Uma exchange centralizada (CEX) é um negócio que se especializa em facilitar transações entre duas partes. No sistema financeiro tradicional, todos os negócios são exchanges centralizadas, por exemplo, bancos (Goldman Sachs), aplicativos de negociação de ações (Robinhood) e processadores de pagamento (Visa). Todas as exchanges centralizadas são intermediários confiáveis. No mundo cripto, existem exchanges centralizadas, mas também exchanges descentralizadas (DEXs) que não requerem um terceiro de confiança.
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O que é um CEX?
No mundo cripto, um CEX permite que pessoas conectadas à internet comprem, vendam e troquem criptoativos. Ele é de propriedade e operado por uma empresa privada, o que significa que está sujeito às leis e regulamentos de cada jurisdição em que opera. Um CEX exige que os usuários se cadastrem e abram uma conta para participar, e a maioria dos CEXs demanda verificação de identidade Conheça seu Cliente/Lavagem de Dinheiro (KYC/AML) para negociar.
O CEX combina compradores e vendedores coletando seus pedidos em um "livro de ordens". A exchange atua como um intermediário confiável entre compradores e vendedores. Os usuários confiam na exchange para todo o processo de transação, acreditando que ela não usará sua posição privilegiada de conhecimento em seu favor. A exchange também atua como custódia de qualquer dinheiro ou cripto mantido nas contas dos usuários, esperando-se que seja um local seguro para os usuários armazenarem seus fundos. Infelizmente, isso não foi verdade para muitas exchanges no passado.
Qual é a diferença entre um CEX e um DEX?
CEXs e DEXs são ambas plataformas que ajudam compradores e vendedores a negociar. Enquanto um CEX é operado por uma única entidade, um DEX funciona sem permissão através de contratos inteligentes em um blockchain. Uma entidade ou projeto pode ajudar a configurar e manter um DEX, mas ele pode operar sozinho desde que as pessoas forneçam liquidez. Ao contrário dos CEXs, usar um DEX requer apenas uma carteira cripto e alguns criptoativos. Devido à sua natureza descentralizada, não é necessário registro ou conta.
CEXs podem oferecer suporte ao cliente e uma experiência mais amigável; no entanto, são suscetíveis a ataques, cobram taxas de transação mais altas dos usuários, sua solvência é opaca, o que leva à última e mais importante fraqueza, eles exigem que os usuários abram mão da custódia de seus fundos. Este último ponto provou ser desastroso para muitas pessoas que confiaram em CEXs que se tornaram insolventes em 2022.
Em contraste, DEXs oferecem custódia de fundos, proteção de dados e privacidade, e barreiras de entrada mais baixas, mas atualmente podem ser mais complexos de usar e carecer de rampas de entrada e saída fiat.
Devo usar CEXs?
A resposta curta é que é aceitável usar CEXs, mas com várias precauções:
- Nunca mantenha uma porcentagem significativa de seus criptoativos em exchanges centralizadas. Se você perder tudo em um CEX, isso não deve comprometer financeiramente.
- Mantenha seus criptoativos em CEXs apenas por curtos períodos de tempo. Seus investimentos de médio a longo prazo devem ser mantidos sob sua custódia usando ferramentas como o aplicativo Bitcoin.com Wallet de autocustódia.
- Se possível, use alternativas descentralizadas viáveis.
Sempre que possível, um DEX é recomendado. DEXs oferecem autocustódia de fundos, transparência da solvência do DEX, proteção de dados, barreiras de entrada mais baixas, bem como oportunidades de ganhar rendimentos sobre seus ativos existentes através de pools e, em alguns casos, farms.
