Os projetos de criptomoedas que, em conjunto, compõem as Finanças Descentralizadas (DeFi) tornaram acessíveis produtos e serviços financeiros que antes estavam fora do alcance de todos, exceto de um pequeno subconjunto da população mundial. Agora, eles estão disponíveis para qualquer pessoa no mundo com acesso à internet. As alternativas da DeFi aos produtos e serviços financeiros tradicionais se tornarão tão competitivas que, eventualmente, rivalizarão com a popularidade de seus equivalentes tradicionais. Vamos dar uma olhada em alguns casos de uso prováveis.
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Gestão de ativos
Em seu sentido mais básico, a gestão de ativos refere-se à forma como uma pessoa mantém e investe seus ativos. Nas finanças tradicionais, o termo “gestão de ativos” é mais comumente usado para descrever terceiros que administram ativos em nome de outras pessoas. A gestão de criptoativos abrange tanto os ativos pessoais quanto terceiros que os mantêm e investem em seu nome.
Com a gestão de criptoativos, você pode “ser seu próprio banco”. Embora isso seja tecnicamente possível no sistema financeiro tradicional — já que você pode guardar seu dinheiro fiduciário e metais preciosos debaixo da cama ou em um cofre —, na prática, isso não é viável. Em primeiro lugar, não é muito seguro. Em segundo lugar, você perde o acesso à maioria dos serviços e produtos financeiros, como os eletrônicos pagamentos, negociação de ações e operações de empréstimo e financiamento.
Isso não acontece no mundo das criptomoedas. Você pode manter o controle total sobre seus ativos sem abrir mão de nenhuma das conveniências ou dos serviços e produtos financeiros. Carteiras de autocustódia, como a Carteira Bitcoin.com Tornar o processo fácil e seguro. Você não é obrigado a manter seus criptoativos sob sua própria custódia se não quiser, mas o fato de sempre haver essa opção significa que os intermediários não terão a vantagem injusta de controlar o acesso que desfrutam nos mercados tradicionais.
Leia mais: O que é gestão de criptoativos?
DEX
As bolsas descentralizadas, ou DEXs, são versões descentralizadas das bolsas centralizadas (CEXs). As bolsas são um produto fundamental para qualquer mercado financeiro. Elas oferecem uma maneira de compradores e vendedores se reunirem e formarem um mercado para negociar ativos.
De muitas maneiras, as CEXs são exemplos perfeitos do problema dos intermediários. Elas são poderosas guardiãs, decidindo quais ativos podem ser negociados, quando podem ser negociados e quem pode negociar. Isso lhes confere um poder incrível de influenciar os resultados para os ativos, compradores e vendedores. Nos mercados tradicionais, as CEXs não são um único intermediário, mas sim compostas por até cinco ou mais intermediários (aplicativo móvel, PFOF, compensação de ações, compensação em dólares, dark pool, bolsa, etc.). Cada intermediário extrai valor do comprador e do vendedor.
Como você pode ver, o PFOF consiste em uma complexa rede de intermediários em ambos os lados de qualquer transação, e todos eles devem ser remunerados.
As DEXs podem reduzir o número de intermediários a um único – a própria DEX. É importante ressaltar que o DEX é um intermediário imparcial; um programa definido por contratos inteligentes visíveis a todos na blockchain. Os DEXs permitem que qualquer pessoa crie um mercado — negociável a qualquer momento, por qualquer pessoa em qualquer lugar do mundo. Essa radical nivelamento das condições de mercado elimina muitas das vantagens arraigadas de que desfrutam os participantes das CEXs.
Atualmente, as DEXs são utilizadas quase exclusivamente para a negociação entre ativos nativos digitais, como Bitcoin (por meio do Wrapped Bitcoin) ou Ethereum; porém, à medida que o mundo se torna cada vez mais tokenizado, as DEXs poderão facilitar a negociação entre praticamente qualquer coisa — ações, imóveis, commodities e muito mais.
Leia mais: O que é uma DEX?
Empréstimos
DeFi O crédito permite que as pessoas obtenham recursos de um grupo de credores. Os credores recebem rendimentos provenientes dos juros pagos pelos tomadores. O crédito descentralizado amplia o acesso a essa atividade — que, em países desenvolvidos, é oferecida principalmente por instituições financeiras, como bancos — a pessoas em todo o mundo, especialmente em países em desenvolvimento.
Os empréstimos e financiamentos da DeFi trazem inovações para os problemas do sistema financeiro tradicional. Eles oferecem mais eficiência, acesso e transparência. As plataformas de empréstimos e financiamentos da DeFi permitem que qualquer pessoa, em qualquer lugar do mundo com acesso à internet, possa emprestar e tomar empréstimos. Os valores dos empréstimos DeFi podem ser muito mais flexíveis do que até mesmo os empréstimos de microfinanças, que têm valores mínimos de US$ 50 a US$ 100. Os protocolos DeFi têm taxas mínimas significativamente mais baixas do que seus equivalentes no sistema financeiro tradicional, o que é particularmente importante quando o valor do empréstimo é relativamente pequeno. Os empréstimos DeFi representam uma grande melhoria para os países em desenvolvimento, já que simplesmente não estão disponíveis a menos que você tenha acesso a um banco e uma quantia mínima de dinheiro para emprestar. Por fim, manter a custódia total dos seus fundos reduz praticamente a zero o risco de que um terceiro responsável por eles administre mal seus ativos.
Leia mais: O que é o empréstimo de criptomoedas?
DAOs
DAO significa Organização Autônoma Descentralizada. As DAOs representam uma nova forma de estruturar organizações online, nas quais as regras estão incorporadas e são executadas por contratos inteligentes. Além disso, as DAOs podem adotar a hierarquia de qualquer outra organização, seja ela totalmente horizontal, sem liderança central, ou altamente estratificada, como se vê em uma grande empresa típica.
Uma maneira razoavelmente análoga de pensar em um DAO é considerá-lo como uma empresa. As empresas são compostas por pessoas que seguem regras. Essas regras são, em última instância, aplicadas pelas leis da jurisdição em que as empresas estão inseridas. As regras de um DAO não são aplicadas pela lei, mas sim pelo código contido nos contratos inteligentes.
As DAOs trazem os benefícios das criptomoedas para as estruturas organizacionais: sem necessidade de confiança, transparentes, modulares e descentralizadas.
Em um mundo cada vez mais baseado na internet, as DAOs podem ser uma forma mais eficiente de criar organizações, especialmente aquelas espalhadas pelo mundo e com grandes recursos financeiros. Já houve muitas organizações bem-sucedidas baseadas na internet, mas, quando se trata de dinheiro — especialmente grandes somas —, essas organizações raramente conseguem manter a internet como prioridade. Elas acabam se constituindo como pessoas jurídicas em algum lugar.
Leia mais: O que é uma DAO?
Derivativos
Um derivativo de criptomoedas, como um “futuro perpétuo”, é um instrumento financeiro cujo valor “deriva” de uma criptomoeda ou ativo digital subjacente. Por exemplo, existem muitos contratos de futuros perpétuos baseados no Bitcoin. Derivativos são contratos entre duas ou mais partes. O tipo mais comum de derivativos nos mercados de criptomoedas são os já mencionados futuros perpétuos, com os futuros e opções tradicionais ocupando, de longe, o segundo e o terceiro lugares.
Na curta história das criptomoedas, o local mais popular para negociar derivativos tem sido as bolsas centralizadas. Essas bolsas ofereciam liquidez e um ambiente de negociação ágil, dois fatores importantes para a negociação de derivativos em horizontes de tempo mais curtos. Uma grande desvantagem tem sido o grande número de alegações de que as bolsas centralizadas abusaram de sua posição privilegiada em termos de informação para negociar ativamente contra seus clientes. Além disso, durante eventos importantes no mercado, as bolsas centralizadas têm apresentado tendência a ficar fora do ar, fazendo com que os clientes com posições abertas sofram liquidação.
Isso está mudando aos poucos, já que DeFi amadurece. Atualmente, há algumas plataformas descentralizadas de derivativos que se mostram viáveis. Elas ainda não possuem a profundidade de liquidez e a capacidade de resposta das bolsas centralizadas, mas essas diferenças provavelmente irão diminuir com o tempo.
Leia mais: O que são derivativos de criptomoedas?
Mercados de previsão
Os mercados de previsão são plataformas nas quais as pessoas negociam com base nos resultados de eventos futuros. Os preços de mercado podem indicar qual é a probabilidade atribuída ao evento pelo mercado. A maioria dos mercados de previsão funciona como um mercado de opções binárias (por exemplo, “sim” ou “não”), em que as duas opções vencem ao preço de 0% ou 100%. Antes do vencimento, os dois ativos são negociados entre 0% e 100%, o que indica quais são as chances estimadas pelo mercado. Os mercados de previsão têm se mostrado relativamente eficazes na previsão de eventos futuros.
Existem muitos mercados de previsão centralizados regulamentados por instituições financeiras tradicionais, como a SEC. Os principais problemas desses mercados centralizados são os baixos limites quanto ao valor que cada pessoa pode apostar e as altas taxas (por exemplo, uma taxa de saque de 5% no PredictIt). O primeiro problema limita o poder preditivo dos mercados de previsão, pois mesmo que uma pessoa tenha uma convicção muito forte sobre um resultado e os meios para respaldá-la, ela está limitada a valores bem abaixo de US$ 1.000. O segundo problema é endêmico em todo o setor financeiro tradicional, mas está ausente em DeFi.
Leia mais: O que são mercados de previsão?
Stablecoins
As stablecoins não são um caso de uso exclusivo de DeFi, mas os dois têm apresentado uma forte sinergia. As stablecoins tornam a DeFi mais acessível e, por sua vez, a DeFi aumenta o volume de uso das stablecoins. As stablecoins são uma espécie de versão tokenizada da moeda fiduciária. A maioria das stablecoins são dólares digitais tokenizados. As stablecoins se tornaram o par de negociação mais popular para criptoativos, pois proporcionam estabilidade de preço no mercado de criptomoedas, que é uma nova classe de ativos bastante volátil. Nas DEXs (bolsas descentralizadas) ou nos protocolos de empréstimo e financiamento, as stablecoins são os criptoativos mais utilizados.
Em algumas partes do mundo, as stablecoins estão começando a ser utilizadas no comércio cotidiano. Por exemplo, no Sudeste Asiático, o USDT é usado para transações P2P pagamentos e é até aceita nas lojas 7-Eleven em algumas regiões. As stablecoins estão sendo utilizadas para transações internacionais pagamentos, especialmente em países com grande escassez de dólares americanos; uma tendência compreensível, já que os dólares americanos representam aproximadamente 70% do comércio mundial.
Investidores e empresas não são os únicos que perceberam o valor das stablecoins. Governos em todo o mundo reconheceram implicitamente o principal caso de uso das stablecoins ao se comprometerem em massa com as Moedas Digitais de Bancos Centrais (CDBC), que são, essencialmente, stablecoins respaldadas por Estados-nação.
Leia mais: O que são stablecoins?
Metaverso
O metaverso é a próxima etapa na evolução da internet. O metaverso é a internet mediada por espaços 3D com gráficos avançados, com um foco cada vez maior na realidade virtual e na realidade aumentada.
As criptomoedas introduziram o conceito de escassez digital, que possibilita a propriedade digital. Muitos componentes das criptomoedas desempenharão papéis fundamentais no metaverso. DeFi As primitivas, como as que constam nesta lista de casos de uso, serão os blocos de construção de que o metaverso precisa para funcionar.
É difícil definir o metaverso como apenas uma coisa, assim como a internet. Confira o artigo abaixo para entender melhor o que é o metaverso e qual é o seu potencial.
Leia mais: O que é o metaverso?
Seguro
O setor de seguros é essencial para o sucesso da economia. Globalmente, ele gerou US$ 5,8 trilhões em prêmios em 2020. No entanto, grande parte do processo exige muito trabalho manual, é baseada em papel e apresenta redundâncias. As seguradoras também enfrentam um problema de coordenação de grande envergadura.
Muitas empresas tradicionais e do setor de criptomoedas estão explorando formas de utilizar a blockchain para combater as ineficiências no setor de seguros. Por exemplo, seguradoras tradicionais, como a State Farm e a USAA, já utilizam um sistema baseado em blockchain. A Anthem, a segunda maior seguradora de saúde dos EUA, começou a usar a blockchain para acessar e compartilhar seus dados médicos com segurança.
Empresas nativas do mundo das criptomoedas, como a Nexus Mutual, estão criando seguros descentralizados na blockchain para projetos de criptomoedas, tais como seguros para contratos inteligentes e DEX seguro. Como DeFi À medida que o setor cresce, a necessidade de seguros descentralizados aumentará em ritmo proporcional. Outras seguradoras da DeFi estão começando a entrar em mercados de seguros tradicionais, como o de seguro contra atrasos de voos. Com as eficiências proporcionadas pela DeFi, há um potencial real de revolucionar o mercado de seguros, avaliado em vários trilhões de dólares.
Identidade
Quando sua identidade está na blockchain, as pessoas passam a ter acesso a serviços muito mais eficientes. Isso inclui serviços bancários, imobiliários e públicos. Os governos também colhem os benefícios de serviços mais eficientes. A McKinsey indica que “melhorar o cadastro de clientes poderia reduzir os custos de integração em até 90%, e diminuir a fraude na folha de pagamento poderia gerar uma economia de até US$ 1,6 trilhão globalmente”. A identificação de alta qualidade é importante para garantir o acesso a um grande número de serviços essenciais, desde a saúde até os serviços financeiros e a educação.
Conclusão
Embora a DeFi esteja avançando rapidamente, ela ainda mal começou a explorar o que é possível. Nos próximos anos, é provável que surjam novos casos de uso da DeFi que não eram possíveis no sistema tradicional.
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