DeFi-Kredite ermöglichen es Menschen, Geld aus einem Pool von Kreditgebern zu leihen. Die Kreditgeber erzielen Erträge aus den Zinsen, die die Kreditnehmer zahlen. Durch dezentrale Kreditvergabe und -aufnahme wird diese Tätigkeit, die in Industrieländern meist nur über Finanzinstitute wie Banken verfügbar ist, Menschen auf der ganzen Welt zugänglich gemacht, insbesondere in Entwicklungsländern.
Da das Verleihen und Aufnehmen von Krediten grundlegende Aktivitäten jedes Finanzsystems sind, ist es tragisch, dass es für viele Menschen, die es am dringendsten benötigen würden, unzugänglich ist. Tatsächlich wurden in den letzten 20 bis 30 Jahren zahlreiche Anstrengungen unternommen, um den Zugang zu Finanzmitteln in Entwicklungsländern zu verbessern. Man denke nur an Mikrokredite oder Web 2.0 – Peer-to-Peer-Kreditvergabe um Fortschritte zu sehen. DeFi wird die Vergabe und Aufnahme von Mikrokrediten noch weiter vorantreiben und gleichzeitig auch im traditionellen Finanzwesen Verbesserungen bewirken.
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Die Bedeutung des Kreditgebens und der Kreditaufnahme
Auf den ersten Blick mag es so aussehen, als seien Kreditvergabe und Kreditaufnahme unwesentliche, schwer verständliche Finanzinstrumente. In Entwicklungsländern jedoch nutzen die Menschen beides ständig. Wenn man Geld bei einer Bank einzahlt, leiht man der Bank rechtlich gesehen sein Geld. Die Bank leiht sich Ihre Einlage von Ihnen und vergibt dieses Geld dann für die unterschiedlichsten Zwecke als Kredite weiter. Hypotheken, Autokredite und Studiendarlehen sind gängige Formen der Kreditvergabe durch Banken. Sie sind zugleich gängige Formen der Kreditaufnahme, die ein großer Teil der Menschen in Entwicklungsländern in Anspruch nimmt. Kreditkarten sind unbesicherte Kreditinstrumente, über die die meisten Menschen verfügen.
Auch im Nicht-Privatkundenbereich sind Kreditvergabe und Kreditaufnahme allgegenwärtig. Menschen nehmen Kredite auf, um kleine und mittlere Unternehmen zu gründen. Unternehmen jeder Größe nehmen Kredite auf, um ihr Geschäft auszubauen: zur Finanzierung neuer Anlagen, neuer Mitarbeiter oder künftiger Materialien. Große Konzerne und Regierungen verfügen über aktive Anleihemärkte, auf denen sie durch die Ausgabe von Anleihen Geld aufnehmen. Wenn sich die Kreditvergabe und -aufnahme verschärft, versiegt die Liquidität, und es kommt zu negativen Entwicklungen.
Weiterlesen: Was ist Liquidität?
Warum herkömmliche Kreditvergabe und Kreditaufnahme unvollständig sind
Die Kreditvergabe und -aufnahme im traditionellen Finanzwesen hat sich insbesondere bei hohen Kreditbeträgen und mit der entsprechenden zugrunde liegenden Infrastruktur bewährt. Außerhalb dieser Rahmenbedingungen weist die Kreditvergabe und -aufnahme jedoch offensichtliche Mängel auf.
Der Aufstieg von Mikrofinanzierung und Peer-to-Peer-Kreditvergabe weist auf Schwachstellen bei herkömmlichen Kredit- und Darlehensprodukten hin. In Schwellenländern ist die Lage besonders schlecht. Kredite stehen eigentlich nur Menschen mit einer gut ausgebauten Finanzinfrastruktur zur Verfügung – sprechen wir also über die Kreditaufnahme.
In Ländern mit einer unzureichenden Identifizierungsinfrastruktur hindern KYC-/AML-Anforderungen Antragsteller daran, überhaupt einen Antrag zu stellen – oder die Einhaltung dieser Vorschriften verhindert, dass sie Kredite erhalten, die als zu riskant eingestuft werden. Selbst wenn sie die Voraussetzungen erfüllen, gelten bei traditionellen Kreditinstituten Mindestkreditbeträge, die für die meisten Menschen zu hoch sind.
Kredite bei zentralisierten, traditionellen Instituten sind mit hohen Gebühren verbunden. Da es keine Konkurrenz gibt, haben Banken und andere Kreditinstitute eine quasi-monopolistische Machtposition, die es ihnen ermöglicht, willkürlich hohe Gebühren für ihre „Dienstleistungen“ zu verlangen.
Schließlich haben Kreditgeber und Kreditnehmer keine Verfügungsgewalt über ihre Gelder, solange diese bei dem Kreditinstitut verwahrt werden. Sollte das Institut zahlungsunfähig werden oder gegen geltendes Recht verstoßen, besteht die Gefahr, dass Kundengelder verloren gehen.
Wie DeFi die Kreditvergabe und -aufnahme verbessert
DeFi-Kreditvergabe und -aufnahme bieten innovative Lösungen für die im vorigen Abschnitt beschriebenen Probleme. Sie sorgen für mehr Effizienz, besseren Zugang und mehr Transparenz. DeFi-Kreditplattformen ermöglichen es jedem, der weltweit über einen Internetzugang verfügt, Kredite zu vergeben und aufzunehmen.
Mikrofinanzierungen und P2P-Kredite lassen sich mit DeFi-Tools leicht nachbilden. Tatsächlich scheint es möglich, dass viele bestehende Mikrofinanz- und P2P-Unternehmen von den Vorteilen der DeFi angezogen werden und von den traditionellen Finanzsystemen auf DeFi-Systeme umsteigen. Die Kreditbeträge können so flexibel gestaltet werden, wie es der Kreditnehmer benötigt. So haben Mikrokredite zwar niedrigere Mindestbeträge als herkömmliche Kredite, erfordern aber oft immer noch Mindestbeträge von 50 oder 100 US-Dollar.
DeFi-Protokolle weisen deutlich niedrigere Mindestgebühren auf als ihre Pendants aus dem traditionellen Finanzwesen. Für relativ vermögende Personen sind diese Gebühren zwar nicht besonders belastend, bei kleinen Beträgen können sie jedoch einen überproportional hohen Anteil der Mittel ausmachen.
DeFi-Kredite stellen für Entwicklungsländer eine enorme Verbesserung dar, da sie dort ohne Bankzugang und einen Mindestbetrag, den man verleihen kann, schlichtweg nicht verfügbar sind. Zudem ermöglicht DeFi Menschen mit stark inflationären Landeswährungen, ihre Kaufkraft in Stablecoins zu sichern, die in der Regel an den US-Dollar gekoppelt sind.
Schließlich wird durch die vollständige Kontrolle über Ihre Gelder das Risiko, dass der Dritte, bei dem Ihre Gelder hinterlegt sind, Ihr Vermögen unsachgemäß verwaltet, praktisch auf null reduziert.
Zentralisierte Krypto-Kreditvergabe und -aufnahme
Nicht alle Krypto-basierten Kredit- und Darlehensprodukte sind dezentralisiert. Bei vielen beliebten Produkten handelt es sich um zentralisierte Unternehmen, die Krypto-Vermögenswerte als Einlagen oder Sicherheiten akzeptieren und ihren Kunden Mittel verleihen, genau wie traditionelle Finanzinstitute. Diese Unternehmen sind denselben Risiken ausgesetzt wie Kredit- und Darlehensprodukte des traditionellen Finanzsektors.
Denken Sie daran: Nur DeFi-Protokolle sind wirklich selbstverwaltet. Leider mussten viele Menschen diese Lektion im Jahr 2022 auf die harte Tour lernen, als eine ganze Reihe dieser zentralisierte Krypto-Kreditvergabe und -aufnahme Unternehmen werden zahlungsunfähig.
Wie funktionieren die Kreditvergabe und die Kreditaufnahme im DeFi-Bereich?
DeFi-Protokolle für die Kreditvergabe und -aufnahme arbeiten mit Krypto-Assets und Smart Contracts. Es gibt keinen vertrauenswürdigen Vermittler oder Mittelsmann, der undurchsichtige Entscheidungen treffen könnte. Der Prozess ist vertrauensunabhängig und transparent. Bislang bedeutete dies, dass nur besicherte Kredite möglich sind, da unbesicherte Kredite Vertrauen zwischen Kreditgeber und Kreditnehmer erfordern. Zudem werden als Sicherheiten ausschließlich kryptowährungsähnliche digitale Vermögenswerte wie Bitcoin, Ethereum und Stablecoins. Krypto-Assets wie NFTs werden von einigen Protokollen allmählich als Sicherheiten akzeptiert.
So funktioniert die Kreditvergabe:
- Sehen Sie sich die Liste der akzeptierten Krypto-Assets des Leihprotokolls an. Jedes Asset verfügt über ein APY.
- Wählen Sie die Kryptowährung aus, die Sie einzahlen möchten.
- Zahlen Sie die Kryptowährung ein und erhalten Sie Zinsen auf Ihre Einlage.
So funktioniert die Kreditaufnahme:
- Sehen Sie sich die Liste der Krypto-Assets an, die im Rahmen des „Borrow/Lend“-Protokolls verliehen werden. Für jedes Asset gilt ein bestimmter Zinssatz.
- Wählen Sie die Kryptowährung aus, die Sie ausleihen möchten.
- Um einen Kredit aufzunehmen, müssen Sie Sicherheiten hinterlegen. Wählen Sie eine Kryptowährung aus, die das Protokoll als Sicherheit zulässt.
- Hinterlegen Sie Ihre Sicherheiten.
- Je nach Wert der Sicherheiten und der Krypto-Anlage, die Sie ausleihen möchten, steht Ihnen ein Höchstbetrag zur Verfügung.
- Das Krypto-Asset ausleihen.
- Stellen Sie sicher, dass Ihre Sicherheiten nicht an Wert verlieren, da sie andernfalls zur Deckung Ihres Kredits verwertet werden.
