دریفت یک پروتکل معاملاتی غیرمتمرکز بر روی سولانا است که قراردادهای آتی دائمی، بازارهای اسپات، استخرهای وامدهی و وامگیری، و یک سیستم مارجین یکپارچه را با یک مدل نقدینگی ترکیبی که برای اجرای کارآمد آن-چین طراحی شده است، ترکیب میکند.
این راهنما معماری Drift، سیستمهای نقدینگی، توکن، مدل امنیتی و ویژگیهای معاملاتی آن را با اطلاعات بهروز تا سال ۲۰۲۶ توضیح میدهد. برای شروع کار با بیتکوین و کاوش در اکوسیستم گستردهتر داراییهای دیجیتال، دانلود کنید. کیف پول Bitcoin.com.
نمای کلی
دریفت یک پروتکل معاملاتی غیرحضانتی بر روی سولانا که از یک صرافی آتی دائمی تکمحصولی به یک محیط معاملاتی جامع آن-چین تکامل یافته است. دریفت که در سال ۲۰۲۱ راهاندازی شد، دینامیک AMM (DAMM) را به عنوان اولین نوآوری خود معرفی کرد: یک سیستم قیمتگذاری که نقدینگی را حول یک نقطه میانی استخراجشده از اورکل تثبیت میکند، نه منحنی محصول ثابت. این امر به دریفت اجازه داد تا جریانهای سمی را کاهش دهد، از ارائهدهندگان نقدینگی محافظت کند و اجرای معاملات در سطح نهادی را به محیط آن-چین نزدیکتر سازد.
تحول Drift با انتشار نسخه ۲ این پلتفرم شتاب گرفت که یک دفتر سفارش آن-چین، یک مکانیزم نقدینگی جدید به نام نقدینگی Just-in-Time (JIT)، یک موتور ریسک بازطراحیشده، بازارهای اسپات و مارجینگیری متقابل یکپارچه در تمام داراییها را به آن افزود. این افزودنیها، دریفت را به یک لایه معاملاتی چندمحصولی تبدیل کردند که از قراردادهای آتی دائمی، معاملات اسپات، وامدهی و وامگیری، بازارسازی برنامهای و سیستمهای مارجین پیشرفته پشتیبانی میکند.
این پروتکل برای بهرهبرداری از معماری سولانا، از جمله زمانهای سریع بلاک، اجرای موازی و کارمزدهای کم تراکنش، ساخته شده است. دریفت تطبیق سفارش و بررسیهای ریسک را مستقیماً روی زنجیره انجام میدهد و در عین حفظ شفافیت، اجرایی با تأخیر کم ارائه میکند که حس بازارهای متمرکز را تداعی میکند.
امروز Drift یکی از بزرگترین پروتکلهای معاملاتی در اکوسیستم سولانا است که به دلیل نقدینگی عمیق، کیفیت اجرای بینقص و معماریای که نقدینگی AMM، عمق دفتر سفارش و نقدینگی JIT را در یک سیستم واحد ترکیب میکند، شناخته میشود. این مدل ترکیبی به Drift امکان میدهد تا از طیف گستردهای از معاملهگران، از کاربران خرد تا سازندگان بازار حرفهای که از طریق APIها و استراتژیهای خودکار مشارکت میکنند، پشتیبانی کند.
نحوه کارکرد دریفت
معماری Drift چندین مؤلفهٔ متمایز را در یک سیستم منسجم ترکیب میکند: نقدینگی DAMM، دفتر سفارشات زنجیرهای، ارائهدهندگان نقدینگی JIT و یک موتور ریسک یکپارچه که وثیقهٔ متقابل حاشیه را در بازارهای نقدی و پرپچوال مدیریت میکند. این سیستمها با هم کشف قیمت کارآمد، نقدینگی عمیق و مدیریت ریسک شفاف را ممکن میسازند.
AMM پویا (DAMM)
دینامیک دریفت AMM این نخستین پیشرفت پروتکل بود. به جای استفاده از منحنی محصول ثابت، DAMM از نقاط میانی متصل به اورکل برای متمرکز کردن نقدینگی حول قیمت منصفانه استفاده میکند. AMM ذخایر مجازی خود را بهصورت پویا تنظیم میکند تا قیمتگذاری با شرایط بازار همسو بماند.
ویژگیهای کلیدی DAMM عبارتند از:
- نقدینگی ارائهدهندگان در محیطی کنترلشدهتر بهعنوان سازنده عمل میکنند.
- قیمتگذاری برای به حداقل رساندن انحراف، به اورکلهای پایث متصل است.
- صاحبان LPها کارمزدهای معاملاتی و پرداختهای تأمین مالی دریافت میکنند.
- DAMM پشت کتاب سفارش قرار دارد تا نقدینگی پایه را فراهم کند.
DAMM اکنون یکی از سه منبع نقدینگی در Drift است: سازندگان دفتر سفارش، ارائهدهندگان نقدینگی JIT و گاوصندوق DAMM.
لایهٔ اجرای سفارش
Drift v2 یک دفتر سفارش کاملاً آن-چین را معرفی کرد که از سفارشهای محدود، سفارشهای فقط-پست، نقدینگی استراحتکننده و انواع پیشرفته سفارش پشتیبانی میکند. این دفتر سفارش بهطور منظم بهروزرسانیهایی از سازندگانی که پیشنهاد خرید و فروش ثبت میکنند دریافت میکند و نقدینگی عمیقتری نسبت به آنچه یک AMM بهتنهایی میتواند پشتیبانی کند، فراهم میآورد.
سیستم شامل:
- منطق تطبیق درونزنجیرهای
- رابطهای برنامهنویسی بازارساز
- پرچمهای فعالبودن در زمان و فقط پس از
- بازپرداختهای سازنده و هزینههای گیرنده
- دستورهای محدودهای برای اجرای استراتژی
این دفتر سفارش با فراهم کردن نقدینگی اضافی در اسپردهای تنگتر، مکمل DAMM است.
نقدینگی JIT (در لحظه نیاز)
نقدینگی JIT یکی از نوآوریهای تعیینکننده Drift است. وقتی کاربر سفارشی ارسال میکند، سازندگان JIT میتوانند در لحظه اجرا برای پر کردن سفارش رقابت کنند. این مکانیزم محیطی رقابتی و کمتاخیر برای بازارسازی ایجاد میکند که در آن چندین شرکتکننده تلاش میکنند بهترین قیمت را ارائه دهند.
نقدینگی JIT کیفیت اجرا را از طریق: بهبود میبخشد.
- کاهش لغزش برای سفارشهای بزرگ
- تنگتر شدن اسپردها
- امکان استقرار سرمایه با کارایی بسیار بالا
- ایجاد کشف قیمت رقابتی در میان منابع نقدینگی متعدد
جریان اجرای یک معامله تلاش میکند سفارشها را با این اولویت پر کند:
- نقدینگی در صف سفارش استراحت
- سازندگان JIT برای پر کردن رقابت میکنند
- نقدینگی گنجه دام برای هر اندازه باقیمانده
این سیستم چندسطحی تضمین میکند که سفارشها در زمان اجرا بهترین قیمت ممکن را دریافت کنند.
سیستم تضمین متقابل یکپارچه
Drift از یک سیستم یکپارچهٔ کراس-مارجین برای هر دو قرارداد آتی دائمی و موقعیتهای اسپات استفاده میکند. کاربران وثیقه را در یک حساب مارجین واحد واریز میکنند و همهٔ موقعیتها از یک استخر وثیقه مشترک بهره میبرند. نیازمندیهای مارجین بهصورت پویا بر اساس دارایی تعیین میشوند. بیثباتی, موقعیت باز و اندازه موقعیت.
ویژگیهای کلیدی حاشیه شامل:
- وثیقه چند دارایی
- مارجین اولیه و نگهداری پویا
- بررسیهای ریسک در لحظه
- مدلسازی ریسک مبتنی بر پرتفوی
- موتورهای تسویه خودکار با مسیرهای تسویه جزئی
این سیستم حاشیه یکپارچه به کاربران امکان میدهد سبدهای سرمایهگذاری پیچیدهای مانند پوشش ریسک موقعیتهای پرپ با داراییهای اسپات ایجاد کنند و از کارایی وثیقه بهرهمند شوند.
زیرحسابها و حاشیهگذاری پرتفوی
Drift از چندین زیرحساب برای هر کاربر پشتیبانی میکند. هر زیرحساب ریسک خود را بهطور جداگانه مدیریت میکند و به معاملهگران امکان میدهد استراتژیهای متعددی را اجرا کنند یا داراییهای بلندمدت را از معاملات اهرمدار جدا سازند.
معماری قرضی/وامدهی
استخرهای قرضگیری و قرضدهی Drift به کاربران امکان میدهند نقدینگی تأمین کنند و بازدهی متغیر دریافت کنند که توسط معاملهگرانی که داراییها را برای معاملات مارجین یا اهرم اسپات قرض میگیرند، پرداخت میشود. این استخرها لایهای از نقدینگی غیرفعال را معرفی میکنند که از بازارهای دائمی و اسپات پشتیبانی میکند.
شرکتکنندگان در استخرهای وامدهی کسب میکنند:
- سود قرضی
- انگیزههای پروتکلی اضافی بالقوه در هنگام فعال بودن
وامدهندگان عملاً با فراهمسازی موقعیتهای اهرمی و انعطافپذیری وثیقه، از اکوسیستم گستردهتر معاملات حمایت میکنند.
ادغام معاملات نقطهای
Drift بهطور مستقیم در سیستم مارجین یکپارچه از معاملات اسپات پشتیبانی میکند. داراییهای اسپات میتوانند بهعنوان وثیقه استفاده شوند، برای شورت کردن قرض گرفته شوند یا در کنار قراردادهای پرپچوال معامله شوند. این امر محیطی یکپارچه و بدون وقفه برای معاملات فراهم میکند که در آن اسپات و پرپچوال بهطور طبیعی در یک پرتفوی واحد با هم تعامل دارند.
بازارهای نقدی شامل:
- SOL، یواسدیسی، یواسدیتیو داراییهای اصلی اکوسیستم
- دسترسی مستقیم از طریق رابط کاربری یا API دیفت
- وثیقهگذاری و استقراض در یک حساب مارجین
زیرساخت اوراکل (پایت و سوئیچبورد)
دریفت از چندین استفاده میکند کاهن دادههایی برای حفظ قیمتگذاری دقیق در سراسر بازارها. Pyth قیمتهای با فرکانس بالا را فراهم میکند، در حالی که Switchboard افزونگی و پوشش اضافی را اضافه میکند.
بررسیهای ریسک مبتنی بر اوراکل شامل:
- فاصلههای اطمینان برای تعدیل قیمتها
- نگهبانان انحراف برای متوقف کردن اجرا وقتی اوراکلها منحرف میشوند
- دادههای قیمت وزنیشده بر اساس زمان برای محاسبات تسویه
سیستم اوریکل زیربنای DAMM، محاسبات مارجین و موتورهای تسویه است.
ویژگیهای کلیدی
دریفت به یک محیط معاملاتی چندمحصولی گسترش یافته است که از طیف گستردهای از معاملهگران، استراتژیها و ارائهدهندگان نقدینگی پشتیبانی میکند.
آتیهای همیشگی
- معامله با اهرم بالا در داراییهای اصلی
- پرداختهای تأمین مالی بین موقعیتهای خرید و فروش استقراضی
- نقدینگی عمیق پشتیبانیشده توسط دام، کتابهای سفارش و JIT
بازارهای نقدی
- معامله اسپات حاشیه یکپارچه
- موقعیتهای اسپات قابل استفاده بهعنوان وثیقه
- تسویهٔ پیشفرض در سولانا برای نهاییسازی سریع
نقدینگی ترکیبی
- گنجهٔ دام برای LPهای غیرفعال
- نقدینگی دفتر سفارشات آن-چین
- سازندگان بازار JIT برای بهترین اجرا
انواع پیشرفته سفارش
- محدودیت
- بازار
- فقط ارسال
- محرک (استاپ-لوس، تیک-پرافیت)
- میانگین وزنی زمان
- دستورهای مشروط
ویترینهای LP
والتهای دام امکان کسب درآمد را برای ارائهدهندگان نقدینگی فراهم میکنند:
- کارمزدها
- پرداختهای مالی
- بازده از مشارکت در لایه نقدینگی پایه پروتکل
استخرهای قرضگیری/قرضدهی
- تأمین داراییها برای کسب بازده
- معاملات اسپات اهرمی و پرپ را فعال کنید
- ادغامشده در محاسبهٔ حاشیهٔ متمرکز
ابزارهای توسعهدهنده و رابطهای برنامهنویسی کاربردی
- رابطهای برنامهنویسی بازارساز
- کیتهای توسعه نرمافزار برای استراتژیهای خودکار
- وبساکتها برای جریان سفارش با تأخیر کم
توکن دریفت
توکن DRIFT از حکمرانی, شرطبندی، تخفیفهای هزینهای و سازوکارهای بیمهای در سراسر پروتکل.
مفید
DRIFT برای موارد زیر استفاده میشود:
- مشارکت در حاکمیت
- تخفیفهای کارمزد پروتکل
- تشویق سازندگان بازار و LPها
- استیکینگ برای پاداشهای پروتکلی
سپردهگذاری و صندوق بیمه
دریفت استیکشده به صندوق بیمه کمک میکند که برای پوشش کسریها در نوسانات شدید یا رویدادهای تسویه استفاده میشود. در ازای آن، استیکرها کسب میکنند:
- بخشی از کارمزد معاملات
- انگیزههای بالقوه بسته به پارامترهای حاکمیتی
حکمرانی
دارندگان میتوانند پیشنهاد دهند و رأی دهند به:
- جدولهای شهریاری
- برنامههای تشویقی
- پارامترهای ریسک
- افزودهها به بازار
بازپرداخت هزینهها
تجار فعال و سازندگان بازار ممکن است بازپرداختهای کارمزدی مبتنی بر DRIFT را دریافت کنند که به حجم سطح یا فعالیت سازنده
اسدریفت
مراحل اولیه پروتکل شامل DRIFT سپردهشده برای همراستایی انگیزههای بلندمدت بود. esDRIFT هنوز در برخی برنامههای تخصیص بلندمدت بسته به تصمیمات حاکمیتی دیده میشود.
امنیت و حسابرسیها
دریفت دارای سابقه امنیتی چندساله با حسابرسی از سوی شرکتهای معتبر و مجموعهای از محافظتهای چندلایه در هر دو سطح پروتکل و شبکه است.
تاریخچه حسابرسی
بازرسیها توسط: انجام شده است
- اترسک
- ردپای بیتها
- زللیک
هر بهروزرسانی عمده چندین بار بازبینی شده است، از جمله شبیهسازیهای سلسلهوار تسویه و سناریوهای خرابی اورکل.
صندوق بیمه
صندوق بیمه پوشش میدهد:
- سود بدهی از موقعیتهای کم وثیقه
- زیانهای ناشی از خرابی اوراکل
- کاستیها در هنگام جهشهای نوسان
قطعکنندههای مدار و محافظها
درفت شامل:
- محدودیتهای نرخ برای نوسانات غیرعادی قیمت
- بررسیهای انحراف اوریکل
- سقفهای نرخ تأمین مالی
- کنترل سرعت تصفیه در شرایط شدید بازار
امنیت شبکه سولانا
حضور در سولانا فراهم میکند:
- توافق سریع
- اجرای موازی
- هزینههای کم
با این حال، Drift خطرات سطح شبکه را به ارث میبرد، از جمله احتمال تراکم یا قطعیهای موقت.
نقاط قوت
نقاط قوت دریفت از معماری هیبریدی آن و قابلیتهای محیط اجرایی سولانا ناشی میشود.
- تأمین نقدینگی کارآمد از گاوصندوقهای AMM، دفترهای سفارش و ارائهدهندگان JIT
- معامله با تأخیر کم با آنچِین شفافیت
- سامانه حاشیه متمرکز برای بهرهوری بهتر سرمایه
- کنترلهای ریسک عمیق و سیستمهای تسویه مستحکم
- یکپارچهسازیهای قدرتمند اکوسیستم و ابزارهای توسعهدهنده
- اسپات و پرپها در یک پرتفوی معاملاتی ترکیب شدهاند.
خطرات
دریفت، مانند همه سیستمهای معاملاتی آن-چین، ریسکهای ذاتی دارد.
- قرارداد هوشمند آسیبپذیریها علیرغم حسابرسیها
- وابستگی به اوریکل، از جمله دستکاری احتمالی
- ریسک تصفیه در هنگام نوسان شدید
- شلوغی یا از کار افتادن شبکه سولانا
- تکیه بر سازندگان JIT برای اجرای بهینه
- انحراف قیمتهای اورکل و بازارهای خارجی
هیچ پروتکلی نمیتواند ریسک را بهطور کامل از بین ببرد و کاربران باید اهرم و وثیقه را بهطور مناسب مدیریت کنند.
نتیجهگیری
دریفت به یکی از پیشرفتهترین پلتفرمهای معاملاتی غیرمتمرکز در اکوسیستم سولانا تبدیل شده است که طیف گستردهای از بازارها، نقدینگی رقابتی و اجرای شفاف آن-چین را ارائه میدهد. معماری ترکیبی آن، قراردادهای آتی دائمی، بازارهای اسپات، استخرهای وامدهی و استقراض، و مدیریت ریسک پیشرفته را در یک سیستم واحد یکپارچه میکند. دریفت با ادغامهای عمیق، رویههای امنیتی قوی و مجموعه گستردهای از ابزارها برای معاملهگران خرد و نهادی، گامی مهم رو به جلو در حوزه آن-چین به شمار میرود. مشتقات تجارت در حین گسترش به یک طیف کامل دِفای محیط معاملاتی
