Decentraliserade börser (DEX) är ett utmärkt sätt att handla med kryptovalutor, men för den som är nybörjare kan det vara en brant inlärningskurva. I den här artikeln går vi igenom de viktigaste begreppen som du kommer att stöta på när du handlar på en DEX.
Använd multichain Bitcoin.com Wallet-appen Miljontals människor litar på den för att på ett säkert och enkelt sätt skicka, ta emot, köpa, sälja, handla och hantera Bitcoin och de mest populära kryptovalutorna. Du kan också använda appen för att på ett säkert sätt ansluta till och använda decentraliserade börser, däribland Bitcoin.com:s egen Verse DEX./i>
Om du inte vet vad en DEX är, eller om du vill veta mer om hur DEX:er fungerar, börja gärna med vår introduktion här.
Plånbok
För att göra nästan vad som helst på en DEX, eller vilken DeFi Om du vill använda den här tjänsten måste du ansluta en kryptoplånbok. Det finns oftast en tydlig knapp med texten ”Anslut plånbok”. För mer information om kryptoplånböcker, kolla in den här fantastiska artikeln.
Om du inte redan har gjort det, skaffa Bitcoin.com-plånbok, en multikedjig Web3-plånbok utan förvaring som gör det enkelt att hantera dina kryptovalutor och interagera med DEX:er, DeFi, DApps och mycket mer.
Token
”Token” är ett samlingsbegrepp som omfattar kryptovalutor, det vill säga digitala tillgångar baserade på kryptoteknik. Dessa kan vara allt från kryptovalutor som Bitcoin, till tillgångar med ytterligare funktioner som Eter eller Vers, till NFT:er. Tokens kan handlas på DEX:er eller specialiserade NFT-marknadsplatser.
Den vanligaste typen av tokens är ERC-20-tokens. ERC-20-standarden har sitt ursprung i Ethereums blockkedja, men används numera av många olika blockkedjor. Bitcoin.com:s ekosystemtoken VERSE är en ERC-20-token. För mer detaljerad information om ERC-20, läs den här artikeln.
Kontraktsadress
Varje token har en kontraktsadress. De består av en lång sträng av bokstäver och siffror. Här är till exempel kontraktsadressen för USDT på Ethereum: 0xdAC17F958D2ee523a2206206994597C13D831ec7
Kontraktsadresser fungerar ungefär som IP-adresser. Du vet vilka jag menar: ”207.126.144.0”. Precis som du nästan alltid använder en webbadress (t.ex. www.Bitcoin.com) I stället för en IP-adress använder man vanligtvis ett tokens tickersymbol (t.ex. USDT) i stället för dess kontraktsadress.
På DEX:er och andra DeFi-plattformar kan du söka efter en token utifrån namn eller adress. Populära kryptotillgångar går att hitta via namnet, men det går ofta inte med mindre tillgångar. De kallas kontraktsadresser eftersom de bygger på smarta kontrakt. Läs mer om smarta kontrakt här.
Gas
Gas är den avgift som betalas för att utföra transaktioner på en blockkedja. För en DEX omfattar detta åtgärder som att byta, sätta in eller ta ut kryptotillgångar. Gasavgifter betalas vanligtvis i kedjans egna valuta. Till exempel betalas gasavgiften på Ethereum i Ether (ETH). Läs mer om ETH-gas här.
Byt
På en DEX kan du byta (swappa) en kryptotillgång mot en annan. Till exempel kan 1 ETH bytas mot 0,16 YFI. Eller så kan du byta 1 ETH mot 2 500 USDT-stablecoins. Stablecoins är de mest populära token att byta till och från. Ta reda på varför här.
Limitorder
På en DEX kan du, istället för att byta din kryptotillgång till det aktuella priset, använda en limitorder för att ange det högsta pris du är villig att betala. Om du till exempel vill byta USDT mot ETH kan du sätta ett prisgräns på 2 501 USDT per ETH.
Läs mer: Läs mer om hur decentraliserade börser fungerar.
Glidning
Slippage avser prisskillnaden när en order läggs. När en köpares eller säljares slutliga försäljningspris rör sig uppåt eller nedåt mer än det begärda priset, sägs priset ”glida”. På många DEX:er kan du ange din tolerans för slippage, det vill säga hur mycket du är beredd att acceptera att det slutliga priset avviker.
Rutt
På en DEX finns det inte alltid ett särskilt likvid sätt att handla direkt mellan två kryptotillgångar. Rutter hittar det mest likvida, och därmed billigaste, sättet att byta mellan de tillgångar du vill ha. Låt oss till exempel säga att du vill handla mellan ETH och NEWCOIN. Paret ETH/NEWCOIN är inte särskilt likvid, men paren ETH/USDC och NEWCOIN/USDC är det! DEX skapar en rutt: ETH→USDC→NEWCOIN. Om du inte vet varför likviditet är så viktigt för alla marknader, kolla in den här artikeln.
Aggregator
DEX-aggregatorer är DeFi-produkter som i praktiken gör det möjligt att använda flera DEX-börser samtidigt. Detta gör det möjligt att hitta det mest effektiva sättet att byta tillgångar. Varför skulle man behöva jämföra flera DEX-börser samtidigt?
Kort sagt beror det på att aggregatorer kan hitta den DEX som har bäst likviditet för din transaktion. En DEX kan ha bäst likviditet för handel med ETH/DOGE, medan en annan är bäst för USDT/DOGE. Kanske har två DEX lika likviditet, så det bästa kan vara att dela upp din order i två delar, en för varje DEX.
Aggregatorer kan hitta optimala vägar och dela upp din order i så många delar som behövs för att ge dig det bästa totalpriset. Aggregatorer fokuserar på likviditeten hos de tillgångar du vill byta. Om du inte är bekant med begreppet likviditet bör du läsa på om detta viktiga begrepp här.
Likviditet
Likviditet är utan tvekan det viktigaste måttet på hur väl en marknad mår, oavsett om det gäller kryptovalutor eller traditionella marknader. Likviditet är det smörjmedel som ser till att marknadernas maskineri fungerar smidigt. När likviditeten sinar kan marknaderna stanna upp helt, med katastrofala följder. Så vad är det egentligen?
Det finns två grundläggande betydelser av likviditet:
- Likviditet är ett mått på hur lätt tillgångar, oavsett om det rör sig om kryptovalutor eller annat, kan omvandlas till kontanter.
- Likviditet är ett mått på hur lätt två tillgångar kan bytas mot varandra utan att det sker några dramatiska förändringar i värdeförhållandet mellan dem.
Båda betydelserna handlar om hur lätt det är att byta mellan två tillgångar. Låt oss titta på några exempel, från mycket likvida till mycket illikvida:
USD ←> Yen
USD ←> Aktier
USD ←> Hus
Bitcoin ←> Hus
Bilar ←> Hus
Det sista är teoretiskt sett möjligt, men tänk dig hur svårt det skulle vara att byta ett antal bilar mot ett hus! Det är verkligen en mycket illikvid marknad. Läs mer om likviditet i den här utmärkta introduktionen.
TVL
TVL står för ”Total Value Locked”. Det är ett mått på hur väl en DEX eller annan DeFi-produkt mår. Det är värdet i amerikanska dollar av alla kryptotillgångar som är låsta på en plattform. Ett högt TVL-värde kan tyda på god likviditet, starkt förtroende hos användarna, hög användningsgrad och mycket mer.
Att det är en samlingsindikator innebär att det finns bättre enskilda mått för alla nämnda datapunkter, men TVL kan vara användbart för att på ett översiktligt sätt göra en mycket grov jämförelse mellan liknande produkter.
Likviditetspool
En likviditetspool är en fond för ett handelspar (t.ex. ETH/USDT) på en DEX. De som tillhandahåller likviditet i en pool får en andel av handelsavgifterna.
Likviditet är så viktigt att DEX-plattformar ofta erbjuder extra incitament för att delta i likviditetspooler. Utan likviditet kan en DEX inte uppfylla sitt huvudsyfte, nämligen att underlätta byte mellan kryptotillgångar. Läs mer om vad likviditet är och varför det är så viktigt här.
Tillfällig förlust
En tillfällig förlust, ofta förkortad IL, kan uppstå när du tillför likviditet till en likviditetspool. Innan vi går vidare bör du se till att du förstår vad en likviditetspool är (se ovanstående avsnitt).
Okej, tänk på att du lägger in ett par kryptotillgångar i en pool, till exempel ETH/USDT. En tillfällig förlust uppstår när värdeförhållandet mellan de två kryptotillgångarna förändras jämfört med när du satte in dem. Ju större skillnaden är, desto större blir den tillfälliga förlusten. Förlusten är tillfällig eftersom du inte förlorar något om värdeförhållandet återgår till det ursprungliga.
Likviditetspremien blir permanent först när du tar ut dina kryptotillgångar ur poolen. Därför är kryptotillgångar som handlas inom ett snävt prisintervall oftast minst utsatta för likviditetspremien. Låt oss titta på några exempel. Anta att du förra året satte in 1 ETH och 1 500 USDT i en likviditetspool.
Sedan dess har värdet på ETH stigit i förhållande till USDT. Nu är 1 ETH värt 3 000 USDT. Du kommer att drabbas av en tillfällig förlust OM du tar ut dina kryptotillgångar från poolen. Men det gör du inte, och priset på ETH går tillbaka till 1 ETH == 1 500 USDT. Du tar ut dina medel och har ingen tillfällig förlust!
Stablecoin-par har vanligtvis mycket låg illikviditet eftersom priserna är... stabila! Att tillhandahålla likviditet i ett USDT/USDC-par medför nästan ingen illikviditet, men du får ändå en andel av handelsavgifterna.
Likviditetsleverantör
En likviditetsleverantör, ofta förkortat LP, är en person som tillför likviditet till en likviditetspool. LP:er får en andel av avgifterna i poolen, men utsätts för impermanent förlust (IL). Läs mer om likviditetspooler och IL i de två artiklarna ovan.
LP-token
LP-token står för ”Liquidity Provider token”. Du får denna token när du tillför likviditet till en likviditetspool. Token kan användas för många olika ändamål, bland annat yield farming och som säkerhet. LP-tokens kan även bytas mot andra kryptotillgångar och lösas in mot de tillgångar i poolen som de representerar. Läs mer om likviditetsleverantörer i avsnittet ovan.
Likviditetsutvinning
Likviditetsmining är en extra belöning som en DEX eller ett DeFi-protokoll använder för att locka till sig mer likviditet. När du till exempel tillför likviditet till en likviditetspool betalar en DEX vanligtvis ut en extra belöning utöver den andel av avgifterna som genereras.
Denna belöning betalas vanligtvis ut i protokollets egna tillgång, även om andra kryptotillgångar ibland används. Likviditetsmining är i grunden ett sätt att hyra ut likviditet. Anledningen till detta är att likviditet är avgörande för att DEX-börser och de flesta DeFi-produkter ska fungera väl. Läs mer om varför här.
Staking
Staking innebär att man låser in en kryptotillgång i en DeFi-produkt för att generera avkastning, som vanligtvis mäts i APY. Läs mer om APY här.
Yield farming
Yield farming är en aktivitet inom DeFi där du tillför likviditet till likviditetspooler i olika DeFi-produkter för att tjäna extra belöningar som DeFi-produkterna erbjuder för att locka till sig likviditet. Med yield farming kan du skapa mervärde samtidigt som du behåller äganderätten till dina kryptotillgångar. Bitcoin.com:s Verse kommer att integrera möjligheter till yield farming. Läs mer på getverse.com.
AMM
AMM står för ”automatiserad marknadsgarant”. De flesta DEX-plattformar använder en AMM för att byta mellan kryptotillgångar. AMM:er erbjuder ett automatiskt sätt att handla mellan två tillgångar. På traditionella marknader handlar man med en annan handlare. I en AMM handlar man mot en likviditetspool.
En AMM använder en formel för att fastställa priset på en transaktion. Priset bestäms av förhållandet mellan de två kryptotillgångarna i likviditetspoolen. Läs mer om AMM:er och DEX:er här.
Är du redo att börja handla på en DEX? Gå till Bitcoin.com:s Verse DEX i Bitcoin.com Wallet-appen eller gå till datorversionen här.
