Die Krypto-Projekte, die zusammen die dezentrale Finanzwirtschaft (DeFi) bilden, haben Finanzprodukte und -dienstleistungen zugänglich gemacht, die zuvor nur einer kleinen Minderheit der Weltbevölkerung vorbehalten waren. Nun stehen sie jedem auf der Welt zur Verfügung, der Zugang zum Internet hat. DeFi-Alternativen zu herkömmlichen Finanzprodukten und -dienstleistungen werden so wettbewerbsfähig werden, dass sie schließlich in puncto Beliebtheit mit ihren herkömmlichen Pendants gleichziehen werden. Werfen wir einen Blick auf einige wahrscheinliche Anwendungsfälle.
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Vermögensverwaltung
Im engsten Sinne bezieht sich der Begriff „Vermögensverwaltung“ darauf, wie eine Person ihr Vermögen hält und anlegt. In der traditionellen Finanzwelt wird der Begriff „Vermögensverwaltung“ meist verwendet, um Dritte zu bezeichnen, die Vermögenswerte im Auftrag anderer verwalten. Die Verwaltung von Krypto-Vermögenswerten umfasst sowohl private Bestände als auch Dritte, die in Ihrem Namen Vermögenswerte halten und anlegen.
Mit der Verwaltung von Krypto-Vermögenswerten können Sie „Ihre eigene Bank sein“. Zwar ist dies im traditionellen Finanzwesen technisch möglich – Sie können Ihr Fiat-Geld und Ihre Edelmetalle unter dem Bett oder in einem Safe aufbewahren –, doch in der Praxis ist dies nicht machbar. Erstens ist es nicht besonders sicher. Zweitens verlieren Sie den Zugang zu den meisten Finanzdienstleistungen und -produkten wie beispielsweise elektronischen Zahlungen, Aktienhandel sowie Kreditaufnahme und Kreditvergabe.
In der Kryptowelt trifft das nicht zu. Sie können die volle Kontrolle über Ihr Vermögen behalten, ohne auf irgendwelche Annehmlichkeiten oder Finanzdienstleistungen und -produkte verzichten zu müssen. Selbstverwaltete Wallets wie die Bitcoin.com-Wallet Machen Sie es sich einfach und sicher. Sie sind nicht gezwungen, Ihre Krypto-Vermögenswerte selbst zu verwahren, wenn Sie das nicht möchten, aber die Tatsache, dass diese Option immer besteht, bedeutet, dass Zwischenhändler nicht mehr den unfairen Vorteil als „Gatekeeper“ haben, den sie auf traditionellen Märkten genießen.
Weiterlesen: Was ist Krypto-Vermögensverwaltung?
DEX
Dezentrale Börsen, auch DEXs genannt, sind dezentrale Varianten zentralisierter Börsen (CEXs). Börsen sind ein grundlegendes Produkt für jeden Finanzmarkt. Sie bieten Käufern und Verkäufern die Möglichkeit, zusammenzukommen und einen Markt für den Handel mit Vermögenswerten zu bilden.
In vielerlei Hinsicht sind CEXs perfekte Beispiele für das Problem der Zwischenhändler. Sie sind mächtige Gatekeeper, die entscheiden, welche Vermögenswerte gehandelt werden können, wann sie gehandelt werden können und wer handeln darf. Dies verleiht ihnen eine unglaubliche Macht, die Ergebnisse für Vermögenswerte, Käufer und Verkäufer zu beeinflussen. Auf traditionellen Märkten sind CEXs kein einzelner Vermittler, sondern setzen sich aus bis zu fünf oder mehr Vermittlern zusammen (mobile App, PFOF, Aktienclearing, Dollar-Clearing, Dark Pool, Börse usw.). Jeder Vermittler zieht einen Teil des Wertes von Käufer und Verkäufer ab.
Wie Sie sehen können, besteht PFOF aus einem komplexen Geflecht von Vermittlern auf beiden Seiten jeder Transaktion, die alle vergütet werden müssen.
DEXs können die Anzahl der Zwischenhändler auf einen einzigen reduzieren – nämlich den DEX selbst. Wichtig ist, dass die DEX ein unparteiischer Vermittler ist: ein Programm, das durch Smart Contracts definiert ist, die für alle in der Blockchain einsehbar sind. DEXs ermöglichen es jedem, einen Markt zu schaffen – der jederzeit, von jedem und überall auf der Welt gehandelt werden kann. Diese radikale Angleichung der Wettbewerbsbedingungen beseitigt viele der fest verankerten Vorteile, die CEX-Insider genießen.
Derzeit werden DEXs fast ausschließlich für den Handel mit digitalen Vermögenswerten wie Bitcoin (über „Wrapped Bitcoin“) oder Ethereum genutzt, doch da die Welt zunehmend tokenisiert wird, werden DEXs künftig den Handel mit fast allem ermöglichen – Aktien, Immobilien, Rohstoffen und vielem mehr.
Weiterlesen: Was ist eine DEX?
Kreditvergabe
DeFi Durch die Kreditvergabe können Menschen Geld aus einem Pool von Kreditgebern aufnehmen. Die Kreditgeber erzielen Erträge aus den Zinsen, die die Kreditnehmer zahlen. Die dezentrale Kreditvergabe und -aufnahme macht diese Tätigkeit, die in Industrieländern meist nur über Finanzinstitute wie Banken zugänglich ist, Menschen auf der ganzen Welt zugänglich, insbesondere in Entwicklungsländern.
DeFi-Kredite bieten innovative Lösungen für Probleme im traditionellen Finanzwesen. Sie sorgen für mehr Effizienz, besseren Zugang und mehr Transparenz. DeFi-Kreditplattformen ermöglichen es jedem, der weltweit über einen Internetzugang verfügt, Kredite zu vergeben und aufzunehmen. Die Kreditbeträge bei DeFi können weitaus feiner abgestuft sein als selbst bei Mikrofinanzkrediten, bei denen Mindestbeträge von 50 bis 100 US-Dollar gelten. DeFi-Protokolle weisen deutlich niedrigere Mindestgebühren auf als ihre Pendants im traditionellen Finanzwesen, was besonders wichtig ist, wenn der Kreditbetrag relativ gering ist. DeFi-Kredite stellen für Entwicklungsländer eine enorme Verbesserung dar, da herkömmliche Kredite dort oft nur verfügbar sind, wenn man Zugang zu einer Bank und einen Mindestbetrag zum Verleihen hat. Schließlich reduziert die vollständige Verwahrung Ihrer Gelder das Risiko praktisch auf null, dass ein Dritter, der Ihre Gelder verwahrt, Ihre Vermögenswerte unsachgemäß verwaltet.
Weiterlesen: Was ist Krypto-Kreditvergabe?
DAOs
DAO steht für „Decentralized Autonomous Organization“ (dezentrale autonome Organisation). DAOs sind eine neue Art, Organisationen im Internet zu strukturieren, bei der die Regeln in das System eingebettet sind und von diesem ausgeführt werden. Smart Contracts. Abgesehen davon können DAOs jede beliebige Organisationsstruktur annehmen, sei es eine völlig flache Struktur ohne zentrale Führung oder eine stark gegliederte Struktur, wie man sie in einem typischen Großunternehmen vorfindet.
Eine durchaus passende Vergleichsmöglichkeit für ein DAO ist ein Unternehmen. Unternehmen bestehen aus Menschen, die sich an Regeln halten. Diese Regeln werden letztendlich durch die Gesetze des jeweiligen Rechtsraums des Unternehmens durchgesetzt. DAO-Regeln werden nicht durch Gesetze, sondern durch den Code in Smart Contracts durchgesetzt.
DAOs bringen die Vorteile der Kryptotechnologie in Organisationsstrukturen ein: vertrauensunabhängig, transparent, kombinierbar, dezentralisiert.
In einer zunehmend internetbasierten Welt können DAOs eine effizientere Möglichkeit darstellen, Organisationen zu gründen – insbesondere solche, die weltweit verteilt sind und über große Finanzmittel verfügen. Es gibt zwar zahlreiche erfolgreiche internetbasierte Organisationen, doch sobald es um Geld geht – insbesondere um große Geldsummen –, können diese Organisationen selten weiterhin ausschließlich internetbasiert bleiben. Sie lassen sich irgendwo als Gesellschaft eintragen.
Weiterlesen: Was ist eine DAO?
Derivate
Ein Krypto-Derivat, wie beispielsweise ein „Perpetual Futures“, ist ein Finanzinstrument, dessen Wert sich aus einer zugrunde liegenden Kryptowährung oder einem digitalen Vermögenswert „ableitet“. So gibt es beispielsweise zahlreiche Perpetual-Futures-Kontrakte, die auf Bitcoin basieren. Derivate sind Verträge zwischen zwei oder mehr Parteien. Die häufigste Art von Derivaten auf den Kryptomärkten sind die bereits erwähnten Perpetual Futures, während traditionelle Futures und Optionen weit abgeschlagen auf den Plätzen zwei und drei folgen.
In der kurzen Geschichte der Kryptowährungen waren zentralisierte Börsen der beliebteste Ort für den Handel mit Derivaten. Diese Börsen boten Liquidität und ein reaktionsschnelles Handelsumfeld – beides wichtige Faktoren für den Derivatehandel mit kurzen Laufzeiten. Ein großer Nachteil waren zahlreiche Vorwürfe, dass zentralisierte Börsen ihre privilegierte Informationsposition missbraucht hätten, um aktiv gegen ihre Kunden zu handeln. Zudem neigten zentralisierte Börsen bei größeren Marktereignissen dazu, offline zu gehen, was dazu führte, dass Kunden mit offenen Positionen liquidiert wurden.
Das ändert sich langsam, da DeFi reift heran. Mittlerweile gibt es eine Handvoll funktionsfähiger dezentraler Derivateplattformen. Ihnen fehlt zwar noch die Liquiditätstiefe und Reaktionsfähigkeit zentralisierter Börsen, doch diese Unterschiede werden sich im Laufe der Zeit wahrscheinlich verringern.
Weiterlesen: Was sind Krypto-Derivate?
Prognosemärkte
Prognosemärkte sind Marktplätze, auf denen Menschen mit den Ergebnissen zukünftiger Ereignisse handeln. Die Marktpreise können Aufschluss darüber geben, wie hoch die Marktteilnehmer die Wahrscheinlichkeit des Ereignisses einschätzen. Die meisten Prognosemärkte sind Märkte für binäre Optionen (z. B. „Ja“ oder „Nein“), bei denen die beiden Optionen zum Kurs von 0 % bzw. 100 % verfallen. Vor dem Verfall werden die beiden Vermögenswerte zu Kursen zwischen 0 % und 100 % gehandelt, was die vom Markt eingeschätzten Wahrscheinlichkeiten widerspiegelt. Prognosemärkte haben sich bei der Vorhersage zukünftiger Ereignisse als relativ aktiv erwiesen.
Es gibt viele zentralisierte Prognosemärkte, die von traditionellen Finanzinstituten wie der SEC reguliert werden. Die größten Probleme dieser zentralisierten Märkte bestehen darin, dass sie niedrige Obergrenzen für die Einsatzhöhe pro Person und hohe Gebühren vorsehen (z. B. eine Auszahlungsgebühr von 5 % bei PredictIt). Das erste Problem schränkt die Vorhersagekraft von Prognosemärkten ein, denn selbst wenn eine Person von einem Ergebnis fest überzeugt ist und über die Mittel verfügt, dies zu untermauern, ist sie auf Beträge von deutlich unter 1.000 Dollar begrenzt. Das zweite Problem ist in der traditionellen Finanzwelt weit verbreitet, fehlt jedoch bei DeFi.
Weiterlesen: Was sind Prognosemärkte?
Stablecoins
Stablecoins sind kein ausschließlicher Anwendungsfall von DeFi, doch zwischen beiden besteht eine starke Synergie. Stablecoins machen DeFi benutzerfreundlicher, und DeFi wiederum steigert das Nutzungsvolumen von Stablecoins. Stablecoins sind eine Art tokenisierte Version von Fiat-Währungen. Die meisten Stablecoins sind tokenisierte digitale Dollar. Stablecoins haben sich zum beliebtesten Handelspaar für Krypto-Assets entwickelt, da sie den Nutzern Preisstabilität im Kryptobereich bieten – einer sehr volatilen neuen Anlageklasse. Auf DEXs oder in Kredit- und Darlehensprotokollen sind Stablecoins das am häufigsten verwendete Krypto-Asset.
In einigen Teilen der Welt werden Stablecoins zunehmend für den täglichen Handel genutzt. In Südostasien beispielsweise wird USDT für P2P-Transaktionen verwendet Zahlungen und wird in manchen Gegenden sogar bei 7-Eleven akzeptiert. Stablecoins werden für grenzüberschreitende Zahlungen, insbesondere in Ländern, in denen US-Dollar knapp sind; eine nachvollziehbare Entwicklung, da der Welthandel zu etwa 70 % in US-Dollar abgewickelt wird.
Nicht nur Investoren und Unternehmen haben den Wert von Stablecoins erkannt. Auch Regierungen weltweit haben den grundlegenden Anwendungsfall von Stablecoins implizit anerkannt, indem sie sich massiv für digitale Zentralbankwährungen (CBDC) engagieren, bei denen es sich im Wesentlichen um staatlich gestützte Stablecoins handelt.
Weiterlesen: Was sind Stablecoins?
Metaversum
Das Metaversum ist die nächste Stufe in der Entwicklung des Internets. Das Metaversum ist das Internet, das durch grafisch aufwendige 3D-Räume vermittelt wird, wobei der Schwerpunkt zunehmend auf virtueller und erweiterter Realität liegt.
Kryptowährungen haben das Konzept der digitalen Knappheit eingeführt, das digitales Eigentum ermöglicht. Viele Komponenten der Kryptowährungen werden im Metaversum eine entscheidende Rolle spielen. DeFi Primitive, wie sie in dieser Liste von Anwendungsfällen aufgeführt sind, werden die Bausteine sein, die das Metaversum benötigt, um zu funktionieren.
Das Metaversum lässt sich – ähnlich wie das Internet – nur schwer auf eine einzige Sache festlegen. Lesen Sie den folgenden Artikel, um besser zu verstehen, was das Metaversum ist und welches Potenzial es birgt.
Weiterlesen: Was ist das Metaversum?
Versicherung
Versicherungen sind für eine erfolgreiche Wirtschaft unverzichtbar. Weltweit wurden im Jahr 2020 Prämieneinnahmen in Höhe von 5,8 Billionen US-Dollar erzielt. Dennoch ist ein Großteil der Abläufe arbeitsintensiv, papierbasiert und redundant. Versicherungsunternehmen stehen zudem vor einem weitreichenden Koordinationsproblem.
Viele traditionelle und Krypto-Unternehmen prüfen derzeit, wie sie die Blockchain nutzen können, um die Ineffizienzen in der Versicherungsbranche zu beseitigen. So setzen beispielsweise etablierte Versicherungsgesellschaften wie State Farm und USAA bereits ein Blockchain-basiertes System ein. Anthem, der zweitgrößte Krankenversicherer in den USA, nutzt die Blockchain mittlerweile, um sicher auf medizinische Daten zuzugreifen und diese auszutauschen.
Krypto-native Unternehmen wie Nexus Mutual entwickeln dezentrale Versicherungslösungen auf der Blockchain für Krypto-Projekte, beispielsweise Versicherungen für Smart Contracts und DEX Versicherung. Als DeFi Mit zunehmendem Wachstum wird auch der Bedarf an dezentralen Versicherungen entsprechend steigen. Andere DeFi-Versicherungsunternehmen beginnen, in traditionelle Versicherungsmärkte vorzudringen, beispielsweise in den Bereich der Flugverspätungsversicherungen. Dank der durch DeFi erzielten Effizienzsteigerungen besteht ein echtes Potenzial, den mehrere Billionen Dollar schweren Versicherungsmarkt grundlegend zu verändern.
Identität
Sobald Ihre Identität in der Blockchain gespeichert ist, erhalten die Menschen Zugang zu vielen effizienteren Dienstleistungen. Dazu gehören Bankgeschäfte, Immobilien und Behördendienstleistungen. Auch Regierungen profitieren von den Vorteilen effizienterer Dienstleistungen. McKinsey weist darauf hin, dass „eine Verbesserung der Kundenregistrierung die Kosten für die Neukundengewinnung um bis zu 90 Prozent senken könnte und die Eindämmung von Lohnbetrug weltweit Einsparungen von bis zu 1,6 Billionen US-Dollar ermöglichen würde“. Eine hochwertige Identifizierung ist wichtig, um den Zugang zu einer Vielzahl grundlegender Dienstleistungen zu gewährleisten – vom Gesundheitswesen über Finanzdienstleistungen bis hin zum Bildungswesen.
Fazit
Obwohl sich DeFi rasant weiterentwickelt, hat es bisher erst an der Oberfläche dessen gekratzt, was möglich ist. In den kommenden Jahren werden wahrscheinlich neue DeFi-Anwendungsfälle entstehen, die im bisherigen System nicht möglich waren.
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