Uniswap 是全球最受欢迎的去中心化交易所（DEX）之一，使用户能够直接从他们的钱包中交换加密货币，无需中心化中介。它基于以太坊构建，引入了自动做市商（AMM）模型，并通过 Uniswap v4 和 Unichain 继续在去中心化金融（DeFi）创新中引领潮流。
使用由数百万人信赖的多链Bitcoin.com钱包应用程序，可以安全、轻松地发送、接收、购买、出售、交易、使用和管理比特币及最流行的加密货币。该应用程序支持UNI代币，并允许您连接到Uniswap交易所。
什么是 Uniswap？
Uniswap 是全球最广泛使用的去中心化交易所（DEXs）之一，允许任何人直接从他们的钱包中交换加密货币——无需注册，无需中心化中介。Uniswap 建立在Ethereum区块链上，是去中心化金融（DeFi）生态系统的先锋，并且是第一个引入自动做市商（AMM）模型的重要平台。
与中心化交易所（CEXs）不同，Uniswap 允许用户始终保持对其资金的完全控制。您无需将资产存入交易所或依赖第三方。相反，交易直接在用户与由智能合约管理的流动性池之间进行。
Uniswap 如何运作？
Uniswap 通过智能合约实现点对点交易。Uniswap 使用流动性池（由用户存入的代币对）来促进即时交易，而不是通过订单簿匹配买卖双方。
当用户发起交换时，他们是与池子进行交易，而不是与另一个交易者。价格是通过恒定乘积公式（x * y = k）自动确定的，确保两个代币储备的乘积始终保持不变。
示例：
在 USDC/ETH 池中，如果用户使用USDC购买 ETH，池中的 ETH 供应量减少，价格上升。这种动态定价机制是 AMM 模型的动力。
Uniswap 的历史
Uniswap 的设计可以追溯到以太坊联合创始人 Vitalik Buterin 在 2016 年 10 月的 Reddit 帖子，标题为*“让我们像运行预测市场一样运行链上去中心化交易所”*，描述了一个基于区块链的去中心化交易所的原型。
2017 年底，Uniswap 的创始人 Hayden Adams 开始基于 Buterin 的想法开发该协议。当时，Adams 刚开始学习编码以太坊智能合约。
2018 年 8 月，Uniswap 获得了以太坊基金会的 10 万美元资金，并于 2018 年 11 月部署了 Uniswap v1。
- Uniswap v1 仅允许 ETH↔ERC-20 交易对。
- Uniswap v2（2020 年 5 月）扩展支持 ERC-20↔ERC-20 交易。
- Uniswap v3（2021 年 5 月）引入了集中流动性、费用等级和预言机等功能，显著提高了资本效率，但对普通用户来说增加了流动性提供的复杂性。
到 2022 年，Uniswap 已成为交易量前三的去中心化交易所之一。
快进到 2025 年，该协议已经随着 Uniswap v4 和 Unichain 的推出演变得更加高效、可定制和多链。
Uniswap 的关键特性
无需许可和非托管
任何人都可以使用 Web3 钱包（如 Bitcoin.com Wallet）访问 Uniswap，交换代币或提供流动性——无需注册或KYC。
去中心化治理
Uniswap 由社区通过 UNI 代币进行管理，持有人可以对协议升级和财政决策进行投票。了解更多信息请参阅什么是比特币治理？和以太坊的治理是如何运作的？。
多链扩展
虽然 Uniswap 起初在以太坊上运行，但现在支持其他区块链和以太坊第二层，包括：
这种跨链支持降低了费用并扩展了 DeFi 的访问。了解更多信息请参阅区块链层的解释。
新内容：Uniswap v4 和 Unichain
Uniswap v4（于 2025 年初推出）引入了重大创新，使协议更加高效和可定制：
引入 Unichain
与 Uniswap v4 一起，Uniswap 基金会推出了 Unichain——一个统一的、跨链协议，旨在简化和优化 Uniswap 在所有网络的体验。
Unichain 的目标是：
- 简化跨链交换，让用户可以轻松在以太坊、Arbitrum、Optimism、Base 等之间交易资产
- 标准化跨链的治理和流动性，确保一致的用户和开发者体验
- 使 Uniswap 真正与链无关，无论使用哪个网络，都能无缝参与 DeFi
截至 2025 年 7 月，Unichain 占 Uniswap v4 交易量的大约 75%，而以太坊处理了约 15-20%。Unichain 还受益于 1 秒区块时间、比以太坊 L1 低约 95% 的燃气费，以及保护免受 MEV（矿工可提取价值）影响的 TEE 基于块构建器。
最近的里程碑（截至 2025 年年中）
- Uniswap v4 的 TVL：2025 年 7 月 27 日超过 10.2 亿美元
- 累计交易量：到 2025 年 7 月底超过 1100 亿美元
- Hooks 采用：部署了超过 2,500 个 Hook 基础的池，项目如 Bunni 和 EulerSwap 各自超过 10 亿美元的交易量
- UNI 代币价格：2025 年 9 月约为 8-11 美元
使用 Uniswap 的优点
- 自主保管 - 您始终控制您的资金。了解有关自主保管的更多信息
- 早期访问新代币 - 许多新的加密项目在其他地方上市之前就会在 Uniswap 上推出
- 赚取交易费用 - 添加流动性以赚取池的交易费用的一部分
- 开放透明 - 所有交易和智能合约都可以在区块链上公开查看。了解区块链浏览器
需要考虑的风险
- 无常损失 - 作为流动性提供者，您可能会赚取费用，但价格波动可能会减少您的总回报，与直接持有代币相比。了解无常损失
- 智能合约风险 - 漏洞和攻击可能会影响 DeFi 协议
- 假冒或诈骗代币 - 任何人都可以在 Uniswap 上列出代币。始终验证合约地址
UNI 代币：不仅仅是治理
UNI 代币于 2020 年推出，作为 Uniswap 的治理代币。UNI 持有人可以：
- 对协议更改和财政支出进行投票
- 设定开发优先事项
- 提出费用结构或支持链的升级
注意：目前 UNI 不作为提供流动性的奖励分发。
您可以通过 Bitcoin.com Wallet 应用购买或交换 UNI。
如何使用 Uniswap
- 连接钱包，如 Bitcoin.com Wallet 或 MetaMask
- 选择您想交换的代币对
- 设置滑点公差，查看价格并确认交易
- 在您的钱包中批准交易并等待确认
有关逐步指导，请参阅如何使用 DEX
Uniswap 的替代方案
Uniswap 推广了 DEX 模型，但现在有很多平台提供类似服务：
- SushiSwap
- PancakeSwap（基于 BSC）
- Curve Finance（优化稳定币交换）
- Balancer（多代币流动性池）
在最佳去中心化交易所（DEXs）中比较功能
最后思考
Uniswap 从一个简单的以太坊基础的 DEX 成长为去中心化金融中最具影响力的平台之一。通过开创自动做市商，它永远改变了加密交易的运作方式。随着 Uniswap v4 和 Unichain 的推出，该协议正在推动 DeFi 向更高效、跨链的未来迈进。
对于交易者来说，Uniswap 继续提供对数千种代币的无需许可的访问。对于开发者来说，其模块化设计为新金融应用打开了大门。而对于更广泛的加密生态系统而言，它展示了去中心化系统如何在不牺牲开放性或用户控制的情况下进行扩展。
截至 2025 年，Uniswap 仍然是去中心化交易的领导者，其创新表明它将继续塑造 DeFi 的下一个时代。
