صرافیهای غیرمتمرکز (DEXها) راهی عالی برای معاملهٔ ارزهای دیجیتال هستند، اما برای افراد تازهکار ممکن است منحنی یادگیری شیبداری داشته باشند. در این مقاله، واژگان کلیدیای را که هنگام معامله در یک DEX با آنها مواجه خواهید شد، بررسی خواهیم کرد.
از چندزنجیره استفاده کنید اپلیکیشن کیف پول Bitcoin.com مورد اعتماد میلیونها نفر برای ارسال، دریافت، خرید، فروش، معامله و مدیریت ایمن و آسان بیتکوین و محبوبترین ارزهای دیجیتال. شما همچنین میتوانید از این اپلیکیشن برای اتصال ایمن به صرافیهای غیرمتمرکز و استفاده از آنها، از جمله صرافی اختصاصی Bitcoin.com، استفاده کنید. ورس دکس./i>
اگر نمیدانید DEX چیست، یا به دنبال توضیحی درباره نحوه کارکرد DEXها هستید، حتماً با راهنمای مقدماتی ما شروع کنید. اینجا.
کیف پول
برای انجام تقریباً هر کاری در یک DEX، یا هر دِفای برای استفاده از این محصول، باید به یک کیف پول رمزارزی متصل شوید. معمولاً یک دکمهٔ برجسته با عنوان «اتصال کیف پول» وجود دارد. برای آشنایی با کیف پولهای رمزارزی، به بررسی آنها بپردازید. این مقاله عالی.
اگر هنوز این را ندارید، آن را تهیه کنید. کیف پول Bitcoin.comیک کیفپول Web3 چندزنجیرهای و کاملاً غیرحضانتی که مدیریت رمزارزها و تعامل با صرافیهای غیرمتمرکز (DEX)، امور مالی غیرمتمرکز (DeFi)، اپلیکیشنهای غیرمتمرکز (DApp) و موارد دیگر را آسان میکند.
توکن
توکن اصطلاحی کلی است که داراییهای دیجیتال مبتنی بر رمزنگاری، یا داراییهای رمزنگاریشده را در بر میگیرد. اینها میتوانند از ارزهای رمزنگاریشدهای مانند بیتکوین، به داراییهایی با قابلیتهای اضافی مانند اتر یا آیه، به انافتیهاتوکنها را میتوان در DEXها یا بازارهای تخصصی NFT معامله کرد.
محبوبترین نوع توکنها، توکنهای ERC-20 هستند. استاندارد ERC-20 در بلاکچین اتریوم آغاز شد، اما اکنون بسیاری از بلاکچینها از آن استفاده میکنند. توکن اکوسیستم Bitcoin.com به نام VERSE یک توکن ERC-20 است. برای اطلاعات عمیقتر درباره ERC-20، بخوانید این مقاله.
آدرس قرارداد
هر توکن یک آدرس قرارداد دارد. این آدرسها از یک رشته طولانی از حروف و اعداد تشکیل شدهاند. برای مثال، در اینجا آدرس قرارداد برای یو اس دی تی روی اتریوم: 0xdAC17F958D2ee523a2206206994597C13D831ec7
آدرسهای قرارداد مثل آدرسهای IP هستند. میدانی کدامها: «207.126.144.0». درست مثل اینکه تقریباً همیشه از یک آدرس وب استفاده میکنی (مثلاً www.Bitcoin.com) به جای آدرس IP، معمولاً از نماد تیکر یک توکن (مثلاً USDT) به جای آدرس قرارداد آن استفاده میشود.
DEXها و سایر محصولات DeFi به شما امکان میدهند یک توکن را بر اساس نام یا آدرس جستجو کنید. داراییهای رمزنگاریشده محبوب را میتوان بر اساس نام پیدا کرد، اما داراییهای کوچکتر اغلب چنین امکانی را ندارند. به آنها آدرس قرارداد گفته میشود زیرا از قراردادهای هوشمند ساخته شدهاند. درباره قراردادهای هوشمند بیشتر بخوانید. اینجا.
گاز
گس هزینهای است که برای انجام عملیات روی یک بلاکچین پرداخت میشود. برای یک DEX، این شامل اقداماتی مانند سوآپ، سپردهگذاری یا برداشت داراییهای کریپتو میشود. هزینههای گس معمولاً با ارز بومی آن زنجیره پرداخت میشوند. برای مثال، گس اتریوم با اتر (ETH) پرداخت میشود. درباره گس ETH بیشتر بیاموزید. اینجا.
تعویض
در یک DEX میتوانید یک دارایی رمزارزی را با دارایی رمزارزی دیگری مبادله (سوئپ) کنید. برای مثال، ممکن است ۱ توکن ETH با ۰.۱۶ توکن YFI مبادله شود. یا شاید بتوانید ۱ ETH را با ۲٬۵۰۰ استیبلکوین USDT مبادله کنید. استیبلکوینها محبوبترین توکنها برای سوئپ هستند. دلیل آن را بیابید. اینجا.
سفارش محدود
در یک DEX، بهجای مبادله دارایی کریپتوی خود با قیمت فعلی، میتوانید از سفارش محدود استفاده کنید تا حداکثر قیمتی را که مایل به پرداخت آن هستید، تعیین کنید. برای مثال، اگر بخواهید USDT را با ETH مبادله کنید، میتوانید قیمت را روی ۲٬۵۰۱ USDT برای هر ETH محدود کنید.
بیشتر بخوانید: در مورد نحوه کار صرافیهای غیرمتمرکز بیاموزید.
لغزش
اسلیپیج به تفاوت قیمت هنگام انجام یک سفارش گفته میشود. وقتی قیمت فروش نهایی خریدار یا فروشنده بیش از قیمت درخواستی افزایش یا کاهش یابد، گفته میشود قیمت «لغزیده» است. در بسیاری از DEXها میتوانید میزان تحمل اسلیپیج خود را مشخص کنید، یعنی چقدر مایلید قیمت نهایی تغییر کند.
مسیر
در یک DEX همیشه راهی با نقدینگی بالا برای معامله مستقیم بین دو دارایی دیجیتال وجود ندارد. مسیرها نقدینگیدارترین و در نتیجه کمهزینهترین راه را برای تبادل بین داراییهای مورد نظر شما پیدا میکنند. برای مثال، فرض کنید میخواهید بین ETH و NEWCOIN معامله کنید. جفت ETH/NEWCOIN چندان نقدینگی ندارد، اما جفتهای ETH/USDC و NEWCOIN/USDC نقدینگی بالایی دارند! DEX مسیری ایجاد میکند: ETH→USDC→NEWCOIN. اگر نمیدانید چرا نقدینگی برای همه بازارها اینقدر مهم است، به بررسی آن بپردازید. این مقاله.
مجموعهگر
تلفیقکنندههای DEX محصولاتی در حوزه دیفای هستند که عملاً به شما امکان میدهند همزمان از چندین DEX استفاده کنید. این امر امکان یافتن کارآمدترین روش برای تعویض داراییهایتان را فراهم میکند. چرا باید همزمان به چندین DEX نگاه کنید؟
بهطور خلاصه، دلیلش این است که تجمیعکنندهها میتوانند DEX با نقدینگی بهینه برای سوآپ شما را پیدا کنند. ممکن است یک DEX نقدینگی بهتری برای معامله ETH/DOGE داشته باشد، اما DEX دیگری برای USDT/DOGE بهترین باشد. شاید دو DEX نقدینگی برابر داشته باشند، در این صورت بهترین کار این است که سفارش خود را به دو قسمت مساوی تقسیم کنید، یکی برای هر DEX.
مجموعهسازها میتوانند مسیرهای بهینه را پیدا کرده و سفارش شما را تا حد لازم تقسیم کنند تا بهترین قیمت کلی را به شما ارائه دهند. مجموعهسازها بر نقدینگی داراییهایی که میخواهید مبادله کنید تمرکز دارند. اگر با مفهوم نقدینگی آشنایی ندارید، این مفهوم مهم را مطالعه کنید. اینجا.
نقدینگی
نقدینگی را میتوان مهمترین معیار سلامت هر بازاری، چه بازار رمزارزها و چه بازار سنتی، دانست. نقدینگی همان روغنی است که چرخهای بازار را روان نگه میدارد. وقتی نقدینگی خشک میشود، بازارها ممکن است به طور کامل متوقف شوند و پیامدهای فاجعهباری به همراه داشته باشند. پس، نقدینگی چیست؟
دو معنای اساسی برای نقدینگی وجود دارد:
- نقدینگی معیاری است برای سنجش سهولت تبدیل داراییها، چه رمزارزی و چه غیر آن، به پول نقد.
- نقدینگی معیاری است برای سنجش سهولت مبادله دو دارایی بدون تغییرات چشمگیر در ارزش مقایسهای بین آنها.
هر دو معنا به سهولت جابهجایی بین دو دارایی میپردازند. بیایید چند مثال را از بسیار نقدشونده تا بسیار غیرنقدشونده بررسی کنیم:
دلار آمریکا ←> ین
دلار آمریکا ←> سهام
دلار آمریکا ←> خانه
بیتکوین ←> خانه
ماشینها ←> خانه
آخرین مورد از نظر تئوری ممکن است، اما تصور کنید چقدر دشوار است که تعدادی خودرو را با یک خانه معاوضه کنید! واقعاً بازاری بسیار غیرنقدشونده است. درباره نقدشوندگی بیشتر بیاموزید در این پرایمر عالی.
مجموع ارزش قفلشده
TVL مخفف «مجموع ارزش قفلشده» است. این یک برآورد از سلامت یک DEX یا محصول دیگر DeFi است. این معیار، ارزش دلاری تمام داراییهای رمزنگاریشده قفلشده در یک پلتفرم است. TVL بالا میتواند نشاندهنده نقدینگی خوب، اعتماد قوی کاربران، استفاده بالا و موارد دیگر باشد.
اینکه TVL یک شاخص همهمنظوره باشد به این معناست که برای همهٔ نقاط دادهٔ ذکرشده معیارهای فردی بهتری وجود دارد، اما در یک نگاه کلی TVL میتواند برای مقایسهٔ تقریبی محصولات مشابه مفید باشد.
استخر نقدینگی
استخر نقدینگی به مجموعهای از وجوه برای یک جفت معاملاتی (مثلاً ETH/USDT) در یک صرافی غیرمتمرکز (DEX) گفته میشود. افرادی که نقدینگی را در این استخر فراهم میکنند، بخشی از کارمزدهای معاملاتی را دریافت میکنند.
نقدینگی آنقدر مهم است که صرافیهای غیرمتمرکز (DEXها) اغلب برای مشارکت در استخرهای نقدینگی مشوقهای اضافی ارائه میدهند. بدون نقدینگی، یک DEX نمیتواند هدف اصلی خود را که تسهیل تبادل بین داراییهای دیجیتال است، برآورده کند. دربارهٔ اینکه نقدینگی چیست و چرا اینقدر مهم است، بیاموزید. اینجا.
زیان غیرمستمر
زیان غیرقابل جبران، که اغلب بهاختصار IL نامیده میشود، ممکن است هنگام افزودن نقدینگی به یک استخر نقدینگی رخ دهد. قبل از ادامه، مطمئن شوید که میدانید استخر نقدینگی چیست (به مدخل بالا مراجعه کنید).
خب، به یاد داشته باشید که شما یک جفت دارایی دیجیتال مانند ETH/USDT را در یک استخر قرار میدهید. زیان موقت زمانی رخ میدهد که ارزش بین این دو دارایی دیجیتال از زمانی که آنها را سپردهاید تغییر کند. هرچه اختلاف بیشتر باشد، زیان موقت بیشتر خواهد بود. این زیان موقت است زیرا اگر اختلاف به حالت اولیه بازگردد، شما هیچچیز از دست نمیدهید.
هزینه استیکینگ تنها زمانی دائمی میشود که داراییهای کریپتویی خود را از استخر خارج کنید. بنابراین، داراییهای کریپتویی که در محدوده قیمتی نزدیک معامله میشوند، معمولاً کمترین آسیبپذیری را نسبت به هزینه استیکینگ دارند. بیایید به چند مثال نگاه کنیم. فرض کنید سال گذشته شما ۱ ETH و ۱٬۵۰۰ USDT را به یک استخر نقدینگی اضافه کردهاید.
از آن زمان، ارزش ETH نسبت به USDT افزایش یافته است. اکنون ۱ ETH معادل ۳٬۰۰۰ USDT است. اگر داراییهای کریپتوی خود را از استخر خارج کنید، متحمل زیان غیرقابلاجتناب خواهید شد. اما شما این کار را نمیکنید و قیمت ETH دوباره به ۱ ETH == ۱۵۰۰ USDT کاهش مییابد. شما وجوه خود را برداشت میکنید و هیچ زیان غیرقابلجبران ندارید!
جفتهای استیبلکوین معمولاً IL بسیار کمی دارند چون قیمتها… ثابت هستند! تأمین نقدینگی در جفت USDT/USDC تقریباً هیچ IL ندارد، اما شما همچنان بخشی از کارمزد معاملات را دریافت خواهید کرد.
ارائهدهنده نقدینگی
ارائهدهنده نقدینگی، که اغلب با نام اختصاری LP شناخته میشود، کسی است که نقدینگی را به یک استخر نقدینگی اضافه میکند. LPها بخشی از کارمزدهای موجود در استخر را دریافت میکنند، اما در معرض زیان موقت (IL) قرار دارند. برای کسب اطلاعات بیشتر درباره استخرهای نقدینگی و IL به دو مدخل فوق مراجعه کنید.
توکن LP
توکن LP مخفف Liquidity Provider token است. این توکن زمانی دریافت میشود که شما نقدینگی را در یک استخر نقدینگی قرار میدهید. این توکن میتواند برای اهداف متعددی از جمله ییلد فارمینگ و وثیقه استفاده شود. توکنهای LP همچنین میتوانند با سایر داراییهای کریپتو مبادله شده و در ازای داراییهای موجود در استخری که نماینده آن هستند، بازخرید شوند. برای اطلاعات بیشتر درباره ارائهدهندگان نقدینگی به مدخل فوق مراجعه کنید.
استخراج نقدینگی
ماینینگ نقدینگی، پاداش اضافی است که یک پروتکل DEX یا DeFi برای جذب نقدینگی بیشتر از آن استفاده میکند. به عنوان مثال، هنگامی که شما نقدینگی را به یک استخر نقدینگی اضافه میکنید، DEX علاوه بر پرداخت بخشی از کارمزدهای تولید شده، معمولاً پاداش اضافی نیز به شما پرداخت میکند.
این پاداش معمولاً با دارایی بومی پروتکل پرداخت میشود، هرچند گاهی از داراییهای رمزنگاریشدهٔ مختلف استفاده میشود. استخراج نقدینگی در واقع روشی برای اجاره نقدینگی است. آنها این کار را انجام میدهند زیرا نقدینگی برای سلامت DEXها و اکثر محصولات DeFi اساسی است. بیاموزید چرا اینجا.
شرطبندی
استیکینگ به قفل کردن یک دارایی دیجیتال در یک محصول دیفای برای کسب بازده، که معمولاً به صورت APY اندازهگیری میشود، اطلاق میگردد. درباره APY بیاموزید. اینجا.
کشاورزی بازده
ییلد فارمینگ (Yield Farming) یک فعالیت در دیفای (DeFi) است که در آن شما برای کسب پاداشهای اضافی که محصولات دیفای برای جذب نقدینگی ارائه میدهند، نقدینگی را به استخرهای نقدینگی در محصولات مختلف دیفای اضافه میکنید. ییلد فارمینگ به شما این امکان را میدهد که ضمن حفظ مالکیت داراییهای رمزنگاریشده خود، ارزش اضافی ایجاد کنید. Verse از Bitcoin.com فرصتهای ییلد فارمینگ را یکپارچه خواهد کرد. برای کسب اطلاعات بیشتر به getverse.com.
AMM
AMM مخفف «سازنده بازار خودکار» است. بیشتر DEXها از AMM برای مبادله بین داراییهای کریپتو استفاده میکنند. AMMها راهی خودکار برای معامله بین دو دارایی فراهم میکنند. در بازارهای سنتی شما با یک معاملهگر دیگر مبادله میکنید. در AMM شما با یک استخر نقدینگی مبادله میکنید.
AMM از فرمولی برای تعیین قیمت یک معامله استفاده میکند. قیمت بر اساس نسبت دو دارایی دیجیتال در استخر نقدینگی تعیین میشود. درباره AMMها و DEXها بیشتر بیاموزید. اینجا.
آمادهاید تا در یک DEX معامله را آغاز کنید؟ به Verse DEX در Bitcoin.com دسترسی پیدا کنید. اپلیکیشن کیف پول Bitcoin.com یا به نسخه دسکتاپ بروید اینجا.
