Stablecoins: USDT, USDC, USDE, DAI, BUSD, USDD, PYUSD, TUSD, RLUSD, UST și FRAX

Stablecoins sunt criptomonede concepute să mențină o valoare stabilă, de obicei ancorate la o monedă fiat precum dolarul american. Ele joacă un rol crucial în ecosistemul criptomonedelor și finanțelor descentralizate (DeFi), oferind stabilitate și facilitând diverse aplicații. Acest articol explorează lumea stablecoins, concentrându-se pe exemple proeminente precum USDT, USDC, USDE, DAI, BUSD, USDD, PYUSD, TUSD, RLUSD, UST și FRAX, examinând mecanismele lor, riscurile și impactul general asupra pieței cripto.

Administrează-ți Bitcoinul și criptomonedele în siguranță cu aplicația de portofel Bitcoin.com pentru auto-gestionare.

Stablecoins: O privire detaliată în ecosistemul Crypto și DeFi

Stablecoins sunt criptomonede proiectate să mențină o valoare stabilă, de obicei legată de o monedă fiat precum dolarul american. Ele sunt o componentă critică atât a ecosistemului mai larg de criptomonede, cât și a spațiului DeFi mai specializat. Acest articol oferă o privire cuprinzătoare asupra stablecoins, concentrându-se pe exemple proeminente, explorând mecanismele lor, riscurile, cazurile de utilizare și impactul.

Începeți cu o introducere rapidă în criptomonede. Înțelegeți diferența dintre altcoins și stablecoins în Ce sunt altcoins? și Ce sunt Stablecoins?. Vrei să explorezi finanțele descentralizate? Află mai multe despre DeFi și impactul său asupra criptomonedelor aici.

Înțelegerea mecanismelor Stablecoin

Stablecoins obțin stabilitatea prețului prin diverse mecanisme:

1. Cu colateral fiat: Susținute de rezerve de monedă fiat (de exemplu, USD) păstrate în conturi bancare. Exemple: USDT, USDC, BUSD, TUSD, USDD. Acesta este cel mai comun tip.

2. Cu colateral cripto: Susținute de alte criptomonede ca garanție, adesea supra-garantate pentru a atenua volatilitatea. Exemplu: DAI.

3. Algoritmice: Mențin stabilitatea prin algoritmi care controlează oferta în funcție de condițiile pieței. Acestea sunt, în general, mai complexe și implică riscuri mai mari. Exemplu: UST (eșuat), FRAX.

Explorarea Stablecoins proeminente

• Tether (USDT): Cel mai mare stablecoin după capitalizarea de piață, legat de dolarul american. Utilizat pe scară largă pe piața cripto pentru tranzacționare, remitențe și ca protecție împotriva volatilității. Emis de Tether Limited, USDT operează pe mai multe blockchainuri, inclusiv Ethereum, Tron, și Solana. Deși oferă lichiditate și stabilitate, Tether a fost implicat în controverse privind transparența rezervelor sale, cu o monitorizare continuă în legătură cu dacă susținerea sa sprijină complet oferta în circulație. În ciuda acestui fapt, rămâne cel mai mare stablecoin după capitalizarea de piață și joacă un rol crucial pe piețele cripto globale.

• USD Coin (USDC): Un stablecoin reglementat, legat 1:1 de dolarul american, conceput pentru tranzacții digitale rapide și sigure. Emis de Circle și susținut de rezerve auditate de numerar și obligațiuni guvernamentale pe termen scurt ale SUA, făcându-l unul dintre cele mai transparente stablecoins de pe piață. Operând pe mai multe blockchainuri, inclusiv Ethereum, Solana, Avalanche, și Polygon, este utilizat pe scară largă pentru tranzacționare, plăți și aplicații DeFi, oferind o alternativă transparentă și conformă la USDT.

• DAI: Un stablecoin descentralizat, cu colateral cripto, gestionat de MakerDAO, menținându-și legătura cu USD prin supra-garantare. În 2024, MakerDAO a fost rebranduit ca Sky, introducând SKY, noul token de guvernanță, unde fiecare MKR poate fi actualizat la 24.000 SKY. În plus, Sky Dollar (USDS) a înlocuit DAI, oferind un stablecoin cu acces la recompense native de token, permițând utilizatorilor să actualizeze DAI la USDS 1:1. Aceste schimbări au ca scop îmbunătățirea descentralizării și stimularea participării în ecosistemul Sky în evoluție.

• Binance USD (BUSD): Un stablecoin reglementat, legat 1:1 de dolarul american, emis de Paxos în parteneriat cu Binance. A fost aprobat de Departamentul de Servicii Financiare al Statului New York (NYDFS) și a fost susținut de rezerve de numerar și Trezoreria SUA. BUSD a fost utilizat pe scară largă pentru tranzacționare, plăți și DeFi, dar din cauza presiunii de reglementare, Paxos a oprit noi emisiuni în 2023, conducând la eliminarea treptată a acestuia. BUSD existent rămâne răscumpărabil, dar utilizatorii sunt încurajați să treacă la alte stablecoins.

• Ethena USDe (USDe): Un stablecoin de generație următoare care combină fiabilitatea colateralului cripto cu ajustările algoritmice pentru stabilitate. Folosește protocoale descentralizate, cum ar fi contractele inteligente, pentru a minimiza dependența sa de sistemele bancare tradiționale. Designul hibrid al USDe își propune să ofere un stablecoin mai sigur și mai scalabil pentru platformele DeFi, plăți și stocarea pe termen lung a valorii.

• Decentralized USD (USDD): Un stablecoin algoritmic lansat de Tron DAO în 2022, conceput pentru a menține o legătură de 1:1 cu dolarul american. Spre deosebire de stablecoins susținute de fiat, USDD este parțial susținut de active cripto precum TRX, BTC, și USDT, bazându-se pe algoritmi și mecanisme de arbitraj pentru a-și stabiliza prețul. USDD operează pe blockchainul Tron și este de asemenea disponibil pe Ethereum și BNB Chain. Cu toate acestea, ca și alte stablecoins algoritmice, a fost confruntat cu preocupări privind riscurile de de-pegging și transparența rezervelor sale.

• Ripple USD (RLUSD): Un stablecoin susținut de USD, lansat de Ripple în decembrie 2024. Complet susținut de depozite în dolari americani, obligațiuni guvernamentale și echivalente de numerar, RLUSD menține o legătură de 1:1 cu USD. Acesta operează atât pe XRP Ledger, cât și pe Ethereum, îmbunătățind lichiditatea pentru plăți transfrontaliere și DeFi. Ripple își propune să poziționeze RLUSD ca un competitor pentru USDT și USDC.

• TrueUSD (TUSD): Un stablecoin legat de dolarul american. Este emis de Archblock (fostul TrustToken) și este complet susținut de rezerve fiat, cu atestări de la terțe părți pentru a asigura transparența. TUSD operează pe mai multe blockchainuri, inclusiv Ethereum, Tron, și BNB Chain, și este utilizat în mod obișnuit pentru tranzacționare, plăți și aplicații DeFi. Deși a fost odată un stablecoin de încredere, a întâmpinat preocupări legate de lichiditate și monitorizare de reglementare în ultimii ani.

• Frax (FRAX): Un stablecoin parțial colateralizat, parțial algoritmic, legat de dolarul american. Combină rezerve cripto (de exemplu, USDC) și mecanisme algoritmice pentru a menține stabilitatea. Parte din ecosistemul Frax Finance, oferă scalabilitate, descentralizare și eficiență de capital, alături de tokenuri precum Frax Ether (frxETH) și Frax Shares (FXS) pentru guvernare și staking.

• PayPal USD (PYUSD): Un stablecoin emis de PayPal, legat de USD. Un intrat relativ nou, cu potențial de adopție pe scară largă.

• TerraUSD (UST): Un stablecoin algoritmic eșuat. A fost proiectat să mențină o legătură de 1:1 cu dolarul american prin relația sa cu LUNA, tokenul nativ al blockchainului Terra. În mai 2022, UST și-a pierdut legătura, declanșând un colaps catastrofal care a șters miliarde în valoare și a dus la prăbușirea LUNA. Evenimentul a expus riscurile stablecoins algoritmice, servind ca un avertisment cu privire la importanța colateralizării durabile și a stabilității pieței.

• STASIS EURO (EURS): este un stablecoin susținut de euro, conceput pentru a aduce stabilitatea prețului euro la tranzacțiile pe blockchain. Creat de STASIS, este utilizat pe scară largă pentru tranzacționare pe piețele europene și este folosit în mod obișnuit de companiile care caută o protecție împotriva volatilității criptomonedelor și a activelor bazate pe USD. Conexiunea sa inerentă cu euro îl face o alternativă viabilă la transferurile tradiționale de bani pentru tranzacții transfrontaliere în UE.

Riscuri și Considerații

• Risc de contraparte (pentru cele cu colateral fiat): Dependența de entități centralizate care dețin rezerve creează risc de contraparte. Află mai multe despre portofele custodiale și auto-custodiale.

• Incertitudine de reglementare: Peisajul de reglementare pentru stablecoins este în evoluție, creând incertitudine.

• Riscuri ale contractelor inteligente (pentru cele cu colateral cripto): Vulnerabilitățile contractelor inteligente pot fi exploatate.

• Risc de de-pegging (pentru cele algoritmice): Stablecoins algoritmice pot pierde legătura, așa cum s-a văzut cu UST. Înțelegerea lichidității și volatilității este crucială.

Cazuri de utilizare ale Stablecoin

• Tranzacționare: Utilizate ca pereche de tranzacționare stabilă pe exchange-uri centralizate (CEXs) și exchange-uri descentralizate (DEXs), facilitând tranzacționarea eficientă și oportunitățile de arbitraj. Află cum funcționează exchange-urile, cum să folosești un DEX și cum să oferi lichiditate.

• DeFi: Stablecoins sunt esențiale în finanțele descentralizate (DeFi), permițând împrumuturi, îndatorare, farming de randament și asigurări cripto. Ele oferă stabilitate și lichiditate, fiind utilizate pe scară largă în împrumuturi DeFi, cu utilizatori capabili să împrumute sau să îndatoreze active. Farmingul de randament permite utilizatorilor să maximizeze randamentele prin furnizarea de lichiditate și strategii de farming DeFi. În plus, asigurarea cripto ajută la gestionarea riscului, oferind protecție împotriva atacurilor și eșecurilor contractelor inteligente și ghidare pentru cumpărarea de asigurări în DeFi.

• Plăți și Remitențe: Utilizate pentru plăți transfrontaliere rapide și cu costuri reduse și tranzacții zilnice.

Alegerea unui Stablecoin

Luați în considerare acești factori când alegeți un stablecoin: stabilitate, transparență, descentralizare, securitate, lichiditate și taxe. Înțelegerea APY este, de asemenea, importantă.

Concluzie

Stablecoins joacă un rol vital în ecosistemul cripto și DeFi, oferind stabilitate, lichiditate și accesibilitate pentru comercianți, investitori și utilizatori. Cu toate acestea, eficacitatea lor depinde de mecanismele lor, modelele de colateralizare și peisajul de reglementare. Înțelegând cum funcționează acestea, riscurile lor și cazurile lor diverse de utilizare, puteți lua decizii informate și naviga cu încredere în lumea în evoluție a activelor digitale.

Află mai multe despre concepte conexe, cum ar fi tokenuri ERC-20, Bitcoin, tranzacții Bitcoin, și aplicații descentralizate (dApps).