Brug multichain Bitcoin.com Wallet-appen for sikkert og nemt at købe de mest populære kryptovalutaer og digitale aktiver såsom Bitcoin, Ethereum og VERS. Tilmeld dig påmindelser om gennemsnitsprismetoden her.
Dollar-cost averaging er en enkel, men effektiv investeringsstrategi, hvor man investerer et fast beløb med jævne mellemrum, uanset markedets op- og nedture. Tanken bag denne strategi er at sprede sine investeringer over tid, så man ikke behøver at bekymre sig om at forsøge at forudsige markedets udvikling eller træffe beslutninger på baggrund af kortsigtede kursudsving.
Hvad er dollar-cost averaging?
Dollar-cost averaging er en investeringsstrategi, der har til formål at beskytte din portefølje mod markedets udsving (kursudsving). Sådan fungerer det: I stedet for at foretage et enkelt stort køb på én gang, foretager du flere mindre køb over tid.
Volatilitet i kryptomarkedet
Volatilitet på et marked henviser til omfanget af prisudsving på eksempelvis aktier, obligationer eller kryptoaktiver. Når volatiliteten er høj, kan priserne ændre sig hurtigt og uforudsigeligt. Når volatiliteten er lav, er priserne mere stabile og svinger ikke så meget.
Forskellige faktorer kan forårsage volatilitet, f.eks. nyheder, økonomiske begivenheder eller folks holdning til markedet. Volatilitet er vigtig, fordi den har indflydelse på, hvor mange penge man kan tjene eller tabe, når man investerer.
Kryptovalutaer anses generelt for at være mere volatile end mange andre traditionelle aktivklasser, såsom aktier, obligationer eller råvarer. To af hovedårsagerne til den højere volatilitet i kryptovalutaer er:
- Markedets modenhed: Kryptovalutaer er en relativt ny aktivklasse og har endnu ikke nået samme modenhedsniveau som de traditionelle finansielle markeder. Kryptomarkedet vokser og udvikler sig stadig i et tempo, der er langt hurtigere end traditionelle aktiver. Derudover er kryptovalutaer og andre digitale aktiver så nye, at markedsdeltagerne ikke har mange historiske data eller lignende aktiver at sammenligne priser med, hvilket gør prisdannelsen usikker.
- Markedsstørrelse og likviditet: Kryptovalutamarkedet er mindre end andre traditionelle markeder. Det betyder, at når der på kryptomarkederne foretages handler, der i den traditionelle finansverden ville være betragtet som små, kan de have en betydelig indflydelse på priserne og føre til større kursudsving.
Fordelene ved dollar-cost averaging
Fordelene ved dollar-cost averaging er:
- Reduktion af volatiliteten: Ved at sprede dine investeringer over tid mindsker du virkningerne af voldsomme kursudsving. Forestil dig for eksempel, at du investerer et stort beløb på det forkerte tidspunkt, f.eks. lige før et kursfald.
- Enkelhed: Det er nemt at følge, og man behøver ikke at være finansiel ekspert for at anvende denne strategi. Det er svært at forudsige markedets udvikling, selv for professionelle investorer. Når man forsøger at forudsige markedets udvikling, forsøger man at købe en investering til den laveste pris og sælge den til den højeste pris.
- Disciplin: Det tilskynder til regelmæssig og disciplineret investering, hvilket kan bidrage til at opbygge formue over tid. Langsigtet formueopbygning kræver, at man investerer konsekvent over tid og udnytter rentes rentens effekt, som gør, at dine investeringer vokser eksponentielt, når du geninvesterer dit afkast. Dette kan på lang sigt føre til en betydelig formueopbygning.
- Bevar fleksibiliteten: Ved at bevare dine valgmuligheder undgår du at binde dig for meget til en bestemt fremgangsmåde, hvilket giver dig mulighed for at tilpasse dig og reagere på skiftende markedsforhold eller nye muligheder. I stedet for at investere en stor del af kapitalen i et enkelt køb, anvender dollar-cost averaging kun en mindre del ad gangen, hvilket bevarer fleksibiliteten og holder forskellige muligheder åbne.
Ulemper ved dollar-cost averaging
Selvom dollar-cost averaging har flere fordele, er der også nogle ulemper, man bør tage i betragtning:
- Lavere afkast på markeder i konstant stigning: På et marked, der over tid viser en konstant opadgående tendens, kan dollar-cost averaging føre til lavere afkast sammenlignet med at investere et engangsbeløb fra starten. Ved at sprede dine investeringer ud over tid risikerer du ikke at udnytte markedets vækst fuldt ud.
- Likviditetsbelastning: Ved hjælp af dollar-cost averaging kan du holde en vis mængde kontanter til rådighed, som du investerer med jævne mellemrum. Disse kontanter bliver muligvis ikke placeret på rentebærende konti, hvilket kan medføre et lavere afkast sammenlignet med, hvis hele beløbet var investeret i markedet.
- Transaktionsomkostninger: Regelmæssige investeringer kan medføre højere transaktionsomkostninger, såsom handelsgebyrer eller provisioner, hvilket kan reducere dit samlede afkast. Dette er især relevant, hvis du investerer i enkeltaktier, eller hvis din investeringsplatform opkræver gebyrer for hver enkelt transaktion.
Strategier med gennemsnitsprisberegning
De mest almindelige strategier for gennemsnitsprissætning er passive, intervallbaserede købsstrategier, hvor man f.eks. køber dagligt, ugentligt eller månedligt. Der findes mere avancerede strategier, der inddrager regelbaserede eller aktivt forvaltede elementer. For eksempel kan man tilføje en regel til en månedlig strategi, der fastsætter, at køb over det 34-dages eksponentielle glidende gennemsnit (EMA), en teknisk indikator, skal reduceres med 50 %. Som du kan se, kan selv tilføjelsen af en enkelt regel gøre dollar-cost averaging-strategier meget mere komplicerede.
At vælge det »optimale« interval eller supplere enkle strategier for gennemsnitsprissætning med yderligere regler kan give et lille ekstra afkast på et par procentpoint, men For de fleste er det bedst at anvende en enkel intervallbaseret strategi, der gennemføres en gang om måneden. Der er flere årsager til dette:
- Avancerede strategier handler i bund og grund om at forudsige markedets udvikling, hvilket vil sige, at man forsøger at forudsige kursbevægelser for at undgå at købe til høje priser. Kort sagt skal man være en trader.
- Selvom der er visse fordele ved at vælge kortere tidsintervaller, er forskellen mindre, end man måske skulle tro. De fleste er vant til månedlige betalinger, såsom husleje/boliglån, forsyningsudgifter osv. Det burde være nemt at oprette en ny.
De fleste har allerede nok at se til. Undgå ekstra arbejde, højt stressniveau og unødvendige risici. Invester klogt i kryptovaluta ved hjælp af en enkel strategi med gennemsnitsprissætning. I det næste afsnit ser vi nærmere på, hvordan gennemsnitsprissætning klarer sig i to ekstreme markedssituationer: »at købe på toppen« og »at fange bunden«.
Eksempel 1 på dollar-cost averaging
At købe toppen
”At købe på toppen” betyder, at man køber et aktiv, når det har nået sit højeste niveau, lige før det falder markant i værdi. Selvom alle gerne vil købe billigt og sælge dyrt, er problemet, at det kan være ekstremt svært at vide, om man befinder sig på toppen eller i bunden på et givet tidspunkt. Lad os se på en situation, hvor man køber på toppen:
Vi tager udgangspunkt i et køb foretaget den 1. januar 2018 og ser på en periode på to år. Bitcoin-kursen ved købet: 13.657 $ Bitcoin-kursen efter to år: 7.200 $ Samlet investering: 2.100 $
Scenarie A: Engangsindbetaling den 1. januar 2018
Købt mængde bitcoin: 0,1465 BTC Investeringens værdi efter to år: 1.055 $ Fortjeneste/tab: -50 %
Scenarie B: Gennemsnitsprismetoden
Indskudsbeløb og hyppighed: 20 $ om ugen i 105 uger fra den 1. januar 2018 Akkumuleret mængde bitcoin: 0,32 BTC Investeringens værdi efter to år: 2.327 $ Fortjeneste/tab: 11 %
Resumé
Vi kan se, at dollar-cost averaging resulterer i en beskeden gevinst i stedet for et betydeligt tab.
Eksempel 2 på dollar-cost averaging
At ramme bunden
"At fange bunden" henviser til den praksis, hvor man forsøger at købe et aktiv til den lavest mulige pris under et markedskrak eller en korrektion. Denne strategi kan være meget indbringende, hvis den udføres korrekt, men den er også risikabel, fordi det er svært at forudsige præcist, hvornår et aktiv har nået sit laveste punkt. Lad os se på en situation, hvor det lykkes dig at fange bunden:
Her tager vi udgangspunkt i et køb den 1. januar 2019 og ser igen på en periode på to år. Bitcoin-kurs ved købet: 3.844 $ Bitcoin-kurs efter to år: 29.374 $ Samlet investering: 2.100 $
Scenarie A: Engangsindkøb den 1. januar 2019
Købt mængde bitcoin: 0,52 BTC Investeringens værdi efter to år: 15.274 $ Fortjeneste/tab: 400 %
Scenarie B: Gennemsnitsprismetoden
Indkøbsbeløb og hyppighed: 20 $ om ugen i 105 uger Akkumuleret mængde bitcoin: 0,2584 Investeringens værdi efter to år: 7.591 $ Fortjeneste/tab: 260 %
Resumé
Vi kan se, at gennemsnitsprismetoden, selvom den giver et mindre overskud end et engangskøb, alligevel resulterede i betydelige gevinster.
Vil dollar-cost averaging altid give overskud?
Det korte svar er nej. Hvis det aktiv, du investerer i, aldrig stiger i værdi, kan du ganske enkelt ikke tjene penge på det. Derfor bør du kun anvende en dollar-cost averaging-strategi, hvis du tror på et aktivs langsigtede fundamentale forhold. Når det er sagt, har dollar-cost averaging altid været en vindende strategi for Bitcoin, som det følgende diagram viser:
