Das Durchschnittskosteneffekt ist eine einfache, aber wirkungsvolle Anlagestrategie, bei der in regelmäßigen Abständen ein fester Betrag investiert wird, unabhängig von den Schwankungen des Marktes. Die Idee hinter dieser Strategie ist, die Investitionen über die Zeit zu verteilen, sodass man sich keine Sorgen darüber machen muss, den Markt zu timen oder Entscheidungen auf Grundlage kurzfristiger Preisschwankungen zu treffen.
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Was ist Durchschnittskosteneffekt?
Der Durchschnittskosteneffekt ist eine Anlagestrategie, die darauf abzielt, Ihr Portfolio vor Marktschwankungen (Preisschwankungen) zu schützen. Sie funktioniert so: Anstatt einen großen Kauf auf einmal zu tätigen, machen Sie stattdessen mehrere kleinere Käufe über einen bestimmten Zeitraum.
Volatilität in Krypto
Volatilität auf einem Markt bezieht sich auf die Häufigkeit von Auf- und Abschwüngen bei den Preisen von Dingen wie Aktien, Anleihen oder Krypto-Assets. Bei hoher Volatilität können sich die Preise schnell und unvorhersehbar ändern. Bei niedriger Volatilität sind die Preise stabiler und ändern sich nicht so stark.
Verschiedene Faktoren können Volatilität verursachen, wie Nachrichten, wirtschaftliche Ereignisse oder die Stimmung der Menschen gegenüber dem Markt. Volatilität ist wichtig, weil sie beeinflusst, wie viel Geld Menschen verdienen oder verlieren können, wenn sie investieren.
Kryptowährungen werden im Allgemeinen als volatiler angesehen als viele andere traditionelle Anlageklassen wie Aktien, Anleihen oder Rohstoffe. Zwei der Hauptgründe für die höhere Volatilität bei Kryptowährungen sind:
- Marktreife: Kryptowährungen als relativ neue Anlageklasse haben noch nicht das gleiche Reifestadium erreicht wie traditionelle Finanzmärkte. Der Kryptomarkt wächst und entwickelt sich schneller als traditionelle Vermögenswerte. Darüber hinaus sind Kryptowährungen und andere digitale Vermögenswerte so neu, dass Marktteilnehmer nicht viele historische Daten oder ähnliche Vermögenswerte zum Vergleich der Preisgestaltung haben, was die Preisfindung unsicher macht.
- Marktgröße und Liquidität: Der Kryptowährungsmarkt ist im Vergleich zu anderen traditionellen Märkten kleiner. Das bedeutet, dass selbst kleine Transaktionen, die in der traditionellen Finanzwelt unbedeutend wären, in Kryptomärkten einen erheblichen Einfluss auf die Preise haben können, was zu größeren Preisschwankungen führt.
Vorteile des Durchschnittskosteneffekts
Die Vorteile des Durchschnittskosteneffekts sind:
- Reduzierung der Volatilität: Indem Sie Ihre Investitionen über die Zeit verteilen, reduzieren Sie die Auswirkungen dramatischer Preisschwankungen. Stellen Sie sich vor, Sie investieren eine große Summe Geld zum falschen Zeitpunkt, wie direkt vor einem Marktrückgang.
- Einfachheit: Es ist einfach zu befolgen und erfordert keine Expertenkenntnisse in Finanzfragen, um diese Strategie anzuwenden. Das Timing des Marktes ist selbst für professionelle Händler schwierig. Beim Versuch, den Markt zu timen, versuchen Sie, eine Investition zum niedrigsten Preis zu kaufen und zum höchsten Preis zu verkaufen.
- Disziplin: Es fördert regelmäßiges, diszipliniertes Investieren, was langfristig beim Vermögensaufbau helfen kann. Langfristige Vermögensakkumulation erfordert konsistentes Investieren über die Zeit, um die Kraft des Zinseszinses zu nutzen, der es Ihren Investitionen ermöglicht, exponentiell zu wachsen, wenn Sie Ihre Renditen reinvestieren. Dies kann langfristig zu erheblichem Vermögensaufbau führen.
- Optionalität bewahren: Indem Sie die Optionalität bewahren, vermeiden Sie, sich zu sehr auf einen einzigen Kurs zu verpflichten, was es Ihnen ermöglicht, sich an veränderte Marktbedingungen oder neue Gelegenheiten anzupassen. Anstatt eine große Kapitalmenge in einem einzigen Kauf einzusetzen, verwendet der Durchschnittskosteneffekt einen Bruchteil auf einmal, wodurch Flexibilität erhalten bleibt und verschiedene Optionen offen bleiben.
Nachteile des Durchschnittskosteneffekts
Während der Durchschnittskosteneffekt mehrere Vorteile bietet, gibt es einige Nachteile zu berücksichtigen:
- Geringere Renditen in konstant steigenden Märkten: In einem Markt, der über die Zeit konstant nach oben tendiert, kann der Durchschnittskosteneffekt zu geringeren Renditen führen im Vergleich zu einer Einmalinvestition zu Beginn. Indem Sie Ihre Investitionen aufteilen, nutzen Sie das Wachstum des Marktes möglicherweise nicht vollständig.
- Cash Drag: Beim Durchschnittskosteneffekt können Sie etwas Bargeld in der Hand behalten, um regelmäßig zu investieren. Dieses Bargeld wird möglicherweise nicht in verzinslichen Konten investiert, was zu geringeren Renditen führen kann im Vergleich dazu, den gesamten Betrag im Markt investiert zu haben.
- Transaktionskosten: Regelmäßige Investitionen können zu höheren Transaktionskosten führen, wie Handelsgebühren oder Provisionen, die Ihre Gesamtrendite reduzieren können. Dies ist besonders relevant, wenn Sie in einzelne Aktien investieren oder wenn Ihre Investmentplattform Gebühren für jede Transaktion erhebt.
Strategien des Durchschnittskosteneffekts
Die häufigsten Strategien des Durchschnittskosteneffekts sind passive, intervallbasierte Kaufstrategien, zum Beispiel täglicher, wöchentlicher oder monatlicher Kauf. Es gibt fortgeschrittenere Strategien, die regelbasierte oder aktiv verwaltete Elemente einführen. Zum Beispiel das Hinzufügen einer Regel zu einer monatlichen Strategie, die vorschreibt, dass Käufe über dem 34-Tage-Exponential Moving Average (EMA), einem technischen Indikator, um 50% reduziert werden sollten. Wie Sie sehen, kann selbst das Hinzufügen einer Regel die Durchschnittskosteneffekte-Strategien erheblich erschweren.
Die Wahl des "optimalen" Intervalls oder das Hinzufügen von Regeln zu einfachen Durchschnittskosteneffekte-Strategien kann ein paar Prozentpunkte herausholen, aber für die meisten Menschen ist die Verwendung einer einfachen intervallbasierten Strategie mit einer Häufigkeit von einmal im Monat am besten. Dafür gibt es mehrere Gründe:
- Fortgeschrittene Strategien drehen sich im Wesentlichen um das Timing des Marktes, was bedeutet, dass Sie versuchen, Preisbewegungen vorherzusagen, um zu vermeiden, zu hohen Preisen zu kaufen. Grundsätzlich müssen Sie ein Händler sein.
- Während es einige Vorteile bei der Wahl kürzerer Zeitintervalle gibt, ist der Unterschied kleiner als man denkt. Die meisten Menschen sind an monatliche Zahlungen gewöhnt, wie Miete/Hypothek, Nebenkosten usw... Eine weitere einzurichten sollte einfach sein.
Die meisten Menschen sind schon genug beschäftigt. Vermeiden Sie die zusätzliche Arbeit, hohe Stresslevels und Risiken. Investieren Sie klug in Kryptowährungen mit einer unkomplizierten Durchschnittskosteneffekte-Strategie. Im nächsten Abschnitt schauen wir uns an, wie der Durchschnittskosteneffekt in zwei Extremen des Marktes abschneidet, "den Höhepunkt kaufen" und "den Tiefpunkt erwischen."
Beispiel 1 des Durchschnittskosteneffekts
Den Höhepunkt kaufen
"Den Höhepunkt kaufen" bezieht sich auf den Akt, ein Asset an seinem höchsten Punkt zu kaufen, bevor es einen signifikanten Wertverlust erfährt. Während jeder niedrig kaufen und hoch verkaufen möchte, ist das Problem, dass es äußerst schwierig sein kann, zu einem bestimmten Zeitpunkt zu wissen, ob man sich auf einem Höhepunkt oder in einer Talsohle befindet. Schauen wir uns eine Situation an, in der Sie den Höhepunkt kaufen:
Wir beginnen mit einem ersten Kauf am 1. Januar 2018 und betrachten einen Zeitraum von zwei Jahren. Bitcoin-Preis beim Kauf: $13.657 Bitcoin-Preis nach zwei Jahren: $7.200 Gesamtinvestition: $2.100
Szenario A: Einmalzahlung am 1. Januar 2018
Anzahl der gekauften Bitcoin: 0,1465 BTC Wert der Investition nach zwei Jahren: $1.055 Gewinn/Verlust: -50%
Szenario B: Durchschnittskosteneffekt
Kaufbetrag und Häufigkeit: $20/Woche für 105 Wochen ab dem 1. Januar 2018 Anzahl der angesammelten Bitcoin: 0,32 BTC Wert der Investition nach zwei Jahren: $2.327 Gewinn/Verlust: 11%
Zusammenfassung
Wir sehen, dass der Durchschnittskosteneffekt zu einem moderaten Gewinn statt zu einem erheblichen Verlust führt.
Beispiel 2 des Durchschnittskosteneffekts
Den Tiefpunkt erwischen
"Den Tiefpunkt erwischen" bezieht sich auf die Praxis, zu versuchen, ein Asset zu seinem niedrigstmöglichen Preis während eines Marktrückgangs oder einer Korrektur zu kaufen. Diese Strategie kann sehr profitabel sein, wenn sie korrekt ausgeführt wird, ist aber auch riskant, da es schwierig ist, genau vorherzusagen, wann ein Asset seinen niedrigsten Punkt erreicht hat. Schauen wir uns eine Situation an, in der Sie den Tiefpunkt erwischen:
Hier beginnen wir mit einem ersten Kauf am 1. Januar 2019 und betrachten erneut einen Zeitraum von zwei Jahren. Bitcoin-Preis beim Kauf: $3.844 Bitcoin-Preis nach zwei Jahren: $29.374 Gesamtinvestition: $2.100
Szenario A: Einmalzahlung am 1. Januar 2019
Anzahl der gekauften Bitcoin: 0,52 BTC Wert der Investition nach zwei Jahren: $15.274 Gewinn/Verlust: 400%
Szenario B: Durchschnittskosteneffekt
Kaufbetrag und Häufigkeit: $20/Woche für 105 Wochen Anzahl der angesammelten Bitcoin: 0,2584 Wert der Investition nach zwei Jahren: $7.591 Gewinn/Verlust: 260%
Zusammenfassung
Wir sehen, dass der Durchschnittskosteneffekt, obwohl er zu weniger Gewinn als ein Einmalkauf führt, dennoch zu erheblichen Gewinnen führt.
Wird der Durchschnittskosteneffekt immer zu Gewinn führen?
Die kurze Antwort ist nein. Wenn das Asset, in das Sie investieren, nie an Wert gewinnt, können Sie damit einfach kein Geld verdienen. Daher sollten Sie nur eine Durchschnittskosteneffekte-Strategie verfolgen, wenn Sie an die langfristigen Grundlagen eines Assets glauben. Das gesagt, für Bitcoin war der Durchschnittskosteneffekt immer eine gewinnende Strategie, wie das folgende Diagramm zeigt:
