Handla med derivat, till exempel eviga terminer, genom att sätta in säkerheter i DeFi-protokoll. Genom att handla med derivat kan du uttrycka din förväntan om att de tillgängliga kryptovalutorna och digitala tillgångarna kommer att stiga eller sjunka i värde. Derivat gör det möjligt att göra detta med hävstångseffekt. Att handla med derivat på decentraliserade protokoll skyddar dig från det otydliga, riskfyllda och i vissa fall rent bedrägliga beteendet som vissa centraliserade börser har uppvisat.
Den här artikeln behandlar handel med eviga terminer inom DeFi och innehåller exempel samt länkar till steg-för-steg-instruktioner för dYdX, en ledande decentraliserad applikation för DeFi-derivat (DApp), med hjälp av Bitcoin.com Wallet-appen.
Använd multichain Bitcoin.com Wallet-appen för att på ett säkert och enkelt sätt handla med derivat inom DeFi. Via appen Bitcoin.com Wallet kan du dessutom köpa, sälja, handla, tjäna pengar, använda och lära dig mer om kryptovalutor. Anslut till tusentals decentraliserade applikationer (dApps) via WalletConnect, till exempel den ledande derivathandelsplattformen dYdX. Börja handla med derivat på Bitcoin.com dYdX-affiliatelänk för att få 5 % rabatt på avgiften.
Grunderna i handel med derivat inom DeFi
DeFi gör det möjligt för användare att ställa säkerheter och handla med finansiella kontrakt vars värde ”härleds” från underliggande kryptovalutor eller digitala tillgångar. Till skillnad från att köpa en underliggande kryptotillgång, vilket innebär en implicit förväntan om att värdet kommer att stiga, kan derivat köpas och säljas för att uttrycka förväntningar om både uppgång och nedgång. Derivat ger dessutom tillgång till hävstångseffekt, vilket ökar din köpkraft jämfört med spotmarknaden, men också din risk.
Om du är nybörjare när det gäller derivat, läs gärna följande artikel: Vad är kryptoderivat?
Vad du behöver för att handla med derivat inom DeFi
Du behöver tre saker för att handla med derivat på en derivatplattform:
- Digital plånbok
- Kryptovaluta
- Webbplats för derivatplattform
Digital plånbok: Dessa plånböcker, som också kallas kryptoplånböcker eller web3-plånböcker, där man kan förvara kryptovalutor och andra digitala tillgångar. De bästa plånböckerna är sådana där man själv har kontrollen över sina tillgångar, som till exempel Bitcoin.com Wallet-appen. Egenförvaring innebär att du har full kontroll över plånbokens innehåll, medan det i förvaringsplånböcker är en tredje part som har den slutgiltiga kontrollen. Läs mer om egenförvaring och dess betydelse här.
Kryptovaluta: Plånboken måste innehålla kryptovaluta för att täcka transaktionsavgifter och för att kunna genomföra byten. Transaktionsavgifter används för att betala för åtgärder som medför ändringar i en blockkedja. De betalas i blockkedjans egna valuta. Till exempel används ETH för att betala transaktionsavgifter på Ethereum-blockkedjan. För att kunna handla med derivat behöver du vissa kryptotillgångar som webbplatsen tillåter för köp och försäljning av derivatkontrakt. Kontrollera vilka kryptotillgångar derivatplattformen accepterar och se till att du har några i din plånbok. Använd följande artiklar för att lära dig hur du köpa eller byta kryptotillgångar.
Webbplats för derivatplattform: Det är viktigt att använda en välrenommerad derivatplattform som erbjuder ett stort utbud av flytande marknader. I nästa avsnitt presenteras just en sådan plattform.
Introduktion till dYdX
dYdX, en ledande aktör inom DeFi DApp, är en Ethereum på lager 2 En decentraliserad börs som specialiserar sig på handel med eviga terminer. dYdX:s Layer 2 erbjuder en avsevärd ökning av transaktionshastigheten och en minskning av transaktionskostnaderna, samtidigt som det garanteras att transaktionerna avvecklas på Ethereums baslager (Layer 1). Till skillnad från de flesta kryptoplattformar med eviga terminer drivs dYdX av smarta kontrakt, vilket gör det möjligt för användare att handla utan centrala tredje parter. Bitcoin.com Wallet-appen stöder dApps på Ethereum, inklusive Layer 2, via WalletConnect.
Du kan läsa mer om WalletConnect här.
Här är en guide till Hur man använder WalletConnect.
Nyckelbegrepp
Innan du ingår en affär är det viktigt att du förstår alla termer nedan.
Handel med eviga derivat innebär antingen att man lång eller kort en underliggande tillgång.
Lång - Att gå lång innebär att man tror att en underliggande tillgång kommer att stiga i värde i framtiden. Man går lång genom att köp ett evighetskontrakt; till exempel att köpa ett evighetskontrakt på BTC.
Kort - Att gå kort innebär att man tror att ett underliggande tillgångs värde kommer att sjunka i framtiden. Att gå lång innebär att man köper försäljning ett evighetskontrakt; till exempel att sälja ett evighetskontrakt på ETH.
Hävstångseffekt - Hävstångseffekten gör att du kan köpa fler kontrakt än du normalt skulle kunna. Om du till exempel har satt in 100 USDC skulle en hävstång på 3x göra det möjligt för dig att köpa kontrakt till ett teoretiskt maximivärde av 300 USDC. Hävstång kan förstärka din avkastning, men det ökar också risken för likvidation avsevärt. Som ny användare rekommenderar vi starkt att du använder en hävstång som är lägre än 1x.
Marginal - Marginalen kan ses som den säkerhet som krävs för att öppna och upprätthålla en handelsposition. Marginalen delas in i två underkategorier: initialmarginal och underhållsmarginal.
Startmarginalen anger hur stor marginal som krävs för att öppna en position eller utöka en befintlig position.
Underhållsmarginalen är det marginalbelopp som krävs för att undvika likvidation. Om din marginal tar slut kommer din position att likvideras automatiskt och du kommer att debiteras en likvidationsavgift.
Finansiering - Finansiering är en mycket viktig faktor vid handel med eviga derivat. Det är en mekanism som syftar till att priset på derivatkontraktet ska ligga så nära det underliggande tillgångens pris som möjligt. Hur detta påverkar handeln är enkelt:
- När priset på den eviga kontrakten ligger under det underliggande värdet: Korta positioner betalar långa positioner (fler korta än långa positioner, pessimistisk stämning).
- När priset på den eviga kontrakten ligger över det underliggande instrumentet: Långpositioner betalar kortpositioner (fler långpositioner än kortpositioner, optimistisk stämning).
Grundläggande handelsstrategier för eviga derivat
Grundprinciperna för dessa strategier gäller för all handel med eviga derivat, men för att vara mer specifika kommer vi att diskutera hur strategierna tillämpas på dYdX.
Om du tror att det underliggande tillgången kommer att stiga i värde i framtiden är det säkrast och enklast att köpa och behålla tillgången. För de flesta är derivat fördelaktigare än att bara äga den underliggande tillgången av två huvudsakliga skäl: 1) du kan utnyttja hävstångseffekt, och 2) du kan uttrycka en uppfattning om att den underliggande tillgången kommer att sjunka i värde.
Hävstångseffekt - Hävstångseffekt innebär en ökad risk för tvångslikvidation. Nya användare uppmanas att använda en hävstångseffekt på högst 1x.
Varje marknad har en maximal hävstång. På dYdX har till exempel BTC-USD en maximal hävstång på 20x, medan AVAX-USD har 10x.
Hävstångseffekten ökar i takt med att du ökar storleken på din position. Låt oss titta på olika hävstångsnivåer om du sätter in 100 USDC på ditt konto och går lång (köper) BTC-USD-kontrakt:
Finansiering - Nästa viktiga aspekt att beakta är finansieringskostnaden. Om du befinner dig i en konsensusposition – det vill säga om majoriteten av marknaden delar din uppfattning – kommer du sannolikt att få betala för att hålla din position öppen. Man kan se finansieringskostnaden som en skatt som majoriteten av positionsinnehavarna betalar till minoriteten av positionsinnehavarna.
Att gå lång - Att gå lång innebär att du tror att tillgångens pris kommer att stiga i framtiden. För att öppna en lång position köper du det eviga kontraktet.
Låt oss titta på några olika scenarier för handel med Bitcoin med olika hävstångseffekter. Tänk dig att du har 100 USD i säkerhet och köper Bitcoin till 20 000 USD:
Hur ser det ut med avkastningen? Tänk dig att priset på Bitcoin stiger med 10 % till 22 000 USD.
Att gå kort - Att gå kort innebär att du tror att tillgångens pris kommer att sjunka i framtiden. För att öppna en kortposition säljer du det eviga kontraktet.
Låt oss titta på några olika scenarier för handel med Bitcoin med olika hävstångseffekter. Tänk dig att du har 100 USD i säkerhet och köper Bitcoin till 20 000 USD:
Hur ser det ut med avkastningen? Tänk dig att priset på Bitcoin sjunker med 10 % till 18 000 USD. Avkastningen blir då densamma som om man hade gått lång och priset hade stigit med 10 %.
Du kan leka med det här DYDX riskberäknare för att få en bättre förståelse för hur du dimensionerar dina affärer på rätt sätt.
Så här sätter du in tillgångar
Innan du handlar kan du behöva flytta kryptotillgångar från din kryptoplånbok till derivat-DAppen, till exempel dYdX. Vissa derivat-DApper gör detta för att sänka transaktionskostnaden och/eller öka hastigheten på orderutförandet. Andra derivat-DApper, som GMX, kräver inga insättningar.
Om du behöver sätta in tillgångar börjar du med att ansluta din kryptoplånbok till DAppen. DAppen kommer troligtvis att uppmana dig att göra en insättning. Om så inte är fallet letar du efter en tydlig knapp med texten ”insättning” eller ”tillförsel”. Välj en kryptotillgång som DAppen accepterar och sätt in den. När transaktionen har godkänts är du redo att börja handla.
För en steg-för-steg-guide om hur du gör en insättning på dYdX tillsammans med Bitcoin.com Wallet-appen, använd detta hjälpartikel.
Hur man öppnar en position
Det finns två grundläggande sätt att öppna en position:
- Marknadsorder
- Limitorder
Marknadsorder genomförs till de aktuella säljkurserna i orderboken, medan limitorder endast genomförs till ett angivet pris (eller bättre). Till exempel kommer en köp-limitorder på BTC-USD till 21 500 endast att genomföra köpet till ett pris på 21 500 eller lägre.
För att öppna en position med en marknadsorder väljer du en marknad, till exempel BTC-USD, anger storleken på positionen och klickar på ”Köp” för att gå lång eller ”Sälj” för att gå kort.
För att öppna en position med en limitorder väljer du en handelspar, till exempel ETH-USD, anger positionens storlek och det pris till vilket ordern ska utföras (limitpris) och klickar på ”Köp” för att gå lång eller ”Sälj” för att gå kort.
För en steg-för-steg-guide om hur man öppnar en position med marknads- eller limitorder på dYdX tillsammans med Bitcoin.com Wallet-appen, gå här.
Hur man stänger en position
När du stänger din position omvandlas dina orealiserade vinster till realiserade vinster. Om dina orealiserade vinster är negativa dras beloppet av från ditt konto. Om de är positiva läggs beloppet till på ditt konto.
För att stänga en position går du till sidan med öppna positioner i DAppen. För varje position finns alternativet ”Stäng”. Välj alternativet ”Stäng” och stäng positionen helt om du får möjlighet till det. För en steg-för-steg-guide om hur du stänger en position på dYdX tillsammans med Bitcoin.com Wallet-appen, gå här.
