Ang isang desentralisadong palitan (DEX) ay isang uri ng palitan na dalubhasa sa peer-to-peer na mga transaksyon ng mga cryptocurrency at digital na asset. Hindi tulad ng mga sentralisadong palitan (CEX), hindi nangangailangan ang mga DEX ng pinagkakatiwalaang ikatlong partido o tagapamagitan upang mapadali ang pagpapalitan ng mga cryptoasset.
Gamitin ang desentralisadong palitan ng Bitcoin.com. Taludtod DEX Upang ligtas at seguradong makapagpalit sa pagitan ng mga cryptocurrency, kabilang ang cross-chain trading sa pagitan ng BTC, BCH, ETH at iba pa.
Pangkalahatang-ideya
Biglang sumikat ang mga decentralized exchange (DEX) sa Ethereum, ngunit mula noon ay lumipat na ang mga ito sa bawat blockchain na may pangkalahatang layunin. matalinong kontrata pag-andar. Mahalaga ang mga DEX sa isang bloke-blokeng ekosistema, dahil sila ang una Desentralisadong Aplikasyon (dApp) na karaniwan mong nakikipag-ugnayan kapag dumarating ka sa isang bagong chain. Ito ang paraan para makapag-swap papasok at palabas ng mga kripto-ari-arianBilang karagdagan sa pagpapadali ng pagpapalitan sa pagitan ng iba't ibang cryptoasset, marami ring DEX ang may mga paraan para kumita ng cryptoasset nang hindi nakikipagpalitan.
Isang pangunahing prinsipyo ng crypto ay ang pag-aalis ng tagapamagitan sa pananalapi, dahil pinapataas nito ang kalayaan sa ekonomiya ng mga indibidwal saan man sa mundo, kahit sino pa man sila. Ang mga DEX ay isang pangunahing bahagi ng desentralisadong pananalapi (DeFi)Maaaring masabing kung wala ang mga de-kalidad at likidong DEX, hindi sana naranasan ng DeFi ang kamangha-manghang paglago nito.
Paano gumagana ang mga DEX?
May umiiral nang mga DEX sa crypto mula pa noong 2012 hanggang 2014, depende sa kung paano mo ito tinutukoy. Maaaring pinagtatalunan kung alin ang kauna-unahang DEX, ngunit malinaw na isang partikular na DEX ang nagbago nang tuluyan sa tanawin: Uniswap. Dinala ng Uniswap ang kauna-unahang gumaganang desentralisadong Awtomatikong tagagawa ng merkado (AMM). Bago ang mga AMM, nahirapan ang mga DEX sa mga problema sa liquidity. Pinadali at ginawang mas kaakit-akit ng mga AMM ang pagdaragdag likwididad.
Bago Uniswap Kasama ang isang gumaganang AMM, mabagal ang pag-trade sa isang DEX, at ang mga cryptoasset sa exchange ay madalas na ipinagbibili sa premium kumpara sa parehong cryptoasset sa isang sentralisadong palitan (CEX). Ito ay dahil bago ang AMMs, sinubukan ng mga DEX na gayahin kung paano pinadali ng mga sentralisadong palitan ang mga kalakalan. Ang problema ay ang mga pamamaraang ginagamit ng mga CEX ay nangangailangan ng maraming komputasyon na may mababang latency. Ang paglilipat ng parehong mga pamamaraan sa DEXs ay nangangahulugang mas mabagal ang mga ito, at nangangailangan pa rin ng kaunting sentralisasyon. Mas lalo pang lumala ang sitwasyon nang ang mahinang karanasan sa mga unang DEXs ay nakapagtaboy sa mga tao na magbigay ng kanilang pondo para ipagpalit, na pumigil sa mga DEXs na iyon na sumikat at makalikom ng kinakailangang likwididad.
Nalutas ito ng mga AMM sa pamamagitan ng pagbibigay ng insentibo sa paglikha ng mga pool ng likwididad at pagpapahintulot na i-trade ang mga pool na iyon nang algorithmically. Ang insentibo ay nasa anyo ng paghahati ng bayad. Partikular, ang mga taong nagdaragdag ng likwididad sa isang DEX ay nakakatanggap ng bahagi ng mga bayad na nalilikha kapag nakikipagkalakalan ang ibang mga kalahok. Tungkol naman sa trading algorithm, ito ay gumagamit ng isang pormula na nagbabalanseng-balanse sa natitirang balanse ng dalawang asset sa isang trading pair. Ang mahalagang tandaan ay hindi aktibong pinagtutugma ang dalawang asset nang real time; sa halip, isang programa ang tumutukoy sa presyo batay sa natitirang halaga ng parehong asset.
Ano ang mga kalamangan ng mga DEX?
Ang desentralisasyon ay may maraming pakinabang kumpara sa mga sentralisadong katapat. Una, ang mga bagong cryptoasset ay halos palaging lumilitaw nang mas maaga sa mga DEX kaysa sa mga CEX. Ito ay dahil kailangang mano-manong idagdag ng mga CEX ang mga cryptoasset sa kanilang sistema. Ang pagdaragdag ng mga bagong proyekto ay karaniwang nangangailangan ng mga antas ng pagsunod, pagsubok, at awtorisasyon mula sa iba't ibang antas ng pamamahala. Sa isang DEX, anumang bagong token ay maaaring awtomatikong idagdag sa exchange nang hindi nanghihingi ng pahintulot sa sinuman.
Hindi nangangailangan ang mga DEX. Kilalanin ang Iyong Customer (KYC) o mga hakbang laban sa paglalaba ng pera (AML). Ang mismong exchange ay hindi umiiral sa anumang hurisdiksyon, kaya walang balangkas na regulasyon na naaangkop dito. May ilang implikasyon ito. Una, pinananatili ng mga DEX ang privacy. Maaari mong gamitin ang mga DEX nang hindi nagpapakilala nang hindi kailangang ibunyag ang anumang impormasyon tungkol sa iyong sarili, kabilang ang impormasyong pinansyal tulad ng balanse ng iyong account. Bukod dito, maaari kang magsimulang makipagkalakalan kaagad sa isang DEX. Walang mahabang proseso ng beripikasyon na kailangang pagdaanan bago ka makapagsimulang makipagkalakalan.
Makikinabang ang lahat sa mga DEX, ngunit pinakamalaking silbi nila sa mga umuunlad na bansa, kung saan hinadlangan ng kakulangan sa matibay na imprastraktura sa pananalapi ang mga tradisyunal na negosyo sa pananalapi na tumanggap ng maraming kustomer. Ang Bangko Mundial Tinataya na 1 bilyong tao Walang opisyal na patunay ng pagkakakilanlan. Hindi makapasa ang mga taong ito kahit sa pinakaluwag na pamantayan ng KYC at AML, ngunit dahil may access sila sa internet, makakapag-trade sila sa isang DEX. Tuklasin kung paano maaaring bigyan ng kapangyarihan ang mga indibidwal na ito ng mga desentralisadong palitan sa Direktoryo ng DEX.
Sa huli, hindi mo kailangang magpalitan para kumita. pera sa isang DEX. May ilang paraan para kumita; halimbawa, maaaring magbigay ng liquidity ang sinuman sa isang DEX at kumita ng bahagi ng mga bayarin. Bukod dito, maraming DEX ang nag-iintegrate ng mga bonus na gantimpala. Karaniwang binabayaran ito sa pamamahala ng DEX. token.
Ano ang mga kawalan ng DEXs?
Ang pinakamalaking hadlang sa paggamit ng mga DEX ay ang kahirapan sa UI/UX. Nakakalito at mahirap ilagay ang mga cryptoasset sa isang pitaka, at pagkatapos ay mag-navigate sa mga user interface ng karamihan sa mga DEX. Maraming paunang pag-aaral ang kinakailangan bago ka makapag-execute ng kahit isang trade. Mas nagiging mahirap ito dahil madalas nabibigo ang mga transaksyon sa iba't ibang dahilan, at kung minsan ay hindi masyadong nakakatulong ang suporta.
Dahil kahit sino ay maaaring magdagdag ng cryptoasset sa isang DEX, laging may mga panlilinlang. Ang anumang lehitimong proyekto ay magbubunga ng dose-dosenang mga scam na proyekto na may parehong pangalan o bahagyang naiibang pangalan upang subukang lokohin ka at ipalitan ang iyong mga cryptoasset. Bukod dito, dahil hindi kailangang suriin nang maaga ang alinman sa mga proyektong ito, ang mga mukhang lehitimo ay maaaring maging mga scam na kukunin ang iyong pera. Upang makilahok sa hindi reguladong, parang ligaw na kanluran na espasyong ito, kinakailangan magsaliksik bago mag-trade ng bagong coin. Maaari kang magbasa ng mga white paper, sumali sa mga Telegram group at Discord, maghanap sa X (dating Twitter), o magbasa ng mga blog at artikulo sa Medium.
Bawat aksyon na ginagawa mo sa isang DEX ay nangangailangan ng paggamit ng gas, na maaaring maging mahal. Sa Ethereum, ang pinakasikat na blockchain sa ngayon, ang simpleng pagpapalit (swapping) sa isang DEX ay maaaring umabot ng higit sa $100 (depende sa antas ng congestion sa oras ng transaksyon). Ang ibang mga chain ay may mas mababang bayad, ngunit mas kaunti rin ang aktibidad. Isa pang kawalan ay ang mga AMM, lalo na kung limitado ang liquidity, ay nakararanas pa rin ng slippage. Kapag mas malaki ang nais mong ipagpalit, mas mataas ang posibilidad na mag-slip ang presyo mula sa gusto mong bayaran. Panghuli, dahil lahat ng aktibidad sa DEX ay on-chain, ito ay pampubliko, kaya't maaaring subaybayan ng mga programa (bots) kung ano ang sinusubukang ipagpalit ng mga tao, at mauunahan ang kanilang mga order. Nangangahulugan ito na mas malaki ang babayaran mo sa iyong trade kaysa sa kung ano sana ang babayaran mo.
Sa wakas, pagbibigay ng likwididad sa isang pool ng likwididad May kaakibat itong ilang antas ng panganib kumpara sa mga sentralisadong palitan. Ito ay higit sa lahat dahil ang pagdaragdag o pag-aalis ng liquidity sa isang liquidity pool ay nagkakahalaga ng ilang gas, mas matagal bago maisakatuparan, at ang mga kasangkapang magagamit para sa aktibong pamamahala ng liquidity pools, kahit sa mga payak na aksyon tulad ng pag-aalis ng liquidity, ay nangangailangan ng mas mataas na teknikal na kaalaman kaysa sa mga sentralisadong palitan. Para sa mga hindi gaanong bihasang mamumuhunan, malamang na mas kapaki-pakinabang na hawakan na lang ang iyong mga cryptoasset kaysa ilagay ang mga ito sa liquidity pool.
