annat:
- WBTC: WBTC, den första allmänt använda och fortfarande vanligaste ”wrapped Bitcoin”, är en ERC-20-token på Ethereum. WBTC förlitar sig på de centraliserade förvaringsaktörerna BitGo och BiT Global, som förvarar den faktiska BTC som backar upp varje WBTC-token i förhållandet 1:1. Denna uppbyggnad innebär att användarna måste lita på att BitGo och BiT Global förvarar Bitcoin-reserverna på ett säkert sätt och följer korrekta protokoll för att prägla och bränna WBTC. Däremot använder decentraliserade alternativ som tBTC mer tillitsfria mekanismer, vilket gör dem attraktiva för användare som prioriterar att minimera centrala felkällor. Läs mer om WBTC här.
- tBTC: Till skillnad från WBTC, som förvaltas av förvaringsinstitut, tBTC är en decentraliserad bro mellan Bitcoin och Ethereum som gör det möjligt för Bitcoin-innehavare att få tillgång till DeFi-ekosystemet utan att behöva förlita sig på centraliserade aktörer för förvaring av sina BTC. tBTC är uppbackat 1:1 med Bitcoin. För varje 1 tBTC som skapas finns det 1 Bitcoin som säkras av Threshold Network. Bron är helt genomskinlig och ger aktuellt bevis på reserver. Läs mer om tBTC här.
- sBTC: Som en del av Synthetix-ekosystemet är sBTC en syntetisk Bitcoin-token som följer priset på Bitcoin via orakler istället för att backas upp av Bitcoin-reserver. Den ingår i ett bredare ekosystem där användare kan skapa och handla med syntetiska tillgångar på Ethereum, men den kan inte direkt lösas in mot BTC. På senare tid har konceptet med sBTC sträckt sig bortom Synthetix-plattformen, då Stacks-projektet har introducerat en version av sBTC som är utformad för att fungera som en decentraliserad brygga för BTC på nätverk som Solana och eventuellt Aptos. Denna nya implementering av sBTC syftar till att möjliggöra mer tillitsfria, kedjeöverskridande användningsfall för Bitcoin, vilket gör det enklare att integrera BTC-likviditet i andra ekosystem utan att förlita sig på förvaringslösningar
- cbBTC: Coinbase Wrapped Bitcoin (cbBTC) är Coinbases ”wrapped Bitcoin”-token som gör det möjligt för användare att använda Bitcoin inom ekosystemen Ethereum och Base (Coinbases layer-2-nätverk). cbBTC lanserades i september 2024 och backas upp 1:1 av Bitcoin som förvaras av Coinbase. Användare kan skapa cbBTC genom att skicka BTC till en Coinbase-adress på Base eller Ethereum, och konvertera tillbaka det genom att skicka cbBTC till sitt Coinbase-konto, där det automatiskt byts ut mot Bitcoin. Till skillnad från WBTC, som förlitar sig på flera förvarare, sköts förvaringen av cbBTC uteslutande av Coinbase.
- renBTC: renBTC, som lanserades av Ren Protocol, var en decentraliserad, icke-förvaringsbaserad wrapped Bitcoin-token på Ethereum, vilket gjorde det möjligt att använda Bitcoin i Ethereums DeFi-ekosystem. renBTC:s livskraft påverkades dock avsevärt efter konkursen hos Alameda Research, som hade förvärvat Ren i början av 2021 och tillhandahållit finansiering. Som en följd av detta stoppade Ren Protocols team utgivningen av renBTC på sitt ”Ren 1.0”-nätverk i slutet av 2022 och meddelade att användarna borde överföra sina tillgångar tillbaka till Bitcoin innan nätverket stängdes ned för att undvika eventuella förluster.
För att ersätta Ren 1.0 började protokollet arbeta med en ”Ren 2.0”-version som syftar till en mer gemenskapsstyrd och decentraliserad struktur. Denna övergång har dock varit utmanande, eftersom Ren behöver ytterligare finansiering för att fullt ut kunna implementera 2.0, vilket har lett till att renBTC har minimal aktivitet och likviditet jämfört med andra ”wrapped” Bitcoin-tokens som WBTC, tBTC och cbBTC. Följaktligen har renBTC i stort sett fallit ur bruk, särskilt med begränsat stöd på de stora DeFi-plattformarna och minskat förtroende hos användarna för dess säkerhetsmekanismer på grund av den finansieringsinstabilitet som orsakades av FTX:s kollaps.
Wrapped Bitcoin jämfört med andra lösningar
Förutom ”wrapped Bitcoin” kan Bitcoin användas på andra blockkedjor via Layer-2-lösningar, vilket är sekundära protokoll som byggts ovanpå Bitcoins huvudblockkedja. Syftet med dessa är att lösa skalbarhetsproblem, förbättra transaktionshastigheterna och sänka avgifterna. Vissa L2-lösningar introducerar även funktioner för smarta kontrakt, vilket utökar Bitcoins potentiella användningsområden. Genom att skapa ett separat exekveringslager hanterar dessa lösningar transaktioner utanför blockkedjan och använder endast huvudblockkedjan för slutlig avräkning. Läs mer om Bitcoin-lösningar på lager 2 här.
Framtiden för Wrapped Bitcoin
I takt med att DeFi växer kommer ”wrapped Bitcoin” och Layer 2-lösningar sannolikt att få en allt större betydelse för att koppla samman Bitcoin och andra blockkedjor. Framtiden för ”wrapped Bitcoin” är kopplad till kedjeöverskridande lösningar. Läs mer om interoperabilitet mellan olika blockkedjor här.
