Printre altele, criptomonedele și alte active digitale sunt concepute pentru a permite schimbul de valoare de la persoană la persoană, la fel ca banii lichizi, dar în mediul digital. Aceasta înseamnă că poți schimba criptoactive pe orice dorești, fără a apela la intermediari precum băncile sau aplicațiile de plăți. De exemplu, dacă cineva îți vopsește casa, ai putea negocia să îi trimiți persoanei respective o sumă convenită în criptomonede ca plată. Practic, acest lucru nu ar fi cu nimic diferit de a înmâna numerar în schimbul serviciului de vopsire a casei.
Pe de altă parte, dacă doriți să cumpărați criptomonede, îi puteți oferi vânzătorului o sumă convenită de bani (sau orice alt bun sau serviciu) în schimbul cantității convenite de criptomonede.
Află mai multe -> Cum să trimite și a primi criptomonede.
Desigur, având în vedere că majoritatea oamenilor nu folosesc criptomonedele ca mijloc de schimb în viața de zi cu zi (cel puțin nu încă!), este, în general, mai dificil să găsești vânzători/cumpărători direct, decât să faci tranzacții, de exemplu, în moneda locală. Acest lucru ne conduce la conceptul de „lichiditate”.
Ce este lichiditatea?
Lichiditatea se referă la ușurința cu care poți cumpăra și vinde un activ — și depinde în mare măsură de numărul de cumpărători și vânzători (participanți la piață) existenți pentru un anumit activ. Numerar este considerat, de obicei, cel mai lichid activ, întrucât este acceptat aproape universal. Cu alte cuvinte, este ușor să schimbi numerarul pe practic orice îți dorești. O mașină, în schimb, este, în general, un activ mai puțin lichid decât numerarul, deoarece găsirea unui cumpărător necesită un anumit efort. O mașină de colecție de lux, pe de altă parte, ar fi un activ și mai puțin lichid, deoarece numărul potențialilor cumpărători este mai redus.
Bitcoin este cel mai lichid dintre toate criptomonede deoarece reunește cel mai mare număr de participanți pe piață cu cel mai mare volum de tranzacții. Volumul zilnic al tranzacțiilor cu bitcoin se măsoară în zeci de miliarde de dolari! Cu toate acestea, în comparație cu numerarul, nu este lichid, mai ales când vine vorba de utilizarea sa pentru a cumpăra ceva în lumea reală – iar alte criptoactive sunt mai puțin lichide decât Bitcoin.
Citește mai mult: Ce este lichiditatea?
Ce este o platformă de tranzacționare a criptomonedelor?
A platformă de tranzacționare a criptomonedelor este orice serviciu care pune în legătură cumpărătorii de criptoactive cu vânzătorii.
Când majoritatea oamenilor vorbesc despre platforme de tranzacționare a criptomonedelor, se referă la platforme centralizate de tip „custodial”. Aceste platforme facilitează tranzacționarea criptoactivelor. La fel ca platformele de tranzacționare a acțiunilor, precum Robinhood și Charles Schwab, platformele de tranzacționare a criptomonedelor pun în legătură cumpărătorii cu vânzătorii.
Un aspect esențial este că, prin definiție, o platformă centralizată de tranzacționare a criptomonedelor preia custodia criptoactivelor dumneavoastră. Acest lucru are o serie de implicații legate de securitate, dar și de libertatea pe care o ai de a-ți folosi criptomonedele așa cum dorești.
Citește mai mult: Portofele cu custodie versus portofele fără custodie.
Cum funcționează platformele centralizate de tranzacționare a criptomonedelor?
Din perspectiva utilizatorului, fluxul tipic este următorul:
- Înscrie-te la bursă și prezintă documentele de identitate.
- Alimentați contul nou creat cu criptoactive precum Bitcoin sau Ethereum. Dacă platforma de schimb permite acest lucru, poți folosi și moneda locală.
- Efectuați o tranzacție prin plasarea unui „ordin de cumpărare”.
Ordinele de cumpărare și vânzare sunt agregate într-un „registru de ordine”, gestionat de bursă în scopul potrivirii eficiente și automate a cumpărătorilor cu vânzătorii. Majoritatea burselor vă permit să plasați atât ordine de „cumpărare la prețul pieței”, cât și ordine de „cumpărare cu limită de preț”.
Când creezi un ordin de cumpărare la prețul pieței, trebuie doar să indici cantitatea de criptomonede pe care dorești să o cumperi (nu stabilești prețul). Bursa vă va pune automat în legătură cu vânzătorul sau vânzătorii care oferă în acel moment cel mai mic preț și va executa tranzacția. Ordinele de piață sunt, în general, executate instantaneu, ceea ce înseamnă că, în momentul în care trimiteți ordinul, veți primi criptomoneda pe care o tranzacționați.
Când creezi un ordin de cumpărare la limită, precizezi ce cantitate de criptomonede dorești să cumperi și prețul pe care ești dispus să-l plătești pentru acesta. Dacă și când vor exista vânzători dispuși să accepte prețul pe care l-ai stabilit (așa-numita ta „limită”), comanda ta se va finaliza, ceea ce înseamnă că criptoactivul tău va apărea în portofelul tău de pe platforma de tranzacționare, iar banii tăi (sau alt criptoactiv) vor dispărea.
Ce este o bursă cu marjă?
Platformele de tranzacționare de criptomonede care vă permit să transferați monedă locală către și de la acestea sunt cunoscute sub denumirea de „platforme cu integrare bancară”. Unele platforme vă permit să transferați monedă locală pentru a începe tranzacționarea (de obicei prin intermediul unui card de credit sau al unei aplicații de plăți precum PayPal), dar nu vă permit să retrageți monedă locală înapoi pe cardul de credit sau în aplicația de plăți. Acestea sunt cunoscute sub denumirea de „platforme parțial conectate la sistemul bancar”. O platformă complet conectată la sistemul bancar vă va permite să alimentați contul prin transfer bancar și trimiteți suma în moneda locală înapoi în contul dvs. bancar.
Ce sunt „makers” și „takers”?
În general, cu cât o platformă de tranzacționare are mai mulți utilizatori, cu atât mai mare este „adâncimea pieței” pe care o poate oferi. Adâncimea pieței se referă la dimensiunea registrelor de ordine ale platformei. Persoanele care plasează ordine de cumpărare și vânzare pe platformele de tranzacționare sunt cunoscute sub numele de formatori de piață. Cu cât sunt mai multe ordine în registru, cu atât este mai ușor pentru oameni să cumpere și să vândă cantități mari de criptomonede la un preț mai apropiat de cel al pieței globale. Pe piețe, „takerii” sunt cei care reduc lichiditatea prin preluarea ordinelor care se află deja în registru. Când plasezi un ordin la prețul pieței, ești un „taker”. Poți fi, de asemenea, un „taker” atunci când plasezi un ordin limitat, dacă ordinul tău se potrivește cu ordinul altei persoane care se află deja în registru.
Cum își obțin veniturile platformele centralizate de tranzacționare a criptomonedelor?
Pentru multe platforme de tranzacționare, principala sursă de venit o reprezintă comisioanele. Acestea pot include unele sau toate elementele următoare:
- Comisioane de retragere:Majoritatea platformelor de tranzacționare percep un comision pentru retragerea criptoactivelor și a monedelor locale. În majoritatea cazurilor, comisionul se calculează pentru fiecare retragere în parte (nu reprezintă un procent din suma retrasă). Comisioanele de retragere percepute de platformele de tranzacționare tind să se modifice frecvent, adesea fără preaviz.
- Comisioane de tranzacționare:Acestea sunt calculate, de obicei, ca procent din valoarea tranzacției și depind adesea de faptul dacă ești „maker” sau „taker” (vezi mai sus pentru o explicație privind rolurile de „maker” și „taker”). În majoritatea cazurilor, „makerii” plătesc comisioane mai mici decât „takerii”. Motivul acestei diferențe este că „makerii” asigură lichiditate (și, prin urmare, ar trebui să beneficieze de o reducere), în timp ce „takerii” retrag lichiditate (și, prin urmare, ar trebui să plătească un comision suplimentar).
- Comisioane de dobândă/împrumut/lichidare:Unele platforme de tranzacționare oferă tranzacționare pe marjă. Aceasta presupune împrumutarea de fonduri pentru a-ți mări poziția, creând ceea ce se numește efect de levier. Platformele care oferă tranzacționare pe marjă percep, de obicei, comisioane suplimentare în funcție de suma împrumutată și de o rată a dobânzii determinată de oferta totală de fonduri disponibile pentru toți traderii. De asemenea, este probabil să ți se perceapă un comision suplimentar în cazul în care poziția ta este lichidată.
În unele cazuri, platformele de tranzacționare funcționează și ca băncile, în sensul că acceptă depozitele dvs. și le utilizează pentru a genera randament, de obicei prin acordarea de împrumuturi către terți. Acest lucru generează un risc asociat terților, acesta fiind unul dintre motivele principale pentru care ar trebui să fiți precauți atunci când încredințați criptoactivele dvs. acestor entități. Citiți mai multe despre importanța păstrării în custodie proprie a activelor dvs. în criptomonede.
De ce trebuie să-mi verific identitatea pentru a folosi o platformă centralizată de tranzacționare a criptomonedelor?
Preluarea în custodie a criptoactivelor clienților, așa cum sunt obligate să facă platformele centralizate de tranzacționare, are implicații juridice. Mai precis, aceste platforme sunt supuse legislației privind transferul de fonduri din jurisdicția în care sunt înregistrate legal.
Din acest motiv, platformele centralizate de tranzacționare a criptomonedelor care doresc să respecte reglementările vă vor solicita să parcurgeți un proces de înregistrare în cadrul căruia trebuie să vă verificați identitatea înainte de a putea utiliza platforma. Autoritățile de reglementare impun această cerință platformelor de tranzacționare, aparent pentru a preveni spălarea de bani, finanțarea terorismului și evaziunea fiscală. De asemenea, autoritățile de reglementare solicită de obicei platformelor de tranzacționare să raporteze informațiile clienților (inclusiv istoricul tranzacțiilor) la cerere.
În multe cazuri, veți putea începe să utilizați platforma de tranzacționare doar prin verificarea adresei de e-mail. Este important de reținut că această „verificare simplificată” implică, de obicei, restricții considerabile, printre care limite la sumele de cumpărare, limite la retrageri și, în unele cazuri, imposibilitatea de a efectua retrageri. Înainte de a alimenta o platformă de tranzacționare de criptomonede cu criptoactivele tale, asigură-te că vei avea dreptul să retragi fonduri.
Următoarea etapă de verificare presupune, de obicei, încărcarea unui document de identitate emis la nivel național, cum ar fi un pașaport sau un permis de conducere. În unele cazuri, vi se va cere să încărcați o fotografie în care apăreți ținând documentul de identitate lângă o foaie de hârtie pe care ați scris, de exemplu, data curentă și un mesaj specific, conform cerințelor platformei de schimb.
Rețineți că multe platforme de tranzacționare interzic complet accesul utilizatorilor de anumite naționalități.
Cum funcționează o platformă de schimb de criptomonede de tip peer-to-peer?
O serie de platforme de întâlniri, cum ar fi Peach Bitcoin au apărut pentru a (1) ajuta cumpărătorii și vânzătorii de criptoactive să se găsească reciproc și (2) a facilita tranzacțiile (de obicei prin utilizarea unui serviciu de escrow) fără a prelua efectiv custodia criptoactivelor participanților la tranzacție. Acestea sunt cunoscute sub denumirea de platforme de schimb de criptomonede de tip peer-to-peer.
Platformele de schimb de criptomonede de tip peer-to-peer pot fi o modalitate eficientă de a cumpăra și vinde criptoactive, dar, întrucât tranzacțiile trebuie negociate individual, acestea prezintă un anumit nivel de inconveniente. Pentru cumpărători, poate fi dificil să obțină rapid cantitatea exactă de criptomonedă pe care doresc să o achiziționeze și să o obțină la cursuri competitive de piață. Vânzătorii, pe de altă parte, se pot confrunta cu implicații legale, în funcție de jurisdicția lor și de volumul de criptomonede implicat. Acești factori se combină pentru a face ca majoritatea platformelor de schimb de criptomonede de tip peer-to-peer să fie considerabil mai puțin lichide decât majoritatea platformelor centralizate (cu custodie) de schimb de criptomonede.
