O Bitcoin “wrapped” refere-se a versões tokenizadas do Bitcoin (BTC) que existem em outras blockchains. Esses tokens são atrelados ao valor do Bitcoin e/ou lastreados na proporção de 1:1 por Bitcoin, permitindo que os usuários acessem e utilizem o valor do Bitcoin em diferentes ecossistemas de blockchain, principalmente para aplicações de DeFi. Este artigo explora os vários tipos de Bitcoin “wrapped”, seus mecanismos subjacentes e sua importância na redução da lacuna entre o Bitcoin e outras redes de blockchain.
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Por que fazer o “wrap” do Bitcoin?
O Bitcoin, a maior criptomoeda, apresenta limitações no que diz respeito aos contratos inteligentes. Contratos inteligentes são contratos autoexecutáveis em código que automatizam acordos. Eles constituem a base de aplicativos descentralizados (dApps) e DeFi. O Bitcoin prioriza a segurança, o que o torna uma reserva de valor sólida, mas menos adaptável para usos complexos. Saiba mais sobre como funciona o Bitcoin, Como funcionam as transações com Bitcoin e Mecanismos de governança do Bitcoin.
Ethereum foi a primeira plataforma de contratos inteligentes e, como tal, foi o berço da DeFi. Sua blockchain permite diversas aplicações, desde exchanges descentralizadas (DEXs) e empréstimos, para tokens não fungíveis (NFTs) e organizações autônomas descentralizadas (DAOs).
O Wrapped Bitcoin conecta o Bitcoin à Ethereum e a outras blockchains compatíveis com contratos inteligentes, levando o valor do Bitcoin para o DeFi. Isso permite que os detentores de Bitcoin participem do DeFi, por exemplo, em operações de empréstimo e agricultura de rendimento, sem vender seus BTC. Saiba mais sobre DeFi e explorar seu impacto no mundo real por meio de várias Casos de uso da DeFi.
Como funciona o Bitcoin “Wrapped”?
Na maioria dos casos, o Bitcoin “wrapped” bloqueia o BTC na blockchain do Bitcoin e cria a mesma quantidade de tokens “wrapped” em outra blockchain, geralmente a Ethereum. Esses tokens representam o BTC bloqueado e podem ser usados em DeFi. Quando resgatados, o BTC é liberado da blockchain do Bitcoin.
Normalmente, há três partes principais envolvidas:
- Comerciantes: Gerencie o processo de “wrapping” e “unwrapping”. Eles se encarregam de bloquear e liberar BTC, bem como de criar e destruir tokens “wrapped”.
- Responsáveis: Mantenha o BTC, garantindo que os tokens “wrapped” tenham cobertura total. Eles mantêm a ligação entre o token “wrapped” e o BTC.
- Usuários: Usar seus BTC na DeFi. Eles trabalham com comerciantes para “wrap” e “unwrap” seus BTC.
O processo é o seguinte:
- Embalagem: Um usuário solicita WBTC a um comerciante, entregando BTC. Após as verificações, o comerciante envia o BTC a um custodiante. O custodiante bloqueia o BTC e gera WBTC na Ethereum, enviando-o ao usuário.
- Desembalando: Um usuário envia WBTC para um comerciante. O comerciante envia o WBTC para o custodiante, que destrói o WBTC e libera o BTC para o usuário.
Isso garante que cada token de Bitcoin “wrapped” seja equivalente a um BTC, mantendo o valor e proporcionando transparência e segurança.
Como usar o Wrapped Bitcoin
O Bitcoin “Wrapped” abre as portas da DeFi para os detentores de Bitcoin:
- DEX Trading: O WBTC pode ser negociado em DEXs como Uniswap, oferecendo mais opções do que as corretoras de Bitcoin. Explore O que são DEXs, como usar um DEX, e como funcionam os pools de liquidez para entender melhor as negociações descentralizadas.
- Empréstimos e financiamentos: O WBTC pode ser usado em empréstimos de DeFi, permitindo que os usuários obtenham empréstimos usando seus BTC como garantia. Saiba mais sobre empréstimos em criptomoedas.
- Yield Farming: O WBTC pode ser usado em yield farming para obter recompensas com o BTC. Saiba mais sobre yield farming.
Riscos
O Bitcoin “Wrapped” apresenta riscos:
- Risco dos contratos inteligentes: O Bitcoin Wrapped utiliza contratos inteligentes, que podem apresentar falhas. Saiba mais sobre os riscos das dApps.
- Risco do custodiante/signatário: Algumas formas de Bitcoin “wrapped”, como o WBTC e o cbBTC, utilizam custodiantes centralizados, o que as expõe ao risco de contraparte.
- Risco de mercado: O valor do Bitcoin “Wrapped” acompanha o preço do Bitcoin, que pode variar bastante. Saiba mais sobre a volatilidade.
Tipos de Bitcoin Envolvido
Existem vários tipos de Bitcoin “wrapped”, incluindo:
- WBTC: O WBTC, o primeiro Bitcoin “wrapped” amplamente adotado e ainda o mais comum, é um token ERC-20 na rede Ethereum. O WBTC conta com os custodiantes centralizados BitGo e BiT Global, que mantêm o BTC real que respalda cada token WBTC na proporção de 1:1. Essa configuração significa que os usuários devem confiar na BitGo e na BiT Global para manter as reservas de Bitcoin com segurança e seguir os protocolos adequados para cunhar e queimar WBTC. Em contrapartida, alternativas descentralizadas como o tBTC utilizam mecanismos que não dependem de terceiros, tornando-as atraentes para usuários que priorizam a minimização de pontos centrais de falha. Saiba mais sobre o WBTC aqui.
- tBTC: Ao contrário do WBTC, que é administrado por custodiantes, tBTC é uma ponte descentralizada entre Bitcoin e Ethereum que permite aos detentores de Bitcoin acessar o ecossistema DeFi sem depender de entidades centralizadas para custodiar seus BTC. O tBTC é lastreado na proporção de 1:1 em Bitcoin. Para cada 1 tBTC cunhado, há 1 Bitcoin garantido pelo Rede Threshold. A ponte é totalmente transparente e oferece comprovante de reserva atualizado. Saiba mais sobre o tBTC aqui.
- sBTC: Como parte do ecossistema Synthetix, o sBTC é um token sintético de Bitcoin que acompanha o preço do Bitcoin por meio de oráculos, em vez de ser lastreado por reservas de Bitcoin. Ele faz parte de um ecossistema mais amplo, no qual os usuários podem cunhar e negociar ativos sintéticos na Ethereum, mas não é diretamente resgatável por BTC. Recentemente, o conceito do sBTC se expandiu para além da plataforma Synthetix, com o projeto Stacks lançando uma versão do sBTC projetada para funcionar como uma ponte descentralizada para o BTC em redes como a Solana e, potencialmente, a Aptos. Essa nova implementação do sBTC visa possibilitar casos de uso entre cadeias mais independentes de confiança para o Bitcoin, facilitando a integração da liquidez do BTC em outros ecossistemas sem depender de soluções de custódia
- cbBTC: O Coinbase Wrapped Bitcoin (cbBTC) é o token de Bitcoin “wrapped” da Coinbase que permite aos usuários utilizar Bitcoin nos ecossistemas da Ethereum e da Base (a rede de camada 2 da Coinbase). Lançado em setembro de 2024, o cbBTC é lastreado na proporção de 1:1 por Bitcoins mantidos sob custódia da Coinbase. Os usuários podem cunhar cbBTC enviando BTC para um endereço da Coinbase na Base ou na Ethereum e convertê-lo de volta enviando cbBTC para sua conta da Coinbase, onde ele é automaticamente trocado por Bitcoin. Ao contrário do WBTC, que conta com vários custodiantes, a custódia do cbBTC é gerenciada exclusivamente pela Coinbase.
- renBTC: O renBTC, lançado pelo Ren Protocol, era um token de Bitcoin “wrapped” descentralizado e sem custódia na rede Ethereum, permitindo que o Bitcoin fosse utilizado no ecossistema DeFi da Ethereum. No entanto, a viabilidade do renBTC foi significativamente afetada após a falência da Alameda Research, que havia adquirido a Ren no início de 2021 e fornecido financiamento. Como resultado, a equipe do Ren Protocol suspendeu a emissão do renBTC em sua rede “Ren 1.0” no final de 2022, anunciando que os usuários deveriam transferir seus ativos de volta para o Bitcoin antes do desligamento da rede, a fim de evitar possíveis perdas.
Para substituir o Ren 1.0, o protocolo começou a trabalhar em uma versão “Ren 2.0”, voltada para uma estrutura mais descentralizada e controlada pela comunidade. Essa transição tem sido desafiadora, no entanto, pois o Ren precisa de financiamento adicional para implementar totalmente a versão 2.0, o que deixou o renBTC com atividade e liquidez mínimas em comparação com outros tokens de Bitcoin “wrapped”, como WBTC, tBTC e cbBTC. Consequentemente, o renBTC caiu em desuso, especialmente devido ao suporte limitado nas principais plataformas de DeFi e à redução da confiança dos usuários em seus mecanismos de lastro, causada pela instabilidade de financiamento resultante do colapso da FTX.
Bitcoin “Wrapped” x Outras Soluções
Além do Bitcoin “wrapped”, o Bitcoin pode ser utilizado em outras blockchains por meio de soluções de camada 2, que são protocolos secundários construídos sobre a blockchain principal do Bitcoin. Seu objetivo é resolver problemas de escalabilidade, melhorar a velocidade das transações e reduzir as taxas. Algumas soluções de camada 2 também introduzem recursos de contratos inteligentes, ampliando os possíveis casos de uso do Bitcoin. Ao criar uma camada de execução separada, essas soluções processam as transações fora da cadeia e utilizam a blockchain principal apenas para a liquidação final. Saiba mais sobre as soluções de camada 2 do Bitcoin aqui.
O Futuro do Bitcoin Envolvido
À medida que o DeFi cresce, o Bitcoin “wrapped” e as soluções de camada 2 provavelmente ganharão mais importância na conexão entre o Bitcoin e outras blockchains. O futuro do Bitcoin “wrapped” está ligado às soluções entre blockchains. Saiba mais sobre a interoperabilidade entre cadeias aqui.
