Desentraliserte børser (DEX-er) er en flott måte å handle kryptovalutaer på, men for nybegynnere kan det være en bratt læringskurve. I denne artikkelen skal vi gå gjennom de viktigste begrepene du vil støte på når du handler på en DEX.
Bruk multichain Bitcoin.com Wallet-appen Millioner av brukere stoler på denne appen for å trygt og enkelt sende, motta, kjøpe, selge, bytte og administrere Bitcoin og de mest populære kryptovalutaene. Du kan også bruke appen til å koble deg trygt til og bruke desentraliserte børser, inkludert Bitcoin.coms egen Verse DEX./i>
Hvis du ikke vet hva en DEX er, eller hvis du ønsker en forklaring på hvordan DEX-er fungerer, bør du begynne med vår innføring her.
Lommebok
For å gjøre nesten hva som helst på en DEX, eller hvilken som helst DeFi For å bruke dette produktet må du koble til en kryptolommebok. Det er vanligvis en tydelig «Koble til lommebok»-knapp. For å lære mer om kryptolommebøker, sjekk ut denne flotte artikkelen.
Hvis du ikke allerede har gjort det, kan du laste ned Bitcoin.com-lommebok, en multikjedet Web3-lommebok uten tredjepartsforvaltning som gjør det enkelt å administrere kryptovalutaene dine og samhandle med DEX-er, DeFi, DApps og mye mer.
Token
«Token» er et samlebegrep som omfatter kryptovaluta-baserte digitale eiendeler, også kalt kryptoaktiva. Disse kan omfatte alt fra kryptovalutaer som Bitcoin, til eiendeler med ekstra funksjonalitet som Ether eller Vers, til NFT-er. Tokens kan handles på DEX-er eller spesialiserte NFT-markedsplasser.
Den mest populære typen tokens er ERC-20-tokens. ERC-20-standarden ble først tatt i bruk på Ethereum-blockchain, men brukes nå av mange blockchain-nettverk. Bitcoin.coms økosystem-token VERSE er et ERC-20-token. For mer detaljert informasjon om ERC-20, les denne artikkelen.
Kontraktadresse
Hvert token har en kontraktadresse. Disse består av en lang rekke bokstaver og tall. Her er for eksempel kontraktadressen til USDT på Ethereum: 0xdAC17F958D2ee523a2206206994597C13D831ec7
Kontraktadresser er som IP-adresser. Du vet hva jeg mener: «207.126.144.0». Akkurat som du nesten alltid bruker en nettadresse (f.eks. www.Bitcoin.com) I stedet for en IP-adresse bruker man vanligvis et tokens tickersymbol (f.eks. USDT) i stedet for kontraktadressen.
DEX-er og andre DeFi-produkter lar deg søke etter et token etter navn eller adresse. Populære kryptoaktiva kan finnes ved hjelp av navnet, men det er ofte ikke mulig for mindre aktiva. De kalles kontraktadresser fordi de er basert på smarte kontrakter. Les mer om smarte kontrakter her.
Gass
Gass er gebyret man betaler for å utføre operasjoner på en blokkjede. For en DEX omfatter dette handlinger som bytte, innskudd eller uttak av kryptoaktiva. Gassgebyrer betales vanligvis i kjedenes egen valuta. For eksempel betales gass på Ethereum i Ether (ETH). Les mer om ETH-gass her.
Bytt
På en DEX kan du bytte (swappe) én kryptovaluta mot en annen. For eksempel kan 1 ETH byttes mot 0,16 YFI. Eller kanskje du kan bytte 1 ETH mot 2 500 USDT-stablecoins. Stablecoins er de mest populære tokenene å bytte til og fra. Finn ut hvorfor her.
Begrenset ordre
På en DEX kan du, i stedet for å bytte kryptoaktiva til gjeldende kurs, bruke en begrensningsordre for å angi den høyeste prisen du er villig til å betale. Hvis du for eksempel ønsker å bytte USDT mot ETH, kan du begrense prisen til 2 501 USDT per ETH.
Les mer: Finn ut hvordan desentraliserte børser fungerer.
Glidning
Slippage er forskjellen i pris når en ordre gjennomføres. Når en kjøpers eller selgers endelige salgspris endres mer opp eller ned enn den oppgitte prisen, sier man at prisen «glir». På mange DEX-er kan du angi din toleranse for slippage, altså hvor mye du er villig til å akseptere at den endelige prisen endres.
Rute
På en DEX finnes det ikke alltid en særlig likvid måte å handle direkte mellom to kryptoaktiva på. Ruter finner den mest likvide, og dermed den billigste, måten å bytte mellom de aktivaene du ønsker. La oss for eksempel si at du vil handle mellom ETH og NEWCOIN. ETH/NEWCOIN-paret er ikke særlig likvid, men ETH/USDC- og NEWCOIN/USDC-parene er det! DEX-en lager en rute: ETH→USDC→NEWCOIN. Hvis du ikke vet hvorfor likviditet er så viktig for alle markeder, kan du sjekke ut denne artikkelen.
Aggregator
DEX-aggregatorer er DeFi-produkter som i praksis lar deg bruke flere DEX-er samtidig. Dette gjør det mulig å finne den mest effektive måten å bytte eiendeler på. Hvorfor skulle du trenge å sjekke flere DEX-er samtidig?
Kort sagt skyldes det at aggregatorer kan finne den DEX-en som har best likviditet for din byttehandel. En DEX kan ha best likviditet for handel med ETH/DOGE, mens en annen er best for USDT/DOGE. Kanskje har to DEX-er like likviditet, så det beste kan være å dele ordren din i to, en for hver DEX.
Aggregatorer kan finne optimale ruter og dele opp bestillingen din så mye som nødvendig for å gi deg den beste totalprisen. Aggregatorer fokuserer på likviditeten til aktivaene du ønsker å bytte. Hvis du ikke er kjent med begrepet likviditet, bør du lese deg opp på dette viktige begrepet her.
Likviditet
Likviditet er uten tvil det viktigste målet på et markeds helse, enten det dreier seg om kryptomarkedet eller tradisjonelle markeder. Likviditet er smøremiddelet som sørger for at markedets maskineri går som smurt. Når likviditeten tørker inn, kan markedene gå i stå med katastrofale konsekvenser. Så hva er egentlig likviditet?
Det finnes to grunnleggende betydninger av likviditet:
- Likviditet er et mål på hvor lett eiendeler, enten det er kryptovaluta eller andre eiendeler, kan omgjøres til kontanter.
- Likviditet er et mål på hvor lett to eiendeler kan byttes uten at det oppstår store endringer i verdiforskjellen mellom dem.
Begge betydningene handler om hvor lett det er å bytte mellom to eiendeler. La oss se på noen eksempler, fra svært likvide til svært illikvide:
USD ←> Yen
USD ←> Aksjer
USD ←> Hus
Bitcoin ←> Hus
Biler ←> Hus
Det siste er teoretisk sett mulig, men tenk deg hvor vanskelig det ville være å bytte et visst antall biler mot et hus! Det er virkelig et svært illikvidt marked. Les mer om likviditet i denne flotte innføringen.
TVL
TVL står for «Total Value Locked». Dette er et mål på tilstanden til en DEX eller et annet DeFi-produkt. Det er verdien i amerikanske dollar av alle kryptoaktivaene som er låst på en plattform. En høy TVL kan tyde på god likviditet, sterk brukertillit, høy bruk og mer.
At det er en samleindikator, betyr at det finnes bedre enkeltstående måleparametere for alle de nevnte datapunktene, men på et øyeblikk kan TVL være nyttig for å sammenligne lignende produkter på et svært grovt nivå.
Likviditetspool
En likviditetspool er en samling av midler for et handelspar (f.eks. ETH/USDT) på en DEX. De som stiller likviditet til rådighet i en pool, får en andel av handelsgebyrene.
Likviditet er så viktig at DEX-er ofte tilbyr ekstra insentiver for å delta i likviditetspooler. Uten likviditet kan en DEX ikke oppfylle sitt hovedformål, som er å legge til rette for bytte av kryptoaktiva. Les mer om hva likviditet er og hvorfor det er så viktig her.
Midlertidig tap
«Impermanent loss», ofte forkortet til IL, kan oppstå når du tilfører likviditet til en likviditetspool. Før vi går videre, bør du sørge for at du forstår hva en likviditetspool er (se beskrivelsen ovenfor).
Ok, husk at du stiller et par kryptoaktiva til rådighet i en pool, for eksempel ETH/USDT. Impermanent tap oppstår når verdiforskjellen mellom de to kryptoaktivaene endrer seg fra det tidspunktet du satte dem inn. Jo større forskjellen er, desto større blir det impermanente tapet. Tapet er impermanent fordi du ikke taper noe hvis forskjellen går tilbake til det den var.
Urealisert gevinst blir først permanent når du tar ut kryptoaktivaene dine fra likviditetspoolen. Kryptoaktiva som handles innenfor et smalt kursintervall, er derfor ofte minst utsatt for urealisert gevinst. La oss se på et par eksempler. La oss si at du i fjor satte inn 1 ETH og 1 500 USDT i en likviditetspool.
Siden den gang har verdien av ETH steget i forhold til USDT. Nå er 1 ETH verdt 3 000 USDT. Du vil få et midlertidig tap HVIS du tar ut kryptoaktivaene dine fra puljen. Men det gjør du ikke, og prisen på ETH går tilbake til 1 ETH == 1 500 USDT. Du tar ut midlene dine og har ingen midlertidig tap!
Stablecoin-par har vanligvis svært lav innløsningslikviditet (IL), fordi prisene er... stabile! Å stille likviditet i et USDT/USDC-par vil nesten ikke medføre noen innløsningslikviditet, men du vil likevel tjene en andel av handelsgebyrene.
Likviditetsleverandør
En likviditetsleverandør, ofte forkortet til LP, er en person som tilfører likviditet til en likviditetspool. LP-er tjener en andel av gebyrene i poolen, men er utsatt for impermanent tap (IL). Les mer om likviditetspooler og IL i de to artiklene ovenfor.
LP-token
LP-token står for «Liquidity Provider token». Du mottar dette tokenet når du tilfører likviditet til en likviditetspool. Dette tokenet kan brukes til mange formål, blant annet «yield farming» og som sikkerhet. LP-tokens kan også byttes mot andre kryptoaktiva og innløses mot aktivaene i den poolen de representerer. Les mer om likviditetsleverandører i artikkelen ovenfor.
Likviditetsutvinning
Likviditetsmining er en ekstra belønning som en DEX eller et DeFi-protokoll bruker for å tiltrekke seg mer likviditet. Når du for eksempel tilfører likviditet til en likviditetspool, vil en DEX vanligvis gi deg en ekstra belønning i tillegg til å dele ut en andel av de genererte gebyrene.
Denne belønningen utbetales vanligvis i protokollens egen valuta, selv om det noen ganger brukes andre kryptovalutaer. Likviditetsmining er i hovedsak en måte å «leie» likviditet på. Grunnen til dette er at likviditet er avgjørende for at DEX-er og de fleste DeFi-produkter skal fungere godt. Finn ut hvorfor her.
Staking
Staking innebærer å binde opp en kryptovaluta i et DeFi-produkt for å oppnå avkastning, som vanligvis måles i APY. Les mer om APY her.
Yield Farming
Yield farming er en aktivitet innen DeFi hvor du tilfører likviditet til likviditetspooler i ulike DeFi-produkter for å tjene ekstra belønninger som DeFi-produktene tilbyr for å tiltrekke seg likviditet. Yield farming lar deg skape merverdi samtidig som du beholder eiendomsretten til dine kryptoaktiva. Bitcoin.coms Verse vil integrere muligheter for yield farming. Les mer på getverse.com.
AMM
AMM står for «automatisert markedsmaker». De fleste DEX-er bruker en AMM til å bytte mellom kryptoaktiva. AMM-er gir en automatisk måte å handle mellom to aktiva på. I tradisjonelle markeder handler man med en annen aktør. I en AMM handler man mot en likviditetspool.
AMM bruker en formel for å fastsette prisen på en handel. Prisen bestemmes av forholdet mellom de to kryptoaktivaene i likviditetspoolen. Les mer om AMM-er og DEX-er her.
Er du klar til å begynne å handle på en DEX? Få tilgang til Bitcoin.coms Verse DEX i Bitcoin.com Wallet-appen eller gå til skrivebordsversjonen her.
