سیالیت معانی متعددی دارد که اندکی با هم متفاوت اما مرتبط هستند. در زمینهٔ رمزارزها، سیالیت اغلب به سیالیت مالی و سیالیت بازار اشاره دارد.
از چندزنجیره استفاده کنید اپلیکیشن کیف پول Bitcoin.com، مورد اعتماد میلیونها نفر برای ارسال، دریافت، خرید، فروش، معامله، استفاده و مدیریت ایمن و آسان بیتکوین و محبوبترین ارزهای دیجیتال.
نقدینگی مالی
نقدینگی مالی معیاری است برای سنجش سهولت تبدیل داراییها، چه رمزارزی و چه غیر آن، به پول نقد. در امور مالی سنتی، برخی از اوراق قرضه دولتی کوتاهمدت، و بهویژه اسناد خزانه ایالات متحده، آنقدر نقدینگی بالایی دارند که معادل پول نقد محسوب میشوند. خارج از اوراق قرضه دولتی کوتاهمدت، طلا و سهام بسیار نقدشونده هستند، زیرا میتوان آنها را ظرف چند روز به پول نقد تبدیل کرد. داراییهای غیرنقدشونده که تبدیل آنها به پول نقد زمان بیشتری میبرد شامل اموالی مانند خودرو، آثار هنری و املاک و مستغلات هستند. املاک و مستغلات بهویژه غیرنقدشونده است، زیرا معمولاً حداقل چند ماه طول میکشد تا به پول نقد تبدیل شود.
کریپتو به عنوان یک کلاس دارایی، نقدینگی نسبتاً خوبی دارد. این که داراییهای کریپتو تا چه حد نقدینهاند، بحثبرانگیز است و بسیاری از این موضوع بستگی به این دارد که کدام دارایی کریپتو مورد بحث قرار دارد. بهطور کلی، رمزارزها نسبت به معادلهای نقدی مانند اوراق قرضه خزانهداری آمریکا، نقدینگی کمتری دارند، اما معمولاً نقدینگی آنها بیشتر از املاک و مستغلات است. نقدینگیدارترین رمزارزها مانند بیتکوین و اتریوم به احتمال زیاد به اندازه طلا نقدینگی دارند و شاید حتی بیشتر. با این حال، توکنهای غیرقابل تعویض (NFT) میتوانند به اندازه سهام نقدینگی داشته باشند یا به اندازه املاک و مستغلات غیرنقد باشند.
نقدینگی بازار
همانطور که از نام آن پیداست، نقدینگی بازار به توانایی یک بازار برای مبادله آسان بین دو دارایی بدون تغییرات شدید در ارزش مقایسهای آنها اشاره دارد.
میتوان گفت یک بازار کامل نقدشونده است، و همچنین یک جفت معاملاتی خاص در درون یک بازار. برای مثال، بازارهای سهام ایالات متحده بهعنوان نقدشوندهترین بازارهای از این دست در جهان محسوب میشوند. در درون یک بازار سهام آمریکایی مانند نزدک، برخی سهام نقدشوندگی بیشتری نسبت به سایرین دارند. همین امر در مورد بازارهای ارز دیجیتال نیز صادق است. صرافیهای مختلف ارز دیجیتال سطوح متفاوتی از نقدینگی دارند. جوههای رمزارزی محبوبتر مانند بیتکوین – تتر (BTC/USDT) یا اتریوم – تتر (ETH/USDT) نقدینگی بهتری نسبت به جوههای کمتر شناختهشده دارند. به عنوان یک قاعده کلی، صرافیهای بزرگتر نقدینگی بیشتری نسبت به صرافیهای کوچکتر و رمزارزهای محبوبتر نقدینگی بیشتری نسبت به رمزارزهای کمتر محبوب دارند.
اگر بخواهید در یک رمزارز کمتر شناختهشده معامله کنید، این کار به سادگی رفتن به بزرگترین صرافی که در دسترس شماست نیست. یک صرافی کوچکتر ممکن است یک رمزارز خاص را در اولویت قرار دهد و اطمینان حاصل کند که نقدینگی آن نسبت به سایر صرافیها بیشتر باشد. شما میتوانید با بررسی حجم ۲۴ ساعته، سطح نقدینگی یک جفت معاملاتی را در چندین صرافی بسنجید. حجم بالاتر تقریباً همیشه به معنای نقدینگی بیشتر است.
چرا نقدینگی مهم است؟
نقدینگی مالی مهم است زیرا داراییهای نقدشونده سریعتر به نقدینگی دسترسی میدهند که اغلب به این معنی است که با قیمتی بالاتر از داراییهای غیرنقدشونده معامله میشوند. برعکس، داراییهای غیرنقدشونده که نیاز به فروش سریع دارند اغلب با تخفیف قابل توجهی فروخته میشوند. پیش از سرمایهگذاری در ارزهای دیجیتال یا هر دارایی دیگر، مهم است که بدانید آن دارایی چقدر نقدشونده است. سرمایهگذاری در داراییهای غیرنقدشونده میتواند سودآور باشد، اما تبدیل آنها به پول نقد در یک بازه زمانی کوتاه دشوار است. دانستن افق زمانی سرمایهگذاری و میزان نیاز فوری شما به نقدینگی در مواقع اضطراری میتواند به شما کمک کند تا تصمیم بگیرید که آیا در داراییهای کمنقدشونده سرمایهگذاری کنید یا خیر.
نقدینگی بازار در بازارهای رمزارز بسیار مهم است زیرا این بازارها بسیار جدید هستند. حتی در صرافیهای بسیار نقدشونده هم جفتهای بسیار غیرنقدشونده وجود خواهند داشت. یک روش خوب برای سنجش نقدشوندگی یک جفت، مقایسه حجم ۲۴ ساعته آن جفت با میزان خریدی است که قصد دارید انجام دهید. اگر مقدار خرید شما بیش از کسری از یک درصد باشد، این نشان میدهد که آن جفت نسبت به اندازه موقعیت شما غیرنقدشونده است.
نقدینگی پایین در یک جفت معاملاتی میتواند تأثیر نامتناسبی بر قیمت یک یا هر دو دارایی در آن جفت داشته باشد. هرچه نقدینگی در یک جفت معاملاتی کمتر باشد، احتمال نادرست بودن ارزش یک یا هر دو دارایی کمتر است. این پدیده در حوزه رمزارزها شایع است، جایی که داراییهای رمزارزی بهراحتی میتوانند ایجاد و در صرافیهای غیرمتمرکز (DEX) مستقر شوند، یا حتی در صرافیهای متمرکز گنجانده شوند.
برای مثال، فرض کنید کسی NEWCOIN را با عرضه کل ۱۰ میلیارد کوین ایجاد میکند و آن را در یک صرافی غیرمتمرکز در جفت NEWCOIN/USDT لیست میکند. اگر یک نفر یک USDT را برای یک NEWCOIN پرداخت کند، قیمت بازار NEWCOIN اکنون یک دلار به ازای هر کوین خواهد بود و ارزش بازار آن به ۱۰ میلیارد دلار میرسد. اگر هیچکس دیگری آن را معامله نکند، یعنی نقدینگی عملاً صفر باقی بماند، قیمت نجومی NEWCOIN حفظ خواهد شد. این پویایی با نحوه تعیین نسبت قیمت بین داراییها در یک جفت معاملاتی بهصورت الگوریتمی توسط صرافیهای غیرمتمرکز تشدید میشود.
بیشتر بخوانید: DEX چیست؟
در نهایت، نقدینگی در یک بازار نزولی حیاتی است. با کند شدن اقتصاد یا کوچک شدن بازار، مردم تمایل دارند از داراییهای غیرنقدی به داراییهای نقدیتر یا پول نقد منتقل شوند تا از سودهای محققنشده خود محافظت کنند. این امر باعث کاهش نقدینگی میشود که میتواند نوسانات شدید قیمت، بهویژه منفی، را به همراه داشته باشد. در هجوم دیوانهوار برای خروج از بازاری نسبتاً غیرنقدشونده، بسیاری ممکن است نتوانند داراییهای خود را به نقد تبدیل کنند. هرچه یک بازار از ابتدا نقدشوندگی بیشتری داشته باشد، این گرایش به نقدشوندگی آسیب کمتری خواهد داشت.
