• Home
• Get Started
• Usdt Usdc Usde Dai Busd Usdd Pyusd Tusd Rlusd Ust Frax

استیبل‌کوین‌ها: USDT، USDC، USDE، DAI، BUSD، USDD، PYUSD، TUSD، RLUSD، UST و FRAX

استیبل‌کوین‌ها ارزهای دیجیتالی هستند که برای حفظ ارزش پایدار طراحی شده‌اند و معمولاً به یک ارز فیات مانند دلار آمریکا متصل می‌شوند. آنها نقش حیاتی در اکوسیستم ارزهای دیجیتال و امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) ایفا می‌کنند و با ارائه ثبات به تسهیل برنامه‌های مختلف کمک می‌کنند. این مقاله به دنیای استیبل‌کوین‌ها می‌پردازد و به بررسی نمونه‌های برجسته‌ای مانند USDT، USDC، USDE، DAI، BUSD، USDD، PYUSD، TUSD، RLUSD، UST و FRAX می‌پردازد و مکانیزم‌ها، ریسک‌ها و تأثیر کلی آنها بر بازار کریپتو را بررسی می‌کند.

با اپلیکیشن کیف پول Bitcoin.com، بیت‌کوین و ارزهای دیجیتال خود را به‌صورت امن مدیریت کنید.

استیبل کوین‌ها: نگاهی عمیق به اکوسیستم کریپتو و دیفای

استیبل کوین‌ها ارزهای دیجیتالی هستند که برای حفظ ارزش پایدار طراحی شده‌اند و معمولاً به یک ارز فیات مانند دلار آمریکا متصل می‌شوند. آن‌ها بخش مهمی از اکوسیستم گسترده‌تر ارزهای دیجیتال و فضای تخصصی‌تر دیفای هستند. این مقاله یک بررسی جامع از استیبل کوین‌ها ارائه می‌دهد و بر روی مثال‌های برجسته تمرکز می‌کند، مکانیزم‌ها، ریسک‌ها، موارد استفاده و تأثیرات آن‌ها را بررسی می‌کند.

با یک مقدمه سریع به ارزهای دیجیتال شروع کنید. تفاوت بین آلت‌کوین‌ها و استیبل کوین‌ها را در آلت‌کوین‌ها چیست؟ و استیبل کوین‌ها چیست؟ درک کنید. می‌خواهید به امور مالی غیرمتمرکز بپردازید؟ درباره دیفای و تأثیر آن بر کریپتو اینجا بیشتر بیاموزید.

درک مکانیزم‌های استیبل کوین

استیبل کوین‌ها از طریق مکانیزم‌های مختلف به ثبات قیمت دست می‌یابند:

1. پشتوانه فیات: با ذخایر ارز فیات (مانند USD) که در حساب‌های بانکی نگهداری می‌شود، پشتیبانی می‌گردد. مثال‌ها: USDT، USDC، BUSD، TUSD، USDD. این نوع رایج‌ترین است.

2. پشتوانه کریپتو: با استفاده از ارزهای دیجیتال دیگر به‌عنوان وثیقه، اغلب با پشتوانه بیشتر برای کاهش نوسانات. مثال: DAI.

3. الگوریتمی: با استفاده از الگوریتم‌هایی که عرضه را بر اساس شرایط بازار کنترل می‌کنند، ثبات را حفظ می‌کند. این‌ها به‌طور کلی پیچیده‌تر و دارای ریسک بالاتری هستند. مثال: UST (ناموفق)، FRAX.

بررسی استیبل کوین‌های برجسته

• تتر (USDT): بزرگ‌ترین استیبل کوین بر اساس ارزش بازار، به دلار آمریکا متصل شده است. به‌طور گسترده در بازار کریپتو برای معاملات، حواله‌ها و به‌عنوان محافظ در برابر نوسانات استفاده می‌شود. توسط تتر لیمیتد صادر می‌شود و در چندین بلاک‌چین از جمله اتریوم، ترون و سولانا عمل می‌کند. باوجود اینکه نقدینگی و ثبات ارائه می‌دهد، تتر با جنجال‌هایی در مورد شفافیت ذخایر خود مواجه شده و با نظارت مداوم بر اینکه آیا پشتوانه آن به‌طور کامل از عرضه در گردش پشتیبانی می‌کند یا خیر. با این حال، همچنان بزرگ‌ترین استیبل کوین بر اساس ارزش بازار باقی می‌ماند و نقش حیاتی در بازارهای جهانی کریپتو ایفا می‌کند.

• یو اس دی کوین (USDC): یک استیبل کوین تنظیم‌شده که به نسبت 1:1 با دلار آمریکا متصل است و برای معاملات دیجیتال سریع و امن طراحی شده است. توسط سیرکل صادر می‌شود و با ذخایر بررسی‌شده نقدی و اوراق قرضه کوتاه‌مدت دولتی ایالات متحده پشتیبانی می‌شود و آن را به یکی از شفاف‌ترین استیبل کوین‌های بازار تبدیل می‌کند. در چندین بلاک‌چین از جمله اتریوم، سولانا، آوالانچ و پالیگان عمل می‌کند و به‌طور گسترده برای معاملات، پرداخت‌ها و برنامه‌های دیفای استفاده می‌شود و جایگزین شفاف و مطابقت‌یافته‌ای برای USDT ارائه می‌دهد.

• دای (DAI): یک استیبل کوین غیرمتمرکز و با پشتوانه کریپتو که توسط MakerDAO مدیریت می‌شود و از طریق پشتوانه بیشتر، پیوند خود به دلار آمریکا را حفظ می‌کند. در سال 2024، MakerDAO به Sky تغییر نام داده و SKY، توکن جدید حاکمیت را معرفی کرد، جایی که هر MKR می‌تواند به 24,000 SKY ارتقاء یابد. علاوه بر این، Sky Dollar (USDS) جایگزین DAI شد و یک استیبل کوین با دسترسی به پاداش‌های توکن بومی ارائه کرد و به کاربران اجازه می‌دهد DAI را به USDS 1:1 ارتقاء دهند. این تغییرات به منظور افزایش غیرمتمرکز بودن و تشویق مشارکت در اکوسیستم در حال تکامل Sky طراحی شده است.

• بایننس یو اس دی (BUSD): یک استیبل کوین تنظیم‌شده که به نسبت 1:1 با دلار آمریکا متصل است، توسط پکسوس با همکاری بایننس صادر می‌شود. توسط اداره خدمات مالی ایالت نیویورک (NYDFS) تأیید شده و با ذخایر نقدی و خزانه‌داری ایالات متحده پشتیبانی می‌شود. BUSD به‌طور گسترده برای معاملات، پرداخت‌ها و دیفای استفاده می‌شد، اما به دلیل فشارهای نظارتی، پکسوس صدور جدید را در سال 2023 متوقف کرد و منجر به پایان تدریجی آن شد. BUSD موجود همچنان قابل بازخرید است، اما به کاربران توصیه می‌شود به دیگر استیبل کوین‌ها منتقل شوند.

• اتنا یو اس دی (USDe): یک استیبل کوین نسل جدید که قابلیت اطمینان وثیقه کریپتو را با تنظیمات الگوریتمی برای ثبات ترکیب می‌کند. از پروتکل‌های غیرمتمرکز مانند قراردادهای هوشمند برای به حداقل رساندن وابستگی خود به سیستم‌های بانکی سنتی استفاده می‌کند. طراحی ترکیبی USDe برای ارائه یک استیبل کوین امن‌تر و مقیاس‌پذیرتر برای پلتفرم‌های دیفای، پرداخت‌ها و ذخیره‌سازی بلندمدت ارزش هدف‌گذاری شده است.

• دسنترالایزد یو اس دی (USDD): یک استیبل کوین الگوریتمی که توسط ترون دائو در سال 2022 راه‌اندازی شد، طراحی شده است تا یک پیوند 1:1 با دلار آمریکا حفظ کند. برخلاف استیبل کوین‌های پشتوانه فیات، USDD به‌طور جزئی با دارایی‌های کریپتو مانند TRX، BTC و USDT وثیقه‌گذاری شده است و به الگوریتم‌ها و مکانیزم‌های آربیتراژ برای تثبیت قیمت خود متکی است. USDD در بلاک‌چین ترون عمل می‌کند و همچنین در اتریوم و BNB چین در دسترس است. با این حال، مانند دیگر استیبل کوین‌های الگوریتمی، با نگرانی‌هایی در مورد خطرات از دست دادن پیوند و شفافیت ذخایر خود مواجه شده است.

• ریپل یو اس دی (RLUSD): یک استیبل کوین پشتوانه دلار که توسط ریپل در دسامبر 2024 راه‌اندازی شد. به‌طور کامل با سپرده‌های دلاری ایالات متحده، اوراق قرضه دولتی و معادل نقدی پشتیبانی می‌شود و پیوند 1:1 به دلار آمریکا را حفظ می‌کند. در هر دو XRP لجر و اتریوم عمل می‌کند و نقدینگی را برای پرداخت‌های بین‌مرزی و دیفای افزایش می‌دهد. ریپل قصد دارد RLUSD را به‌عنوان رقیبی برای USDT و USDC معرفی کند.

• ترو یو اس دی (TUSD): یک استیبل کوین متصل به دلار آمریکا. توسط آرچ‌بلوک (که قبلاً تراست‌توکن نامیده می‌شد) صادر شده و به‌طور کامل توسط ذخایر فیات پشتیبانی می‌شود، با تأییدیه‌های شخص ثالث برای اطمینان از شفافیت. TUSD در چندین بلاک‌چین از جمله اتریوم، ترون و BNB چین عمل می‌کند و معمولاً برای معاملات، پرداخت‌ها و برنامه‌های دیفای استفاده می‌شود. باوجود اینکه زمانی به‌عنوان یک استیبل کوین مورد اعتماد شناخته می‌شد، در سال‌های اخیر با نگرانی‌هایی درباره نقدینگی و نظارت‌های نظارتی مواجه شده است.

• فرکس (FRAX): یک استیبل کوین با پشتوانه جزئی و الگوریتمی که به دلار آمریکا متصل است. ترکیبی از ذخایر کریپتو (مثلاً USDC) و مکانیزم‌های الگوریتمی برای حفظ ثبات. بخشی از اکوسیستم فرکس فایننس، مقیاس‌پذیری، غیرمتمرکز بودن و کارایی سرمایه را ارائه می‌دهد، همراه با توکن‌هایی مانند فرکس اتر (frxETH) و فرکس شیرز (FXS) برای حاکمیت و استیکینگ.

• پی‌پال یو اس دی (PYUSD): یک استیبل کوین صادر شده توسط پی‌پال، متصل به USD. یک تازه‌وارد نسبتاً جدید با پتانسیل پذیرش گسترده.

• ترا یو اس دی (UST): یک استیبل کوین الگوریتمی ناموفق. طراحی شده بود تا یک پیوند 1:1 با دلار آمریکا از طریق رابطه‌اش با LUNA، توکن بومی بلاک‌چین ترا، حفظ کند. در ماه می 2022، UST پیوند خود را از دست داد و باعث سقوط فاجعه‌باری شد که میلیاردها دلار ارزش را نابود کرد و به سقوط LUNA منجر شد. این رویداد خطرات استیبل کوین‌های الگوریتمی را آشکار کرد و به‌عنوان یک داستان هشداردهنده درباره اهمیت وثیقه‌گذاری پایدار و ثبات بازار خدمت کرد.

• استاسیس یورو (EURS): یک استیبل کوین پشتوانه یورو است که برای ارائه ثبات قیمت یورو به معاملات بلاک‌چین طراحی شده است. توسط STASIS ایجاد شده و به‌طور گسترده برای معاملات در بازارهای اروپایی استفاده می‌شود و معمولاً توسط کسب‌وکارهایی که به دنبال محافظت در برابر نوسانات ارزهای دیجیتال و دارایی‌های مبتنی بر دلار آمریکا هستند، استفاده می‌شود. ارتباط ذاتی آن با یورو آن را به یک جایگزین مناسب برای انتقالات پولی سنتی برای معاملات بین‌مرزی در اتحادیه اروپا تبدیل کرده است.

ریسک‌ها و ملاحظات

• ریسک طرف مقابل (برای پشتوانه فیات): وابستگی به نهادهای مرکزی که ذخایر را نگهداری می‌کنند، ریسک طرف مقابل ایجاد می‌کند. درباره کیف پول‌های کاستدی و غیرکاستدی بیشتر بیاموزید.

• عدم قطعیت نظارتی: چشم‌انداز نظارتی برای استیبل کوین‌ها در حال تحول است و عدم قطعیت ایجاد می‌کند.

• ریسک قرارداد هوشمند (برای پشتوانه کریپتو): آسیب‌پذیری‌های قرارداد هوشمند می‌توانند بهره‌برداری شوند.

• ریسک از دست دادن پیوند (برای الگوریتمی): استیبل کوین‌های الگوریتمی می‌توانند پیوند خود را از دست بدهند، همانطور که در UST دیده شد. درک نقدینگی و نوسان ضروری است.

موارد استفاده از استیبل کوین

• معاملات: به‌عنوان یک جفت معاملاتی پایدار در هر دو صرافی متمرکز (CEXs) و صرافی غیرمتمرکز (DEXs) استفاده می‌شود و فرصت‌های معاملاتی و آربیتراژ کارآمدی را تسهیل می‌کند. بیاموزید چگونه صرافی‌ها کار می‌کنند، چگونه از یک DEX استفاده کنید و چگونه نقدینگی فراهم کنید.

• دیفای: استیبل کوین‌ها در امور مالی غیرمتمرکز (دیفای) ضروری هستند، امکان وام‌گیری، وام‌دهی، ییلد فارمینگ و بیمه کریپتو را فراهم می‌کنند. آن‌ها ثبات و نقدینگی را فراهم می‌کنند و به‌طور گسترده در وام‌دهی دیفای استفاده می‌شوند، به کاربران این امکان را می‌دهند که دارایی‌ها را وام دهند یا وام بگیرند. ییلد فارمینگ به کاربران اجازه می‌دهد بازدهی را از طریق فراهم کردن نقدینگی و استراتژی‌های فارمینگ دیفای به حداکثر برسانند. علاوه بر این، بیمه کریپتو به مدیریت ریسک کمک می‌کند و از هک‌ها و نقص‌های قرارداد هوشمند محافظت می‌کند و راهنمایی در مورد خرید بیمه در دیفای ارائه می‌دهد.

• پرداخت‌ها و حواله‌ها: برای پرداخت‌های سریع و کم‌هزینه بین‌المللی و معاملات روزمره استفاده می‌شوند.

انتخاب یک استیبل کوین

هنگام انتخاب یک استیبل کوین این عوامل را در نظر بگیرید: ثبات، شفافیت، غیرمتمرکز بودن، امنیت، نقدینگی و کارمزدها. درک APY نیز مهم است.

نتیجه‌گیری

استیبل کوین‌ها نقش حیاتی در اکوسیستم کریپتو و دیفای دارند و برای تریدرها، سرمایه‌گذاران و کاربران ثبات، نقدینگی و دسترسی فراهم می‌کنند. با این حال، اثربخشی آن‌ها به مکانیزم‌ها، مدل‌های وثیقه‌گذاری و چشم‌انداز نظارتی آن‌ها بستگی دارد. با درک چگونگی عملکرد آن‌ها، ریسک‌هایشان و موارد استفاده متنوع آن‌ها، می‌توانید تصمیمات آگاهانه بگیرید و با اطمینان در دنیای در حال تحول دارایی‌های دیجیتال حرکت کنید.

درباره مفاهیم مرتبط مانند توکن‌های ERC-20، بیت‌کوین، معاملات بیت‌کوین و برنامه‌های غیرمتمرکز (dApps) بیشتر بیاموزید.