مالی غیرمتمرکز، یا دیفای، اصطلاحی کلی برای محصولات مالی است که بر روی شبکههای غیرمتمرکزی مانند اتریوم. ایدهٔ اساسی دیفای اتکا به است قراردادهای هوشمند برای خودکارسازی محصولات مالی. در حال حاضر، پرکاربردترین محصولات دیفای در حوزه وامگیری و وامدهی، معاملات و مشتقات قرار دارند.
از چندزنجیرهای استفاده کنید اپلیکیشن کیف پول Bitcoin.com، مورد اعتماد میلیونها نفر برای خرید، فروش، معامله و مدیریت ایمن و آسان بیتکوین و محبوبترین ارزهای دیجیتال. این اپلیکیشن همچنین به شما امکان میدهد در دیفای (DeFi) شرکت کنید.
موارد استفاده دیفای
با استفاده از اپلیکیشنهای DeFi، برای مثال، میتوانید ارزهای دیجیتال را در یک قرارداد هوشمند سپردهگذاری کنید که به شما حق دریافت بازده مشخصی را میدهد. این امر مشابه یک حساب پسانداز با بازده بالا در یک بانک سنتی است، هرچند که بازدهها و ریسکهای درگیر معمولاً بسیار بالاتر هستند. با این حال، اصل یکسان است؛ به این صورت که در پسصحنه، سرمایه شما عموماً با سرمایه سایر افراد تجمیع شده و در استراتژیهای متنوعی برای کسب بازده سرمایهگذاری میشود. برای مثال، ممکن است این سرمایه با دریافت بهره به سایر شرکتکنندگان بازار قرض داده شود. تفاوت آن با «مالیه سنتی» (یا «ترَدفای») این است که از آنجا که این سیستم بر روی قراردادهای هوشمند ساخته شده است، نه تنها به صورت شفاف و قابل تأیید عمل میکند، بلکه بخش بزرگی از فرآیند به صورت خودکار انجام میشود. به عنوان مثال، سهم شما از سود حاصل از استراتژیهای سودآور به طور خودکار با نسبت و در فواصل زمانی مشخصشده در قرارداد به شما توزیع میشود. این امر برخی از هزینههای سربار در صنعت مالی سنتی را کاهش میدهد، که میتواند هزینه سرمایه را کاهش داده و توزیع سود عادلانهتری را در میان شرکتکنندگان ممکن سازد. نکته مهم این است که از آنجا که شبکههای غیرمتمرکزی مانند اتریوم بدون نیاز به مجوز هستند، هر کسی که آدرس کیف پول داشته باشد آزاد است که سرمایه خود را وارد کند و از بازدهی که ایجاد میکند بهرهمند شود. به عبارت دیگر، هر کسی میتواند عملاً به بانکی تبدیل شود که با وام دادن پول، بهره کسب میکند.
نمونهی دیگر از یک کاربرد دیفای، صرافی غیرمتمرکز است. در اینجا میتوانید یک دارایی دیجیتال را با دارایی دیگر معامله کنید، بدون اینکه هیچیک از داراییها را به ارائهدهنده خدمات صرافی متمرکز بسپارید. در عوض، قراردادهای هوشمندی که پروتکل را تعریف میکنند، داراییها را بهصورت شفاف و مطابق با منطق کد جابجا میکنند. نکته مهم این است که این سیستم همچنین ایجاد نقدینگی در جفتهای معاملاتی را تشویق میکند. این امر مهم است زیرا برای اینکه یک پلتفرم صرافی مفید باشد، به نقدینگی عمیق نیاز است. پروتکلهای صرافی غیرمتمرکز عموماً با پاداش دادن به ارائهدهندگان نقدینگی (کسانی که داراییها را در قراردادهای هوشمندی که پروتکل را تعریف میکنند، سپردهگذاری میکنند) با درصدی از کارمزدهای تولید شده هنگام معامله داراییها در یک جفت ارز مشخص، ایجاد نقدینگی را تشویق میکنند. به این ترتیب، چنین پروتکلهایی نقدینگی «جمعسپاریشده» را ممکن میسازند، پدیدهای که پتانسیل افزایش کارایی در بازارها را دارد. از دیدگاه کاربران نهایی، صرافی غیرمتمرکز نسبت به وضعیت موجود یک پیشرفت است، زیرا ریسک طرف مقابل را که با صرافیهای متمرکز مرتبط است، از بین میبرد. به عبارت دیگر، اگر بخواهید با داراییهای کریپتوی خود معامله کنید، نیازی نیست برای نگهداری آنها به یک ارائهدهنده صرافی متمرکز اعتماد کنید. مزیت کلیدی دیگر (مانند همه محصولات دیفای) این است که هر کسی میتواند در آن شرکت کند. صرافی غیرمتمرکز «بدون مجوز» است، به این معنی که نیازی به ارائه هویت شما ندارد و حتی اگر در کشوری با زیرساخت مالی محدود زندگی کنید، میتوانید در آن شرکت کنید.
وامدهی مبتنی بر قرارداد هوشمند
برای نشان دادن اینکه قراردادهای هوشمند چگونه به خودکارسازی استراتژیهای تولید بازده و در عین حال مدیریت ریسک کمک میکنند، بیایید با جزئیات بیشتری به وامدهی مبتنی بر قرارداد هوشمند نگاهی بیندازیم. در این مثال از شبکه اتریوم استفاده خواهیم کرد، هرچند هر شبکه غیرمتمرکزی با قابلیتهای قوی قرارداد هوشمند به طور مشابه عمل میکند. تصور کنید شما ۱ ETH را به یک قرارداد هوشمند میفرستید که این ۱ ETH را بهعنوان وثیقه در ازای یک وام دلار آمریکا نگه میدارد. برای به حداقل رساندن ریسک وام، ممکن است قرارداد هوشمند طوری نوشته شده باشد که نسبت وثیقه اضافی ۲ به ۱ الزامی باشد. به عبارت دیگر، شما فقط میتوانید معادل حداکثر ۰.۵ ETH دلار قرض بگیرید. اگر، برای مثال، ارزش ETH نسبت به دلار به زیر آستانهای مشخص کاهش یابد، از شما خواسته میشود که یا وام را (به همراه بهره) بازپرداخت کنید یا ETH بیشتری به قرارداد هوشمند اضافه کنید تا بدین ترتیب نسبت وثیقه به سطح ایمن بازگردد. عدم انجام هر یک از این کارها، در مقطعی منجر به تصفیه ETH شما خواهد شد. به عبارت دیگر، اگر ارزش دلاری ETH به اندازه کافی کاهش یابد و شما اقدامی نکنید، قرارداد هوشمند ETH شما را خواهد گرفت و شما را تنها با دلارهایی که قرض گرفته بودید، باقی میگذارد.
با توجه به ماهیت قطعی قراردادهای هوشمند، میتوان دید که استراتژیهای تولید بازده مبتنی بر وامهای ابر وثیقهگذاریشده و تحت مدیریت قراردادهای هوشمند، عملاً فاقد ریسک هستند.
بیشتر بخوانید: بیاموزید چگونه به dApps در اپلیکیشن کیف پول Bitcoin.com متصل شوید و استفاده از DeFi را آغاز کنید.
آیا امور مالی غیرمتمرکز پرخطرتر از امور مالی سنتی است؟
از نظر تئوری، دیفای این پتانسیل را دارد که نسبت به امور مالی سنتی که در آن خطای انسانی و کلاهبرداری ریسک قابلتوجهی ایجاد میکنند، کمریسکتر باشد. متأسفانه خطای انسانی هنوز هم در حوزه دیفای به شدت وجود دارد و کلاهبرداری نیز همینطور.
در مورد خطای انسانی، ماهیت قطعی قراردادهای هوشمند در کنار متنباز بودنشان، آنها را (دستکم در ابتدا) در برابر سوءاستفادهها آسیبپذیر میکند. هکرها میتوانند و واقعاً نیز خطاها یا راههای فرار را در قراردادهای هوشمند پیدا میکنند که به آنها اجازه میدهد پول بدزدند، و در بسیاری از موارد حتی از نظر فنی مرتکب جرم هم نمیشوند. از سوی دیگر، ماهیت متنباز پروتکلهای دیفای به این معناست که هرچه یک پروتکل مدت زمان بیشتری در فضای واقعی وجود داشته باشد، با رفع باگها و وصلهکردن آسیبپذیریها توسط جامعه توسعهدهندگان در پاسخ به حملات، آزمایششدهتر و امنتر میشود. همانطور که نرمافزارهای متنباز به طور کلی تمایل دارند از همتایان متنبسته خود پایدارتر باشند، اپلیکیشنهای DeFi متنباز نیز به احتمال زیاد با گذشت زمان ایمنتر خواهند شد.
در مورد کلاهبرداری، فقدان مقررات و ماهیت ناشناس دیفای (DeFi) به طور قابل توجهی شیوع آن را در این حوزه افزایش میدهد. در حالی که مصرفکنندگان محصولات مالی سنتی میتوانند به قوانین و مقرراتی که با تهدید اجرای قانونی پشتیبانی میشوند تکیه کنند، این امر اغلب در قلمرو دیفای - حداقل از نظر عملی - صدق نمیکند. کارآفرینان میتوانند هر نوع قرارداد هوشمندی را که میخواهند بنویسند و راهاندازی کنند و این کاملاً به خود مصرفکننده بستگی دارد که قضاوت کند آیا قرارداد «امن» است یا خیر. امنیت در این زمینه ممکن است هم به قابلیت بهرهبرداری از کد قرارداد و هم به استراتژیهای تولید بازده که به کار گرفته شدهاند، اشاره داشته باشد. این موضوع، که شاید جای تعجب نداشته باشد، منجر به وقوع تعدادی از آنچه به اصطلاح «رَگپول» (rug-pulls) نامیده میشود، در حوزه دیفای شده است. در اینجا، آنچه معمولاً اتفاق میافتد این است که یک گروه اصلی از افراد ناشناس درونسازمانی یا کنترل خود را بر آنچه بهعنوان یک پروژه غیرمتمرکز تبلیغ میشود حفظ میکنند یا شخصاً مالک اکثریت توکنهای بومی پروژه هستند (بسیاری از پروژههای دیفای توکن مخصوص به خود را صادر میکنند که موارد استفاده آن اغلب شامل حاکمیت و بازده است). پرداختها). وقتی ارزش کافی وارد سیستم شد - اغلب به لطف وعده سودهای بسیار بالا برای شرکتکنندگان اولیه - افراد داخلی به سادگی توکنهای بومی خود را با چیز دیگری معامله میکنند و کاملاً از پروژه کنار میروند. این امر تقریباً همیشه به رها شدن کامل پروژه و سقوط قیمت توکن بومی منجر میشود. سناریوی احتمالی دیگر این است که افراد داخلی عمداً یک «باگ» در کد باقی میگذارند تا وجوه را به حساب خود منتقل کنند و همزمان ادعا میکنند که آنها نیز قربانی یک سوءاستفاده شدهاند.
آمادهاید سفر دیفای خود را آغاز کنید؟ چندزنجیرهای را دریافت کنید اپلیکیشن کیف پول Bitcoin.com جایی که میتوانید به آن متصل شوید دیآپها روی چندین شبکه بلاکچین و از طریق Verse Explorer درونبرنامهای، اکوسیستم Verse DeFi را در Bitcoin.com کشف کنید. یا به صفحه مراجعه کنید. ورس دکسِ Bitcoin.com (کاملاً حسابرسیشده توسط 0x Guard: ببینید گزارش)، جایی که میتوانید هر کیفپول وب۳ را برای معامله بدون مجوز، کسب سهمی از کارمزدها، تعامل با طیف وسیعی از dAppها و موارد دیگر متصل کنید.
