Paano Pinananatiling Makatarungan ng mga Oracle ang Mga Presyo ng Perp DEX

Ang mga DEX ay umaasa sa mga orakulo para sa tumpak na pagpepresyo sa merkado. Ipinapaliwanag ng gabay na ito kung paano kinokolekta, pinapatotohanan, at ipinapadala ng mga orakulo ang datos ng presyo, kung paano pinipigilan ng mga nangungunang network tulad ng Chainlink, Pyth, RedStone, at Supra ang manipulasyon, at kung bakit kritikal ang mga sistemang ito para sa patas at transparent na on-chain na kalakalan.

Mag-trade nang may kumpiyansa gamit ang real-time na datos - i-download ang Aplikasyon ng Bitcoin.com Wallet Magkonekta sa nangungunang Perp DEXs at subaybayan ang mga presyo na pinapagana ng mga secure na oracle network.

Pangkalahatang-ideya - Bakit Mahalaga ang mga Oracle sa mga Perp DEX

Ang mga Perpetual DEX ay umaasa sa panlabas na datos ng presyo upang gumana. Bawat pagkalkula ng funding rate, kinakailangang margin, at trigger ng liquidation ay nakadepende sa pag-alam ng tunay na presyo sa merkado ng isang ari-arian

Dahil hindi direktang makakakuha ang mga blockchain ng datos na nasa labas ng blockchain, Pinupunan ng mga orakulo ang puwang na ito. - Kumuha at beripikahin ang mga presyo mula sa mga sentralisadong palitan, aggregator, at iba pang pinagkukunan, pagkatapos ay ilathala ang mga presyong iyon sa on-chain.

Kung walang maaasahang orakulo, maaaring manipulahin ang mga perpektong merkado, magkaroon ng maling pagpepresyo, o hindi patas na paglikwida sa mga mangangalakal.

Pagsapit ng 2026, mga advanced na balangkas ng orakulo tulad ng Kadena ng link, Pyth Network, Protokol ng Kronikula, Pulang Bato, at Sobra naging mahalaga sa mga pangunahing Perp DEX gaya ng GMX, dYdX v4, Labis na likido, Paglayag, Avantis, Reya, at Mabirang-langit, bawat isa ay pinagsasama ang maraming pinagkukunan ng datos at mga patong ng pagpapatunay upang mapanatili ang integridad ng presyo.

Magbasa pa:

• Pag-unawa sa Liquidation sa Perp DEXs
• Paano Gumagana ang Mga Antas ng Pondo sa Perp DEXs
• Ano ang Perpetual DEX? (Gabay 2026)

Paano Gumagana ang mga Oracle sa Perp DEXs

Mga orakulo gumana bilang isang daluyan ng datos pagdugtong sa merkado ng totoong mundo sa bloke-bloke.

1. Pangangalap ng Datos

Pinagsasama-sama ng mga orakulo ang mga presyo mula sa iba't ibang pinagkukunan - Sentralisadong palitan, mga tagapagsama-sama ng likwididad, mga feed ng institusyon, at Desentralisadong pananalapi mga pool - upang makalkula ang isang maaasahang karaniwan.
Halimbawa: Kadena ng link Maaaring kumuha ng datos ng BTC/USD mula sa Coinbase, Binance, Kraken, at Bitstamp, pagkatapos ay kalkulahin ang time-weighted average price (TWAP).

2. Pagpapatunay ng Datos

Bago magsumite ng datos sa on-chain, nagsasagawa ang mga orakulo ng beripikasyon:

• Pag-detect ng mga outlier (pagtanggal ng mga sobrang mataas o sira na presyo)
• Pagbigat ayon sa dami at palitan ng pagiging maaasahan
• Pag-timestamp para sa kasariwaan

3. Publikasyon sa On-Chain

Ang napatunayang presyo ay pagkatapos ay nilagdaan nang cryptograpiko at inilalathala sa on-chain sa regular na pagitan. Matalinong kontrata sa Perp DEXs binabasa ang mga halagang ito bilang ang "marka ng presyo" sanggunian para sa:

• Pagkalkula ng rate ng pagpopondo
• Pagmamanman sa margin
• Mga nagpapasimula ng likwidasyon

4. Pag-cross-validate

Maraming DEX ngayon ang gumagamit mga modelo ng maramihang orakulo, paghahambing ng datos mula sa dalawa o higit pang mga provider (hal., Chainlink + Pyth + RedStone + Supra) upang mabawasan ang panganib ng pag-asa.

Ang Papel ni Mark Price at ng Presyong Index

Mark Presyo

Ang marka ng presyo ay isang oracle-driven na pagtataya ng patas na halaga ng asset na ginagamit upang kalkulahin ang hindi pa naisasakatuparang kita at pagkalugi (PnL).
Pinoprotektahan nito ang mga mangangalakal mula sa hindi kinakailangang likwidasyon sa panahon ng pansamantala Pagkasalantâ mga tinik

Presyo ng Indeks

Ang presyong index Ito ay isang mas malawak na sukatan na hango sa maraming palitan at pinagkukunan ng likwididad. Tinitiyak nito na ang mga rate ng pagpopondo at presyo ng kontrata ay sumusunod sa pandaigdigang karaniwan ng merkado.

Magkasama, bumubuo ang mark at index na mga presyo ng palakol na nagpapanatiling magkakatugma ang mga perpetual contract sa mga spot market.

Mga Pangunahing Oracle Provider sa 2026

Oracle NetworkDisenyoSinusuportahang KadenaMga Pangunahing TampokDEX IntegrasyonKadena ng linkBatay sa paghila

, Arbitrum,

,

Pinagsama-samang mga feed ng presyo gamit ang off-chain na pagkalkulaGMX, Antas, AvantisPyth NetworkBatay sa pag-push

, Sui, Arbitrum, BaseMataas na dalas na datos nang direkta mula sa mga palitanLabis na likido, Paglayag, JupiterProtokol ng KronikulaHalo-haloEthereum,

Mabubuting patunayan na pirma sa on-chain at bukas na pinagkukunan na pagiging bukasEthereal, AsterPulang BatoModular na push–pull na hybridArbitrum, Base, Scroll, zkSyncMabisang pag-cache sa gas, mga feed na maaaring i-customize, arkitekturang datos na maaaring pagsamahinVector, Perp88, eksperimentong integrasyon ng DEXSobraAntas ng datos na cross-chainBase, Arbitrum, Scroll, OptimismMabilis na price feeds na may finality, may timestamp na pagpapatunay, at interoperabilidad sa maraming kadenaMga maagang yugto ng integrasyon sa mga umuusbong na DEXUMA/Optimistic OracleBatay sa pagtataloEthereumPaglutas ng pagtatalo para sa mga pag-update na mababang dalasMga eksperimentong pag-deploy ng DEXAPI TatloAirnodeEthereum,

Mga feed ng datos mula sa unang partidoPiliin ang mga salarin na istilong AMM

Karamihan sa mga nangungunang Perp DEX ay pinagsasama ang dalawa o higit pang uri ng orakulo para sa redundansiya. Halimbawa:

• GMX v2 Gumagamit ng hybrid na orakulo na pinagsasama ang Chainlink at mabilis na off-chain TWAPs.
• Labis na likido Pinapatakbo nito ang sarili nitong panloob na feed ng presyo na kinukumpara sa Pyth.
• dYdX v4 kumukuha ng datos mula sa iba't ibang pinagkukunan sa pamamagitan ng mga relay ng Cosmos.
• Mas bagong modular na DEXs nag-eeksperimento sa Pulang Bato para sa gas-mabisa ang mga pakain at Sobra para sa pagitan ng mga kadena pagkakasabay

Bakit Mahalaga ang Tumpak na Orakulo

1. Makatarungang Paglikida
   Ang mga likwidasyon ay pinapukaw ng paggalaw ng presyo ng mark. Ang hindi tumpak na datos ay maaaring maglikwida ng malulusog na posisyon o magbigay-daan sa kita na dulot ng manipulasyon.
2. Mga maaasahang rate ng pagpopondo
   Ang pagpopondo ay nakadepende sa pagkakaiba ng perpetual at spot na presyo. Kung mali ang spot na datos, maaaring lumihis ang pagpopondo mula sa ekwilibriyo.
3. Katarungan sa Pamilihan
   Ang tumpak na orakulo ay nagpapanatili ng tiwala ng mga mangangalakal at pumipigil sa hindi balanseng arbitrage sa iba't ibang palitan.
4. Pagkakabagay-bagay sa DeFi
   Nagbibigay ang mga orakulo ng pamantayang datos ng presyo na nagpapahintulot sa mga perpetual market, mga platform ng pagpapahiram, at mga protocol ng kita na makipag-ugnayan nang ligtas.

Halimbawa:
Noong 2024, na-upgrade ang Pyth sa isang Sistema ng pag-update ng presyo na mas mabilis kaysa sa isang segundo, pagbabawas ng latency sa pag-cut ng higit sa 80% at pagbabawas ng mga aksidenteng likwasyon sa panahon ng mataas na pag-uga.

Paglalason sa Oracle - Paano Nangyayari ang mga Atake

isa. Mga Pag-aabuso sa Mababang Likwididad

Maaaring manipulahin ng mga umaatake ang mga presyo sa maliliit na sentralisadong palitan na kasama sa hanay ng datos ng orakulo.

Dalawa. Mga Atake sa Flash Loan

Sa DeFi, pansamantalang maaaring baluktutin ng flash loans ang on-chain. AMM mga presyo na tinutukoy ng ilang orakulo, na nagdudulot ng artipisyal na pagtaas ng presyo.

tatlo. Naantala na mga pag-update

Kung ang oracle feed ay nag-a-update nang masyadong mabagal, maaaring hindi makasabay ang mga mark price sa aktwal na kondisyon ng merkado, na magdudulot ng maling pagpopondo o likwasyon.

Apat. Pag-asa sa iisang pinagkukunan

Mga DEX umaasa sa isa o higit pang orakulo, na may panganib ng pag-downtime o manipulasyon kung mabigo ang network na iyon.

Paano Pinagtatanggol ng mga Perp DEX ang Sarili Laban sa Panganib ng Oracle

1. Multi-Oracle na Pagsasama-sama
   Pinagsasama ang iba't ibang tagapagbigay ng datos (hal., Chainlink + Pyth + RedStone + Supra) upang i-cross-check ang bisa ng presyo.
2. Timbang na Mga Karaniwang Halaga ng Oras
   Paggamit ng time-weighted o volume-weighted na mga average upang mapakinis ang pagbabago-bago at mga outlier.
3. On-Chain na Circuit Breakers
   Pagpapatigil sa paglikida o pagpopondo kung ang datos ng oracle ay lumalampas sa mga katanggap-tanggap na hangganan.
4. Desentralisadong Mga Nodo ng Pagpapatunay
   Ang mga network tulad ng Pyth, RedStone, Supra, at Chainlink ay gumagamit ng mga ipinamamahaging publisher upang mabawasan ang panganib ng pagkabigo sa iisang punto.
5. Pagsusuri at Pamamahala ng Komunidad
   Ang ilang mga protocol, tulad ng Mabirang-langit at Avantis, hayaan pamamahala Bumoboto ang mga kalahok sa mga pagbabago sa pinagmumulan ng oracle at sa mga parameter.

Latency ng Oracle at Dalas ng Pag-update

Pagkaantala

Tumutukoy sa kung gaano kabilis naipapakita sa on-chain ang bagong presyo pagkatapos itong magbago sa totoong mundo.

• Karaniwang na-update ang mga Chainlink feed tuwing 30 segundo.
• Ang Pyth ay nag-a-update sa loob ng mas mababa sa isang segundo sa mga sinusuportahang chain.
• Gumagamit ang Chronicle ng lohika ng "heartbeat," na nag-u-update tuwing ang pagbabago ng presyo ay lumalampas sa isang threshold.
• Pinapayagan ng modular na sistema ng RedStone ang mga protocol na magtakda ng mga kondisyon ng pag-update para sa bawat merkado, na nagbabalanseng bilis at kahusayan sa gas.
• Nagbibigay ang Supra <2-segundong pagiging pinal sa pamamagitan ng magkapatag na daloy ng datos sa iba't ibang kadena.

Dalas

Ang mas mabilis na pag-update ay nangangahulugang mas mataas na katumpakan ngunit mas mataas na gastos sa gas.
Ang mga protocol ay nag-o-optimize para sa balanse: Labis na likido at Reya Ipasa ang sobrang bilis na mga feed; GMX at Avantis Mas gusto ang episyenteng paggamit ng gas sa pag-batch; Pulang Bato Pinapayagan ang mga pasadyang trigger ng pag-update, habang Sobra Nakatuon sa halos real-time na pagsasabay sa mga multi-chain na kapaligiran.

Halimbawa:
Sa panahon ng 2025 Bitcoin Pagtaas ng volatility noong Abril, pinigilan ng 250ms oracle updates ng Hyperliquid ang maling pagpepresyo, habang ang mas mabagal na feeds sa ibang lugar ay nagdulot ng hanggang 0.5% na pagkakaiba sa marka.

Kinabukasan ng Oracle Systems sa 2026 at sa mga susunod pang taon

1. Magkakrus na Mesh ng Oracle sa Pagitan ng mga Kadena
   Pinagsasaluhang oracle layer na nagpapahintulot ng pinag-isang presyo ng marka sa iba't ibang chain at DEX.
2. Pinahusay na Pagpapatunay ng Presyo gamit ang AI
   Ginagamit ang machine learning upang matukoy ang mga anomalya at itama ang mga maling input nang real time.
3. Mga Pamilihan ng Oracle na Walang Kailangan ng Pahintulot
   Mga open-source na oracle node kung saan maaaring maglathala ang sinuman ng mga napatunayang presyo.
4. Katutubong Layer-2 na Oracle
   Mababang-latency na mga sistema na isinama sa mga rollup at mga appchain (hal., dYdX v4 sa Cosmos).
5. Mga Oracle na Pinatitibay ng Patuloy na Pagtaya
   Pinagsasama ang pang-ekonomiyang seguridad mula sa muling itinayo ang bakod ETH na may mga oracle network upang mapataas ang pagiging maaasahan.
6. Modular na Arkitektura ng Oracle
   Mga umuusbong na mga network tulad ng Pulang Bato at Sobra nagpapasimuno ng nabubuo at on-demand na paghahatid ng datos — na nagpapahintulot sa mga DEX na iangkop ang mga pag-update ng orakulo para sa mga espesipikong asset tulad ng RWA at mga AI token, at i-syncronize ang mga mekanismo ng pagpopondo sa maraming chain.

Ang mga pagpapahusay na ito ay naglalayong gawing mas mabilis, mas mura, at mas matatag ang mga DeFi oracle - na nagpapahintulot sa mga perpetual market na umabot sa pamantayan ng mga institusyon.

Alamin pa:

• Paano Gumagana ang Perpetual Futures sa Mga Desentralisadong Palitan
• Perp DEX vs. Spot DEX: Ano ang Pagkakaiba?
• Ano ang Leverage sa Crypto Trading?
• Mga panganib ng pangangalakal sa Perpetual DEXs
• Paano Pumili ng Tamang Perp DEX