Có những loại Bitcoin được đóng gói nào?

Bitcoin được bọc (Wrapped Bitcoin) là các phiên bản token hóa của Bitcoin (BTC) tồn tại trên các chuỗi khối khác. Các token này được neo giá với giá trị của Bitcoin và/hoặc được đảm bảo theo tỷ lệ 1:1 bằng Bitcoin, cho phép người dùng tiếp cận và tận dụng giá trị của Bitcoin trong các hệ sinh thái chuỗi khối khác nhau, chủ yếu dành cho các ứng dụng DeFi. Bài viết này sẽ tìm hiểu về các loại Bitcoin được bọc khác nhau, cơ chế hoạt động cơ bản của chúng, cũng như tầm quan trọng của chúng trong việc thu hẹp khoảng cách giữa Bitcoin và các mạng blockchain khác.

Sử dụng Multichain Ứng dụng Ví Bitcoin.com, được hàng triệu người tin dùng để gửi, nhận, mua, bán, trao đổi, sử dụng và quản lý Bitcoin (BTC), Bitcoin Cash (BCH), Ether (ETH) cũng như các loại tiền điện tử phổ biến nhất — bao gồm nhiều dạng Bitcoin được bọc — một cách an toàn và dễ dàng.

Tại sao lại cần đóng gói Bitcoin?

Bitcoin, đồng tiền điện tử lớn nhất, có những hạn chế liên quan đến hợp đồng thông minh. Hợp đồng thông minh là những hợp đồng tự thực thi được mã hóa, giúp tự động hóa các thỏa thuận. Chúng là nền tảng của ứng dụng phi tập trung (dApps) và DeFi. Bitcoin chú trọng vào tính bảo mật, khiến nó trở thành một phương tiện lưu trữ giá trị vững chắc nhưng lại kém linh hoạt hơn trong các ứng dụng phức tạp. Tìm hiểu thêm về cách thức hoạt động của Bitcoin, Cách thức hoạt động của các giao dịch Bitcoin và Các cơ chế quản trị của Bitcoin.

Ethereum là nền tảng hợp đồng thông minh đầu tiên, và chính vì thế, nó được coi là cái nôi của DeFi. Chuỗi khối của nó cho phép triển khai nhiều ứng dụng, từ sàn giao dịch phi tập trung (DEX) và cho vay, để token không thể thay thế (NFT) và các tổ chức tự trị phi tập trung (DAOs).

Wrapped Bitcoin kết nối Bitcoin với Ethereum và các chuỗi khối hỗ trợ hợp đồng thông minh khác, mang giá trị của Bitcoin vào lĩnh vực DeFi. Điều này cho phép những người nắm giữ Bitcoin tham gia vào DeFi, chẳng hạn như cho vay và nông nghiệp sinh lời, mà không cần bán BTC của họ. Tìm hiểu thêm về DeFi và tìm hiểu tác động thực tế của nó thông qua nhiều Các trường hợp ứng dụng của DeFi.

Bitcoin được đóng gói hoạt động như thế nào?

Trong hầu hết các trường hợp, Bitcoin được “bọc” (wrapped) sẽ khóa BTC trên chuỗi khối Bitcoin và tạo ra một lượng token “bọc” tương ứng trên một chuỗi khối khác, thường là Ethereum. Những token này đại diện cho số BTC đã bị khóa và có thể được sử dụng trong DeFi. Khi được đổi lại, số BTC đó sẽ được giải phóng khỏi chuỗi khối Bitcoin.

Thông thường có ba bên chính tham gia:

1. Các nhà bán lẻ: Quản lý quá trình bọc và gỡ bọc. Các chức năng này đảm nhiệm việc khóa và giải khóa BTC, cũng như tạo và hủy các token được bọc.
2. Người giám sát: Giữ BTC để đảm bảo các token được bọc (wrapped tokens) luôn được đảm bảo bằng tài sản cơ sở đầy đủ. Chúng duy trì mối liên kết giữa token được bọc và BTC.
3. Người dùng: Sử dụng BTC của họ trong DeFi. Họ hợp tác với các đơn vị bán lẻ để thực hiện các giao dịch “wrap” và “unwrap” BTC của họ.

Quy trình như sau:

• Gói: Một người dùng yêu cầu nhận WBTC từ một nhà cung cấp dịch vụ, đồng thời chuyển BTC cho nhà cung cấp. Sau khi kiểm tra, nhà cung cấp dịch vụ chuyển số BTC đó cho một đơn vị lưu ký. Đơn vị lưu ký khóa số BTC này và tạo WBTC trên mạng Ethereum, sau đó chuyển WBTC đó cho người dùng.
• Mở hộp: Một người dùng chuyển WBTC cho một nhà bán hàng. Nhà bán hàng chuyển WBTC cho đơn vị lưu ký, đơn vị này sẽ hủy bỏ WBTC và giải phóng BTC cho người dùng.

Điều này đảm bảo mỗi token Bitcoin được đóng gói tương đương với một BTC, giúp duy trì giá trị đồng thời mang lại tính minh bạch và an toàn.

Sử dụng Bitcoin được đóng gói

Wrapped Bitcoin mở ra cơ hội tiếp cận DeFi cho những người nắm giữ Bitcoin:

• Giao dịch DEX: WBTC có thể được giao dịch trên các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) như Uniswap, mang đến nhiều lựa chọn hơn so với các sàn giao dịch Bitcoin. Khám phá DEX là gì?, Cách sử dụng DEX, và Cách thức hoạt động của các nhóm thanh khoản để hiểu rõ hơn về giao dịch phi tập trung.
• Cho vay và vay mượn: WBTC có thể được sử dụng trong hoạt động cho vay DeFi, cho phép người dùng vay tiền bằng cách thế chấp BTC của họ. Tìm hiểu về cho vay tiền điện tử.
• Yield Farming: WBTC có thể được sử dụng trong hoạt động “yield farming” để kiếm phần thưởng từ BTC. Tìm hiểu về yield farming.

Rủi ro

Bitcoin được đóng gói tiềm ẩn những rủi ro:

• Rủi ro liên quan đến hợp đồng thông minh: Bitcoin được mã hóa sử dụng các hợp đồng thông minh, vốn có thể chứa lỗi. Tìm hiểu về các rủi ro liên quan đến dApp.
• Rủi ro liên quan đến người giữ/người ký: Một số dạng Bitcoin được đóng gói, chẳng hạn như WBTC và cbBTC, sử dụng các đơn vị lưu ký tập trung, khiến chúng phải đối mặt với rủi ro đối tác.
• Rủi ro thị trường: Giá trị của Bitcoin Wrapped biến động theo giá Bitcoin, vốn có thể thay đổi rất nhiều. Tìm hiểu về độ biến động.

Các loại Bitcoin được đóng gói

Hiện nay có một số loại Bitcoin được đóng gói, bao gồm:

1. WBTC: WBTC, loại Bitcoin được “bọc” (wrapped Bitcoin) đầu tiên được áp dụng rộng rãi và vẫn phổ biến nhất hiện nay, là một token ERC-20 trên mạng Ethereum. WBTC phụ thuộc vào các đơn vị lưu ký tập trung là BitGo và BiT Global, những đơn vị này nắm giữ số BTC thực tế làm tài sản đảm bảo cho mỗi token WBTC theo tỷ lệ 1:1. Cơ chế này có nghĩa là người dùng phải tin tưởng BitGo và BiT Global trong việc lưu trữ an toàn dự trữ Bitcoin và tuân thủ các quy trình đúng đắn để phát hành và hủy bỏ WBTC. Ngược lại, các giải pháp phi tập trung như tBTC sử dụng các cơ chế ít phụ thuộc vào sự tin tưởng hơn, khiến chúng trở nên hấp dẫn đối với những người dùng ưu tiên giảm thiểu các điểm thất bại tập trung. Tìm hiểu thêm về WBTC tại đây.
2. tBTC: Không giống như WBTC, vốn được quản lý bởi các đơn vị lưu ký, tBTC là một cầu nối phi tập trung giữa Bitcoin và Ethereum, cho phép những người nắm giữ Bitcoin tiếp cận hệ sinh thái DeFi mà không cần phải phụ thuộc vào các thực thể tập trung để lưu ký BTC của họ. tBTC được đảm bảo theo tỷ lệ 1:1 với Bitcoin. Đối với mỗi 1 tBTC được phát hành, sẽ có 1 Bitcoin được đảm bảo bởi Mạng Threshold. Cây cầu hoàn toàn trong suốt và mang lại bằng chứng về dự trữ cập nhật. Tìm hiểu thêm về tBTC tại đây.
3. sBTC: Là một phần của hệ sinh thái Synthetix, sBTC là một token Bitcoin tổng hợp theo dõi giá Bitcoin thông qua các oracle thay vì được đảm bảo bằng dự trữ Bitcoin. Nó là một phần của hệ sinh thái rộng lớn hơn, nơi người dùng có thể đúc và giao dịch các tài sản tổng hợp trên Ethereum, nhưng không thể đổi trực tiếp lấy BTC. Gần đây, khái niệm về sBTC đã mở rộng ra ngoài nền tảng Synthetix, với dự án Stacks giới thiệu một phiên bản sBTC được thiết kế để hoạt động như một cầu nối phi tập trung cho BTC trên các mạng như Solana và có thể là Aptos. Việc triển khai sBTC mới này nhằm mục đích tạo điều kiện cho các trường hợp sử dụng Bitcoin xuyên chuỗi, không cần sự tin cậy, giúp việc tích hợp thanh khoản BTC vào các hệ sinh thái khác trở nên dễ dàng hơn mà không cần dựa vào các giải pháp lưu ký.
4. cbBTC: Coinbase Wrapped Bitcoin (cbBTC) là token Bitcoin được “bọc” (wrapped) của Coinbase, cho phép người dùng sử dụng Bitcoin trong các hệ sinh thái Ethereum và Base (mạng lớp 2 của Coinbase). Ra mắt vào tháng 9 năm 2024, cbBTC được đảm bảo theo tỷ lệ 1:1 bằng Bitcoin do Coinbase lưu ký. Người dùng có thể đúc cbBTC bằng cách gửi BTC đến một địa chỉ Coinbase trên Base hoặc Ethereum, và chuyển đổi ngược lại bằng cách gửi cbBTC về tài khoản Coinbase của họ, nơi nó sẽ tự động được hoán đổi thành Bitcoin. Khác với WBTC, vốn phụ thuộc vào nhiều đơn vị lưu ký, việc lưu ký cbBTC được quản lý hoàn toàn bởi Coinbase.
5. renBTC: renBTC, được ra mắt bởi Ren Protocol, là một token Bitcoin được bọc (wrapped Bitcoin) phi tập trung và không qua bên thứ ba trên mạng Ethereum, cho phép sử dụng Bitcoin trong hệ sinh thái DeFi của Ethereum. Tuy nhiên, tính khả thi của renBTC đã bị ảnh hưởng nghiêm trọng sau vụ phá sản của Alameda Research – công ty đã mua lại Ren vào đầu năm 2021 và cung cấp nguồn vốn. Do đó, đội ngũ Ren Protocol đã ngừng phát hành renBTC trên mạng "Ren 1.0" vào cuối năm 2022, đồng thời thông báo rằng người dùng nên chuyển tài sản của mình trở lại Bitcoin trước khi mạng ngừng hoạt động để tránh những tổn thất tiềm ẩn.

Để thay thế Ren 1.0, giao thức này đã bắt đầu phát triển phiên bản “Ren 2.0” với mục tiêu hướng tới một cấu trúc phi tập trung và do cộng đồng kiểm soát nhiều hơn. Tuy nhiên, quá trình chuyển đổi này gặp nhiều thách thức, bởi Ren cần nguồn vốn bổ sung để triển khai đầy đủ phiên bản 2.0, khiến renBTC có mức độ hoạt động và thanh khoản rất thấp so với các token Bitcoin được bọc khác như WBTC, tBTC và cbBTC. Do đó, renBTC đã gần như không còn được sử dụng, đặc biệt là do sự hỗ trợ hạn chế trên các nền tảng DeFi lớn và sự sụt giảm niềm tin của người dùng vào cơ chế đảm bảo giá trị của nó, xuất phát từ tình trạng bất ổn về nguồn vốn do sự sụp đổ của FTX gây ra.

Bitcoin được đóng gói so với các giải pháp khác

Ngoài Bitcoin được đóng gói (wrapped Bitcoin), Bitcoin còn có thể được sử dụng trên các blockchain khác thông qua các giải pháp lớp 2 (layer-2) – đây là các giao thức phụ được xây dựng trên nền tảng blockchain chính của Bitcoin. Mục đích của chúng là giải quyết các vấn đề về khả năng mở rộng, cải thiện tốc độ giao dịch và giảm phí. Một số giải pháp L2 còn tích hợp khả năng hợp đồng thông minh, mở rộng các trường hợp sử dụng tiềm năng của Bitcoin. Bằng cách tạo ra một lớp thực thi riêng biệt, các giải pháp này xử lý giao dịch ngoài chuỗi và chỉ sử dụng blockchain chính cho việc thanh toán cuối cùng. Tìm hiểu thêm về các giải pháp lớp 2 của Bitcoin tại đây.

Tương lai của Bitcoin được đóng gói

Cùng với sự phát triển của DeFi, Bitcoin được bọc (wrapped Bitcoin) và các giải pháp lớp 2 có thể sẽ ngày càng đóng vai trò quan trọng hơn trong việc kết nối Bitcoin với các blockchain khác. Tương lai của Bitcoin được bọc gắn liền với các giải pháp xuyên chuỗi. Tìm hiểu thêm về khả năng tương tác liên chuỗi tại đây.