Handl med derivater, såsom evighedsfutures, ved at stille sikkerhed i DeFi-protokoller. Ved at handle med derivater kan du give udtryk for din forventning om, at de tilgængelige kryptovalutaer og digitale aktiver vil stige eller falde i værdi. Derivater giver dig mulighed for at gøre dette med gearing. Handel med derivater på decentraliserede protokoller beskytter dig mod den uigennemsigtige, risikable og i nogle tilfælde direkte svigagtige adfærd, som nogle centraliserede børser har udvist.
Denne artikel beskriver handel med evighedsfutures inden for DeFi med eksempler og links til trin-for-trin-vejledninger til dYdX, en førende decentraliseret applikation inden for DeFi-derivater (DApp), ved hjælp af Bitcoin.com Wallet-appen.
Brug multichain Bitcoin.com Wallet-appen at handle sikkert og nemt med derivater i DeFi. Via Bitcoin.com Wallet-appen kan du også købe, sælge, handle, tjene penge, bruge og lære mere om kryptovaluta. Få adgang til tusindvis af decentraliserede applikationer (dApps) via WalletConnect, såsom den førende derivathandelsplatform dYdX. Kom i gang med at handle derivater med Bitcoin.com’s dYdX-partnerlink for at få 5 % rabat på gebyret.
Grundlæggende om handel med derivater i DeFi
DeFi giver brugerne mulighed for at stille sikkerhed og handle med finansielle kontrakter, hvis værdi er »afledt« af underliggende kryptovalutaer eller digitale aktiver. I modsætning til køb af et underliggende kryptoaktiv, der udtrykker en implicit forventning om, at værdien vil stige, kan derivater købes og sælges for henholdsvis at udtrykke forventninger om stigninger og fald. Derudover giver derivater adgang til gearing, hvilket øger din købekraft i forhold til spotmarkedet, men også din risiko.
Hvis du ikke har erfaring med derivater, bedes du læse følgende artikel: Hvad er kryptoderivater?
Hvad du skal bruge for at kunne handle med derivater i DeFi
Du skal bruge tre ting for at kunne handle med derivater på en derivatplatform:
- Digital tegnebog
- Kryptovaluta
- Websted for derivatplatform
Digital tegnebog: Disse tegnebøger, også kaldet krypto-tegnebøger eller web3-tegnebøger, hvor man kan opbevare kryptovalutaer og andre digitale aktiver. De bedste tegnebøger er selvforvaltede, ligesom Bitcoin.com Wallet-appen. Selvopbevaring betyder, at du har fuld kontrol over indholdet af din tegnebog, mens det i en tredjepartsopbevaret tegnebog er en tredjepart, der har den endelige kontrol. Læs mere om selvopbevaring og dens betydning her.
Kryptovaluta: Tegnebogen skal indeholde kryptovaluta til at dække transaktionsgebyrer samt til at handle med derivater. Transaktionsgebyrer bruges til at betale for handlinger, der ændrer en blockchain. De betales i blockchainens egen valuta. For eksempel bruges ETH til at betale transaktionsgebyrer på Ethereum-blockchain. For at kunne handle med derivater skal du have visse kryptoaktiver, som siden tillader til køb og salg af derivatkontrakter. Tjek hvilke kryptoaktiver derivatplatformen accepterer, og sørg for at have nogle i din tegnebog. Brug følgende artikler til at lære hvordan du køb eller bytte kryptoaktiver.
Websted for derivatplatform: Det er vigtigt at benytte en velrenommeret derivatplatform, der tilbyder et stort udvalg af væske markeder. I det næste afsnit præsenteres netop en sådan platform.
Introduktion til dYdX
dYdX, en førende DeFi-udbyder DApp, er en Layer 2 på Ethereum en decentraliseret børs, der har specialiseret sig i handel med evighedsfutures. dYdX’s layer 2 giver en markant stigning i transaktionshastigheden og et fald i transaktionsomkostningerne, samtidig med at det sikres, at transaktionerne afregnes på Ethereums basislag (layer 1). I modsætning til de fleste kryptoplatforme med evige futures kører dYdX på smart contracts, hvilket giver brugerne mulighed for at handle uden centrale tredjeparter. Bitcoin.com Wallet-appen understøtter dApps på Ethereum, herunder Layer 2, via WalletConnect.
Du kan læse mere om WalletConnect her.
Her er en guide til Sådan bruger du WalletConnect.
Nøglebegreber
Inden du indgår en handel, er det vigtigt at forstå alle nedenstående begreber.
Handel med evighedsderivater består enten af at lang eller kort et underliggende aktiv.
Lang - At gå lang betyder, at man tror, at et underliggende aktiv vil stige i værdi i fremtiden. Man går lang ved at køb en evighedskontrakt; for eksempel køb af en BTC-evighedskontrakt.
Kort - At gå kort betyder, at man tror, at et underliggende aktiv vil falde i værdi i fremtiden. Man går lang ved at købe salg en evighedskontrakt; for eksempel at sælge en ETH-evighedskontrakt.
Gearing - Gearing giver dig mulighed for at købe flere kontrakter, end du normalt ville kunne. Hvis du for eksempel har indbetalt 100 USDC, vil en gearing på 3x give dig mulighed for at købe kontrakter til en teoretisk værdi på op til 300 USDC. Gearing kan forstærke dit afkast, men det øger også risikoen for likvidation betydeligt. Som ny bruger anbefaler vi på det kraftigste, at du bruger en gearing på under 1x.
Margen - Margin kan betragtes som den sikkerhed, der er nødvendig for at åbne og opretholde en handelsposition. Margin inddeles i to underkategorier: indledende margin og vedligeholdelsesmargin.
Indledende margin er det beløb, der kræves for at åbne en position eller øge en eksisterende position.
Vedligeholdelsesmarginen er det marginen, der kræves for at undgå likvidation. Hvis din margin udløber, vil din position automatisk blive likvideret, og du vil blive opkrævet et likvidationsgebyr.
Finansiering - Margin er et meget vigtigt aspekt ved handel med evighedsderivater. Det er en mekanisme, der skal sikre, at prisen på derivatkontrakten ligger så tæt på det underliggende aktiv som muligt. Hvordan dette påvirker handlen, er ganske enkelt:
- Når prisen på den evige kontrakt ligger under det underliggende aktiv: Kortsælgere betaler langsælgere (flere kortsælgere end langsælgere, pessimistisk stemning).
- Når prisen på den evige kontrakt ligger over det underliggende aktiv: Long-positioner betaler short-positioner (flere long-positioner end short-positioner, optimistisk stemning).
Grundlæggende handelsstrategier for evighedsderivater
Grundprincipperne i disse strategier gælder for al handel med evighedsderivater, men for at være helt præcise vil vi her fokusere på, hvordan strategierne anvendes i forbindelse med dYdX.
Hvis du tror, at det underliggende aktiv vil stige i værdi i fremtiden, er den sikreste og nemmeste handelsform at købe og beholde aktivet. For de fleste er derivater en fordel i forhold til blot at eje det underliggende aktiv af to hovedårsager: 1) du kan udnytte gearing, og 2) du kan udtrykke en forventning om, at det underliggende aktiv vil falde i værdi.
Gearing - Gearing øger risikoen for tvangslikvidation. Nye brugere opfordres til at anvende en gearing på 1x eller derunder.
Hvert marked har en maksimal gearing. På dYdX har BTC-USD for eksempel en maksimal gearing på 20x, mens AVAX-USD har en gearing på 10x.
Gearingen stiger, jo større din position er. Lad os se på forskellige gearingniveauer, hvis du indbetaler 100 USDC på din konto og går lang (køber) i BTC-USD-kontrakter:
Finansiering - Det næstvigtigste punkt er funding. Hvis du er i en konsensus-handel – dvs. at flertallet af markedet er enig med dig – vil du sandsynligvis skulle betale for at holde din position åben. Man kan betragte funding som en afgift, som flertallet af positionsindehavere betaler til mindretallet af positionsindehavere.
At gå lang - At gå lang betyder, at du forventer, at aktivets pris vil stige i fremtiden. For at åbne en lang position skal du købe den evige kontrakt.
Lad os se på nogle forskellige scenarier for handel med Bitcoin med forskellige gearingsniveauer. Forestil dig, at du har 100 USD i sikkerhed og køber Bitcoin til 20.000 USD:
Hvad med afkastet? Forestil dig, at prisen på Bitcoin stiger med 10 % til 22.000 USD.
At gå kort - At gå kort betyder, at du forventer, at aktivets pris vil falde i fremtiden. For at åbne en kort position skal du sælge den evige kontrakt.
Lad os se på nogle forskellige scenarier for handel med Bitcoin med forskellige gearingsniveauer. Forestil dig, at du har 100 USD i sikkerhed og køber Bitcoin til 20.000 USD:
Hvad med afkastet? Forestil dig, at Bitcoin falder i værdi med 10 % til 18.000 USD. Afkastet vil være det samme, som hvis man havde købt og prisen steg med 10 %.
Du kan lege med det her DYDX-risikoberegner for at få en bedre forståelse af, hvordan du fastsætter en passende størrelse på dine handler.
Sådan indbetaler du midler
Inden du handler, kan det være nødvendigt at overføre kryptoaktiver fra din kryptopung til en DApp for derivater, f.eks. dYdX. Nogle DApps for derivater gør dette for at reducere omkostningerne pr. transaktion og/eller forbedre hastigheden på handelsudførelsen. Andre DApps for derivater, som f.eks. GMX, kræver ikke depositum.
Hvis du skal indbetale aktiver, skal du starte med at forbinde din kryptopung til DApp'en. DApp'en vil sandsynligvis bede dig om at foretage en indbetaling. Hvis den ikke gør det, skal du kigge efter en tydelig knap med teksten »indbetaling« eller »tilførsel«. Vælg et kryptoaktiv, som DApp'en accepterer, og indbetal det. Når transaktionen er gennemført, er du klar til at begynde at handle.
For en trinvis vejledning i, hvordan du indbetaler på dYdX sammen med Bitcoin.com Wallet-appen, brug dette hjælpeartikel.
Sådan åbner du en position
Der er to grundlæggende måder at åbne en position på:
- Markedsordrer
- Limitordrer
Markedsordrer udføres til de aktuelle tilbudspriser i ordrebogen, mens limitordrer kun udføres til en angivet pris (eller bedre). For eksempel vil en købs-limitordre på BTC-USD til 21.500 kun udløse køb af kontrakten til 21.500 eller derunder.
For at åbne en position med en markedsordre skal du vælge et marked, f.eks. BTC-USD, indtaste en positionsstørrelse og klikke på »Køb« for at gå lang eller »Sælg« for at gå kort.
For at åbne en position med en limitordre skal du vælge et marked, f.eks. ETH-USD, indtaste positionsstørrelsen og den pris, som ordren skal udføres til (limitpris), og klikke på »Køb« for at gå lang eller »Sælg« for at gå kort.
For en trinvis vejledning i, hvordan man åbner en markeds- eller limitordreposition på dYdX sammen med Bitcoin.com Wallet-appen, kom her.
Sådan lukker du en position
Når du lukker din position, bliver dine urealiserede gevinster til realiserede gevinster. Hvis dine urealiserede gevinster er negative, trækkes dette beløb fra din konto. Hvis de er positive, tilføjes dette beløb til din konto.
For at lukke en position skal du gå til siden med åbne positioner i DApp'en. For hver position findes der en "Luk"-knap. Vælg "Luk", og luk positionen helt, hvis du får muligheden for det. For en trinvis vejledning i, hvordan du lukker en position på dYdX sammen med Bitcoin.com Wallet-appen, kom her.
