Finanse zdecentralizowane, czyli DeFi, to ogólne pojęcie obejmujące produkty finansowe funkcjonujące w sieciach zdecentralizowanych, takich jak Ethereum. Podstawową ideą DeFi jest oparcie się na inteligentne kontrakty w celu automatyzacji produktów finansowych. Najpopularniejsze obecnie produkty DeFi dotyczą zaciągania i udzielania pożyczek, handlu oraz instrumentów pochodnych.
Skorzystaj z funkcji obsługi wielu łańcuchów Aplikacja Bitcoin.com Wallet, której miliony użytkowników ufają, jeśli chodzi o bezpieczne i łatwe kupowanie, sprzedawanie, wymianę oraz zarządzanie bitcoinami i najpopularniejszymi kryptowalutami. Aplikacja umożliwia również korzystanie z usług DeFi.
Przykłady zastosowań DeFi
Korzystając z aplikacji DeFi, można na przykład wpłacić kryptowaluty do inteligentnego kontraktu, który uprawnia do uzyskania określonego zysku. Działa to na zasadzie podobnej do wysokodochodowego konta oszczędnościowego w tradycyjnym banku, choć zarówno zyski, jak i związane z tym ryzyko są zazwyczaj znacznie wyższe. Zasada działania jest jednak taka sama – za kulisami kapitał użytkownika jest zazwyczaj łączony z kapitałem wniesionym przez innych i wykorzystywany w ramach różnych strategii generujących zysk. Może on na przykład zostać pożyczony innym uczestnikom rynku za odsetki. Różnica w stosunku do „tradycyjnych finansów” (zwanych też „Tradfi”) polega na tym, że ponieważ system opiera się na smart kontraktach, nie tylko funkcjonuje w sposób przejrzysty i weryfikowalny, ale także znaczna część procesu jest zautomatyzowana. Na przykład Twój udział w zyskach uzyskanych dzięki strategiom generującym zysk jest automatycznie wypłacany w proporcjach i w odstępach czasu określonych w kontrakcie. Zmniejsza to część kosztów ogólnych występujących w tradycyjnej branży finansowej, potencjalnie obniżając koszt kapitału i umożliwiając bardziej sprawiedliwy podział zysków między uczestników. Co ważne, ponieważ sieci zdecentralizowane, takie jak Ethereum, nie wymagają zezwoleń, każdy, kto posiada adres portfela, może swobodnie wnieść kapitał i czerpać korzyści z generowanego przez niego zysku. Innymi słowy, każdy może stać się w praktyce bankiem, który zarabia odsetki, pożyczając pieniądze.
Kolejnym przykładem aplikacji DeFi jest zdecentralizowana giełda. Można tu wymieniać jeden zasób cyfrowy na inny bez przekazywania żadnego z nich scentralizowanemu dostawcy usług giełdowych. Zamiast tego inteligentne kontrakty, które definiują protokół, przenoszą zasoby w sposób przejrzysty i zgodnie z logiką kodu. Co istotne, system ten zachęca również do tworzenia płynności w parach handlowych. Jest to ważne, ponieważ aby platforma wymiany była użyteczna, wymagana jest głęboka płynność. Protokoły zdecentralizowanych giełd zazwyczaj zachęcają do tworzenia płynności poprzez wynagradzanie dostawców płynności (osób, które wpłacają aktywa do inteligentnych kontraktów definiujących protokół) procentem opłat generowanych podczas obrotu aktywami w danej parze. W ten sposób protokoły te umożliwiają płynność opartą na „crowdsourcingu” – zjawisko, które ma potencjał zwiększania efektywności rynków. Z punktu widzenia użytkowników końcowych zdecentralizowana giełda stanowi poprawę w stosunku do obecnego stanu rzeczy, ponieważ eliminuje ryzyko kontrahenta związane z giełdami scentralizowanymi. Innymi słowy, nie musisz polegać na scentralizowanym operatorze giełdy, który przechowuje Twoje kryptowaluty, jeśli chcesz nimi handlować. Kolejną kluczową zaletą (podobnie jak w przypadku wszystkich produktów DeFi) jest fakt, że każdy może w niej uczestniczyć. Zdecentralizowana giełda jest „bez zezwoleń”, co oznacza, że nie wymaga podawania tożsamości i można w niej uczestniczyć nawet mieszkając w kraju o ograniczonej infrastrukturze finansowej.
Pożyczki oparte na inteligentnych kontraktach
Aby zilustrować, w jaki sposób inteligentne kontrakty pomagają zautomatyzować strategie generowania zysków przy jednoczesnym zarządzaniu ryzykiem, przyjrzyjmy się bliżej pożyczkom opartym na inteligentnych kontraktach. W tym przykładzie wykorzystamy sieć Ethereum, choć każda zdecentralizowana sieć z solidną funkcjonalnością inteligentnych kontraktów działa w podobny sposób. Wyobraź sobie, że wysyłasz 1 ETH do inteligentnego kontraktu, który przechowuje ten 1 ETH jako zabezpieczenie w zamian za pożyczkę w dolarach amerykańskich. Aby zminimalizować ryzyko związane z pożyczką, inteligentny kontrakt może być napisany w taki sposób, że wymagany jest współczynnik nadzabezpieczenia wynoszący 2:1. Innymi słowy, możesz pożyczyć maksymalnie 0,5 ETH w dolarach. Jeśli na przykład wartość ETH spadnie w stosunku do dolara poniżej określonego progu, będziesz musiał albo spłacić pożyczkę (wraz z odsetkami), albo dodać więcej ETH do inteligentnego kontraktu, przywracając w ten sposób współczynnik zabezpieczenia do bezpiecznego poziomu. Niezastosowanie się do jednego z tych warunków doprowadzi w pewnym momencie do likwidacji posiadanego ETH. Innymi słowy, jeśli wartość ETH w USD spadnie wystarczająco nisko, a użytkownik nie podejmie żadnych działań, inteligentny kontrakt przejmie posiadane ETH, pozostawiając użytkownikowi jedynie pożyczone dolary amerykańskie.
Biorąc pod uwagę deterministyczny charakter inteligentnych kontraktów, można zauważyć, że strategie generujące zysk oparte na pożyczkach z nadmiernym zabezpieczeniem i regulowane przez inteligentne kontrakty mogą w praktyce nie wiązać się z żadnym ryzykiem.
Czytaj więcej: Dowiedz się, jak połączyć się z aplikacjami dApp w aplikacji Bitcoin.com Wallet i zacznij korzystać z DeFi
Czy zdecentralizowane finanse wiążą się z większym ryzykiem niż finanse tradycyjne?
Teoretycznie DeFi ma potencjał, by być mniej ryzykownym niż tradycyjne finanse, gdzie błędy ludzkie i oszustwa stanowią poważne zagrożenie. Niestety, w świecie DeFi nadal często zdarzają się błędy ludzkie, podobnie jak oszustwa.
Jeśli chodzi o błędy ludzkie, deterministyczny charakter inteligentnych kontraktów w połączeniu z faktem, że są one oprogramowaniem typu open source, sprawia, że są one podatne na ataki (przynajmniej na początku). Hakerzy potrafią i faktycznie znajdują błędy lub luki w inteligentnych kontraktach, które pozwalają im kraść pieniądze – w wielu przypadkach nawet nie popełniając technicznie przestępstwa. Z drugiej strony otwarty charakter protokołów DeFi oznacza, że im dłużej dany protokół funkcjonuje w środowisku produkcyjnym, tym bardziej jest on sprawdzony w praktyce i bezpieczny, ponieważ społeczność programistów naprawia błędy i łata luki w zabezpieczeniach w odpowiedzi na ataki. Podobnie jak oprogramowanie open source ogólnie bywa bardziej niezawodne niż jego odpowiedniki typu closed source, tak aplikacje DeFi oparte na open source prawdopodobnie z czasem staną się bezpieczniejsze.
Jeśli chodzi o oszustwa, brak regulacji i anonimowy charakter DeFi znacznie zwiększają ich powszechność w tej przestrzeni. Podczas gdy użytkownicy tradycyjnych produktów finansowych mogą polegać na zasadach i przepisach popartych groźbą egzekwowania prawa, w świecie DeFi często tak nie jest – przynajmniej w praktyce. Przedsiębiorcy mogą tworzyć i wdrażać dowolne kontrakty inteligentne, a ocena, czy dany kontrakt jest „bezpieczny”, leży wyłącznie w gestii konsumenta. Bezpieczeństwo w tym kontekście może odnosić się zarówno do podatności kodu kontraktu na wykorzystanie luk, jak i do stosowanych strategii generowania zysków. Nie jest więc zaskoczeniem, że doprowadziło to do szeregu tzw. „rug-pullów” w przestrzeni DeFi. Zazwyczaj wygląda to tak, że grupa anonimowych osób z wewnątrz albo zachowuje kontrolę nad projektem reklamowanym jako zdecentralizowany, albo osobiście posiada większość natywnych tokenów projektu (wiele projektów DeFi emituje własne tokeny, których zastosowania najczęściej obejmują zarządzanie i generowanie zysków płatności). Kiedy do systemu napłynie wystarczająca ilość środków – często dzięki obietnicom niezwykle wysokich stóp zwrotu dla pierwszych uczestników – osoby z wewnątrz po prostu wymieniają swoje tokeny natywne na coś innego i całkowicie wycofują się z projektu. Prowadzi to niemal zawsze do całkowitego porzucenia projektu i związanego z tym załamania ceny tokenu natywnego. Innym potencjalnym scenariuszem jest celowe pozostawienie przez osoby z wewnątrz „błędu” w kodzie, umożliwiającego wyprowadzanie środków na własną korzyść, przy jednoczesnym twierdzeniu, że oni również padli ofiarą ataku.
Chcesz rozpocząć swoją przygodę z DeFi? Pobierz aplikację Multichain Aplikacja Bitcoin.com Wallet gdzie można się połączyć z dApps w wielu sieciach blockchain i poznaj ekosystem Verse DeFi serwisu Bitcoin.com za pomocą wbudowanej w aplikację przeglądarki Verse Explorer. Możesz też przejść na stronę Verse DEX serwisu Bitcoin.com (w pełni zweryfikowane przez 0x Guard: zobacz raport), gdzie można podłączyć dowolny portfel web3, aby handlować bez konieczności uzyskiwania zezwoleń, zarabiać na prowizjach, korzystać z szerokiej gamy aplikacji dApp i nie tylko.
