O que é a Exchange Uniswap e o token UNI?

Uniswap é uma das exchanges descentralizadas (DEXs) mais populares do mundo, permitindo que os usuários troquem criptomoedas diretamente de suas carteiras sem intermediários centralizados. Construída na Ethereum, introduziu o modelo de formador de mercado automatizado (AMM) e continua a liderar o caminho na inovação DeFi com Uniswap v4 e Unichain.

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Índice

O que é Uniswap?

Uniswap é uma das exchanges descentralizadas (DEXs) mais amplamente utilizadas no mundo, permitindo que qualquer pessoa troque criptomoedas diretamente de suas carteiras - sem cadastros, sem intermediários centralizados. Construída na blockchain Ethereum, a Uniswap é uma pioneira no ecossistema DeFi (finanças descentralizadas) e foi a primeira grande plataforma a introduzir o modelo de formador de mercado automatizado (AMM).

Ao contrário das exchanges centralizadas (CEXs), a Uniswap permite que os usuários mantenham total controle de seus fundos o tempo todo. Você não precisa depositar ativos em uma exchange ou confiar em terceiros. Em vez disso, as negociações ocorrem diretamente entre usuários e pools de liquidez governados por contratos inteligentes.

Como a Uniswap funciona?

A Uniswap permite negociações peer-to-peer através de contratos inteligentes. Em vez de casar compradores e vendedores através de um livro de ordens, a Uniswap usa pools de liquidez - pares de tokens depositados por usuários - para facilitar negociações instantâneas.

Quando um usuário inicia uma troca, ele está negociando contra o pool, não contra outro comerciante. O preço é automaticamente determinado usando a fórmula do produto constante (x * y = k), assegurando que o produto das duas reservas de tokens sempre permaneça o mesmo.

Exemplo:

Em um pool USDC/ETH, se um usuário compra ETH com USDC, a oferta de ETH no pool diminui, aumentando seu preço. Este mecanismo de precificação dinâmica é o que impulsiona o modelo AMM.

História da Uniswap

O design da Uniswap pode ser rastreado até o post de Vitalik Buterin, cofundador da Ethereum, no Reddit em outubro de 2016, intitulado "Let's run on-chain decentralized exchanges the way we run prediction markets," que descreveu um protótipo de uma exchange descentralizada baseada em blockchain.

No final de 2017, Hayden Adams, o fundador da Uniswap, começou a desenvolver o protocolo baseado nas ideias de Buterin. Na época, Adams tinha começado recentemente a aprender a programar contratos inteligentes em Ethereum.

Em agosto de 2018, a Uniswap recebeu $100.000 em financiamento da Fundação Ethereum, e em novembro de 2018, a Uniswap v1 foi implantada.

Uniswap v1 permitia apenas pares de negociação ETH↔ERC-20.
Uniswap v2 (maio de 2020) expandiu o suporte para negociações ERC-20↔ERC-20.
Uniswap v3 (maio de 2021) introduziu recursos como liquidez concentrada, níveis de taxas, e oráculos, melhorando significativamente a eficiência de capital, mas tornando a provisão de liquidez mais complexa para usuários casuais.

Até 2022, a Uniswap já estava entre as três principais exchanges descentralizadas em termos de volume de negociação.

Avançando para 2025, o protocolo evoluiu com Uniswap v4 e o lançamento da Unichain, tornando-o mais eficiente, personalizável e multichain do que nunca.

Principais características da Uniswap

Sem permissão e não custodial

Qualquer pessoa pode acessar a Uniswap usando uma carteira Web3 como a Bitcoin.com Wallet, trocar tokens ou fornecer liquidez - sem registro ou KYC necessário.

Governança descentralizada

A Uniswap é governada pela comunidade através do token UNI, permitindo que os detentores votem em atualizações do protocolo e decisões de tesouraria. Saiba mais em O que é governança do Bitcoin? e Como a governança funciona no Ethereum?.

Expansão multichain

Enquanto a Uniswap começou na Ethereum, agora suporta outras blockchains e Layer 2s da Ethereum, incluindo:

Este suporte cross-chain reduz taxas e amplia o acesso a DeFi. Saiba mais em Camadas de Blockchain Explicadas.

O que há de novo: Uniswap v4 e Unichain

Uniswap v4 (lançada no início de 2025) introduz grandes inovações para tornar o protocolo mais eficiente e personalizável:

Hooks: Funções de contratos inteligentes personalizadas que permitem aos desenvolvedores adicionar recursos como ordens limitadas on-chain ou precificação média ponderada pelo tempo
Arquitetura singleton: Reduz as taxas de gas consolidando todos os pools de liquidez em um único contrato inteligente
Níveis de taxas personalizáveis: Os pools podem ajustar dinamicamente as taxas com base na volatilidade ou no volume de negociação

Apresentando Unichain

Junto com a Uniswap v4, a Fundação Uniswap lançou a Unichain - um protocolo unificado, cross-chain projetado para simplificar e otimizar a experiência Uniswap em todas as redes.

A Unichain visa:

Simplificar trocas cross-chain para que os usuários possam facilmente negociar ativos entre Ethereum, Arbitrum, Optimism, Base e mais
Padronizar governança e liquidez entre cadeias para garantir uma experiência consistente para usuários e desenvolvedores
Tornar a Uniswap verdadeiramente agnóstica à cadeia, permitindo participação DeFi sem problemas, independentemente da rede que você usa

Em julho de 2025, a Unichain representava cerca de 75% de todo o volume de transações da Uniswap v4, enquanto a Ethereum lidava com cerca de 15-20%. A Unichain também se beneficia de tempos de bloco de 1 segundo, taxas de gas ~95% mais baixas que o Ethereum L1, e um construtor de blocos baseado em TEE que protege contra MEV (valor extraível por mineradores).

Marcos recentes (em meados de 2025)

TVL da Uniswap v4: Ultrapassou $1,02 bilhão em 27 de julho de 2025
Volume de negociação acumulado: Ultrapassou $110 bilhões no final de julho de 2025
Adoção de Hooks: Mais de 2.500 pools baseados em Hook implantados, com projetos como Bunni e EulerSwap cada um ultrapassando $1 bilhão em volume
Preço do token UNI: Em torno de $8–11 em setembro de 2025

Vantagens de usar a Uniswap

Autocustódia - Você mantém o controle de seus fundos o tempo todo. Saiba mais sobre autocustódia
Acesso antecipado a novos tokens - Muitos novos projetos de criptomoedas estreiam na Uniswap antes de serem listados em outros lugares
Ganhe taxas de negociação - Adicione liquidez para ganhar uma parte das taxas de transação do pool
Aberto e transparente - Todas as negociações e contratos inteligentes são visualizáveis publicamente na blockchain. Saiba sobre Exploradores de Blockchain

Riscos a considerar

Perda impermanente - Você pode ganhar taxas como um provedor de liquidez, mas oscilações de preço podem reduzir seus retornos totais em comparação à posse direta de tokens. Saiba sobre perda impermanente
Risco de contrato inteligente - Bugs e explorações podem impactar protocolos DeFi
Tokens falsos ou fraudulentos - Qualquer pessoa pode listar um token na Uniswap. Sempre verifique endereços de contratos

Token UNI: Mais do que governança

O token UNI foi lançado em 2020 como o token de governança da Uniswap. Os detentores de UNI podem:

Votar em mudanças de protocolo e gastos da tesouraria
Definir prioridades de desenvolvimento
Propor melhorias nas estruturas de taxas ou cadeias suportadas

Nota: UNI não é atualmente distribuído como recompensa por fornecer liquidez.

Você pode comprar UNI ou trocar por UNI usando o aplicativo Bitcoin.com Wallet.

Como usar a Uniswap

Conecte uma carteira como a Bitcoin.com Wallet ou MetaMask
Escolha o par de tokens que deseja trocar
Defina a tolerância de slippage, reveja o preço e confirme a negociação
Aprove a transação em sua carteira e aguarde a confirmação

Para orientação passo a passo, veja Como usar uma DEX

Alternativas à Uniswap

A Uniswap popularizou o modelo DEX, mas agora existem muitas plataformas oferecendo serviços semelhantes:

SushiSwap
PancakeSwap (baseada em BSC)
Curve Finance (otimizada para trocas de stablecoin)
Balancer (pools de liquidez multi-token)

Compare recursos em Melhores Exchanges Descentralizadas (DEXs)

Considerações Finais

A Uniswap cresceu de uma DEX simples baseada em Ethereum para uma das plataformas mais influentes em finanças descentralizadas. Ao pioneirar formadores de mercado automatizados, ela mudou para sempre a forma como o comércio de criptomoedas funciona. Com o lançamento da Uniswap v4 e da Unichain, o protocolo está impulsionando o DeFi para um futuro mais eficiente e cross-chain.

Para os comerciantes, a Uniswap continua a oferecer acesso sem permissão a milhares de tokens. Para os desenvolvedores, seu design modular abre portas para novas aplicações financeiras. E para o ecossistema cripto mais amplo, mostra como sistemas descentralizados podem escalar sem sacrificar a abertura ou o controle do usuário.

A partir de 2025, a Uniswap permanece como líder em negociação descentralizada - e suas inovações sugerem que ela continuará moldando a próxima era do DeFi.