APY steht für „Annual Percentage Yield“ (jährliche Rendite). Damit lassen sich die Zinserträge einer Anlage berechnen, wobei die Auswirkungen des Zinseszinses berücksichtigt werden. In der traditionellen Finanzwelt wird APY beispielsweise für Sparkonten und Festgeldanlagen verwendet. Im Kryptobereich gibt es viele Möglichkeiten, Zinsen auf Ihre Krypto-Vermögenswerte zu verdienen, und es ist nicht ungewöhnlich, dass der APY 10 % übersteigt – weit mehr als das, was in der traditionellen Finanzwelt als hoher Zinssatz gilt. Tatsächlich liegt laut Bankrate der durchschnittliche Zinssatz für Banksparkonten in den USA bei deutlich unter einem Prozent.
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Einfache Zinsen und Zinseszinsen
Da bei der Berechnung des APY der Zinseszins zum Tragen kommt, wollen wir zunächst den einfachen und den Zinseszins näher betrachten. Einfache Zinsen sind ein fester Zinssatz, der sich ausschließlich auf die ursprüngliche Investition bezieht. Zinserträge werden nicht in die Berechnung zukünftiger Zinsen einbezogen. Zinseszinsen sind Zinsen, die sowohl auf die ursprüngliche Investition als auch auf die zuvor erzielten Zinserträge anfallen. Durch Zinseszinsen wächst Ihre Investition schneller als bei einfachen Zinsen.
Hier ist eine Formel für die Berechnung der einfachen Zinsen:
Einfache Zinserträge = P × I × T
P = Kapitalbetrag
I = Zinssatz (jährlich)
T = Haltedauer
Nehmen wir zum Beispiel an, Sie investieren 10.000 Dollar in ein Stablecoin wie USDC in einem Krypto-Protokoll, das einen jährlichen Zinssatz von fünf Prozent bietet, und hielt es vier Jahre lang. Die Höhe der erzielten Zinsen beträgt:
2.000 $ = 10.000 $ × 0,05 × 4
Wenn Sie nach vier Jahren Ihr gesamtes Geld abheben, verfügen Sie über 12.000 Dollar.
Als Nächstes wollen wir uns die Zinseszinsen ansehen. Wie zu erwarten, ist die Berechnung der Zinseszinsen komplizierter als die der einfachen Zinsen.
Erzielte Zinseszinsen = [P × (1 + I)n] – P
P = Kapitalbetrag
I = Zinssatz (jährlich)
n = Anzahl der Zinsperioden
Nehmen wir wie zuvor an, Sie legen 10.000 USDC in einem Krypto-Protokoll an, das einen jährlichen Zinssatz von 5 % bietet, und halten diese vier Jahre lang. Bei diesem Krypto-Protokoll erfolgt die Zinseszinsberechnung einmal jährlich. Wenn Sie die Anlage vier Jahre lang halten, beträgt die Anzahl der Zinsperioden vier:
2.155,06 $ = [10.000 $ × (1 + 0,05)⁴] – 10.000 $
Da der Zinseszins auch die in früheren Zeiträumen angesammelten Beträge einbezieht, wächst er immer schneller.
Bei der Entscheidung zwischen verschiedenen Anlageprodukten ist es wichtig, den Zinssatz und die Zinsberechnungszeiträume zu kennen. Beispielsweise eine Anlage von 10.000 Dollar zu einem jährlichen Zinssatz von fünf Prozent, die vier Jahre lang gehalten und wie folgt verzinst wird:
1 Mal pro Jahr: 2.155,06 $
4 Mal pro Jahr: 2.198,90 $
12 Mal pro Jahr: 2.208,95 $
Was ist APY?
Der jährliche Zinssatz (APY) ist eine standardisierte Methode zur Berechnung der tatsächlichen Rendite von Kapitalanlagen über ein Jahr. Der APY gilt als der echt Rendite einer Anlage, da sie den Zinseszins berücksichtigt. Der Zinseszins wird in regelmäßigen Abständen zum Gesamtanlagebetrag hinzugerechnet, wodurch sich der Kontostand erhöht und die daraus resultierenden Zinserträge steigen. Die Formel für den APY lautet:
APY = (1 + r/n)^n – 1
r = Periodenzinssatz
n = Anzahl der Zinsperioden
Sie wird als reale Rendite betrachtet, da die bloße Angabe des Zinssatzes für ein Jahr die Unterschiede in der Zinseszinsperiode nicht berücksichtigt.
Was ist der Unterschied zwischen APY und APR?
Der wesentliche Unterschied zwischen der jährlichen Rendite (APY) und dem effektiven Jahreszins (APR) besteht darin, dass die APY die Zinseszinsen berücksichtigt, der APR hingegen nicht. Zudem umfasst der APR alle Gebühren und zusätzlichen Kosten, die mit der Anlage verbunden sind. Anders ausgedrückt: Der APR wird auf Basis einfacher Zinsen berechnet und beinhaltet Gebühren.
In der Praxis gibt es einen wichtigen Unterschied, der darüber entscheidet, wie APY und APR verwendet werden. Da der APY die Zinseszinsberechnung einbezieht, ergibt die Berechnung immer einen höheren Zinssatz (einen größeren Wert). Daher wird er in der Regel bevorzugt, wenn es bei Finanzprodukten um etwas geht, mit dem man Geld verdienen kann, wie zum Beispiel die Zinsen auf einem Banksparkonto. Umgekehrt wird der APR, da er einen niedrigeren Zinssatz angibt, für Dinge verwendet, die Geld kosten, wie zum Beispiel den Zinssatz für eine Kreditkarte oder eine Hypothek.
Sie können den APR in den APY umrechnen, um den tatsächlichen Zinssatz zu ermitteln. Beispielsweise könnte eine Kreditkarte mit einem Zinssatz von 1,5 % pro Monat oder einem APR von 18 % werben. Wenn Ihr Kreditkartensaldo jedoch ein Jahr lang bestehen bleibt, beträgt Ihr APY (tatsächlicher Zinssatz) aufgrund der monatlich auf Ihren Saldo aufgelaufenen Zinseszinsen 19,56 %.
