O que é a Exchange Uniswap e o token UNI?

Uniswap é uma das exchanges descentralizadas (DEXs) mais populares do mundo, permitindo que os usuários troquem criptomoedas diretamente de suas carteiras sem intermediários centralizados. Construída na Ethereum, introduziu o modelo de formador de mercado automatizado (AMM) e continua a liderar o caminho na inovação DeFi com Uniswap v4 e Unichain.

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O que é o Uniswap?

Uniswap é uma das exchanges descentralizadas (DEXs) mais amplamente utilizadas no mundo, permitindo que qualquer pessoa troque criptomoedas diretamente de suas carteiras - sem registros, sem intermediários centralizados. Construído na blockchain Ethereum, o Uniswap é um pioneiro no ecossistema de DeFi (finanças descentralizadas) e foi a primeira plataforma importante a introduzir o modelo de market maker automatizado (AMM).

Ao contrário das exchanges centralizadas (CEXs), o Uniswap permite que os usuários mantenham controle total de seus fundos o tempo todo. Você não precisa depositar ativos em uma exchange ou depender de terceiros. Em vez disso, as negociações ocorrem diretamente entre usuários e pools de liquidez governados por contratos inteligentes.

Como o Uniswap funciona?

O Uniswap possibilita a negociação peer-to-peer através de contratos inteligentes. Em vez de combinar compradores e vendedores por meio de um livro de ordens, o Uniswap utiliza pools de liquidez - pares de tokens depositados por usuários - para facilitar negociações instantâneas.

Quando um usuário inicia uma troca, ele está negociando contra o pool, não contra outro trader. O preço é determinado automaticamente usando a fórmula do produto constante (x * y = k), garantindo que o produto das duas reservas de tokens permaneça sempre o mesmo.

Exemplo:

Em um pool USDC/ETH, se um usuário compra ETH com USDC, o fornecimento de ETH no pool diminui, aumentando seu preço. Este mecanismo de precificação dinâmica é o que sustenta o modelo AMM.

História do Uniswap

O design do Uniswap pode ser rastreado até a postagem de outubro de 2016 no Reddit do cofundador do Ethereum, Vitalik Buterin, intitulada "Vamos executar exchanges descentralizadas on-chain da maneira como executamos mercados de previsão," que descreveu um protótipo de uma exchange descentralizada baseada em blockchain.

No final de 2017, Hayden Adams, o fundador do Uniswap, começou a desenvolver o protocolo com base nas ideias de Buterin. Na época, Adams havia começado recentemente a aprender a codificar contratos inteligentes no Ethereum.

Em agosto de 2018, o Uniswap recebeu US$ 100.000 em financiamento da Fundação Ethereum, e em novembro de 2018, o Uniswap v1 foi implantado.

• Uniswap v1 permitia apenas pares de negociação ETH↔ERC-20.
• Uniswap v2 (maio de 2020) expandiu o suporte para negociações ERC-20↔ERC-20.
• Uniswap v3 (maio de 2021) introduziu recursos como liquidez concentrada, níveis de taxa e oráculos, melhorando significativamente a eficiência de capital, mas tornando a provisão de liquidez mais complexa para usuários casuais.

Em 2022, o Uniswap já estava entre as três principais exchanges descentralizadas em termos de volume de negociação.

Avançando para 2025, o protocolo evoluiu com o Uniswap v4 e o lançamento do Unichain, tornando-o mais eficiente, personalizável e multichain do que nunca.

Principais características do Uniswap

Sem permissão e não custodial

Qualquer pessoa pode acessar o Uniswap usando uma carteira Web3 como a Bitcoin.com Wallet, trocar tokens ou fornecer liquidez - sem registro ou KYC necessário.

Governança descentralizada

O Uniswap é governado pela comunidade através do token UNI, permitindo que os detentores votem em atualizações do protocolo e decisões do tesouro. Saiba mais em O que é governança do Bitcoin? e Como funciona a governança no Ethereum?.

Expansão multichain

Embora o Uniswap tenha começado no Ethereum, agora suporta outras blockchains e Camadas 2 do Ethereum, incluindo:

• Arbitrum
• Optimism
• Base
• Polygon, BNB Chain, Avalanche e mais

Este suporte cross-chain reduz taxas e expande o acesso ao DeFi. Saiba mais em Camadas Blockchain Explicadas.

Novidades: Uniswap v4 e Unichain

O Uniswap v4 (lançado no início de 2025) introduz grandes inovações para tornar o protocolo mais eficiente e personalizável:

• Hooks: Funções de contratos inteligentes personalizadas que permitem aos desenvolvedores adicionar recursos como ordens de limite on-chain ou precificação média ponderada pelo tempo
• Arquitetura Singleton: Reduz as taxas de gas consolidando todos os pools de liquidez em um único contrato inteligente
• Níveis de taxas personalizáveis: Os pools podem ajustar dinamicamente taxas com base na volatilidade ou volume de negociação

Apresentando o Unichain

Junto com o Uniswap v4, a Fundação Uniswap lançou o Unichain - um protocolo unificado e cross-chain projetado para simplificar e agilizar a experiência do Uniswap em todas as redes.

O Unichain visa:

• Simplificar trocas cross-chain para que os usuários possam facilmente negociar ativos entre Ethereum, Arbitrum, Optimism, Base e mais
• Padronizar governança e liquidez entre cadeias para garantir uma experiência de usuário e desenvolvedor consistente
• Tornar o Uniswap verdadeiramente agnóstico de cadeia, permitindo participação no DeFi sem interrupções, independentemente da rede que você usar

Em julho de 2025, o Unichain representava cerca de 75% de todo o volume de transação do Uniswap v4, enquanto o Ethereum lidava com cerca de 15-20%. O Unichain também se beneficia de tempos de bloco de 1 segundo, taxas de gas ~95% menores que o Ethereum L1, e um construtor de blocos baseado em TEE que protege contra MEV (valor extraível de mineradores).

Marcos recentes (a partir de meados de 2025)

• TVL do Uniswap v4: Ultrapassou $1,02 bilhão em 27 de julho de 2025
• Volume de negociação acumulado: Ultrapassou $110 bilhões no final de julho de 2025
• Adoção de Hooks: Mais de 2.500 pools baseados em Hook implantados, com projetos como Bunni e EulerSwap cada um ultrapassando $1 bilhão em volume
• Preço do token UNI: Cerca de $8–11 em setembro de 2025

Vantagens de usar o Uniswap

• Auto-custódia - Você permanece no controle de seus fundos o tempo todo. Saiba mais sobre auto-custódia
• Acesso a novos tokens cedo - Muitos novos projetos cripto estreiam no Uniswap antes de serem listados em outros lugares
• Ganhe taxas de negociação - Adicione liquidez para ganhar uma parte das taxas de transação do pool
• Aberto e transparente - Todas as negociações e contratos inteligentes são publicamente visíveis na blockchain. Saiba mais sobre Exploradores de Blockchain

Riscos a considerar

• Perda impermanente - Você pode ganhar taxas como um provedor de liquidez, mas oscilações de preço podem reduzir seus retornos totais em comparação a manter tokens diretamente. Saiba mais sobre perda impermanente
• Risco de contrato inteligente - Bugs e explorações podem impactar protocolos DeFi
• Tokens falsos ou de golpe - Qualquer um pode listar um token no Uniswap. Sempre verifique endereços de contrato

Token UNI: Mais do que governança

O token UNI foi lançado em 2020 como o token de governança do Uniswap. Os detentores de UNI podem:

• Votar em mudanças de protocolo e gastos do tesouro
• Moldar prioridades de desenvolvimento
• Propor atualizações nas estruturas de taxas ou cadeias suportadas

Nota: UNI não é atualmente distribuído como recompensa por fornecer liquidez.

Você pode comprar UNI ou trocar por UNI usando o aplicativo Bitcoin.com Wallet.

Como usar o Uniswap

1. Conecte uma carteira como a Bitcoin.com Wallet ou MetaMask
2. Escolha o par de tokens que deseja trocar
3. Defina a tolerância de deslizamento, revise o preço e confirme a negociação
4. Aprove a transação em sua carteira e aguarde a confirmação

Para orientação passo a passo, veja Como usar uma DEX

Alternativas ao Uniswap

O Uniswap popularizou o modelo DEX, mas agora há muitas plataformas oferecendo serviços semelhantes:

• SushiSwap
• PancakeSwap (baseada em BSC)
• Curve Finance (otimizado para trocas de stablecoin)
• Balancer (pools de liquidez multi-token)

Compare recursos em Melhores Exchanges Descentralizadas (DEXs)

Considerações Finais

O Uniswap cresceu de uma simples DEX baseada em Ethereum para uma das plataformas mais influentes em finanças descentralizadas. Ao pioneirar os market makers automatizados, mudou para sempre a forma como funciona a negociação de criptomoedas. Com o lançamento do Uniswap v4 e Unichain, o protocolo está impulsionando o DeFi em direção a um futuro mais eficiente e cross-chain.

Para traders, o Uniswap continua a fornecer acesso sem permissão a milhares de tokens. Para desenvolvedores, seu design modular abre portas para novas aplicações financeiras. E para o ecossistema cripto mais amplo, mostra como sistemas descentralizados podem escalar sem sacrificar abertura ou controle do usuário.

A partir de 2025, o Uniswap permanece como líder em negociação descentralizada - e suas inovações sugerem que continuará moldando a próxima era do DeFi.