استخر نقدینگی مجموعهای از ارزهای دیجیتال یا داراییهای دیجیتال است که به تسهیل تراکنشهای مالی کارآمدتر مانند مبادله، وامدهی و کسب بازده کمک میکند. افرادی که داراییهای خود را در استخرهای نقدینگی قرار میدهند، بر روی سپردههای خود پاداش دریافت میکنند. این مشوقها از طریق استخرهای نقدینگی به افزایش نقدینگی در اپلیکیشنهای غیرمتمرکز کمک کردهاند.دپها)، که به بسیاری از آنها امکان میدهد تا با همتایان متمرکز خود رقابت را آغاز کنند. با محبوبتر شدن امور مالی غیرمتمرکز (DeFi)، این فناوری میتواند گسترش یابد و در نهایت بر خدمات مالی سنتی متمرکز غلبه کند.
هر کسی میتواند با سپردهگذاری داراییهای رمزنگاریشده منتخب در استخرهای نقدینگی روی چندزنجیرهای Bitcoin.com ورس دکسجوایز را که به صورت APY سنجیده میشوند و هماکنون در استخرهای Verse DEX موجود هستند، بررسی کنید. اینجااز Verse DEX برای تبادل امن و مطمئن ارزهای دیجیتال با کارمزد کم، از جمله معاملات بینزنجیرهای بین BTC، BCH، ETH و موارد دیگر استفاده کنید.
اهمیت استخرهای نقدینگی
بلاک اساسی هر بازار مالی یک بورس است – مکانی که خریداران و فروشندگان برای ایجاد بازار گرد هم میآیند. در امور مالی سنتی، این امر همواره مستلزم وجود یک شخص ثالث مورد اعتماد برای واسطهگری در معامله بوده است. صنعت رمزارزها با معرفی صرافیهای غیرمتمرکز (DEXها). متأسفانه، DEXها (و بهطور کلی رمزارزها) با یک مشکل نقدینگی مرگبار مواجه بودند.
عمیق نقدینگی یکی از مهمترین ویژگیها برای هر بازار مالی است، زیرا امکان انجام تراکنشهای مالی سریع و کارآمد را فراهم میکند. DEXهای اولیه آنقدر نقدینگی کمی داشتند که عملاً غیرقابل استفاده بودند. استخرهای نقدینگی به تغییر این وضعیت کمک کردند. به زودی پس از ظهور استخرهای نقدینگی، DEXها شروع به شکوفایی کردند و با آنها کل اکوسیستم دیفای (DeFi) نیز رونق گرفت.
استخرهای نقدینگی تنها در DEXها مفید نیستند. آنها به تقریباً هر چیزی نقدینگی میافزایند. اپلیکیشن غیرمتمرکز در دِفای. وامدهی پروتکلها کشاورزی بازده, بازارهای پیشبینی, بیمهو بسیاری دیگر همگی از استخرهای نقدینگی برای روانتر کردن عملیات مالی استفاده میکنند.
استخرهای نقدینگی چگونه کار میکنند؟
دو ملاحظه مهم در مورد نحوه عملکرد استخرهای نقدینگی وجود دارد: ۱) جزئیات فنی سپردهگذاری داراییهای رمزنگاریشده در یک استخر و ۲) جنبه روانشناختی ترغیب افراد به سپردهگذاری داراییهایشان.
جزئیات فنی میتواند از پروژهای به پروژه دیگر متفاوت باشد، اما معمولاً از الگوی یکسانی پیروی میکنند. یک قرارداد هوشمند پذیرش برخی سپردههای دارایی دیجیتال را انجام میدهد. محدودیتهای مربوط به آنچه پذیرفته میشود و نسبت آن ممکن است متفاوت باشد. برای مثال، بیشتر استخرهای نقدینگی DEX جفتهای معاملاتی را نمایندگی میکنند، به این معنی که سپردهگذاری در استخر مستلزم واریز مقادیری برابر از دو دارایی دیجیتالی تشکیلدهندهٔ جفت است. آیه-با ما استخر به VERSE و WETH به ارزش برابر، بر اساس قیمت فعلی بازار DEX نیاز دارد.
پس از واریز به استخر، ممکن است وجوه برای مدت زمان مشخصی قفل شوند یا نشوند. قرارداد هوشمند توکنی ضرب میکند و برای شما ارسال میکند که نوعی رسید است. این توکن برای برداشت هرگونه پاداش معوق از موقعیت شما و برداشت داراییهای رمزنگاریشده سپردهشدهتان استفاده میشود. نسبت داراییهای رمزنگاریشده بازگرداندهشده ممکن است با زمانی که شروع کردید متفاوت باشد.
در مورد ترغیب افراد به مشارکت در استخرهای نقدینگی، این یک چالش دیرینه بوده است. مؤسسات مالی سنتی مانند بانکها با پرداخت پاداش (سود) بر سپردهها نقدینگی را جذب میکنند، اگرچه نرخ سود سپردههای بانکی مدتهاست بسیار پایین بوده است. استخرهای نقدینگی بازده را بهصورت تقسیم کارمزد ارائه میدهند.
استخرهای نقدینگی برای چه کاری استفاده میشوند؟
دیاکس: اکثر DEXها از یک سازنده بازار خودکار (AMM) مدل در مقابل صرافیهای متمرکز که از مدل دفتر سفارش استفاده میکنند. دفتر سفارش خریداران و فروشندگان را مستقیماً به یکدیگر متصل میکند. AMMها خریداران و فروشندگان را به یک استخر نقدینگی متصل میکنند. ارائهدهندگان نقدینگی سهم متناسبی از کارمزدهای تولیدشده هنگام معامله داراییها در یک استخر نقدینگی معین دریافت میکنند.
وامدهیدر امور مالی سنتی، بانکها یا سایر مؤسسات مالی بزرگ سپردههای مردم را دریافت کرده، آنها را وام میدهند و از این وامها بهره دریافت میکنند. در دیفای، شما داراییهای خود را در یک استخر نقدینگی سپرده میکنید و افراد میتوانند قرض گرفتن از استخر. سپردهگذاران بخشی از بهرهای را که وامگیرندگان پرداخت میکنند، دریافت میکنند. تفاوت اینجاست که از آنجا بانکها در موقعیتی بسیار ممتاز قرار دارند، بیشتر بهرهای را که از وامها به دست میآید برای خود برمیدارند، در حالی که پروتکلهای بسیار رقابتیتر دیفای درصد بسیار کمتری را دریافت میکنند.
بازار پیشبینیافرادی که به استخر نقدینگی اضافه میکنند، درصدی از هر معامله را متناسب با سهم مالکیت خود در استخر نقدینگی کسب میکنند. موقعیتهای استخر نقدینگی بازار پیشبینی باید با دقت وارد و خروج شوند زیرا میتوانند بسیار ناپایدار.
بیمهافراد میتوانند وجوه خود را در یک استخر نقدینگی سپرده کنند که در صورت وقوع رویدادهای نامطلوب مانند از دست رفتن وجوه بهدلیل نقص قراردادهای هوشمند یا صرافیهای ورشکسته، برای پرداخت خسارات بیمه استفاده میشود. ارائهدهندگان نقدینگی بخشی از هزینههای بیمه را دریافت میکنند.
مزایا و ریسکهای استخرهای نقدینگی
استفاده از استخرهای نقدینگی دو مزیت اصلی دارد، یکی مالی و دیگری اجتماعی. مزیت اصلی مالی، البته این است که با نگهداری داراییهای رمزنگاریشده خود در یک استخر نقدینگی، پاداش دریافت میکنید. فایده اجتماعی این است که ارائهدهندگان نقدینگی به ایجاد آزادی اقتصادی بیشتر در جهان کمک میکنند. چگونه؟ دیفای به نقدینگی نیاز دارد. نقدینگی بیشتر دیپایهای دیفای، این پلتفرم را به جایگزینی عملیتر برای سیستم مالی متمرکز تبدیل میکند. یک جایگزین غیرمتمرکز برای امور مالی متمرکز، آزادی اقتصادی بیشتری را برای همه، بهویژه برای بازارهای در حال توسعه یا رژیمهای سرکوبگر به ارمغان میآورد.
واریز داراییهای رمزنگاریشده شما به یک استخر نقدینگی با ریسکهایی همراه است. رایجترین ریسکها از سوی توسعهدهندگان DApp، قراردادهای هوشمند و نوسانات بازار هستند. توسعهدهندگان DApp ممکن است داراییهای واریزشده را بدزدند یا هدر دهند. قراردادهای هوشمند ممکن است دارای نقصها یا اکسپلویتهایی باشند که وجوه را قفل میکنند یا امکان سرقت آنها را فراهم میآورند. نوسانات بازار میتواند باعث چیزی به نام از دست دادن موقت، که به طور عمده بر استخرهای نقدینگی DEX تأثیر میگذارد.
بهترین راه برای کاهش ریسکهای ییلد فارمینگ این است که قبل از سپردن هر چیزی، در مورد پروژهها تحقیق کنید و به پروژههایی با سابقه طولانی پایبند بمانید.
درباره رمزارزها بیشتر بیاموزید ریسکها, تقلب و کلاهبرداریها.
