Finanțarea descentralizată, sau DeFi, este un termen general care se referă la produsele financiare care funcționează pe rețele descentralizate precum Ethereum. Ideea de bază a DeFi este aceea de a se baza pe contracte inteligente pentru automatizarea produselor financiare. Cele mai utilizate produse DeFi în prezent se încadrează în domeniul împrumuturilor și creditelor, al tranzacționării și al instrumentelor derivate.
Folosiți tehnologia multichain Aplicația Bitcoin.com Wallet, care se bucură de încrederea a milioane de utilizatori pentru a cumpăra, vinde, tranzacționa și gestiona în siguranță și cu ușurință bitcoin și cele mai populare criptomonede. Aplicația îți permite, de asemenea, să participi la DeFi.
Cazuri de utilizare DeFi
Folosind aplicațiile DeFi, poți, de exemplu, să depui criptomonede într-un contract inteligent care îți conferă dreptul la un anumit randament. Acest lucru este similar cu un cont de economii cu randament ridicat la o bancă tradițională, deși atât randamentele, cât și riscurile implicate sunt, de obicei, mult mai mari. Principiul este însă același, în sensul că, în culise, capitalul dvs. este, în general, pus în comun cu capitalul furnizat de alții și investit în diverse strategii generatoare de randament. De exemplu, acesta poate fi împrumutat altor participanți la piață, contra dobândă. Diferența față de „finanțele tradiționale” (cunoscute și sub denumirea de „Tradfi”) constă în faptul că, deoarece sistemul se bazează pe contracte inteligente, acesta nu numai că funcționează într-un mod transparent și verificabil, dar o mare parte a procesului este automatizată. De exemplu, cota dvs. din profiturile obținute din strategiile generatoare de randament vă este distribuită automat în proporția și la intervalele prevăzute în contract. Acest lucru reduce o parte din costurile administrative din industria financiară tradițională, putând reduce costul capitalului și permițând o distribuție mai echitabilă a profitului între participanți. Un aspect important este că, deoarece rețelele descentralizate precum Ethereum nu necesită autorizare, oricine deține o adresă de portofel este liber să contribuie cu capital și să beneficieze de randamentul generat de acesta. Cu alte cuvinte, oricine poate deveni, de fapt, o bancă care câștigă dobânzi prin împrumutarea de bani.
Un alt exemplu de aplicație DeFi îl reprezintă platformele de tranzacționare descentralizate. Aici poți schimba un activ digital cu altul fără a preda vreunul dintre active unui furnizor centralizat de servicii de tranzacționare. În schimb, contractele inteligente care definesc protocolul transferă activele în mod transparent și în conformitate cu logica codului. Un aspect esențial este faptul că sistemul stimulează, de asemenea, crearea de lichiditate pentru perechile de tranzacționare. Acest lucru este important deoarece, pentru ca o platformă de schimb să fie utilă, este necesară o lichiditate profundă. Protocoalele de schimb descentralizat stimulează, în general, crearea de lichiditate prin recompensarea furnizorilor de lichiditate (cei care depun active în contractele inteligente care definesc protocolul) cu un procent din comisioanele generate atunci când activele dintr-o anumită pereche sunt tranzacționate. În acest fel, astfel de protocoale permit lichiditatea de tip „crowdsourced”, un fenomen care are potențialul de a spori eficiența piețelor. Din perspectiva utilizatorilor finali, schimbul descentralizat reprezintă o îmbunătățire față de situația actuală, deoarece elimină riscul de contrapartidă asociat schimburilor centralizate. Cu alte cuvinte, nu este necesar să te bazezi pe un furnizor de schimb centralizat pentru a-ți păstra criptoactivele în custodie dacă dorești să le tranzacționezi. Un alt avantaj cheie (la fel ca în cazul tuturor produselor DeFi) este, din nou, faptul că oricine poate participa. Bursa descentralizată este „fără permisiune”, ceea ce înseamnă că nu este necesar să vă furnizați identitatea și puteți participa chiar dacă locuiți într-o țară cu o infrastructură financiară limitată.
Împrumuturi bazate pe contracte inteligente
Pentru a ilustra modul în care contractele inteligente contribuie la automatizarea strategiilor generatoare de randament, gestionând în același timp riscul, să analizăm mai în detaliu împrumuturile bazate pe contracte inteligente. În acest exemplu vom folosi rețeaua Ethereum, deși orice rețea descentralizată cu funcționalități solide de contracte inteligente funcționează în mod similar. Imaginați-vă că trimiteți 1 ETH către un contract inteligent care vă reține acel 1 ETH ca garanție în schimbul unui împrumut în dolari americani. Pentru a minimiza riscul asociat împrumutului, contractul inteligent ar putea fi conceput astfel încât să impună un raport de supra-garanție de 2:1. Cu alte cuvinte, puteți împrumuta doar o sumă în dolari echivalentă cu maximum 0,5 ETH. Dacă, de exemplu, valoarea ETH scade față de dolar sub un anumit prag, vi se va cere fie să rambursați împrumutul (plus dobânda), fie să adăugați mai mult ETH în contractul inteligent, readucând astfel rata de garanție la un nivel sigur. Dacă nu faceți niciuna dintre aceste lucruri, la un moment dat, acest lucru va duce la lichidarea ETH-ului dumneavoastră. Cu alte cuvinte, dacă valoarea în USD a ETH scade suficient de mult în timp ce dumneavoastră nu faceți nimic, contractul inteligent vă va lua ETH-ul, lăsându-vă doar cu dolarii americani pe care i-ați împrumutat.
Având în vedere natura deterministă a contractelor inteligente, putem observa că strategiile generatoare de randament bazate pe împrumuturi supra-garantate și reglementate de contracte inteligente au potențialul de a nu prezenta, practic, niciun risc.
Citește mai mult: Află cum te poți conecta la aplicațiile dApp din aplicația Bitcoin.com Wallet și începe să folosești DeFi
Finanțele descentralizate sunt mai riscante decât finanțele tradiționale?
În teorie, DeFi are potențialul de a fi mai puțin riscant decât finanțele tradiționale, unde eroarea umană și frauda generează riscuri semnificative. Din păcate, eroarea umană este încă foarte prezentă în domeniul DeFi, la fel și frauda.
În ceea ce privește eroarea umană, natura deterministă a contractelor inteligente, combinată cu faptul că acestea sunt open-source, le face vulnerabile la exploatări (cel puțin la început). Hackerii pot găsi și găsesc efectiv erori sau lacune în contractele inteligente care le permit să fure bani, în multe cazuri fără a comite, din punct de vedere tehnic, vreo infracțiune. Pe de altă parte, natura open-source a protocoalelor DeFi înseamnă că, cu cât un protocol există mai mult timp în mediul real, cu atât devine mai testat și mai sigur, pe măsură ce comunitatea de dezvoltatori remediază bug-urile și aplică patch-uri pentru vulnerabilități ca răspuns la atacuri. La fel cum software-ul open-source tinde, în general, să fie mai robust decât echivalentele sale cu sursă închisă, aplicațiile DeFi open-source vor deveni probabil mai sigure în timp.
În ceea ce privește frauda, lipsa reglementării și caracterul anonim al DeFi sporesc semnificativ prevalența acesteia în acest domeniu. În timp ce consumatorii de produse financiare tradiționale se pot baza pe norme și reglementări susținute de amenințarea aplicării legii, acest lucru nu este adesea valabil în domeniul DeFi – cel puțin din punct de vedere practic. Antreprenorii pot scrie și implementa orice tip de contract inteligent doresc, iar consumatorul este cel care decide dacă contractul este „sigur”. În acest context, siguranța se poate referi atât la vulnerabilitatea codului contractului, cât și la strategiile de generare a randamentului implementate. Acest lucru, poate fără surpriză, a dus la o serie de așa-numite „rug-pull-uri” în spațiul DeFi. Aici, ceea ce se întâmplă de obicei este că un grup central de persoane din interior, anonime, fie păstrează controlul asupra a ceea ce este promovat ca un proiect descentralizat, fie dețin personal o majoritate a token-urilor native ale proiectului (multe proiecte DeFi emit propriul token, ale cărui cazuri de utilizare includ cel mai adesea guvernanța și randamentul plăți). Când în sistem s-a acumulat suficientă valoare – adesea datorită promisiunii unor rate de randament extrem de ridicate pentru participanții din primele etape –, persoanele din interior își schimbă pur și simplu tokenurile native cu altceva și se retrag complet din proiect. Acest lucru duce aproape invariabil la abandonarea totală a proiectului și la prăbușirea corespunzătoare a prețului tokenului nativ. Un alt scenariu posibil este acela în care persoanele din interior lasă în mod deliberat o „eroare” în cod, permițând deturnarea fondurilor către ei înșiși, în timp ce pretind că și ei au fost victime ale unei exploatări.
Ești gata să-ți începi călătoria în lumea DeFi? Descărcă aplicația Multichain Aplicația Bitcoin.com Wallet unde vă puteți conecta la dApps pe mai multe rețele blockchain și descoperiți ecosistemul Verse DeFi al Bitcoin.com prin intermediul aplicației Verse Explorer. Sau accesați Verse DEX de la Bitcoin.com (auditat integral de 0x Guard: vezi raport), unde poți conecta orice portofel web3 pentru a tranzacționa fără autorizare, a câștiga o parte din comisioane, a interacționa cu o serie de aplicații decentrale (dApps) și multe altele.
