Ett kryptoderivat, till exempel en ”evig terminskontrakt”, är ett finansiellt instrument vars värde ”härrör” från en underliggande kryptovaluta eller digital tillgång. Det finns till exempel många eviga terminskontrakt baserade på Bitcoin. Derivat är avtal mellan två eller flera parter. Den vanligaste typen av derivat på kryptomarknaderna är de ovannämnda eviga terminerna, med traditionella terminer och optioner på en avlägsen andra- och tredjeplats.
Använd multichain Bitcoin.com Wallet-appen, som miljontals människor litar på för att på ett säkert och enkelt sätt skicka, ta emot, köpa, sälja, handla, använda och hantera Bitcoin (BTC), Bitcoin Cash (BCH), Ether (ETH) och de mest populära kryptovalutorna. Anslut till tusentals decentraliserade applikationer (dApps), såsom den ledande derivathandelsplattformen dYdX. Börja handla med derivat med Bitcoin.com:s dYdX-affiliatelänk för att få 5 % rabatt på avgiften.
Hur fungerar derivat?
Det finns många olika typer av derivat, men alla bygger på ett avtal mellan två eller flera parter om att köpa eller sälja en underliggande tillgång vid en viss tidpunkt i framtiden. Låt oss titta på några av de vanligaste typerna av derivat:
Terminer: Ett avtal som förpliktar två eller flera parter att köpa eller sälja en tillgång vid en fastställd tidpunkt i framtiden till ett fastställt pris. Om du till exempel köper ett ”10AUG2022 BTC”-kontrakt för 20 000 US-dollar innebär det att du förbinder dig att köpa en kontraktsenhet Bitcoin den 10 augusti 2022 för 20 000 US-dollar. Om priset ligger över 20 000 US-dollar tjänar du pengar, men det omvända gäller om det ligger under. Eftersom terminskontrakt gäller en specifik tidpunkt i framtiden följer priset på kontraktet inte nödvändigtvis det underliggande tillgångens spotpris. Istället handlas det till det pris som marknaden tror att priset kommer att vara vid förfallodagen.
Eviga terminer: Eviga terminer, eller ”perps”, är en särskild typ av terminskontrakt. Som namnet antyder har perps inget förfallodatum. Dessa kontrakt kan behållas på obestämd tid. Eftersom kontrakten kan behållas på obestämd tid handlas priset på kontraktet mycket nära spotpriset.
Alternativ: Till skillnad från terminskontrakt, där avtalet förpliktar parterna att köpa eller sälja en tillgång, ger optioner köparen rätten, men inte skyldigheten, att köpa eller sälja tillgången vid ett visst datum till ett fastställt pris. Säljaren av en option är fortfarande förpliktigad att köpa eller sälja den underliggande tillgången. Optionssäljare tar ut en avgift, eller premie, för optionskontraktet.
Centraliserade eller decentraliserade kryptoderivat?
Under kryptovalutornas korta historia har centraliserade börser varit den mest populära platsen för handel med derivat. Dessa börser har erbjudit likviditet och en smidig handelsmiljö, vilket båda är viktiga faktorer för derivathandel med kortare tidshorisont. En stor nackdel har varit de många anklagelserna om att centraliserade börser har missbrukat sin privilegierade informationsposition för att aktivt handla mot sina kunder. Dessutom har centraliserade börser vid större marknadshändelser varit benägna att gå offline, vilket har lett till att kunder med öppna positioner har tvingats likvidera sina positioner.
Detta håller långsamt på att förändras eftersom DeFi mognar. I dag finns det ett fåtal fungerande decentraliserade derivatplattformar. De saknar fortfarande den likviditetsdjup och reaktionsförmåga som centraliserade börser har, men dessa skillnader kommer sannolikt att minska med tiden.
Risker
Handel med derivat är betydligt mer riskfylld än att bara äga den underliggande tillgången. Derivat är till sin natur mer volatila än den underliggande tillgången. Kryptovalutor är redan en mycket volatil tillgångsklass, vilket gör derivat ännu mer volatila. Derivat möjliggör dessutom hävstångseffekt, vilket ökar riskerna ytterligare.
Av dessa skäl rekommenderas det inte att nybörjare eller ens mer erfarna handlare använder sig av derivat. Om du är nybörjare när det gäller derivat och vill lära dig mer bör du inte använda hävstångseffekt.
