Ang decentralized finance, o DeFi, ay isang pangkalahatang termino para sa mga produktong pinansyal na nasa mga desentralisadong network tulad ng Ethereum. Ang pangunahing ideya ng DeFi ay umasa sa matatalinong kontrata upang i-automate ang mga produktong pinansyal. Ang mga produktong DeFi na kasalukuyang pinakamalawak na ginagamit ay nasa larangan ng pangungutang at pagpapahiram, pangangalakal, at mga derivatives.
Gamitin ang multichain Bitcoin.com Wallet appPinagkakatiwalaan ng milyon-milyon para ligtas at madaling bumili, magbenta, magpalitan, at pamahalaan ang bitcoin at ang pinakasikat na mga cryptocurrency. Pinapahintulutan ka rin ng app na makilahok sa DeFi.
Mga Kaso ng Paggamit ng DeFi
Sa paggamit ng mga DeFi app, maaari mong, halimbawa, ideposito ang mga cryptocurrency sa isang smart contract na nagbibigay sa iyo ng tiyak na kita. Katulad ito ng isang high-yield savings account sa isang tradisyunal na bangko, bagaman karaniwang mas mataas ang parehong kita at panganib na kasangkot. Ang prinsipyo, gayunpaman, ay pareho dahil sa likod ng mga eksena, ang iyong kapital ay karaniwang pinagsasama sa kapital ng iba at inilalagay sa iba't ibang estratehiya na kumikita. Halimbawa, maaari itong ipahiram sa iba pang kalahok sa merkado na may interes. Ang pagkakaiba mula sa "tradisyunal na pananalapi" (o 'Tradfi'), dahil ang sistema ay nakabase sa mga smart contract, ay hindi lamang ito gumagana nang transparent at maaaring mapatunayan, kundi karamihan sa proseso ay awtomatiko. Halimbawa, ang iyong bahagi ng kita mula sa mga estratehiyang nagbubunga ng kita ay awtomatikong ipinapamahagi sa iyo ayon sa ratio at sa mga agwat na nakasaad sa kontrata. Binabawasan nito ang ilan sa mga gastusin sa industriya ng tradisyunal na pananalapi, na posibleng magpababa ng gastos ng kapital at magbigay-daan sa mas patas na pamamahagi ng kita sa mga kalahok. Mahalaga, dahil ang mga desentralisadong network tulad ng Ethereum ay walang pahintulot, malayang makapag-ambag ng kapital at makinabang sa kita na nalilikha nito ang sinumang may wallet address. Sa madaling salita, maaaring maging bangko ang sinuman na kumikita ng interes sa pamamagitan ng pagpapahiram ng pera.
Isa pang halimbawa ng isang DeFi application ay ang decentralized exchange. Dito maaari kang makipagpalitan ng isang digital asset para sa isa pa nang hindi isinusuko ang alinmang asset sa isang centralized exchange service provider. Sa halip, ang mga smart contract na naglalarawan sa protocol ang naglilipat ng mga asset nang transparenti at alinsunod sa lohika ng code. Mahalaga, hinihikayat din ng sistema ang paglikha ng liquidity sa mga trading pair. Mahalaga ito dahil, para maging kapaki-pakinabang ang isang exchange platform, kinakailangan ang malalim na liquidity. Karaniwang hinihikayat ng mga protocol ng desentralisadong palitan ang paglikha ng liquidity sa pamamagitan ng pagbibigay ng gantimpala sa mga liquidity provider (yaong nagdedeposito ng mga asset sa mga smart contract na bumubuo sa protocol) ng isang porsyento ng mga bayad na nabubuo kapag ipinagpalit ang mga asset sa isang partikular na pares. Sa ganitong paraan, pinapahintulutan ng mga naturang protocol ang "crowd-sourced" na liquidity, isang penomenon na may potensyal na magdala ng kahusayan sa mga merkado. Mula sa pananaw ng mga end-user, ang decentralized exchange ay isang pagpapabuti sa kasalukuyang kalagayan dahil tinatanggal nito ang panganib ng kabilang panig na kaakibat ng mga sentralisadong exchange. Sa madaling salita, hindi mo kailangang umasa sa isang sentralisadong exchange provider para mag-ingat ng iyong mga cryptoasset kung nais mo itong ipagpalit. Isa pang pangunahing benepisyo (tulad ng sa lahat ng produktong DeFi) ay, muli, ang katotohanang maaaring makilahok ang sinuman. Ang decentralized exchange ay 'permissionless,' na nangangahulugang hindi nito kailangan na ibigay mo ang iyong pagkakakilanlan at maaari kang makilahok kahit na nakatira ka sa isang bansa na may limitadong imprastrakturang pinansyal.
Pagpapautang Batay sa Smart Contract
Upang ipakita kung paano tumutulong ang mga smart contract na i-automate ang mga estratehiya sa paglikha ng kita habang pinamamahalaan ang panganib, suriin natin nang mas detalyado ang pautang na nakabase sa smart contract. Sa halimbawang ito gagamitin natin ang Ethereum network, bagaman ang anumang desentralisadong network na may matatag na kakayahan sa smart contract ay gumagana nang katulad. Isipin na nagpadala ka ng 1 ETH sa isang smart contract na humahawak sa iyong 1 ETH bilang kolateral kapalit ng pautang sa dolyar ng US. Upang mabawasan ang panganib sa pautang, maaaring isulat ang smart contract na nangangailangan ng over-collateralization ratio na 2:1. Sa madaling salita, maaari ka lamang mangutang ng dolyar na katumbas ng hanggang 0.5 ETH. Kung, halimbawa, bumaba ang halaga ng ETH kumpara sa dolyar sa isang tiyak na antas, kakailanganin mong bayaran ang utang (kasama ang interes) o magdagdag pa ng ETH sa smart contract, upang maibalik ang ratio ng kolateral sa isang ligtas na antas. Ang hindi paggawa ng alinman dito, sa isang punto, ay magreresulta sa paglikida ng iyong ETH. Sa madaling salita, kung ang halaga ng ETH sa USD ay bumaba nang husto habang wala kang ginagawa, kukunin ng smart contract ang iyong ETH, at iiwan ka lamang na may dala-dalang dolyar na hiniram mo.
Dahil sa deterministikong kalikasan ng mga smart contract, makikita natin na ang mga estratehiyang kumikita ng kita na nakabatay sa mga pautang na may sobrang kolateral at pinamamahalaan ng mga smart contract ay maaaring epektibong walang panganib.
Magbasa pa: Alamin kung paano kumonekta sa mga dApp sa Bitcoin.com Wallet app at simulan ang paggamit ng DeFi.
Mas delikado ba ang desentralisadong pananalapi kaysa sa tradisyunal na pananalapi?
Sa teorya, may potensyal ang DeFi na maging mas hindi mapanganib kaysa sa tradisyunal na pananalapi, kung saan ang pagkakamali ng tao at pandaraya ay nagdudulot ng malaking panganib. Sa kasamaang palad, umiiral pa rin nang malaki ang pagkakamali ng tao sa larangan ng DeFi, gayundin ang pandaraya.
Tungkol sa pagkakamaling pantao, ang deterministikong kalikasan ng mga smart contract ay nagsasama sa katotohanang bukas ang kanilang source code kaya nagiging madaling kapitan ang mga ito sa pagsasamantala (exploits) (lalo na sa simula). Makakahanap at nakakahanap nga ang mga hacker ng mga pagkakamali o butas sa mga smart contract na nagpapahintulot sa kanila na magnakaw ng pera, sa maraming kaso nang hindi naman talaga sila nakikagawa ng krimen. Sa kabilang banda, ang bukas na kalikasan ng mga DeFi protocol ay nangangahulugang habang mas matagal na umiiral ang isang protocol sa aktwal na paggamit, mas nasusubok at mas nagiging ligtas ito habang inaayos ng komunidad ng mga developer ang mga bug at tinatabunan ang mga kahinaan bilang tugon sa mga pag-atake. Tulad ng kung paano karaniwang mas matatag ang open source software kaysa sa mga katapat nitong closed source, malamang na magiging mas ligtas ang mga open source DeFi app sa paglipas ng panahon.
Pagdating sa pandaraya, ang kakulangan ng regulasyon at ang anonimong kalikasan ng DeFi ay lubos na nagpapataas ng paglaganap nito sa larangang ito. Habang ang mga gumagamit ng tradisyonal na produktong pinansyal ay maaaring umasa sa mga patakaran at regulasyon na sinusuportahan ng banta ng legal na pagpapatupad, madalas na hindi ito ang kaso sa mundo ng DeFi - sa praktikal na pagsasalita. Maaaring gumawa at maglunsad ang mga negosyante ng anumang uri ng smart contract na gusto nila at nasa mamimili nang buo ang pagpapasya kung 'ligtas' ang kontrata. Ang kaligtasan sa kontekstong ito ay maaaring tumukoy sa kakayahang abusuhin ang code ng kontrata pati na rin sa mga estratehiyang nagpo-produce ng kita na ginamit. Ito, na hindi na nakapagtataka, ay nagdulot ng maraming tinatawag na 'rug-pulls' sa larangan ng DeFi. Dito, karaniwang nangyayari na ang isang pangunahing grupo ng mga hindi kilalang insider ay pinananatili ang kontrol sa kung ano ang ina-advertise bilang isang desentralisadong proyekto o personal na pag-aari ang karamihan sa mga katutubong token ng proyekto (maraming DeFi na proyekto ang naglalabas ng sarili nilang token, na ang mga gamit ay kadalasang kinabibilangan ng pamamahala at kita mga bayadKapag sapat nang halaga ang napasok sa sistema – kadalasan dahil sa pang-aakit ng napakataas na ani para sa mga unang kalahok – basta ipinagpapalit na lang ng mga insider ang kanilang katutubong token sa iba at tuluyang iniiwan ang proyekto. Halos palaging nagreresulta ito sa ganap na pag-abandona ng proyekto at pagbagsak ng presyo ng katutubong token. Isa pang posibleng senaryo ay sadyang mag-iiwan ang mga insider ng "bug" sa code, na nagpapahintulot na mailipat sa kanila ang pondo habang inaangkin nilang biktima rin sila ng isang exploit.
Handa ka na bang simulan ang iyong paglalakbay sa DeFi? Kunan ang multichain Bitcoin.com Wallet app kung saan ka maaaring kumonekta desentralisadong aplikasyon sa maraming blockchain network at tuklasin ang Verse DeFi ecosystem ng Bitcoin.com sa pamamagitan ng in-app na Verse Explorer. O pumunta sa Verse DEX ng Bitcoin.com (ganap na na-audit ng 0x Guard: tingnan ulat), kung saan maaari mong ikonekta ang anumang web3 wallet para makipagpalitan nang walang pahintulot, kumita ng bahagi ng mga bayarin, makipag-ugnayan sa iba't ibang dApps, at marami pang iba.
