• Home
• Get Started
• Usdt Usdc Usde Dai Busd Usdd Pyusd Tusd Rlusd Ust Frax

Stablecoins: USDT, USDC, USDE, DAI, BUSD, USDD, PYUSD, TUSD, RLUSD, UST și FRAX

Stablecoins sunt criptomonede concepute să mențină o valoare stabilă, de obicei ancorate la o monedă fiat precum dolarul american. Ele joacă un rol crucial în ecosistemul criptomonedelor și finanțelor descentralizate (DeFi), oferind stabilitate și facilitând diverse aplicații. Acest articol explorează lumea stablecoins, concentrându-se pe exemple proeminente precum USDT, USDC, USDE, DAI, BUSD, USDD, PYUSD, TUSD, RLUSD, UST și FRAX, examinând mecanismele lor, riscurile și impactul general asupra pieței cripto.

Administrează-ți Bitcoinul și criptomonedele în siguranță cu aplicația de portofel Bitcoin.com pentru auto-gestionare.

Stablecoins: O privire detaliată în ecosistemul cripto și DeFi

Stablecoins sunt criptomonede proiectate să mențină o valoare stabilă, de obicei legată de o monedă fiat precum dolarul american. Ele sunt o componentă critică atât a ecosistemului mai larg al criptomonedelor, cât și a spațiului DeFi mai specializat. Acest articol oferă o prezentare cuprinzătoare a stablecoins, concentrându-se pe exemple proeminente, explorând mecanismele lor, riscurile, cazurile de utilizare și impactul.

Începeți cu o introducere rapidă în criptomonede. Înțelegeți diferența dintre altcoins și stablecoins în Ce sunt altcoins? și Ce sunt Stablecoins?. Doriți să explorați finanțele descentralizate? Aflați mai multe despre DeFi și impactul său asupra cripto aici.

Înțelegerea mecanismelor stablecoin

Stablecoins ating stabilitatea prețului prin diferite mecanisme:

1. Fiat-Collateralized: Susținute de rezerve de monedă fiat (de exemplu, USD) deținute în conturi bancare. Exemple: USDT, USDC, BUSD, TUSD, USDD. Acesta este cel mai comun tip.

2. Crypto-Collateralized: Susținute de alte criptomonede ca garanție, adesea supra-garantate pentru a atenua volatilitatea. Exemplu: DAI.

3. Algoritmic: Mențin stabilitatea prin algoritmi care controlează oferta în funcție de condițiile pieței. Acestea sunt, în general, mai complexe și prezintă riscuri mai mari. Exemplu: UST (a eșuat), FRAX.

Explorarea stablecoins proeminente

• Tether (USDT): Cel mai mare stablecoin după capitalizarea de piață, legat de dolarul american. Folosit pe scară largă pe piața cripto pentru tranzacții, remitențe și ca protecție împotriva volatilității. Emitat de Tether Limited, USDT operează pe mai multe blockchain-uri, inclusiv Ethereum, Tron, și Solana. Deși oferă lichiditate și stabilitate, Tether a fost implicat în controverse asupra transparenței rezervelor sale, cu o supraveghere continuă privind dacă susținerea sa sprijină pe deplin oferta circulantă. În ciuda acestui fapt, rămâne cel mai mare stablecoin după capitalizarea de piață și joacă un rol crucial pe piețele cripto globale.

• USD Coin (USDC): Un stablecoin reglementat, legat 1:1 de dolarul american, proiectat pentru tranzacții digitale rapide și sigure. Emitat de Circle și susținut de rezerve auditate de numerar și obligațiuni guvernamentale americane pe termen scurt, făcându-l unul dintre cele mai transparente stablecoins de pe piață. Operând pe multiple blockchain-uri, inclusiv Ethereum, Solana, Avalanche, și Polygon, este folosit pe scară largă pentru tranzacții, plăți și aplicații DeFi, oferind o alternativă transparentă și conformă la USDT.

• DAI: Un stablecoin descentralizat, crypto-collateralized, gestionat de MakerDAO, menținându-și legătura cu USD prin supra-garantare. În 2024, MakerDAO a fost rebranduit ca Sky, introducând SKY, noul token de guvernare, unde fiecare MKR poate fi actualizat la 24.000 SKY. În plus, Sky Dollar (USDS) a înlocuit DAI, oferind un stablecoin cu acces la recompensele token-urilor native, permițând utilizatorilor să actualizeze DAI la USDS 1:1. Aceste schimbări au ca scop îmbunătățirea descentralizării și încurajarea participării în ecosistemul Sky în evoluție.

• Binance USD (BUSD): Un stablecoin reglementat, legat 1:1 de dolarul american, emis de Paxos în parteneriat cu Binance. A fost aprobat de New York State Department of Financial Services (NYDFS) și a fost susținut de numerar și rezerve de Trezorerie ale SUA. BUSD a fost folosit pe scară largă pentru tranzacții, plăți și DeFi, dar din cauza presiunilor de reglementare, Paxos a oprit noile emisiuni în 2023, ducând la eliminarea sa treptată. BUSD existent rămâne răscumpărabil, dar utilizatorii sunt încurajați să facă tranziția la alte stablecoins.

• Ethena USDe (USDe): Un stablecoin de generație următoare care combină fiabilitatea colateralului cripto cu ajustările algoritmice pentru stabilitate. Folosește protocoale descentralizate precum contractele inteligente pentru a minimiza dependența sa de sistemele bancare tradiționale. Designul hibrid al USDe are ca scop oferirea unui stablecoin mai sigur și scalabil pentru platformele DeFi, plăți și păstrarea valorii pe termen lung.

• Decentralized USD (USDD): Un stablecoin algoritmic lansat de Tron DAO în 2022, proiectat să mențină o legătură 1:1 cu dolarul american. Spre deosebire de stablecoins susținute de fiat, USDD este parțial colateralizat cu active cripto precum TRX, BTC, și USDT, bazându-se pe algoritmi și mecanisme de arbitraj pentru a stabiliza prețul său. USDD operează pe blockchain-ul Tron și este disponibil și pe Ethereum și BNB Chain. Cu toate acestea, ca și alte stablecoins algoritmice, a întâmpinat îngrijorări privind riscurile de de-pegging și transparența rezervelor sale.

• Ripple USD (RLUSD): Un stablecoin susținut de USD lansat de Ripple în decembrie 2024. Complet susținut de depozite în dolari americani, obligațiuni guvernamentale și echivalente de numerar, RLUSD menține o legătură 1:1 cu USD. Funcționează atât pe XRP Ledger, cât și pe Ethereum, îmbunătățind lichiditatea pentru plăți transfrontaliere și DeFi. Ripple își propune să poziționeze RLUSD ca un concurent pentru USDT și USDC.

• TrueUSD (TUSD): Un stablecoin legat de dolarul american. Este emis de Archblock (fost TrustToken) și este complet susținut de rezerve fiat, cu atestări de la terți pentru a asigura transparența. TUSD funcționează pe multiple blockchain-uri, inclusiv Ethereum, Tron, și BNB Chain, și este folosit frecvent pentru tranzacții, plăți și aplicații DeFi. Deși a fost odată un stablecoin de încredere pe scară largă, a întâmpinat îngrijorări privind lichiditatea și supravegherea reglementatorie în ultimii ani.

• Frax (FRAX): Un stablecoin parțial colateralizat, parțial algoritmic, legat de dolarul american. Combină rezerve cripto (de exemplu, USDC) și mecanisme algoritmice pentru a menține stabilitatea. Parte a ecosistemului Frax Finance, oferă scalabilitate, descentralizare și eficiență a capitalului, alături de token-uri precum Frax Ether (frxETH) și Frax Shares (FXS) pentru guvernare și staking.

• PayPal USD (PYUSD): Un stablecoin emis de PayPal, legat de USD. Un participant relativ nou cu potențial de adopție pe scară largă.

• TerraUSD (UST): Un stablecoin algoritmic eșuat. A fost proiectat să mențină o legătură 1:1 cu dolarul american prin relația sa cu LUNA, token-ul nativ al blockchain-ului Terra. În mai 2022, UST și-a pierdut legătura, declanșând un colaps catastrofal care a șters miliarde în valoare și a dus la prăbușirea lui LUNA. Evenimentul a expus riscurile stablecoins algoritmice, servind ca o lecție despre importanța colateralizării sustenabile și a stabilității pieței.

• STASIS EURO (EURS): este un stablecoin susținut de Euro, proiectat să aducă stabilitatea prețului Euro la tranzacțiile blockchain. Creat de STASIS, este folosit pe scară largă pentru tranzacții pe piețele europene și este utilizat frecvent de companii care caută o protecție împotriva volatilității criptomonedelor și a activelor bazate pe USD. Legătura sa inerentă cu Euro îl face o alternativă viabilă la transferurile tradiționale de bani pentru tranzacțiile transfrontaliere în UE.

Riscuri și considerații

• Risc de contraparte (pentru fiat-collateralized): Dependența de entități centralizate care dețin rezerve creează risc de contraparte. Aflați mai multe despre portofele custodiale și autocustodiale.

• Incertitudine reglementară: Peisajul de reglementare pentru stablecoins este în evoluție, creând incertitudine.

• Riscuri ale contractelor inteligente (pentru crypto-collateralized): Vulnerabilitățile contractelor inteligente pot fi exploatate.

• Risc de de-pegging (pentru algoritmic): Stablecoins algoritmice pot pierde legătura, așa cum s-a văzut cu UST. Înțelegerea lichidității și volatilității este crucială.

Cazuri de utilizare ale stablecoin

• Tranzacționare: Utilizate ca pereche de tranzacționare stabilă atât pe burse centralizate (CEXs), cât și pe burse descentralizate (DEXs), facilitând tranzacționarea eficientă și oportunitățile de arbitraj. Aflați cum funcționează bursele, cum să utilizați un DEX și cum să oferiți lichiditate.

• DeFi: Stablecoins sunt esențiale în finanțele descentralizate (DeFi), permițând împrumuturi, împrumuturi, yield farming și asigurări cripto. Ele oferă stabilitate și lichiditate, fiind utilizate pe scară largă în împrumuturile DeFi, cu utilizatorii capabili să împrumute sau să împrumute active. Yield farming permite utilizatorilor să maximizeze randamentele prin furnizarea de lichiditate și strategii de farming DeFi. În plus, asigurările cripto ajută la gestionarea riscului, oferind protecție împotriva hack-urilor și eșecurilor contractelor inteligente și ghidare pentru achiziționarea de asigurări în DeFi.

• Plăți și remitențe: Utilizate pentru plăți transfrontaliere rapide și cu costuri reduse și pentru tranzacții de zi cu zi.

Alegerea unui stablecoin

Luați în considerare acești factori atunci când alegeți un stablecoin: stabilitate, transparență, descentralizare, securitate, lichiditate și taxe. Înțelegerea APY este, de asemenea, importantă.

Concluzie

Stablecoins joacă un rol vital în ecosistemul cripto și DeFi, oferind stabilitate, lichiditate și accesibilitate pentru traderi, investitori și utilizatori. Cu toate acestea, eficacitatea lor depinde de mecanismele lor, modelele de colateralizare și peisajul de reglementare. Prin înțelegerea modului în care funcționează, a riscurilor lor și a diverselor cazuri de utilizare, puteți lua decizii informate și naviga cu încredere în lumea în evoluție a activelor digitale.

Aflați mai multe despre concepte conexe precum token-urile ERC-20, Bitcoin, tranzacțiile Bitcoin, și aplicațiile descentralizate (dApps).