Một nhóm thanh khoản là một tập hợp các tiền điện tử hoặc tài sản kỹ thuật số giúp tạo điều kiện cho các giao dịch tài chính hiệu quả hơn như hoán đổi, cho vay và kiếm lãi suất. Những người đặt tài sản của họ vào các nhóm thanh khoản sẽ nhận được phần thưởng trên các khoản tiền gửi của họ. Những động lực này thông qua các nhóm thanh khoản đã giúp thu hút thanh khoản cho các ứng dụng phi tập trung (DApps), cho phép nhiều trong số chúng bắt đầu cạnh tranh với các đối thủ tập trung của mình. Khi tài chính phi tập trung (DeFi) trở nên phổ biến hơn, nó có thể mở rộng để cuối cùng vượt qua các dịch vụ tài chính tập trung truyền thống.
Bất kỳ ai cũng có thể kiếm lợi nhuận bằng cách gửi các tài sản tiền điện tử được chọn vào các bể thanh khoản trên Verse DEX đa chuỗi của Bitcoin.com. Kiểm tra phần thưởng, được đo bằng APY, hiện có trên các bể Verse DEX tại đây. Sử dụng Verse DEX để hoán đổi tiền điện tử an toàn và bảo mật với phí thấp, bao gồm giao dịch chuỗi chéo giữa BTC, BCH, ETH và nhiều hơn nữa.
Tầm quan trọng của các bể thanh khoản
Khối xây dựng cơ bản của bất kỳ thị trường tài chính nào là một sàn giao dịch - nơi người mua và người bán gặp nhau để tạo ra một thị trường. Trong tài chính truyền thống, điều này luôn đòi hỏi một bên thứ ba đáng tin cậy để trung gian giao dịch. Ngành công nghiệp tiền điện tử đã cách mạng hóa động lực này bằng cách loại bỏ nhu cầu của người trung gian đáng tin cậy với sự ra đời của các sàn giao dịch phi tập trung (DEXs). Đáng tiếc, các DEX (và tiền điện tử nói chung) đã gặp phải một vấn đề thanh khoản nghiêm trọng.
Thanh khoản sâu là một trong những thuộc tính quan trọng nhất đối với bất kỳ thị trường tài chính nào vì nó cho phép các giao dịch tài chính nhanh chóng và hiệu quả. Các DEX ban đầu rất thiếu thanh khoản đến mức gần như không thể sử dụng được. Các bể thanh khoản đã giúp thay đổi điều này. Ngay sau khi bể thanh khoản ra đời, các DEX bắt đầu phát triển mạnh và cùng với đó toàn bộ hệ sinh thái DeFi bùng nổ.
Bể thanh khoản không chỉ hữu ích trong DEXs. Chúng thêm thanh khoản vào hầu hết mọi DApp trong DeFi. Các giao thức cho vay, canh tác lợi nhuận, thị trường dự đoán, bảo hiểm, và nhiều hơn nữa đều sử dụng bể thanh khoản để làm cho các hoạt động tài chính mượt mà hơn.
Các bể thanh khoản hoạt động như thế nào?
Có hai yếu tố quan trọng để làm thế nào các bể thanh khoản hoạt động: 1) các chi tiết kỹ thuật của việc gửi tài sản tiền điện tử vào bể và 2) khía cạnh tâm lý của việc khiến mọi người gửi tài sản của họ.
Các chi tiết kỹ thuật có thể khác nhau từ dự án này đến dự án khác, nhưng thường theo cùng một mô hình. Một hợp đồng thông minh chấp nhận các khoản tiền gửi tài sản tiền điện tử nhất định. Các hạn chế về những gì được chấp nhận và ở tỷ lệ nào có thể khác nhau. Ví dụ, hầu hết các bể thanh khoản DEX đại diện cho các cặp giao dịch, điều đó có nghĩa là việc gửi vào bể yêu cầu một lượng giá trị bằng nhau của hai tài sản tiền điện tử tạo thành cặp. Bể VERSE-WETH yêu cầu VERSE và WETH có giá trị bằng nhau dựa trên giá thị trường hiện tại của DEX.
Khi gửi vào bể, quỹ có thể hoặc không thể bị khóa trong một khoảng thời gian nhất định. Hợp đồng thông minh sẽ tạo và gửi cho bạn một token như một loại biên lai. Token này được sử dụng để nhận bất kỳ phần thưởng nào còn tồn đọng từ vị trí của bạn và để rút các tài sản tiền điện tử đã gửi. Tỷ lệ của các tài sản tiền điện tử trả lại có thể khác biệt so với khi bạn bắt đầu.
Về việc khiến mọi người tham gia vào các bể thanh khoản, đây là một thách thức lâu đời. Các tổ chức tài chính truyền thống như ngân hàng thu hút thanh khoản bằng cách đưa ra phần thưởng (lãi suất) trên các khoản tiền gửi, mặc dù lãi suất trên các khoản tiền gửi ngân hàng đã khá thấp trong một thời gian dài. Các bể thanh khoản cung cấp lợi nhuận dưới hình thức chia sẻ phí.
Các bể thanh khoản được sử dụng để làm gì?
DEX: Hầu hết các DEX sử dụng mô hình nhà tạo lập thị trường tự động (AMM) trái ngược với các sàn giao dịch tập trung sử dụng mô hình sổ lệnh. Một sổ lệnh khớp người mua và người bán trực tiếp với nhau. AMMs khớp người mua và người bán với một bể thanh khoản. Các nhà cung cấp thanh khoản được trả một phần tỷ lệ của các phí được tạo ra khi mọi người giao dịch các tài sản trong một bể thanh khoản cụ thể.
Cho vay: Trong tài chính truyền thống, ngân hàng hoặc các tổ chức tài chính lớn khác nhận tiền gửi của mọi người, cho vay chúng ra ngoài và thu lãi từ các khoản vay. Trong DeFi, bạn gửi tài sản của mình vào một bể thanh khoản và mọi người có thể vay từ bể. Người gửi tiền kiếm được một phần lãi suất trả bởi người vay. Sự khác biệt là do các ngân hàng ở vị trí rất đặc quyền, họ lấy phần lớn lợi nhuận từ các khoản vay, trong khi các giao thức DeFi cạnh tranh hơn rất nhiều chỉ lấy một phần nhỏ hơn nhiều.
Thị trường dự đoán: Những người thêm vào một bể thanh khoản kiếm được một phần của mỗi giao dịch, tỷ lệ thuận với quyền sở hữu của họ trong bể thanh khoản. Các vị trí bể thanh khoản thị trường dự đoán cần được nhập và thoát cẩn thận vì chúng có thể rất biến động.
Bảo hiểm: Mọi người có thể gửi tiền vào một bể thanh khoản sẽ được sử dụng để chi trả các yêu cầu bảo hiểm trong trường hợp không may xảy ra các sự kiện tiêu cực như mất quỹ do lỗi hợp đồng thông minh hoặc các sàn giao dịch không khả năng chi trả. Các nhà cung cấp thanh khoản kiếm được một phần của phí bảo hiểm.
Lợi ích và rủi ro của các bể thanh khoản
Có hai lợi ích chính khi sử dụng các bể thanh khoản, một là tài chính và một là xã hội. Lợi ích tài chính chính là, tất nhiên, bạn kiếm được phần thưởng bằng cách giữ tài sản tiền điện tử của mình trong một bể thanh khoản. Lợi ích xã hội là những nhà cung cấp thanh khoản giúp tạo ra nhiều tự do kinh tế hơn trên thế giới. Như thế nào? DeFi cần thanh khoản. Làm cho các DApp DeFi thanh khoản hơn khiến DeFi trở thành một lựa chọn khả thi hơn cho hệ thống tài chính tập trung. Một lựa chọn phi tập trung cho tài chính tập trung mang lại nhiều tự do kinh tế hơn cho mọi người, nhưng đặc biệt cho các thị trường đang phát triển hoặc các chế độ áp bức.
Gửi tài sản tiền điện tử của bạn vào một bể thanh khoản đi kèm với rủi ro. Các rủi ro phổ biến nhất là từ các nhà phát triển DApp, hợp đồng thông minh và biến động thị trường. Các nhà phát triển DApp có thể đánh cắp hoặc tiêu tán các tài sản đã gửi. Hợp đồng thông minh có thể có lỗi hoặc khai thác khiến quỹ bị khóa hoặc cho phép quỹ bị đánh cắp. Biến động thị trường có thể gây ra cái gọi là mất mát tạm thời, ảnh hưởng lớn đến các bể thanh khoản DEX.
Cách tốt nhất để giảm thiểu rủi ro canh tác lợi nhuận là nghiên cứu các dự án trước khi bạn gửi bất cứ điều gì, và gắn bó với các dự án có một lịch sử lâu dài.
Tìm hiểu thêm về rủi ro, gian lận và lừa đảo trong tiền điện tử.
