Czym jest strata nietrwała?

Nietrwała strata (IL) to tymczasowa utrata środków doświadczana przez dostawców płynności (LP) w protokołach zdecentralizowanych finansów (DeFi). Występuje, gdy zmienia się stosunek cenowy dwóch aktywów w puli płynności. Im większa zmiana, tym większa nietrwała strata. Ta strata jest "nietrwała", ponieważ jest realizowana tylko wtedy, gdy LP wycofuje swoje środki z puli. Jeśli stosunek cenowy powróci do pierwotnego stanu przed wycofaniem, nietrwała strata znika. Jednak zrozumienie tego ryzyka jest kluczowe dla każdego uczestniczącego w dostarczaniu płynności DeFi.

Zarządzaj swoją kryptowalutą bezpiecznie dzięki aplikacji Bitcoin.com Wallet z opcją samodzielnego przechowywania. Odkrywaj możliwości DeFi z aplikacją Bitcoin.com Wallet.

Nietrwała Strata: Ryzyko Dostawcy Płynności w DeFi

Nietrwała strata (IL) to istotne pojęcie dla każdego uczestnika DeFi, zwłaszcza dostawców płynności. Ten artykuł wyjaśnia, czym jest IL, jak powstaje, jaki ma wpływ i strategie minimalizujące jej występowanie.

Rozpocznij od szybkiego wprowadzenia do kryptowalut, Czym jest DeFi?, Czym jest DEX? i slangu DEX.

Czym jest Nietrwała Strata?

Nietrwała strata występuje, gdy dostarczasz płynność do puli płynności na DEX, a stosunek cenowy dwóch aktywów w puli się zmienia. Gdy wycofasz swoją płynność, wartość twoich aktywów może być mniejsza niż gdybyś je po prostu trzymał. Strata jest "nietrwała", ponieważ jeśli stosunek cenowy wróci do pierwotnego stanu przed wycofaniem, strata znika. Jednak jeśli wycofasz płynność, gdy stosunek cenowy jest inny, strata staje się trwała.

Jak Dochodzi do Nietrwałej Straty?

DEXy używają automatycznych animatorów rynku (AMM) do ustalania cen aktywów w pula płynności. AMM utrzymują stały wzór produktu (np. x * y = k, gdzie x i y to ilości dwóch aktywów, a k to stała). Gdy cena jednego z aktywów się zmienia, AMM dostosowuje stosunek aktywów w puli, aby utrzymać stały produkt. To równoważenie może prowadzić do nietrwałej straty, jeśli rozbieżność cenowa jest znacząca.

Dowiedz się więcej o płynności i zmienności.

Przykład i Obliczanie Nietrwałej Straty

Załóżmy, że deponujesz 1 ETH i 1000 USDT (1 ETH = 1000 USDT) do puli płynności. Całkowita wartość wynosi 2000 USDT.

• Scenariusz 1: Zmiana Ceny i Równoważenie

Jeśli cena ETH podwoi się do 2000 USDT, AMM zrównoważy pulę. Będziesz mieć teraz około 0,7 ETH i 1414 USDT (0,7 ETH * 2000 USDT/ETH ≈ 1414 USDT). Całkowita wartość wynosi teraz 2828 USDT. Gdybyś po prostu trzymał 1 ETH i 1000 USDT, miałbyś 3000 USDT. Różnica (3000 - 2828 = 172 USDT) to nietrwała strata.

• Scenariusz 2: Powrót Ceny do Pierwotnego Stosunku

Jeśli cena ETH wróci do 1000 USDT przed wycofaniem, pula zostanie zrównoważona do pierwotnych 1 ETH i 1000 USDT. Zarobiłeś na opłatach transakcyjnych, a nietrwała strata znika.

• Scenariusz 3: Wycofanie przy Innym Stosunku

Jeśli wycofasz płynność, gdy ETH wynosi 2000 USDT, nietrwała strata staje się trwała. Otrzymujesz 0,7 ETH i 1414 USDT, co daje łącznie 2828 USDT, mniej niż 3000 USDT, które miałbyś, trzymając aktywa.

Wysokość nietrwałej straty zależy od stosunku zmiany cen. Istnieje wiele kalkulatorów online i formuł, które pomogą oszacować potencjalne IL w oparciu o zmiany cen.

Czynniki Wpływające na Nietrwałą Stratę i Jej Zmniejszanie

Na IL wpływa kilka czynników, w tym:

• Zmienność Cen: Wyższa zmienność zwiększa prawdopodobieństwo i wielkość IL.
• Korelacja Między Aktywami: Aktywa poruszające się w przeciwnych kierunkach zwiększają IL. Aktywa poruszające się razem minimalizują IL.
• Skład Puli: Pula z niestabilnymi aktywami są bardziej podatne na IL. Pula stablecoin mają niższe IL.
• Czas w Puli: Dłuższe okresy zwiększają szansę na wahania cen.

Strategie zmniejszania IL obejmują:

1. Wybierz Pary Stablecoin: Dostarczanie płynności w puli stablecoin minimalizuje IL ze względu na ich stabilność cenową. Jednak nagrody mogą być mniejsze.

2. Dostarczaj Płynność dla Skorelowanych Aktywów: Aktywa poruszające się razem zmniejszają IL.

3. Długoterminowa Perspektywa: IL jest mniej istotna w dłuższej perspektywie, jeśli ceny aktywów się odbudują lub jeśli opłaty transakcyjne i nagrody zrekompensują stratę. Rozważ dollar-cost averaging.

4. Yield Farming i Liquidity Mining: Wysokie zyski mogą zrekompensować potencjalne IL. Dowiedz się o yield farming i jak uprawiać yield farming w DeFi.

5. Ubezpieczenie Nietrwałej Straty: Niektóre protokoły oferują ubezpieczenie IL, ale jest to kosztowne. Dowiedz się o ubezpieczeniu kryptowalut.

6. Dywersyfikacja: Dywersyfikuj swoją płynność w różnych pulach i aktywach, aby zmniejszyć ogólne ryzyko. Dowiedz się o Bitcoin jako klasa aktywów.

7. Zrozumienie APY vs. APR: APY uwzględnia kapitalizację, podczas gdy APR nie.

8. Aktywne Zarządzanie Płynnością: Regularnie równoważ swój portfel i dostosowuj pozycje płynności w oparciu o warunki rynkowe.

Podsumowanie: Równoważenie Ryzyka i Nagrody w DeFi

Nietrwała strata to ryzyko, które muszą zarządzać dostawcy płynności. Zrozumienie IL, jej przyczyn i strategii zmniejszania pozwala podejmować świadome decyzje i maksymalizować zyski w DeFi.

Dowiedz się więcej o DEX i płynności.

WymianyHazardPortfeleKartyKonferencje

Odkryj najlepsze platformy do kupowania, sprzedawania i handlu kryptowalutami.

Funkcje handlowe

Zaawansowane narzędzia handlowe i zautomatyzowane strategie dla profesjonalnych traderów.

Kryptowaluty

Kupuj, sprzedawaj i wymieniaj popularne kryptowaluty i altcoiny

Typy wymiany

Różne rodzaje giełd dostosowane do Twoich potrzeb handlowych

Regiony geograficzne

Znajdź giełdy dostępne w Twoim kraju lub regionie.

Opcje inwestycyjne

Odkryj nowe możliwości inwestycyjne i przedsprzedaże

Opcje binarne

Platformy i narzędzia do handlu opcjami binarnymi

Handel algorytmiczny

Automatyczny handel

Boty arbitrażowe

Kopiowanie transakcji

Dzień handlu

Konta demo do handlu

Pochodne

Handel kontraktami terminowymi

Handel z dźwignią

Handel z depozytem zabezpieczającym

Handel opcjami

Sprzedaż krótka

Aave

Altcoiny

Aptos

Arbitrum

Sztuczna superinteligencja

Lawina

Binance Coin

Bitcoin Cash

Bittensor

Cardano

Chainlink

Kosmos

Kronos

Dzień

Dogecoin

Ethereum Classic

Filecoin

Bluszcz

Niezmienny

Iniekcyjny

Kasa

Litecoin

Twórca

Płaszcz

Monero

Near Protocol

Neo

Okb

Optymizm

Pepe

Kropka kropkowana

Wielokąt

Przedstawiać

Fala

Shiba Inu

Solana

Stablecoiny

Stacks

Stellar

Sui

Tezos

Toncoin

Tron

Uniswap

Anonimowe wymiany

Scentralizowany

Brokerzy kryptowalut

Wymiana kryptowalut na fiat

Zdecentralizowany

Dla początkujących

Hybryda

Platformy pożyczkowe

Najniższe opłaty

Giełdy kryptowalut P2P

Wpłata PayPal

Najbezpieczniejszy

Konta oszczędnościowe

Zamień platformy

Algieria

Argentyna

Azja

Australia

Bahrajn

Brazylia

Kanada

Chiny

Kolumbia

Kongo

Egipt

Europa

Francja

Niemcy

Ghana

Hongkong

Indie

Indonezja

Irlandia

Włochy

Japonia

Kenia

Korea Południowa

Malezja

Meksyk

Maroko

Holandia

Nowa Zelandia

Nigeria

Norwegia

Pakistan

Philippines

Rosja

Singapur

Republika Południowej Afryki

Szwajcaria

Tanzania

Tajlandia

Indyk

Uganda

Zjednoczone Emiraty Arabskie

Najlepsza kryptowaluta do kupienia teraz

Najlepsze przedsprzedaże kryptowalut

Nowe projekty kryptowalutowe

Opcje binarne

Wymiany

Odkryj najlepsze platformy do kupowania, sprzedawania i handlu kryptowalutami.

Funkcje handlowe

Zaawansowane narzędzia handlowe i zautomatyzowane strategie dla profesjonalnych traderów.

Kryptowaluty

Kupuj, sprzedawaj i wymieniaj popularne kryptowaluty i altcoiny

Typy wymiany

Różne rodzaje giełd dostosowane do Twoich potrzeb handlowych

Regiony geograficzne

Znajdź giełdy dostępne w Twoim kraju lub regionie.

Opcje inwestycyjne

Odkryj nowe możliwości inwestycyjne i przedsprzedaże

Opcje binarne

Platformy i narzędzia do handlu opcjami binarnymi

Handel algorytmiczny

Automatyczny handel

Boty arbitrażowe

Kopiowanie transakcji

Dzień handlu

Konta demo do handlu

Pochodne

Handel kontraktami terminowymi

Handel z dźwignią

Handel z depozytem zabezpieczającym

Handel opcjami

Sprzedaż krótka

Aave

Altcoiny

Aptos

Arbitrum

Sztuczna superinteligencja

Lawina

Binance Coin

Bitcoin Cash

Bittensor

Cardano

Chainlink

Kosmos

Kronos

Dzień

Dogecoin

Ethereum Classic

Filecoin

Bluszcz

Niezmienny

Iniekcyjny

Kasa

Litecoin

Twórca

Płaszcz

Monero

Near Protocol

Neo

Okb

Optymizm

Pepe

Kropka kropkowana

Wielokąt

Przedstawiać

Fala

Shiba Inu

Solana

Stablecoiny

Stacks

Stellar

Sui

Tezos

Toncoin

Tron

Uniswap

Anonimowe wymiany

Scentralizowany

Brokerzy kryptowalut

Wymiana kryptowalut na fiat

Zdecentralizowany

Dla początkujących

Hybryda

Platformy pożyczkowe

Najniższe opłaty

Giełdy kryptowalut P2P

Wpłata PayPal

Najbezpieczniejszy

Konta oszczędnościowe

Zamień platformy

Algieria

Argentyna

Azja

Australia

Bahrajn

Brazylia

Kanada

Chiny

Kolumbia

Kongo

Egipt

Europa

Francja

Niemcy

Ghana

Hongkong

Indie

Indonezja

Irlandia

Włochy

Japonia

Kenia

Korea Południowa

Malezja

Meksyk

Maroko

Holandia

Nowa Zelandia

Nigeria

Norwegia

Pakistan

Philippines

Rosja

Singapur

Republika Południowej Afryki

Szwajcaria

Tanzania

Tajlandia

Indyk

Uganda

Zjednoczone Emiraty Arabskie

Najlepsza kryptowaluta do kupienia teraz

Najlepsze przedsprzedaże kryptowalut

Nowe projekty kryptowalutowe

Opcje binarne

Funkcje handlowe

Handel algorytmicznyAutomatyczny handelBoty arbitrażoweKopiowanie transakcjiDzień handluKonta demo do handluPochodneHandel kontraktami terminowymiHandel z dźwigniąHandel z depozytem zabezpieczającymHandel opcjamiSprzedaż krótka

Kryptowaluty

AaveAltcoinyAptosArbitrumSztuczna superinteligencjaLawinaBinance CoinBitcoin CashBittensorCardanoChainlinkKosmosKronosDzieńDogecoinEthereum ClassicFilecoinBluszczNiezmiennyIniekcyjnyKasaLitecoinTwórcaPłaszczMoneroNear ProtocolNeoOkbOptymizmPepeKropka kropkowanaWielokątPrzedstawiaćFalaShiba InuSolanaStablecoinyStacksStellarSuiTezosToncoinTronUniswap

Typy wymiany

Anonimowe wymianyScentralizowanyBrokerzy kryptowalutWymiana kryptowalut na fiatZdecentralizowanyDla początkującychHybrydaPlatformy pożyczkoweNajniższe opłatyGiełdy kryptowalut P2PWpłata PayPalNajbezpieczniejszyKonta oszczędnościoweZamień platformy

Regiony geograficzne

AlgieriaArgentynaAzjaAustraliaBahrajnBrazyliaKanadaChinyKolumbiaKongoEgiptEuropaFrancjaNiemcyGhanaHongkongIndieIndonezjaIrlandiaWłochyJaponiaKeniaKorea PołudniowaMalezjaMeksykMarokoHolandiaNowa ZelandiaNigeriaNorwegiaPakistanPhilippinesRosjaSingapurRepublika Południowej AfrykiSzwajcariaTanzaniaTajlandiaIndykUgandaZjednoczone Emiraty Arabskie

Opcje inwestycyjne

Najlepsza kryptowaluta do kupienia terazNajlepsze przedsprzedaże kryptowalutNowe projekty kryptowalutowe

Opcje binarne

Opcje binarne

Hazard

Portfele

Karty

Konferencje

Platformy Handlu Kryptowalutami, Strategie i Narzędzia

Niezależnie od tego, czy dopiero zaczynasz, czy chcesz podnieść swoje umiejętności, odkrywaj te zaufane zasoby od Bitcoin.com:

Platformy Wymiany

• Najlepsze giełdy kryptowalut
• Najlepsze giełdy Bitcoin
• Najlepsze amerykańskie giełdy Bitcoin
• Najlepsze giełdy scentralizowane
• Najlepsze giełdy zdecentralizowane
• Giełdy hybrydowe
• Giełdy kryptowalut na fiat
• Giełdy kryptowalut P2P
• Giełdy z obsługą PayPal
• Anonimowe giełdy kryptowalut
• Przegląd DEX
• Najlepsze praktyki DEX
• Poradniki dotyczące swapów
• Najlepsze giełdy swapów kryptowalut

Techniki Handlu i Strategie Rynkowe

• Najlepsze strategie handlu kryptowalutami
• Najlepsze strategie handlu Bitcoinem
• Odkryj wiodące strony OTC Bitcoin

Zautomatyzowane i Inteligentne Narzędzia Handlowe

• Najlepsze boty handlowe Bitcoin
• Najlepsze sygnały handlowe kryptowalut
• Platformy do handlu algorytmicznego
• Platformy do handlu zautomatyzowanego
• Platformy do kopiowania handlu kryptowalutami
• Platformy do automatycznego DCA
• Platformy do handlu siatkowego
• Platformy do zakupu cyklicznego
• Boty arbitrażowe

Derivaty, Marża i Handel z Dźwignią

• Platformy do handlu futures
• Platformy do handlu perpetual futures
• Platformy do handlu opcjami
• Platformy do handlu kontraktami
• Platformy do handlu z dźwignią
• Platformy do handlu z marżą
• Platformy do handlu opcjami binarnymi
• Giełdy derivatów
• Platformy do inwestycji dualnych

Portfele i Aplikacje dla Traderów

• Portfel handlowy
• Najlepsze aplikacje i portfele kryptowalutowe
• Najlepsze aplikacje do handlu kryptowalutami
• Wiodące platformy handlu kryptowalutami
• Najlepsze narzędzia do handlu Bitcoinem dla początkujących

Dla Początkujących i Handel Niszowy

• Giełdy dla początkujących
• Platformy do handlu demo
• Handel kryptowalutami bez opłat
• Platformy do handlu na żywo
• Platformy do shortingu
• Giełdy do tworzenia rynku
• Handel tokenizowanymi akcjami
• Najlepsze miejsca do kupowania kryptowalut