Os empréstimos DeFi permitem que as pessoas obtenham recursos de um grupo de credores. Os credores recebem rendimentos provenientes dos juros pagos pelos tomadores. Os empréstimos e financiamentos descentralizados tornam essa atividade — que, em geral, é oferecida por instituições financeiras, como bancos, em países desenvolvidos — acessível a pessoas em todo o mundo, especialmente em países em desenvolvimento.
Como conceder e obter empréstimos são atividades fundamentais de qualquer sistema financeiro, o fato de ele ser inacessível para muitas pessoas que mais precisariam dele é trágico. De fato, nos últimos 20 a 30 anos, tem havido muitos esforços para ampliar o acesso a recursos financeiros nas economias em desenvolvimento. Basta olhar para os microcréditos ou Empréstimos entre particulares na Web 2.0 para ver o progresso. A DeFi impulsionará ainda mais os empréstimos e financiamentos no setor de microfinanças, ao mesmo tempo em que trará melhorias para o setor financeiro tradicional.
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A importância de emprestar e tomar empréstimos
À primeira vista, pode parecer que emprestar e tomar empréstimos sejam ferramentas financeiras não essenciais e esotéricas. No entanto, nos países em desenvolvimento, as pessoas estão constantemente envolvidas em ambas as atividades. Depositar dinheiro em um banco significa, legalmente, emprestar seu dinheiro ao banco. O banco toma emprestado seu depósito e, em seguida, empresta esse dinheiro para todo tipo de atividade. Hipotecas, financiamentos de automóveis e empréstimos para estudos universitários são formas comuns de empréstimo praticadas pelos bancos. São também formas comuns de endividamento das quais grande parte da população dos países em desenvolvimento participa. Os cartões de crédito são instrumentos de empréstimo sem garantia que a maioria das pessoas possui.
Os empréstimos e financiamentos também são comuns no setor não varejista. As pessoas tomam empréstimos para abrir pequenas e médias empresas. Empresas de todos os tamanhos tomam empréstimos para expandir seus negócios: para pagar por novas instalações, novas contratações ou materiais futuros. Grandes corporações e governos têm mercados de títulos ativos, nos quais obtêm recursos por meio da emissão de títulos. Quando as condições de empréstimo e financiamento se tornam mais restritivas, a liquidez se esgota e coisas ruins acontecem.
Leia mais: O que é liquidez?
Por que o sistema tradicional de empréstimos e financiamentos é incompleto
No sistema financeiro tradicional, a concessão e a obtenção de empréstimos têm funcionado bem, especialmente no caso de valores elevados e com a infraestrutura subjacente adequada. Fora dessas condições, a concessão e a obtenção de empréstimos apresentam deficiências evidentes.
A ascensão de microfinanças e empréstimos entre particulares destaca as deficiências dos produtos tradicionais de concessão e obtenção de empréstimos. A situação é especialmente grave nos mercados emergentes. O crédito só é realmente acessível a pessoas com uma infraestrutura financeira desenvolvida; portanto, vamos falar sobre a obtenção de empréstimos.
Em países com infraestrutura de identificação precária, os requisitos de KYC/AML impedem que os candidatos sequer solicitem um empréstimo — ou a exigência de conformidade os impede de obter empréstimos considerados de risco excessivo. Mesmo que se qualifiquem, as instituições de crédito tradicionais estabelecem valores mínimos de empréstimo que são altos demais para a maioria das pessoas.
Os empréstimos concedidos por instituições tradicionais centralizadas envolvem altas taxas. Como não há concorrentes, os bancos e outras instituições de crédito detêm um controle quase monopolístico, o que lhes permite cobrar taxas arbitrariamente altas por seus “serviços”.
Por fim, os credores e os devedores não têm a custódia de seus recursos enquanto estes estiverem retidos pela instituição financeira responsável pelo empréstimo. Caso a instituição se torne insolvente ou atue de forma ilegal, os recursos dos clientes correm o risco de serem perdidos.
Como a DeFi aprimora os processos de concessão e obtenção de empréstimos
Os empréstimos e financiamentos da DeFi trazem inovações para os problemas abordados na seção anterior. Eles oferecem mais eficiência, acesso e transparência. As plataformas de empréstimos e financiamentos da DeFi permitem que qualquer pessoa, em qualquer lugar do mundo, com acesso à internet, possa emprestar e tomar empréstimos.
O microfinanciamento e os empréstimos P2P são facilmente replicáveis com ferramentas de DeFi. Na verdade, parece possível que muitas empresas existentes de microfinanciamento e P2P sejam atraídas pelos benefícios da DeFi e migrem dos canais financeiros tradicionais para os canais da DeFi. Os valores dos empréstimos podem ser tão específicos quanto o tomador precisar. Por exemplo, os microcréditos têm valores mínimos mais baixos do que os empréstimos tradicionais, mas ainda assim costumam ter valores mínimos de US$ 50 ou US$ 100.
Os protocolos DeFi têm taxas mínimas significativamente mais baixas do que as de seus equivalentes do setor financeiro tradicional. Para pessoas relativamente abastadas, essas taxas não são tão onerosas, mas podem representar uma porcentagem desproporcional dos recursos quando o valor envolvido é pequeno.
Os empréstimos DeFi representam uma grande melhoria para os países em desenvolvimento, já que, de outra forma, eles simplesmente não estariam disponíveis, a menos que se tenha acesso a um banco e uma quantia mínima de dinheiro para emprestar. Além disso, a DeFi oferece às pessoas cujas moedas locais sofrem com alta inflação a possibilidade de preservar seu poder de compra por meio de stablecoins, que geralmente são atreladas ao dólar americano.
Por fim, manter a custódia total dos seus recursos reduz praticamente a zero o risco de que o terceiro responsável por eles faça uma má gestão dos seus ativos.
Empréstimos e financiamentos centralizados de criptomoedas
Nem todos os produtos de empréstimo e financiamento baseados em criptomoedas são descentralizados. Muitos produtos populares são oferecidos por empresas centralizadas que aceitam criptoativos como depósitos ou garantias e emprestam fundos aos seus clientes, exatamente como as instituições financeiras tradicionais. Essas empresas estão sujeitas a todos os riscos inerentes aos produtos de empréstimo e financiamento do setor financeiro tradicional.
Lembre-se: apenas os protocolos DeFi são verdadeiramente de autocustódia. Infelizmente, muitas pessoas aprenderam essa lição da maneira mais difícil em 2022, quando uma série desses empréstimos e financiamentos centralizados de criptomoedas as empresas entram em insolvência.
Como funcionam os empréstimos e financiamentos na DeFi?
Os protocolos de empréstimo e financiamento da DeFi operam com criptoativos e contratos inteligentes. Não há nenhum intermediário de confiança, ou “meio-termo”, que possa tomar decisões opacas. O processo é transparente e não requer confiança. Até o momento, isso significa que apenas empréstimos garantidos são possíveis, já que os empréstimos sem garantia exigem confiança entre o credor e o devedor. Além disso, as únicas garantias aceitas e os únicos ativos digitais emprestados são ativos do tipo criptomoeda, como Bitcoin, Ethereum e stablecoins. Criptoativos, tais como NFTs estão começando a ser aceitos por alguns protocolos como garantia.
Veja como funciona o empréstimo:
- Consulte a lista de criptoativos aceitos pelo protocolo de empréstimo/tomada de empréstimo. Cada ativo terá um APY.
- Escolha o criptoativo que você deseja depositar.
- Deposite o criptoativo e ganhe juros sobre o seu depósito.
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- Consulte a lista de criptoativos que o protocolo de empréstimo/tomada de empréstimo disponibiliza para empréstimo. Cada ativo terá uma taxa de juros.
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- Para obter um empréstimo, você deve apresentar uma garantia. Escolha um criptoativo que o protocolo permita como garantia.
- Deposite sua garantia.
- Com base na garantia e no criptoativo que você deseja utilizar como garantia, você poderá obter um valor máximo de empréstimo.
- Pegue o criptoativo emprestado.
- Certifique-se de que sua garantia não perca valor; caso contrário, ela será liquidada para cobrir o valor do seu empréstimo.
