Met ‘Wrapped Bitcoin’ worden getokeniseerde versies van Bitcoin (BTC) bedoeld die op andere blockchains bestaan. Deze tokens zijn gekoppeld aan de waarde van Bitcoin en/of worden 1:1 gedekt door Bitcoin, waardoor gebruikers toegang hebben tot de waarde van Bitcoin en deze kunnen benutten binnen verschillende blockchain-ecosystemen, voornamelijk voor DeFi-toepassingen. Dit artikel gaat in op de verschillende soorten wrapped Bitcoin, de onderliggende mechanismen ervan en hun belang bij het overbruggen van de kloof tussen Bitcoin en andere blockchain-netwerken.
Gebruik de multichain Bitcoin.com Wallet-app, waaraan miljoenen mensen hun vertrouwen schenken om veilig en eenvoudig Bitcoin (BTC), Bitcoin Cash (BCH), Ether (ETH) en de populairste cryptovaluta’s – waaronder diverse vormen van wrapped Bitcoin – te verzenden, ontvangen, kopen, verkopen, verhandelen, gebruiken en beheren.
Waarom Bitcoin verpakken?
Bitcoin, de grootste cryptovaluta, kent beperkingen op het gebied van slimme contracten. Slimme contracten zijn zelfuitvoerende contracten in code die overeenkomsten automatiseren. Ze vormen de basis van gedecentraliseerde applicaties (dApps) en DeFi. Bitcoin legt de nadruk op veiligheid, waardoor het een solide waardeopslag is, maar minder geschikt voor complexe toepassingen. Lees meer over hoe Bitcoin werkt, hoe Bitcoin-transacties werken en De bestuursmechanismen van Bitcoin.
Ethereum was het eerste platform voor slimme contracten en vormde daarmee de bakermat van DeFi. De blockchain ervan maakt tal van toepassingen mogelijk, van gedecentraliseerde beurzen (DEX’s) en kredietverlening, aan niet-vervangbare tokens (NFT's) en gedecentraliseerde autonome organisaties (DAO’s).
Wrapped Bitcoin koppelt Bitcoin aan Ethereum en andere blockchains die smart contracts ondersteunen, waardoor de waarde van Bitcoin beschikbaar wordt voor DeFi. Hierdoor kunnen Bitcoin-houders deelnemen aan DeFi, zoals het verstrekken van leningen en yield farming, zonder hun BTC te verkopen. Meer informatie over DeFi en de praktische gevolgen ervan onderzoeken aan de hand van verschillende Toepassingen van DeFi.
Hoe werkt Wrapped Bitcoin?
In de meeste gevallen wordt bij ‘wrapped Bitcoin’ BTC op de Bitcoin-blockchain geblokkeerd en wordt er eenzelfde hoeveelheid ‘wrapped tokens’ op een andere blockchain gecreëerd, meestal Ethereum. Deze tokens vertegenwoordigen de geblokkeerde BTC en kunnen worden gebruikt in DeFi. Bij inwisseling wordt de BTC vrijgegeven van de Bitcoin-blockchain.
Er zijn doorgaans drie belangrijke partijen bij betrokken:
- Handelaren: Beheer het in- en uitpakken. Zij zorgen voor het vergrendelen en vrijgeven van BTC en het aanmaken en vernietigen van ingepakte tokens.
- Beheerders: Houd de BTC aan, zodat de wrapped tokens volledig gedekt blijven. Zij zorgen ervoor dat de koppeling tussen het wrapped token en de BTC in stand blijft.
- Gebruikers: Gebruik hun BTC in DeFi. Ze werken samen met handelaren om hun BTC te ‘wrappen’ en te ‘unwrappen’.
De procedure is als volgt:
- Verpakking: Een gebruiker vraagt bij een handelaar om WBTC en betaalt daarvoor met BTC. De handelaar stuurt de BTC na controle door naar een bewaarder. De bewaarder zet de BTC in bewaring en genereert WBTC op Ethereum, waarna hij deze naar de gebruiker stuurt.
- Uitpakken: Een gebruiker stuurt WBTC naar een handelaar. De handelaar stuurt de WBTC naar de bewaarder, die de WBTC vernietigt en de BTC aan de gebruiker vrijgeeft.
Dit zorgt ervoor dat elk verpakt Bitcoin-token gelijk is aan één BTC, waardoor de waarde behouden blijft en transparantie en veiligheid worden gewaarborgd.
Bitcoin in een 'wrap' gebruiken
Wrapped Bitcoin maakt DeFi toegankelijk voor Bitcoin-houders:
- DEX Trading: WBTC kan worden verhandeld op DEX’s zoals Uniswap, met meer keuze dan Bitcoin-beurzen. Ontdek wat DEX’s zijn, hoe gebruik je een DEX, en hoe liquiditeitspools werken om meer inzicht te krijgen in gedecentraliseerde handel.
- Kredietverlening en kredietopname: WBTC kan worden gebruikt bij DeFi-leningen, waardoor gebruikers geld kunnen lenen op basis van hun BTC. Meer informatie over crypto-leningen.
- Yield Farming: WBTC kan worden gebruikt bij yield farming om beloningen te verdienen met BTC. Meer informatie over yield farming.
Risico’s
Wrapped Bitcoin brengt risico’s met zich mee:
- Risico’s van slimme contracten: Wrapped Bitcoin maakt gebruik van slimme contracten, die fouten kunnen bevatten. Lees meer over de risico’s van dApps.
- Risico in verband met de bewaarder/ondertekenaar: Sommige vormen van ‘wrapped’ Bitcoin, zoals WBTC en cbBTC, maken gebruik van gecentraliseerde bewaarders, waardoor ze worden blootgesteld aan tegenpartijrisico.
- Marktrisico: De waarde van Wrapped Bitcoin volgt de koers van Bitcoin, die sterk kan schommelen. Meer informatie over volatiliteit.
Soorten ‘Wrapped Bitcoin’
Er bestaan verschillende soorten verpakte Bitcoin, waaronder:
- WBTC: WBTC, de eerste op grote schaal geaccepteerde en nog steeds meest gangbare ‘wrapped’ Bitcoin, is een ERC-20-token op het Ethereum-netwerk. WBTC is afhankelijk van de gecentraliseerde bewaarders BitGo en BiT Global, die de daadwerkelijke BTC in bezit hebben waarmee elk WBTC-token 1:1 wordt gedekt. Deze opzet houdt in dat gebruikers erop moeten vertrouwen dat BitGo en BiT Global de Bitcoin-reserves veilig bewaren en de juiste protocollen volgen bij het uitgeven en vernietigen van WBTC. Daarentegen maken gedecentraliseerde alternatieven zoals tBTC gebruik van meer ‘trustless’ mechanismen, waardoor ze aantrekkelijk zijn voor gebruikers die het minimaliseren van centrale storingspunten hoog in het vaandel hebben staan. Lees hier meer over WBTC.
- tBTC: In tegenstelling tot WBTC, dat door bewaarders wordt beheerd, tBTC is een gedecentraliseerde Bitcoin-naar-Ethereum-brug waarmee Bitcoin-houders toegang krijgen tot het DeFi-ecosysteem zonder dat ze voor de bewaring van hun BTC afhankelijk zijn van gecentraliseerde instanties. tBTC wordt 1:1 gedekt door Bitcoin. Voor elke 1 tBTC die wordt uitgegeven, is er 1 Bitcoin die wordt gedekt door de Threshold Network. De brug is volledig transparant en biedt actueel bewijs van reserves. Lees hier meer over tBTC.
- sBTC: Als onderdeel van het Synthetix-ecosysteem is sBTC een synthetisch Bitcoin-token dat de prijs van Bitcoin volgt via orakels, in plaats van gedekt te zijn door Bitcoin-reserves. Het maakt deel uit van een breder ecosysteem waarin gebruikers synthetische activa op Ethereum kunnen slaan en verhandelen, maar het is niet direct inwisselbaar voor BTC. Onlangs is het concept van sBTC verder uitgebreid dan het Synthetix-platform: het Stacks-project heeft een versie van sBTC geïntroduceerd die is ontworpen om te fungeren als een gedecentraliseerde brug voor BTC op netwerken zoals Solana en mogelijk ook Aptos. Deze nieuwe implementatie van sBTC heeft tot doel meer ‘trustless’ cross-chain-toepassingen voor Bitcoin mogelijk te maken, waardoor het eenvoudiger wordt om BTC-liquiditeit in andere ecosystemen te integreren zonder afhankelijk te zijn van bewaaroplossingen
- cbBTC: Coinbase Wrapped Bitcoin (cbBTC) is het ‘wrapped’ Bitcoin-token van Coinbase waarmee gebruikers Bitcoin kunnen gebruiken binnen de ecosystemen van Ethereum en Base (het layer-2-netwerk van Coinbase). cbBTC is in september 2024 gelanceerd en wordt 1:1 gedekt door Bitcoin die door Coinbase in bewaring wordt gehouden. Gebruikers kunnen cbBTC genereren door BTC naar een Coinbase-adres op Base of Ethereum te sturen, en het weer omzetten door cbBTC naar hun Coinbase-account te sturen, waar het automatisch wordt omgewisseld naar Bitcoin. In tegenstelling tot WBTC, dat gebruikmaakt van meerdere bewaarders, wordt de bewaring van cbBTC uitsluitend beheerd door Coinbase.
- renBTC: renBTC, gelanceerd door het Ren Protocol, was een gedecentraliseerd, non-custodial ‘wrapped’ Bitcoin-token op Ethereum, waardoor Bitcoin kon worden gebruikt in het DeFi-ecosysteem van Ethereum. De levensvatbaarheid van renBTC werd echter aanzienlijk aangetast na het faillissement van Alameda Research, dat Ren begin 2021 had overgenomen en financiering had verstrekt. Als gevolg daarvan stopte het team van Ren Protocol eind 2022 met het uitgeven van renBTC op zijn „Ren 1.0“-netwerk en kondigde het aan dat gebruikers hun activa vóór de sluiting van het netwerk terug moesten overzetten naar Bitcoin om mogelijke verliezen te voorkomen.
Om Ren 1.0 te vervangen, is het protocol begonnen met de ontwikkeling van een „Ren 2.0“-versie, die gericht is op een meer door de gemeenschap gestuurde en gedecentraliseerde structuur. Deze overgang is echter een uitdaging gebleken, aangezien Ren extra financiering nodig heeft om 2.0 volledig te implementeren, waardoor renBTC in vergelijking met andere 'wrapped' Bitcoin-tokens zoals WBTC, tBTC en cbBTC slechts minimale activiteit en liquiditeit vertoont. Bijgevolg is renBTC grotendeels in onbruik geraakt, vooral door de beperkte ondersteuning op grote DeFi-platforms en het afgenomen vertrouwen van gebruikers in de onderliggende mechanismen als gevolg van de instabiliteit in de financiering die werd veroorzaakt door de ondergang van FTX.
Wrapped Bitcoin versus andere oplossingen
Naast ‘wrapped Bitcoin’ kan Bitcoin ook op andere blockchains worden gebruikt via layer-2-oplossingen, dit zijn secundaire protocollen die bovenop de hoofdblockchain van Bitcoin zijn gebouwd. Deze zijn bedoeld om schaalbaarheidsproblemen aan te pakken, transactiesnelheden te verbeteren en kosten te verlagen. Sommige L2-oplossingen introduceren ook mogelijkheden voor slimme contracten, waardoor de potentiële toepassingsmogelijkheden van Bitcoin worden uitgebreid. Door een aparte uitvoeringslaag te creëren, verwerken deze oplossingen transacties buiten de blockchain om en gebruiken ze de hoofdblockchain alleen voor de definitieve afwikkeling. Lees hier meer over Bitcoin Layer-2-oplossingen.
De toekomst van Wrapped Bitcoin
Naarmate DeFi groeit, zullen ‘wrapped Bitcoin’ en layer-2-oplossingen waarschijnlijk een steeds belangrijkere rol gaan spelen bij het koppelen van Bitcoin aan andere blockchains. De toekomst van ‘wrapped Bitcoin’ hangt samen met cross-chain-oplossingen. Lees hier meer over interoperabiliteit tussen verschillende blockchains.
