En likviditetspool är en samling kryptovalutor eller digitala tillgångar som underlättar effektivare finansiella transaktioner, såsom byte, utlåning och avkastning. De som placerar sina tillgångar i likviditetspooler får belöningar för sina insättningar. Dessa incitament via likviditetspooler har bidragit till att öka likviditeten i decentraliserade applikationer (DApps), vilket gör att många av dem kan börja konkurrera med sina centraliserade motsvarigheter. I takt med att decentraliserad finans (DeFi) blir allt populärare kan den växa i skala och så småningom konkurrera ut traditionella centraliserade finansiella tjänster.
Vem som helst kan få avkastning genom att sätta in utvalda kryptotillgångar i likviditetspooler på Bitcoin.com:s multichain Verse DEX. Kolla in de avkastningar, uttryckta i APY, som just nu finns tillgängliga i Verse DEX-poolerna här. Använd Verse DEX för att säkert och tryggt byta kryptovalutor till låga avgifter, inklusive kedjeöverskridande handel mellan BTC, BCH, ETH och fler.
Betydelsen av likviditetspooler
Den grundläggande byggstenen i alla finansmarknader är en börs – en plats där köpare och säljare möts för att skapa en marknad. Inom traditionell finans har detta alltid krävt en pålitlig tredje part som förmedlare i handeln. Kryptovalutabranschen har revolutionerat denna dynamik genom att eliminera behovet av en pålitlig mellanhand med införandet av decentraliserade börser (DEX). Tyvärr hade DEX:er (och kryptovalutor i allmänhet) ett allvarligt likviditetsproblem.
Djup likviditet är en av de viktigaste egenskaperna för alla finansmarknader, eftersom den möjliggör snabba och effektiva finansiella transaktioner. De tidiga DEX:erna var så illikvida att de i praktiken var oanvändbara. Likviditetspooler bidrog till att ändra på detta. Strax efter att likviditetspoolerna infördes började DEX:erna blomstra, och i deras spår exploderade hela DeFi-ekosystemet.
Likviditetspooler är inte bara användbara på DEX:er. De tillför likviditet till nästan alla DApp i DeFi. Utlåning protokoll, yield farming, prognosmarknader, försäkring, och många andra använder likviditetspooler för att underlätta finansiella transaktioner.
Hur fungerar likviditetspooler?
Det finns två viktiga aspekter att beakta när det gäller hur likviditetspooler fungerar: 1) de tekniska detaljerna kring att sätta in kryptotillgångar i en pool och 2) den psykologiska aspekten av att få människor att sätta in sina tillgångar.
De tekniska detaljerna kan variera från projekt till projekt, men följer i allmänhet samma mönster. A smart kontrakt accepterar insättningar av vissa kryptotillgångar. Begränsningarna avseende vilka tillgångar som accepteras och i vilken proportion kan variera. De flesta likviditetspooler på DEX utgörs till exempel av handelspar, vilket innebär att en insättning i poolen kräver ett belopp av lika värde i de två kryptotillgångar som ingår i paret. VERSE-WETH Poolen kräver VERSE och WETH till samma värde, baserat på DEX:s aktuella marknadspris.
När du sätter in pengar i poolen kan de låsas in under en viss tid, men det är inte alltid fallet. Det smarta kontraktet skapar och skickar en token till dig som fungerar som ett slags kvitto. Detta token används för att ta ut eventuella utestående avkastningar från din position och för att ta ut dina insatta kryptotillgångar. Andelen återbetalda kryptotillgångar kan skilja sig från den du hade när du började.
När det gäller att få människor att delta i likviditetspooler har detta länge varit en utmaning. Traditionella finansinstitut, såsom banker, lockar till sig likviditet genom att erbjuda avkastning (ränta) på insättningar, även om räntorna på bankinsättningar har varit ganska låga under en lång tid. Likviditetspooler erbjuder avkastning i form av andel av avgifterna.
Vad används likviditetspooler till?
DEX: De flesta DEX:er använder en automatisk marknadsgarant (AMM) modell i motsats till centraliserade börser som använder en orderboksmodell. En orderbok kopplar samman köpare och säljare direkt med varandra. AMM:er kopplar samman köpare och säljare med en likviditetspool. Likviditetsleverantörer får en proportionell andel av de avgifter som genereras när användare handlar med tillgångarna i en viss likviditetspool.
Utlåning: Inom traditionell finans tar banker eller andra stora finansinstitut emot människors insättningar, lånar ut dem och tar ut ränta på lånen. Inom DeFi sätter du in dina tillgångar i en likviditetspool och andra kan låna från fonden. Insättarna får en del av den ränta som låntagarna betalar. Skillnaden är att eftersom bankerna befinner sig i en mycket privilegierad ställning tar de större delen av den ränta som genereras av lånen, medan de betydligt mer konkurrensutsatta DeFi-protokollen tar en mycket mindre andel.
Prognosmarknad: De som bidrar till en likviditetspool får en andel av varje transaktion, i proportion till deras andel i likviditetspoolen. Positioner i likviditetspooler på prognosmarknader måste öppnas och stängas med försiktighet, eftersom de kan vara mycket flyktig.
Försäkring: Användare kan sätta in medel i en likviditetspool som kommer att användas för att betala ut försäkringsersättning i det olyckliga fallet att negativa händelser inträffar, såsom förlust av medel på grund av brister i smarta kontrakt eller insolventa börser. Likviditetsleverantörer får en andel av försäkringsavgifterna.
Fördelar och risker med likviditetspooler
Det finns två huvudsakliga fördelar med att använda likviditetspooler: en ekonomisk och en samhällelig. Den främsta ekonomiska fördelen är förstås att man tjänar belöningar genom att förvara sina kryptotillgångar i en likviditetspool. Den samhälleliga fördelen är att likviditetsleverantörer bidrar till att skapa större ekonomisk frihet i världen. Hur? DeFi behöver likviditet. Att göra DeFi-DApps mer likvida gör DeFi till ett mer genomförbart alternativ till det centraliserade finanssystemet. Ett decentraliserat alternativ till centraliserad finans ger större ekonomisk frihet för alla, men särskilt för utvecklingsmarknader eller under förtryckande regimer.
Att placera sina kryptotillgångar i en likviditetspool medför risker. De vanligaste riskerna härrör från DApp-utvecklare, smarta kontrakt och marknadsvolatilitet. DApp-utvecklare kan stjäla insatta tillgångar eller slösa bort dem. Smarta kontrakt kan innehålla brister eller säkerhetsluckor som låser medel eller gör det möjligt att stjäla dem. Marknadsvolatilitet kan leda till något som kallas tillfällig förlust, vilket i hög grad påverkar DEX:s likviditetspooler.
Det bästa sättet att minska riskerna med yield farming är att undersöka projekten noggrant innan du sätter in några pengar och att hålla sig till projekt som har en lång historik.
Läs mer om kryptovalutor risker, bedrägeri och bedrägerier.
