A Aster é uma exchange descentralizada que unifica futuros perpétuos, negociação à vista e ativos geradores de rendimento como USDF e asBNB em uma plataforma multichain criada através da fusão da Astherus e APX Finance. Ela visa oferecer um desempenho de negociação similar ao das CEX, mantendo a custódia e liquidação onchain.
Para começar a explorar plataformas onchain como a Aster, você precisa de uma carteira auto custodial segura. A Carteira Bitcoin.com permite que você compre, armazene e gerencie Bitcoin e outros ativos importantes enquanto mantém controle total de suas chaves privadas antes de mover fundos para redes suportadas pela Aster.
Aster é uma exchange descentralizada (DEX) de próxima geração focada em futuros perpétuos que também oferece negociação à vista e produtos de rendimento integrados em múltiplas blockchains.
Visão Geral
Aster é um DEX perp-first construído em torno de um motor de derivativos de modo duplo, uma camada integrada de rendimento e um sistema de incentivo movido a tokens.
O projeto surgiu da fusão de:
- Astherus, um protocolo de liquidez e rendimento de múltiplos ativos, e
- APX Finance, uma exchange descentralizada de perpétuos.
Após a fusão, o protocolo combinado foi rebatizado como Aster, com um foco claro em construir um local de derivativos de alto desempenho e não-custodial que também expõe os usuários a ativos geradores de rendimento.
Aster se posiciona como:
- Um DEX perpétuos-first com interfaces de negociação avançadas e de um clique.
- Uma plataforma multichain operando em várias redes principais.
- Um ambiente integrado de rendimento onde o colateral pode permanecer produtivo em vez de inativo.
Seus pilares de produtos principais são:
- Aster Pro – um local de futuros perpétuos baseado em livro de ordens.
- 1001x (Modo Simples) – perpétuos totalmente onchain de um clique com alavancagem muito alta.
- Negociação à vista – mercados à vista baseados em livro de ordens com liquidez profunda.
- Aster Earn – produtos de rendimento como asBNB e USDF que também funcionam como colateral.
Como Aster Funciona
Em um nível alto, Aster combina três modos de negociação, uma camada de rendimento e o token ASTER em um único ecossistema.
Arquitetura Multichain
Aster está implantado em várias redes, incluindo:
- BNB Chain
- Ethereum
- Arbitrum
- Solana
- Cadeias EVM adicionais como Scroll para contratos de tesouraria e produtos
Essa abordagem multichain permite que os usuários escolham a rede que melhor se adequa às suas taxas, liquidez e preferências de ativos.
Os usuários interagem com Aster por meio de:
- Um dApp baseado em navegador.
- Aster Mobile, uma interface móvel onde os usuários conectam uma carteira, escolhem uma rede e negociam em movimento.
- Uma carteira Web3 conectada ou uma carteira inteligente baseada em email para usuários que preferem um fluxo de login mais familiar.
A opção de login por email cria um endereço onchain vinculado a um email. No momento da redação, esse caminho é principalmente orientado em torno de depósitos de USDT no Arbitrum, e os usuários ainda são responsáveis por gerenciar as taxas de gas ao retirar ou corrigir depósitos não suportados.
Motores dual perp mais spot
Nos bastidores, a pilha de negociação da Aster é dividida em:
- Aster Pro (Modo Perpetual / Pro)
- Correspondência de livro de ordens.
- Tipos de ordens avançadas.
- Margem multi-ativo.
- 1001x (Modo Simples)
- Perpétuos baseados em pool usando o pool de liquidez ALP.
- Entradas e saídas de um clique.
- Ênfase na execução onchain resistente a MEV.
- Modo Spot
- Pares spot de livro de ordens para negociação direta de tokens.
- Usado intensivamente em campanhas como Rocket Launch.
Essa estrutura permite que Aster atenda a vários segmentos de usuários ao mesmo tempo:
- Traders que querem uma interface perp completa que se sinta semelhante a exchanges centralizadas.
- Usuários que preferem exposição simples e altamente alavancada através de perpétuos de um clique.
- Traders focados em spot que ainda querem acesso a ativos geradores de rendimento e campanhas de lançamento.
Rendimento integrado e colateral
Uma característica definidora da Aster é o uso de colateral gerador de rendimento.
O protocolo incorpora:
- Tokens de staking líquido, como asBNB.
- Stablecoins geradores de rendimento, como USDF e variantes staked como asUSDF.
Esses ativos podem:
- Ganhar rendimento de estratégias subjacentes.
- Ser postados como colateral no Aster Pro.
- Participar de programas Trade & Earn que recompensam a negociação ativa.
Comparado a muitos DEXs de perpétuos onde a margem é simplesmente estacionada em uma stablecoin, o design da Aster visa manter o colateral produtivo enquanto está sendo usado para suportar posições alavancadas.
Produtos e Recursos Principais
Aster Pro: Negociação de futuros perpétuos em livro de ordens
Aster Pro é o local avançado de futuros perpétuos dentro do ecossistema.
Propriedades-chave incluem:
- Interface de livro de ordens
Os traders acessam um livro de ordens de limite central com ferramentas padrão como ordens limitadas e de mercado, bem como tipos de ordens mais avançados. - Ferramentas avançadas
O modo Pro suporta recursos como ordens ocultas, modo de hedge e estratégias de negociação em grade. Ordens ocultas mantêm o tamanho e a intenção fora do livro público até a execução, o que pode ajudar a reduzir o vazamento de informações para traders maiores. - Estrutura de taxas
A documentação da Aster destaca taxas em torno de 0,01% para makers e 0,035% para takers, que são competitivas ou menores do que muitas exchanges centralizadas em mercados semelhantes. - Margem multi-ativo
Os usuários podem postar diferentes ativos como colateral, incluindo USDT, USDF e asBNB. O motor de risco da Aster atribui fatores de colateral para que certos ativos (como USDF) possam ser usados de uma maneira altamente eficiente em termos de capital. - Subjacentes multi-ativos
Aster Pro suporta perpétuos em ativos criptográficos e mercados semelhantes a ações 24/7, com posições liquidadas onchain em criptografia.
No geral, o Pro é voltado para usuários que desejam liquidez profunda, ferramentas de risco sofisticadas e flexibilidade estilo CEX sem abrir mão da autocustódia.
1001x (Modo Simples): Perpétuos onchain de um clique
1001x, frequentemente referido como Modo Simples, é projetado para simplificar a negociação alavancada.
Seus principais características:
- Arquitetura baseada em pool
As negociações são roteadas contra um pool de liquidez ALP compartilhado em vez de um livro de ordens convencional. - Alta alavancagem
Os usuários podem acessar alavancagem de até 1001x em pares selecionados, como BTC/USD. Isso aumenta significativamente tanto os ganhos potenciais quanto as perdas potenciais. - Execução totalmente onchain
O 1001x é executado diretamente nas cadeias subjacentes, com foco em pedidos resistentes a MEV para que os usuários não precisem se preocupar com frontrunning da mesma forma que poderiam com designs onchain ingênuos. - Precificação multi-oracle
O sistema utiliza múltiplos oráculos, incluindo Pyth, Chainlink, e Binance Oracle, para ajudar a manter uma precificação justa e robusta.
O Modo Simples é voltado para usuários que desejam um caminho muito rápido e direto para exposição alavancada e se sentem confortáveis com os riscos que vêm com a alavancagem extrema.
Aster Spot: Mercados spot e liquidez
O ambiente Aster Spot suporta negociações diretas de token para token à taxa de mercado atual.
Aspectos principais:
- Estrutura de livro de ordens
Os usuários colocam ofertas e pedidos em pares de negociação padrão, como BTC/USDT. - Liquidez
A profundidade é obtida dos próprios pools da Aster, bem como de formadores de mercado externos, com o objetivo de oferecer spreads competitivos. - Integração Rocket Launch
Pares spot específicos, como aqueles envolvendo novos tokens, podem ser designados como pares de campanha para Rocket Launch. O volume de negociação nesses pares determina a elegibilidade e o peso da recompensa para os participantes.
Os mercados spot completam o posicionamento da Aster como uma exchange, e não apenas um local de derivativos.
Aster Earn: asBNB, USDF e outros ativos de rendimento
Aster Earn é o guarda-chuva para os produtos geradores de rendimento do protocolo.
Componentes principais incluem:
- asBNB
- Um token de staking líquido representando BNB staked ou slisBNB.
- Continua a acumular recompensas subjacentes de fontes como staking e Launchpools.
- Pode ser usado como margem no Aster Pro, permitindo que os usuários ganhem recompensas enquanto as posições estão abertas.
- USDF
- Uma stablecoin totalmente colateralizada e geradora de rendimento, projetada para ser convertida 1:1 com USDT.
- Lastreada por estratégias delta-neutras que visam minimizar o risco de direção de mercado enquanto geram rendimento.
- Pode ser postada como margem e frequentemente recebe um fator de colateral alto, tornando-a particularmente eficiente em termos de capital.
- Outros tokens as-
- Ativos como asUSDF, asBTC e asCAKE representam reivindicações geradoras de rendimento sobre vários tokens subjacentes.
- Estes oferecem aos usuários mais opções ao escolher como misturar rendimento e exposição de negociação.
Esses tokens são destinados a combinar geração de rendimento passivo com implantação flexível de capital nos produtos de negociação da Aster.
Trade & Earn: Transformando margem em uma fonte de rendimento
Trade & Earn é o programa da Aster que une negociação e rendimento em um fluxo unificado.
Em termos gerais:
- Os usuários depositam ativos geradores de rendimento elegíveis, como asBNB e USDF, no Aster Pro.
- O sistema rastreia tanto a atividade de negociação quanto as participações.
- Os usuários que atendem aos limites de atividade (por exemplo, um número mínimo de dias ativos e um volume semanal mínimo, como 100.000 USD) podem receber recompensas.
- As recompensas são distribuídas periodicamente em USDF e frequentemente são limitadas com base na quantidade máxima de USDF que conta por conta.
O resultado é que o colateral de margem pode continuar a gerar renda enquanto também sustenta posições abertas, o que é um dos principais diferenciais da Aster.
Rocket Launch: Lançamentos de tokens focados em liquidez
Rocket Launch é o produto no estilo launchpad da Aster para ativos em estágio inicial.
Sua estrutura geralmente inclui:
- Pares spot designados
Novos tokens são emparelhados com USDT ou outros principais, e os usuários negociam esses pares para gerar volume. - Pools de recompensa
Os pools de recompensa são financiados por uma combinação de tokens ASTER e tokens do projeto parceiro. Uma parte da receita do protocolo pode ser usada para recomprar ASTER para esses pools. - Requisitos de elegibilidade
Os usuários geralmente precisam manter um saldo mínimo de ASTER e atender a limites específicos de volume de negociação nos pares designados para se qualificar para recompensas. - Exemplos de campanhas
Campanhas iniciais, como aquelas apresentando projetos de oráculos, anunciaram pools de recompensa na casa de centenas de milhares de dólares equivalentes em tokens ASTER e de parceiros combinados.
Rocket Launch é projetado para estender o ciclo de vida dos lançamentos de tokens, vinculando projetos a negociação sustentada e liquidez, em vez de eventos de listagem pontuais.
Modo Dumb: Previsão de preço de curto prazo
A Aster também oferece um recurso conhecido como Modo Dumb, voltado para especulação de ultra curto prazo:
- Os usuários tomam posições direcionais sobre movimentos de preço em janelas de tempo muito curtas, frequentemente em intervalos de minuto a minuto.
- O produto está disponível em redes como BNB Chain e Arbitrum.
Do ponto de vista de risco, o Modo Dumb é mais próximo de um mercado de previsão de curta duração do que um perp padrão. É inerentemente especulativo e pode ser altamente volátil.
Aster Mobile e carteiras baseadas em email
A Aster amplia o acesso e reduz o atrito de UX por meio de:
- Aster Mobile
Uma interface móvel que permite aos usuários conectar uma carteira compatível, selecionar uma rede preferida e usar o Modo Pro ou Simples a partir de seu smartphone. - Carteiras inteligentes baseadas em email
Um caminho de integração onde os usuários fazem login com um endereço de email, recebem um código, definem uma senha e têm um endereço de blockchain gerado para eles. Atualmente, essa opção é centrada em torno de USDT no Arbitrum e ainda requer que os usuários lidem com taxas de gas ao retirar ou resgatar tokens não suportados.
Essas opções são destinadas a facilitar o acesso à plataforma para usuários menos experientes, mantendo a liquidação onchain.
Aster Chain e roteiro de longo prazo
Aster's roadmap vai além de se posicionar puramente na camada de aplicativo.
As direções planejadas e discutidas publicamente incluem:
- Aster Chain
Um Layer 1 de alto desempenho e consciente da privacidade planejado especificamente para a pilha de negociação e rendimento da Aster. O objetivo é otimizar a execução, liquidação e composibilidade para produtos nativos da Aster. - Provas de conhecimento zero
A equipe sinalizou interesse em usar provas de conhecimento zero para fortalecer garantias em torno da solvência, saldos dos usuários e, potencialmente, oferecer opções para negociação mais privada ou verificação de estado. - Arquitetura baseada em intenções
A Aster discutiu uma direção futura em que os usuários podem especificar intenções de negociação de alto nível (por exemplo, abrir uma posição perp com parâmetros de risco especificados) e o sistema roteia e liquida essas intenções na melhor liquidez e cadeias disponíveis. - Expansão móvel
Desenvolvimento adicional do Aster Mobile, com integração mais profunda dos modos Pro e Simples e suporte ampliado para carteiras.
Esses itens do roadmap não estão todos ativos no momento da redação, mas ilustram o objetivo da Aster de controlar mais da pilha enquanto permanece não-custodial e onchain.
O token ASTER e a tokenomics
O token ASTER é o ativo central do ecossistema Aster e sustenta a governança, os incentivos e a sustentabilidade a longo prazo.
Detalhes do token
- Padrão: BEP-20
- Oferta máxima: 8.000.000.000 ASTER
- Rede principal: BNB Chain
- Momento de lançamento: Eventos de geração e listagem de tokens em setembro de 2025
Usos do ASTER
ASTER é projetado para suportar várias funções:
- Governança sobre parâmetros do protocolo, uso da tesouraria e decisões do roadmap.
- Incentivos para traders, LPs e participantes do ecossistema via airdrops e programas de recompensas.
- Benefícios de negociação, como descontos em taxas ou multiplicadores de recompensa preferenciais.
- Alinhamento com programas de recompra, onde tokens recomprados podem ser usados para incentivos de governança ou outras distribuições comunitárias.
Alocação e vesting
De acordo com a tokenomics publicada pela Aster, a oferta é alocada aproximadamente da seguinte forma:
CategoriaDescriçãoAlocaçãoAirdropIncentivos para traders, construtores de comunidade e usuários do ecossistema53,5%Ecossistema & ComunidadePool de upgrade APX, subsídios do ecossistema, marketing e liquidez inicial30%TesourariaIniciativas estratégicas e reservas futuras7%EquipeContribuidores principais e conselheiros (com cliff e vesting)5%Liquidez & ListagensListagens em exchanges e bootstrap de liquidez4,5%
Alguns pontos chave de implementação:
- Cerca de 8,8% do fornecimento total (aproximadamente 704 milhões de ASTER) é desbloqueado na TGE para participantes iniciais que acumularam pontos ou recompensas semelhantes em estágios anteriores.
- As alocações restantes de airdrop e comunidade são liberadas gradualmente ao longo de aproximadamente 80 meses, o que distribui a distribuição ao longo de vários anos.
- A alocação do
DF e asBNB também envolvem risco. Um design de estratégia inadequado, erros de execução ou condições adversas de mercado podem reduzir ou eliminar retornos.
Pontos fortes e limitações do Aster
Pontos fortes
- Perp-first, mas multi-produto
O Aster combina perpetuais, negociação à vista, uma camada de rendimento e uma plataforma de lançamento em um único ecossistema, em vez de focar em um único caso de uso. - Garantia integrada a rendimento
Ativos como asBNB, USDF e outros tokens as- permitem que os usuários ganhem rendimento enquanto usam garantias no modo Pro. - Motor perp rico em recursos
O Aster Pro suporta ordens ocultas, modo de hedge, estratégias de grade e subjacentes não cripto, enquanto o 1001x oferece exposição simples e de alta alavancagem para usuários que desejam uma interface simplificada. - Alocação de token focada na comunidade
Mais da metade do fornecimento de ASTER é destinado a airdrops e incentivos comunitários, alinhando a distribuição de tokens com o uso da plataforma. - Integração Rocket Launch
Ligar lançamentos de projetos ao volume real de negociação e liquidez ajuda a alinhar novos listagens com uma participação de mercado mais profunda.
Limitações e riscos
- Risco de alta alavancagem
Oferecer até 1001x de alavancagem significa que até pequenos movimentos de preço podem eliminar uma posição. Isso é especialmente perigoso para traders inexperientes. - Complexidade do sistema
A combinação de múltiplos modos de negociação, ativos que geram rendimento e recompensas em camadas pode ser difícil de entender totalmente e pode levar ao uso indevido se os usuários não lerem a documentação com atenção. - Risco de concentração e desbloqueio
Análises externas observaram que cronogramas de desbloqueio e concentração em determinados endereços podem criar volatilidade para o ASTER ao longo do tempo. - Risco de contrato inteligente e oráculo
Como em qualquer protocolo DeFi, bugs, oráculos com preços incorretos e problemas de infraestrutura cross-chain podem causar perdas, mesmo quando os usuários agem corretamente. - Incerteza regulatória
Futuros perpétuos, produtos onchain semelhantes a ações e stablecoins que geram rendimento podem atrair a atenção regulatória, e as políticas podem mudar.
Por todas essas razões, os usuários devem abordar o Aster com um entendimento claro dos riscos associados e nunca negociar com fundos que não podem perder.
Como começar a usar o Aster
1. Obtenha uma carteira auto-custodiante
Para usar o Aster, você precisa de uma carteira que suporte redes como BNB Chain, Ethereum e Arbitrum.
A Carteira Bitcoin.com é um exemplo de carteira não custodial que permite comprar, armazenar e gerenciar Bitcoin e outras grandes criptomoedas em um só lugar. A partir daí, você pode transferir ou mover fundos para cadeias suportadas pelo Aster.
2. Conecte uma carteira ou use login por e-mail
Na interface do Aster:
- Conecte uma carteira Web3 como MetaMask, Binance Wallet ou outra carteira compatível com WalletConnect, ou
- Use o fluxo de login por e-mail, que cria um endereço onchain vinculado ao seu e-mail e atualmente suporta depósitos de USDT no Arbitrum para negociação.
Sempre verifique o domínio oficial antes de conectar uma carteira ou inserir credenciais.
3. Deposite ou crie garantia
Uma vez conectado, você pode:
- Depositar ativos base como USDT ou BNB.
- Trocar ou criar ativos que geram rendimento como USDF ou asBNB.
- Habilitar margem multi-ativo no modo Pro para usar esses tokens como garantia.
4. Escolha seu modo de negociação
Selecione o modo que se adapta à sua experiência e perfil de risco:
- Modo Pro para negociação perpétua completa com ferramentas avançadas e margem multi-ativo.
- 1001x (Modo Simples) para exposição totalmente onchain com um clique e alavancagem.
- Negociação à vista para comprar ou vender tokens diretamente e participar de campanhas Rocket Launch.
Muitos usuários começam com alavancagem modesta e configurações simples antes de explorar estratégias mais complexas.
Destaques Recentes do Programa
O Aster está atualmente executando uma iniciativa de negociação em múltiplas fases chamada "Double Harvest", um programa de cinco semanas com até $10 milhões em recompensas USDF alocadas em etapas semanais. Cada fase inclui até $2 milhões em prêmios potenciais, distribuídos com base no volume de negociação perpétua verificado. (Você pode encontrar detalhes completos do programa no anúncio oficial do Aster aqui.)
Conclusão
O Aster está se desenvolvendo em um ecossistema DEX abrangente e focado em perpétuos que combina derivativos de alto desempenho, mercados à vista, garantias que geram rendimento e uma plataforma de lançamento orientada para liquidez sob uma única marca. Sua origem na fusão da Astherus e APX Finance lhe dá uma base de experiência em estratégias de rendimento e infraestrutura de perpétuos, enquanto o token ASTER e o processo de upgrade do APX unificam a comunidade em torno de um único modelo econômico.
Para traders experientes em derivativos e usuários focados em rendimento que entendem os riscos do DeFi alavancado, o Aster oferece um conjunto amplo de recursos e um design de eficiência de capital bem integrado. Para novos usuários, o login por e-mail e a interface móvel reduzem algumas barreiras de entrada, mas os riscos financeiros e técnicos subjacentes permanecem significativos e devem ser abordados com cautela.
