Mitä erilaisia käärittyjä bitcoineja on olemassa?

Wrapped Bitcoinilla tarkoitetaan Bitcoinista (BTC) luotuja tokenoituja versioita, jotka sijaitsevat muilla lohkoketjuilla. Nämä tokenit on sidottu Bitcoinin arvoon ja/tai ne ovat 1:1-suhteessa Bitcoinin arvoon, minkä ansiosta käyttäjät voivat hyödyntää Bitcoinin arvoa eri lohkoketjujen ekosysteemeissä, pääasiassa DeFi-sovelluksissa. Tässä artikkelissa tarkastellaan erilaisia wrapped Bitcoin -tyyppejä, niiden taustalla olevia mekanismeja sekä niiden merkitystä Bitcoinin ja muiden lohkoketjuverkostojen välisen kuilun ylittämisessä.

Käytä Multichainia Bitcoin.com Wallet -sovellus, johon miljoonat käyttäjät luottavat voidakseen turvallisesti ja helposti lähettää, vastaanottaa, ostaa, myydä, vaihtaa, käyttää ja hallinnoida Bitcoinia (BTC), Bitcoin Cashia (BCH), Etheriä (ETH) sekä suosituimpia kryptovaluuttoja, mukaan lukien erilaiset wrapped Bitcoin -muodot.

Miksi kääriä bitcoineja?

Bitcoinilla, joka on suurin kryptovaluutta, on rajoituksia älykkäiden sopimusten suhteen. Älykkäät sopimukset ovat koodissa toteutettavia, itsestään täytäntöönpanevia sopimuksia, jotka automatisoivat sopimukset. Ne muodostavat perustan hajautetut sovellukset (dApps) ja DeFi. Bitcoinissa painotetaan turvallisuutta, minkä ansiosta se on vahva arvon säilyttäjä, mutta soveltuu huonommin monimutkaisiin käyttötarkoituksiin. Lue lisää Bitcoinin toiminnasta, miten Bitcoin-maksut toimivat ja Bitcoinin hallintomekanismit.

Ethereum oli ensimmäinen älykkäiden sopimusten alusta, ja sellaisenaan se oli DeFi:n syntypaikka. Sen lohkoketju mahdollistaa monenlaisia sovelluksia, alkaen hajautetut pörssit (DEX:t) ja luotonanto, jotta korvaamattomat tokenit (NFT:t) ja hajautetut autonomiset organisaatiot (DAO:t).

Wrapped Bitcoin yhdistää Bitcoinin Ethereumiin ja muihin älykkäitä sopimuksia tukeviin lohkoketjuihin, tuoden Bitcoinin arvon DeFi-alustalle. Tämän ansiosta Bitcoin-haltijat voivat osallistua DeFi-palveluihin, kuten luotonantoon ja tuottoviljely, myymättä BTC:tään. Lue lisää DeFi:stä ja tutkia sen vaikutuksia todellisessa elämässä erilaisilla tavoilla DeFi:n käyttötapaukset.

Miten Wrapped Bitcoin toimii?

Useimmissa tapauksissa wrapped Bitcoin lukitsee BTC:n Bitcoin-lohkoketjuun ja luo saman määrän wrapped-tokeneita toiselle lohkoketjulle, yleensä Ethereumille. Nämä tokenit edustavat lukittua BTC:tä ja niitä voidaan käyttää DeFi-sovelluksissa. Lunastettaessa BTC vapautetaan Bitcoin-lohkoketjusta.

Tyypillisesti mukana on kolme pääosapuolta:

1. Kauppiaat: Hallitse kääreytystä ja kääreiden poistamista. Ne huolehtivat BTC:n lukitsemisesta ja vapauttamisesta sekä käärittyjen tokenien luomisesta ja tuhoamisesta.
2. Huoltajat: Pidä BTC:t hallussasi ja varmista, että käärittyjen tokenien takana on täysi kattaus. Ne ylläpitävät yhteyttä käärityn tokenin ja BTC:n välillä.
3. Käyttäjät: Käytä heidän BTC:tään DeFi-palveluissa. He tekevät yhteistyötä kauppiaiden kanssa, jotta nämä voivat kääriä ja purkaa BTC:nsä.

Menettely on seuraava:

• Pakkaus: Käyttäjä pyytää kauppiaalta WBTC:tä ja antaa vastineeksi BTC:tä. Kauppias lähettää BTC:n tarkistusten jälkeen säilytyspalveluntarjoajalle. Säilytyspalveluntarjoaja lukitsee BTC:n ja luo WBTC:n Ethereum-verkossa, minkä jälkeen se lähettää sen käyttäjälle.
• Pakkauksen avaaminen: Käyttäjä lähettää WBTC:tä kauppiaalle. Kauppias lähettää WBTC:n säilytysyhteisölle, joka mitätöi WBTC:n ja luovuttaa BTC:n käyttäjälle.

Tämä takaa, että jokainen kääritty Bitcoin-token vastaa yhtä BTC:tä, mikä säilyttää arvon ja takaa avoimuuden ja turvallisuuden.

Wrapped Bitcoinin käyttö

Wrapped Bitcoin avaa DeFi-mahdollisuudet bitcoinin haltijoille:

• DEX-kaupankäynti: WBTC:tä voi käydä kauppaa esimerkiksi seuraavilla DEX-pörsseillä: Uniswap, joka tarjoaa enemmän vaihtoehtoja kuin Bitcoin-pörssit. Tutustu mitä DEX:t ovat, DEX:n käyttöohjeet, ja miten likviditeettipoolit toimivat jotta voimme ymmärtää hajautettua kaupankäyntiä paremmin.
• Luotonanto ja luotonotto: WBTC:tä voidaan käyttää DeFi-luotonannossa, jolloin käyttäjät voivat ottaa lainaa BTC-saldoaan vastaan. Tutustu kryptolainoihin.
• Tuottoviljely: WBTC:tä voidaan käyttää tuotto-viljelyssä (yield farming) ansaitakseen palkkioita BTC:stä. Tutustu yield farmingiin.

Riskit

Wrapped Bitcoin -valuuttaan liittyy riskejä:

• Älykkäiden sopimusten riskit: Wrapped Bitcoin käyttää älykkäitä sopimuksia, joissa voi olla virheitä. Tutustu dApp-sovellusten riskeihin.
• Säilyttäjän/allekirjoittajan riski: Jotkin käärittyjen bitcoinien muodot, kuten WBTC ja cbBTC, käyttävät keskitettyjä säilytyspalveluntarjoajia, minkä vuoksi niihin liittyy vastapuoliriski.
• Markkinariski: Wrapped Bitcoinin arvo seuraa Bitcoinin hintaa, joka voi vaihdella huomattavasti. Tutustu volatiliteettiin.

Wrapped Bitcoin -tyypit

Bitcoinista on olemassa useita käärittyjä muotoja, muun muassa:

1. WBTC: WBTC on ensimmäinen laajasti käyttöön otettu ja edelleen yleisin ”kääritty” Bitcoin, joka on Ethereum-verkossa toimiva ERC-20-token. WBTC perustuu keskitettyihin säilytyspalveluntarjoajiin, BitGoon ja BiT Globalin, jotka hallinnoivat todellista BTC:tä, joka takaa jokaisen WBTC-tokenin 1:1-suhteessa. Tämä järjestely tarkoittaa, että käyttäjien on luotettava siihen, että BitGo ja BiT Global säilyttävät Bitcoin-varannot turvallisesti ja noudattavat asianmukaisia menettelytapoja WBTC:n liikkeeseenlaskussa ja polttamisessa. Sen sijaan hajautetut vaihtoehdot, kuten tBTC, käyttävät luottamusta vähemmän vaativia mekanismeja, mikä tekee niistä houkuttelevia käyttäjille, jotka haluavat minimoida keskitetyt vikakohdat. Lue lisää WBTC:stä täältä.
2. tBTC: Toisin kuin WBTC, jota hallinnoivat säilytysyhteisöt, tBTC on hajautettu Bitcoin–Ethereum-silta, jonka avulla Bitcoin-haltijat pääsevät DeFi-ekosysteemiin ilman, että heidän tarvitsee luottaa keskitettyihin tahoihin BTC:n säilyttämisessä. tBTC on taattu 1:1 suhteessa Bitcoiniin. Jokaista lyötyä 1 tBTC:tä kohden on 1 Bitcoin, jonka vakuutena on Threshold-verkosto. Silta on täysin läpinäkyvä ja tarjoaa ajantasainen todistus varannoista. Lue lisää tBTC:stä täältä.
3. sBTC: Osana Synthetix-ekosysteemiä sBTC on synteettinen Bitcoin-token, joka seuraa Bitcoinin hintaa oraakkelien kautta sen sijaan, että se olisi taattu Bitcoin-varannoilla. Se on osa laajempaa ekosysteemiä, jossa käyttäjät voivat luoda ja vaihtaa synteettisiä varoja Ethereum-verkossa, mutta sitä ei voi lunastaa suoraan BTC:ksi. Viime aikoina sBTC:n käsite on laajentunut Synthetix-alustan ulkopuolelle, kun Stacks-projekti on esitellyt sBTC-version, joka on suunniteltu toimimaan hajautettuna sillana BTC:lle verkostoissa kuten Solana ja mahdollisesti Aptos. Tämän uuden sBTC-toteutuksen tavoitteena on mahdollistaa luottamuksettomampia, ketjujen välisiä käyttötapauksia Bitcoinille, mikä helpottaa BTC:n likviditeetin integrointia muihin ekosysteemeihin ilman, että joudutaan turvautumaan säilytysratkaisuihin.
4. cbBTC: Coinbase Wrapped Bitcoin (cbBTC) on Coinbasen kehystetty Bitcoin-token, jonka avulla käyttäjät voivat käyttää Bitcoinia Ethereumin ja Base-verkoston (Coinbasen layer-2-verkosto) ekosysteemeissä. Syyskuussa 2024 julkaistu cbBTC on 1:1-suhteessa Coinbasen hallussa olevan Bitcoinin arvoon. Käyttäjät voivat luoda cbBTC:tä lähettämällä BTC:tä Coinbasen osoitteeseen Base- tai Ethereum-verkossa ja muuntaa sen takaisin lähettämällä cbBTC:n Coinbase-tililleen, jossa se vaihdetaan automaattisesti bitcoineiksi. Toisin kuin WBTC, joka nojaa useisiin säilyttäjiin, cbBTC:n säilytystä hallinnoi yksinomaan Coinbase.
5. renBTC: Ren Protocolin lanseeraama renBTC oli hajautettu, säilytyspalveluista riippumaton wrapped Bitcoin -token Ethereum-verkossa, jonka avulla Bitcoinia voitiin käyttää Ethereumin DeFi-ekosysteemissä. RenBTC:n elinkelpoisuuteen vaikutti kuitenkin merkittävästi Alameda Researchin konkurssi; yritys oli hankkinut Renin omistukseensa vuoden 2021 alussa ja tarjonnut sille rahoitusta. Tämän seurauksena Ren Protocolin tiimi keskeytti renBTC:n liikkeeseenlaskun ”Ren 1.0” -verkostossaan vuoden 2022 lopulla ja ilmoitti, että käyttäjien tulisi siirtää varansa takaisin bitcoineiksi ennen verkon sulkemista mahdollisten tappioiden välttämiseksi.

Ren 1.0:n korvaamiseksi protokolla aloitti työt ”Ren 2.0” -version parissa, jonka tavoitteena on entistä yhteisölähtöisempi ja hajautetumpi rakenne. Siirtyminen on kuitenkin osoittautunut haastavaksi, sillä Ren tarvitsee lisärahoitusta 2.0-version täysimittaiseen käyttöönottoon, minkä seurauksena renBTC:n aktiivisuus ja likviditeetti ovat jääneet vähäisiksi verrattuna muihin käärittyihin Bitcoin-tokeniin, kuten WBTC:hen, tBTC:hen ja cbBTC:hen. Tämän seurauksena renBTC on suurelta osin jäänyt pois käytöstä, etenkin kun sen tuki suurimmilla DeFi-alustoilla on rajallista ja käyttäjien luottamus sen taustalla oleviin mekanismeihin on heikentynyt FTX:n romahduksen aiheuttaman rahoituksen epävakauden vuoksi.

Wrapped Bitcoin vs. muut ratkaisut

Wrapped Bitcoinin lisäksi Bitcoinia voidaan käyttää muissa lohkoketjuissa layer-2-ratkaisujen avulla, jotka ovat Bitcoinin päälohkoketjun päälle rakennettuja toissijaisia protokollia. Niiden tarkoituksena on ratkaista skaalautuvuusongelmia, parantaa transaktiovauhtia ja alentaa maksuja. Jotkut L2-ratkaisut tuovat mukanaan myös älykkäiden sopimusten ominaisuuksia, mikä laajentaa Bitcoinin potentiaalisia käyttötapauksia. Luomalla erillisen suorituskerroksen nämä ratkaisut käsittelevät transaktiot ketjun ulkopuolella ja käyttävät päälohkoketjua vain lopulliseen selvitykseen. Lue lisää Bitcoinin layer-2-ratkaisuista täältä.

Wrapped Bitcoinin tulevaisuus

DeFi:n kasvaessa ”wrapped Bitcoin” ja layer-2-ratkaisut tulevat todennäköisesti saamaan yhä merkittävämmän roolin Bitcoinin ja muiden lohkoketjujen yhdistämisessä. ”Wrapped Bitcoin”:in tulevaisuus on sidoksissa ketjujen välisiin ratkaisuihin. Lue lisää ketjujen välisestä yhteentoimivuudesta täältä.