زیان ناپایدار چیست؟

زیان ناپایدار (IL) زیان موقتی وجوه است که توسط ارائه‌دهندگان نقدینگی (LPs) در پروتکل‌های مالی غیرمتمرکز (DeFi) تجربه می‌شود. این زیان زمانی اتفاق می‌افتد که نسبت قیمت دو دارایی در یک استخر نقدینگی تغییر کند. هرچه تغییر بیشتر باشد، زیان ناپایدار بیشتر خواهد بود. این زیان "ناپایدار" است زیرا فقط در صورتی محقق می‌شود که LP وجوه خود را از استخر خارج کند. اگر نسبت قیمت قبل از برداشت به حالت اولیه خود بازگردد، زیان ناپایدار ناپدید می‌شود. با این حال، درک این ریسک برای هر کسی که در ارائه نقدینگی DeFi شرکت می‌کند بسیار مهم است.

با اپلیکیشن کیف پول Bitcoin.com، ارز دیجیتال خود را به صورت امن مدیریت کنید. با اپلیکیشن کیف پول Bitcoin.com از فرصت‌های DeFi بهره‌مند شوید.

فهرست مطالب

زیان ناپایدار: ریسک یک تأمین کننده نقدینگی در دیفای

زیان ناپایدار (IL) یک مفهوم حیاتی برای هر کسی است که در دیفای شرکت می‌کند، به ویژه برای تأمین کنندگان نقدینگی. این مقاله توضیح می‌دهد که زیان ناپایدار چیست، چگونه اتفاق می‌افتد، تأثیر آن چیست و چه راهبردهایی برای کاهش آن وجود دارد.

زیان ناپایدار چیست؟

زیان ناپایدار زمانی رخ می‌دهد که شما به یک استخر نقدینگی در یک DEX نقدینگی ارائه می‌دهید و نسبت قیمت دو دارایی در استخر تغییر می‌کند. زمانی که نقدینگی خود را برداشت می‌کنید، ارزش دارایی‌های شما ممکن است کمتر از زمانی باشد که آنها را صرفاً نگه داشته بودید. زیان "ناپایدار" است زیرا اگر نسبت قیمت قبل از برداشت به وضعیت اولیه خود بازگردد، زیان از بین می‌رود. با این حال، اگر نقدینگی خود را زمانی برداشت کنید که نسبت قیمت متفاوت است، زیان دائمی می‌شود.

چگونه زیان ناپایدار اتفاق می‌افتد؟

DEX‌ها از سازندگان بازار خودکار (AMM) برای تعیین قیمت دارایی‌ها در استخرهای نقدینگی استفاده می‌کنند. AMM‌ها از یک فرمول محصول ثابت استفاده می‌کنند (به عنوان مثال، x * y = k، که در آن x و y مقادیر دو دارایی و k یک ثابت است). زمانی که قیمت یک دارایی تغییر می‌کند، AMM نسبت دارایی‌ها در استخر را برای حفظ محصول ثابت تنظیم می‌کند. این تنظیم مجدد می‌تواند منجر به زیان ناپایدار شود اگر اختلاف قیمت قابل توجه باشد.

مثال و محاسبه زیان ناپایدار

فرض کنید شما 1 اتر و 1000 USDT (1 اتر = 1000 USDT) به یک استخر نقدینگی واریز می‌کنید. ارزش کل 2000 USDT است.

سناریو 1: تغییر قیمت و تنظیم مجدد

اگر قیمت اتر دو برابر شود و به 2000 USDT برسد، AMM استخر را مجدداً تنظیم می‌کند. اکنون شما تقریباً 0.7 اتر و 1414 USDT خواهید داشت. ارزش کل اکنون 2828 USDT است. اگر شما 1 اتر و 1000 USDT خود را نگه داشته بودید، 3000 USDT داشتید. تفاوت (3000 - 2828 = 172 USDT) زیان ناپایدار است.

سناریو 2: بازگشت قیمت به نسبت اولیه

اگر قیمت اتر قبل از برداشت به 1000 USDT بازگردد، استخر به 1 اتر و 1000 USDT اولیه شما تنظیم می‌شود. شما کارمزدهای معامله را کسب کرده‌اید و زیان ناپایدار ناپدید می‌شود.

سناریو 3: برداشت در نسبت متفاوت

اگر نقدینگی خود را در حالی که اتر در 2000 USDT است برداشت کنید، زیان ناپایدار دائمی می‌شود. شما 0.7 اتر و 1414 USDT دریافت می‌کنید که در مجموع 2828 USDT است، کمتر از 3000 USDT که با نگه داشتن آنها داشتید.

مقدار زیان ناپایدار به نسبت تغییر قیمت بستگی دارد. چندین ماشین‌حساب آنلاین و فرمول‌ها می‌توانند به شما کمک کنند که زیان ناپایدار بالقوه را بر اساس تغییرات قیمت تخمین بزنید.

عوامل مؤثر و کاهش زیان ناپایدار

چندین عامل بر زیان ناپایدار تأثیر می‌گذارند، از جمله:

نوسانات قیمت: نوسان بیشتر احتمال و شدت زیان ناپایدار را افزایش می‌دهد.
همبستگی بین دارایی‌ها: دارایی‌های در حال حرکت در جهت‌های مخالف زیان ناپایدار را افزایش می‌دهند. دارایی‌هایی که با هم حرکت می‌کنند، زیان ناپایدار را کاهش می‌دهند.
ترکیب استخر: استخرهایی با دارایی‌های ناپایدار بیشتر در معرض زیان ناپایدار هستند. استخرهای استیبل‌کوین زیان ناپایدار کمتری دارند.
زمان در استخر: دوره‌های طولانی‌تر احتمال نوسانات قیمت را افزایش می‌دهند.

راهبردهایی برای کاهش زیان ناپایدار شامل موارد زیر است:

انتخاب جفت‌های استیبل‌کوین: ارائه نقدینگی در استخرهای استیبل‌کوین زیان ناپایدار را به دلیل ثبات قیمت آنها کاهش می‌دهد. با این حال، پاداش‌ها ممکن است کمتر باشند.
ارائه نقدینگی برای دارایی‌های همبسته: دارایی‌هایی که با هم حرکت می‌کنند، زیان ناپایدار را کاهش می‌دهند.
دیدگاه بلندمدت: زیان ناپایدار در بلندمدت کمتر تأثیرگذار است، اگر قیمت دارایی‌ها بازیابی شود یا اگر کارمزدهای معامله و پاداش‌ها زیان را جبران کنند.
کشت سود و استخراج نقدینگی: بازدهی بالا می‌تواند زیان ناپایدار بالقوه را جبران کند.
بیمه زیان ناپایدار: برخی از پروتکل‌ها بیمه زیان ناپایدار ارائه می‌دهند، اما با هزینه‌ای همراه است.
تنوع: تنوع در ارائه نقدینگی در استخرها و دارایی‌های مختلف برای کاهش ریسک کلی.
مدیریت فعال نقدینگی: به طور منظم پرتفوی خود را مجدداً متعادل کنید و موقعیت‌های نقدینگی خود را بر اساس شرایط بازار تنظیم کنید.

نتیجه‌گیری: تعادل بین ریسک و پاداش در دیفای

زیان ناپایدار ریسکی است که تأمین‌کنندگان نقدینگی باید آن را مدیریت کنند. با درک زیان ناپایدار، علل آن و راهبردهای کاهش، می‌توانید تصمیمات آگاهانه بگیرید و بازده خود را در دیفای به حداکثر برسانید.

پلتفرم‌های برتر برای خرید، فروش و معامله ارزهای دیجیتال را کشف کنید.

معامله الگوریتمی

معامله خودکار

ربات‌های آربیتراژ

کپی تریدینگ

معامله روزانه

حساب‌های معاملاتی آزمایشی

مشتقات

معاملات آتی

معاملات اهرمی

معاملات مارجین

معامله گزینه‌ها

کوتاه کردن

مبادلات ناشناس

متمرکز

کارگزاران ارز دیجیتال

مبادلات ارز دیجیتال به فیات

غیرمتمرکز

برای مبتدیان

هیبرید

سکوهای وام‌دهی

کمترین هزینه‌ها

صرافی‌های رمز ارز همتا به همتا

واریز پی‌پال

ایمن‌ترین

حساب‌های پس‌انداز

پلتفرم‌های مبادله

بهترین ارز دیجیتال برای خرید الآن

بهترین پیش‌فروش‌های رمز ارز

پروژه‌های جدید رمزنگاری

گزینه‌های باینری

پلتفرم‌های برتر برای خرید، فروش و معامله ارزهای دیجیتال را کشف کنید.

گزینه‌های باینری

راهنماهای مرتبط

از اینجا شروع کنید →

دیفای چیست؟

یاد بگیرید چه چیزی باعث کارکرد برنامه‌های مالی غیرمتمرکز (DeFi) می‌شود و چگونه با محصولات مالی سنتی مقایسه می‌شوند.

این مقاله را بخوانید →

دیفای چیست؟

DEX چیست؟

یک صرافی غیرمتمرکز (DEX) نوعی صرافی است که در معامله‌های همتا به همتای ارزهای دیجیتال و دارایی‌های دیجیتال تخصص دارد. برخلاف صرافی‌های متمرکز (CEXs)، DEXها نیازی به یک واسطه یا شخص ثالث معتبر برای تسهیل تبادل دارایی‌های رمزنگاری شده ندارند.

این مقاله را بخوانید →

DEX چیست؟

استخرهای نقدینگی چیستند؟

یک استخر نقدینگی مجموعه‌ای از دارایی‌های رمزنگاری است که به تسهیل معاملات مالی کارآمدتر مانند تعویض، وام‌دهی و کسب سود کمک می‌کند.

این مقاله را بخوانید →

استخرهای نقدینگی چیستند؟

ییلد فارمینگ چیست؟

یاد بگیرید که کشاورزی بازده چیست، چگونه کار می‌کند، انواع مختلف آن و بیشتر.

این مقاله را بخوانید →

ییلد فارمینگ چیست؟

یاد بگیرید که کشاورزی بازده چیست، چگونه کار می‌کند، انواع مختلف آن و بیشتر.

نقدینگی چیست؟

نقدینگی معانی کمی متفاوت اما مرتبط با یکدیگر دارد. برای اهداف ارزهای دیجیتال، نقدینگی بیشتر به نقدینگی مالی و نقدینگی بازار اشاره دارد.

این مقاله را بخوانید →

نقدینگی چیست؟

نوسان چیست؟

نقش نوسانات در بازارهای رمزارز، چگونگی اندازه‌گیری آن و بیشتر را کشف کنید.

این مقاله را بخوانید →

نوسان چیست؟

نقش نوسانات در بازارهای رمزارز، چگونگی اندازه‌گیری آن و بیشتر را کشف کنید.

بهترین پلتفرم‌های کازینو

انواع تبادل

بهترین پلتفرم‌های معاملاتی

برترین پلتفرم‌های شرط‌بندی

بهترین کیف پول‌ها

بهترین کارت‌های کریپتو

صفحات ویژه

بازی‌های برتر کازینو

شبکه سرمایه‌گذاری رمزنگاری

مدیریت ثروت

کیف پول‌ها توسط کریپتو

کارت‌های دیگر

راهنمای کازینو

کازینوها با کریپتو

بیشتر اسلات‌ها

تجارت خودکار

راهنماهای معاملاتی

شرط‌بندی تنیس

معاملات مشتقات

شرط‌بندی ورزش‌های الکترونیکی

بازی‌های بیشتر

سایر بورس‌ها

کیف‌پول‌های دیگر

قمار

کتاب‌های ورزشی

زیان ناپایدار چیست؟

فهرست مطالب

زیان ناپایدار چیست؟

چگونه زیان ناپایدار اتفاق می‌افتد؟

مثال و محاسبه زیان ناپایدار

عوامل مؤثر و کاهش زیان ناپایدار

نتیجه‌گیری: تعادل بین ریسک و پاداش در دیفای

ویژگی‌های معاملاتی

ارزهای دیجیتال

انواع تبادل

مناطق جغرافیایی