Les projets cryptographiques qui, ensemble, constituent la finance décentralisée (DeFi) ont rendu accessibles des produits et services financiers qui n’étaient auparavant accessibles qu’à une infime partie de la population mondiale. Ils sont désormais accessibles à toute personne dans le monde disposant d’un accès à Internet. Les alternatives DeFi aux produits et services financiers traditionnels deviendront si compétitives qu’elles finiront par rivaliser en popularité avec leurs homologues traditionnels. Examinons quelques cas d’utilisation probables.
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Gestion d'actifs
Dans son sens le plus élémentaire, la gestion d'actifs désigne la manière dont une personne détient et investit ses actifs. Dans la finance traditionnelle, ce terme est le plus souvent utilisé pour désigner des tiers qui gèrent des actifs pour le compte d'autrui. La gestion d'actifs cryptographiques englobe à la fois les avoirs personnels et les tiers qui détiennent et investissent pour votre compte.
Grâce à la gestion d'actifs cryptographiques, vous pouvez « être votre propre banque ». Bien que cela soit techniquement possible dans le système financier traditionnel — vous pouvez en effet conserver votre argent fiduciaire et vos métaux précieux sous votre lit ou dans un coffre-fort —, dans la pratique, ce n'est pas faisable. D'une part, ce n'est pas très sûr. D'autre part, vous perdez l'accès à la plupart des services et produits financiers, tels que les paiements électroniques paiements, la négociation d'actions, ainsi que les opérations d'emprunt et de prêt.
Ce n'est pas le cas dans le domaine des cryptomonnaies. Vous pouvez conserver le contrôle total de vos actifs sans renoncer à aucune des commodités ni aux services et produits financiers. Les portefeuilles en gestion autonome comme le Portefeuille Bitcoin.com pour que ce soit simple et sûr. Vous n’êtes pas obligé de conserver vous-même vos crypto-actifs si vous ne le souhaitez pas, mais le fait que cette option soit toujours disponible signifie que les intermédiaires ne bénéficieront plus de l’avantage inéquitable dont ils jouissent sur les marchés traditionnels en matière de contrôle d’accès.
En savoir plus : Qu'est-ce que la gestion d'actifs cryptographiques ?
DEX
Les bourses décentralisées, ou DEX, sont des versions décentralisées des bourses centralisées (CEX). Les bourses constituent un élément fondamental de tout marché financier. Elles permettent aux acheteurs et aux vendeurs de se rencontrer et de former un marché sur lequel ils peuvent échanger des actifs.
À bien des égards, les CEX illustrent parfaitement le problème posé par les intermédiaires. Ce sont de puissants « gardiens » qui décident quels actifs peuvent être négociés, à quel moment et par qui. Cela leur confère un pouvoir considérable pour influencer l’évolution des actifs, ainsi que les acheteurs et les vendeurs. Sur les marchés traditionnels, les CEX ne constituent pas un intermédiaire unique, mais sont plutôt composés de cinq intermédiaires, voire plus (application mobile, PFOF, compensation boursière, compensation en dollars, dark pool, bourse, etc.). Chaque intermédiaire prélève une commission sur l’acheteur et le vendeur.
Comme vous pouvez le constater, le PFOF repose sur un réseau complexe d'intermédiaires impliqués de part et d'autre de chaque transaction, qui doivent tous être rémunérés.
Les DEX permettent de réduire le nombre d’intermédiaires à un seul : le DEX lui-même. Il est important de noter que le DEX est un intermédiaire impartial : un programme défini par des contrats intelligents visibles par tous sur la blockchain. Les DEX permettent à n’importe qui de créer un marché – accessible à tout moment, par n’importe qui, partout dans le monde. Cette égalisation radicale des règles du jeu élimine bon nombre des avantages bien établis dont bénéficient les initiés des CEX.
À l'heure actuelle, les DEX sont utilisés presque exclusivement pour échanger des actifs natifs numériques tels que le Bitcoin (via le Wrapped Bitcoin) ou l'Ethereum, mais à mesure que le monde se tokenise de plus en plus, les DEX permettront d'échanger pratiquement n'importe quoi : actions, biens immobiliers, matières premières, etc.
En savoir plus : Qu'est-ce qu'un DEX ?
Prêts
DeFi Le crédit permet aux particuliers d'emprunter des fonds auprès d'un groupe de prêteurs. Ces derniers perçoivent un rendement sous forme d'intérêts versés par les emprunteurs. Le crédit décentralisé ouvre cette activité, qui est généralement réservée aux institutions financières telles que les banques dans les pays développés, à des personnes du monde entier, en particulier dans les pays en développement.
Les prêts et emprunts DeFi apportent des solutions innovantes aux problèmes de la finance traditionnelle. Ils offrent davantage d’efficacité, d’accessibilité et de transparence. Les plateformes de prêts et d’emprunts DeFi permettent à toute personne disposant d’un accès à Internet, où qu’elle se trouve dans le monde, de prêter et d’emprunter. Les montants des prêts DeFi peuvent être bien plus modulables que ceux des prêts de microfinance, dont les montants minimums sont compris entre 50 et 100 dollars américains. Les protocoles DeFi appliquent des frais minimums nettement inférieurs à ceux de leurs homologues de la finance traditionnelle, ce qui est particulièrement important lorsque le montant du prêt est relativement faible. Le crédit DeFi représente une avancée considérable pour les pays en développement, car il n’est tout simplement pas accessible sans accès bancaire ni un montant minimum à prêter. Enfin, le fait de conserver la pleine garde de vos fonds réduit pratiquement à zéro le risque qu’un tiers détenant vos fonds gère mal vos actifs.
En savoir plus : Qu'est-ce que le prêt de cryptomonnaies ?
DAO
DAO est l'acronyme de « Decentralized Autonomous Organization » (organisation autonome décentralisée). Les DAO constituent une nouvelle façon de structurer les organisations en ligne, dans lesquelles les règles sont intégrées et exécutées par contrats intelligents. Par ailleurs, les DAO peuvent adopter la structure hiérarchique de n’importe quelle autre organisation, qu’elle soit totalement horizontale, sans direction centrale, ou très stratifiée, comme c’est souvent le cas dans une grande entreprise classique.
Une façon assez similaire d'envisager un DAO est de le considérer comme une entreprise. Les entreprises sont composées de personnes qui respectent des règles. Ces règles sont, en dernier ressort, appliquées par la législation en vigueur dans le pays où l'entreprise est implantée. Les règles d'un DAO ne sont pas appliquées par la loi, mais par le code intégré dans les contrats intelligents.
Les DAO apportent aux structures organisationnelles les avantages de la cryptomonnaie : absence de besoin de confiance, transparence, modularité et décentralisation.
Dans un monde de plus en plus axé sur Internet, les DAO peuvent constituer un moyen plus efficace de créer des organisations, en particulier celles qui sont réparties à travers le monde et disposent d'importantes ressources financières. Il existe de nombreuses organisations en ligne qui ont connu le succès, mais dès lors que l'argent, et notamment des sommes importantes, entre en jeu, ces organisations parviennent rarement à rester exclusivement en ligne. Elles se constituent alors en société quelque part.
En savoir plus : Qu'est-ce qu'un DAO ?
Produits dérivés
Un produit dérivé cryptographique, tel qu’un « contrat à terme perpétuel », est un instrument financier dont la valeur « découle » d’une cryptomonnaie ou d’un actif numérique sous-jacent. Il existe par exemple de nombreux contrats à terme perpétuels basés sur le Bitcoin. Les produits dérivés sont des contrats conclus entre deux ou plusieurs parties. Le type de produit dérivé le plus courant sur les marchés des cryptomonnaies est le contrat à terme perpétuel mentionné ci-dessus, les contrats à terme et les options traditionnels arrivant loin derrière en deuxième et troisième position.
Au cours de la brève histoire des cryptomonnaies, les plateformes centralisées ont constitué le lieu le plus prisé pour négocier des produits dérivés. Ces plateformes offraient à la fois de la liquidité et un environnement de négociation réactif, deux éléments essentiels pour le trading de produits dérivés à court terme. L'un des principaux inconvénients réside dans les nombreuses allégations selon lesquelles les bourses centralisées auraient abusé de leur position privilégiée en matière d'information pour négocier activement à l'encontre de leurs clients. De plus, lors d'événements majeurs sur les marchés, les bourses centralisées ont souvent été sujettes à des pannes, entraînant la liquidation des positions ouvertes de leurs clients.
La situation évolue peu à peu, car DeFi se développe. Il existe désormais quelques plateformes décentralisées de produits dérivés viables. Elles ne disposent pas encore de la même profondeur de liquidité ni de la même réactivité que les bourses centralisées, mais ces écarts devraient s'amenuiser avec le temps.
En savoir plus : Que sont les produits dérivés cryptos ?
Marchés prédictifs
Les marchés de prédiction sont des places de marché où les participants parient sur l'issue d'événements futurs. Les cours du marché peuvent refléter la probabilité que le marché attribue à cet événement. La plupart des marchés de prédiction sont des marchés d’options binaires (par exemple, « oui » ou « non »), où les deux options expirent au prix de 0 % ou 100 %. Avant l’échéance, les deux actifs s’échangent entre 0 % et 100 %, ce qui reflète l’évaluation des chances par les participants au marché. Les marchés de prédiction se sont révélés relativement efficaces pour prédire des événements futurs.
Il existe de nombreux marchés de prédiction centralisés réglementés par des institutions financières traditionnelles telles que la SEC. Les principaux problèmes liés à ces marchés centralisés résident dans les faibles limites imposées au montant que chaque personne peut miser et dans les frais élevés (par exemple, des frais de retrait de 5 % sur PredictIt). Le premier problème limite la capacité prédictive des marchés de prédiction, car même si une personne a une conviction très forte quant à un résultat et les moyens de la soutenir, elle est plafonnée à des montants bien inférieurs à 1 000 dollars. Le deuxième problème est endémique dans l'ensemble du secteur financier traditionnel, mais il est absent dans DeFi.
En savoir plus : Qu'est-ce que les marchés prédictifs ?
Stablecoins
Les stablecoins ne constituent pas un cas d'utilisation exclusif de DeFi, mais ces deux éléments ont donné lieu à une forte synergie. Les stablecoins rendent la DeFi plus accessible, et inversement, la DeFi augmente le volume d’utilisation des stablecoins. Les stablecoins constituent en quelque sorte une version tokenisée de la monnaie fiduciaire. La plupart des stablecoins sont des dollars numériques tokenisés. Les stablecoins sont devenus la paire de trading la plus populaire pour les crypto-actifs, car ils offrent aux utilisateurs une stabilité des prix dans le domaine des cryptomonnaies, une nouvelle classe d’actifs très volatile. Sur les DEX ou les protocoles de prêt et d’emprunt, les stablecoins sont les crypto-actifs les plus utilisés.
Dans certaines régions du monde, les stablecoins commencent à être utilisés dans le commerce quotidien. En Asie du Sud-Est, par exemple, l'USDT est utilisé pour les transactions entre particuliers (P2P) paiements et est même acceptée dans les magasins 7-Eleven dans certaines régions. Les stablecoins sont utilisées pour les transactions transfrontalières paiements, en particulier dans les pays en manque de dollars américains ; une évolution compréhensible puisque le dollar américain représente environ 70 % du commerce mondial.
Les investisseurs et les entreprises ne sont pas les seuls à avoir pris conscience de l'intérêt des stablecoins. Les gouvernements du monde entier ont implicitement reconnu leur utilité fondamentale en s'engageant massivement en faveur des monnaies numériques de banque centrale (CDBC), qui sont, par essence, des stablecoins garantis par l'État.
En savoir plus : Que sont les stablecoins ?
Métaverse
Le métaverse représente la prochaine étape de l'évolution d'Internet. Il s'agit d'un Internet mis en œuvre à travers des espaces 3D aux graphismes riches, qui s'appuie de plus en plus sur la réalité virtuelle et la réalité augmentée.
La cryptomonnaie a introduit le concept de rareté numérique, qui permet la propriété numérique. De nombreux éléments de la cryptomonnaie joueront un rôle central dans le métaverse. DeFi Les éléments de base, tels que ceux figurant dans cette liste de cas d'utilisation, constitueront les éléments constitutifs indispensables au fonctionnement du métaverse.
Tout comme Internet, le métaverse est difficile à définir en une seule notion. Consultez l'article ci-dessous pour mieux comprendre ce qu'est le métaverse et son potentiel.
En savoir plus : Qu'est-ce que le métaverse ?
Assurance
L'assurance est indispensable au bon fonctionnement de l'économie. À l'échelle mondiale, elle a généré 5,8 billions de dollars américains de primes en 2020. Pourtant, une grande partie des processus est fastidieuse, repose sur des supports papier et comporte des redondances. Les compagnies d'assurance sont également confrontées à un problème de coordination de grande ampleur.
De nombreuses entreprises traditionnelles et du secteur des cryptomonnaies étudient actuellement comment utiliser la blockchain pour remédier aux inefficacités du secteur de l'assurance. Par exemple, des compagnies d'assurance historiques telles que State Farm et USAA utilisent déjà un système basé sur la blockchain. Anthem, la deuxième plus grande compagnie d'assurance maladie aux États-Unis, a commencé à utiliser la blockchain pour accéder à ses données médicales et les partager en toute sécurité.
Des entreprises « crypto-natives » telles que Nexus Mutual mettent en place des solutions d'assurance décentralisées sur la blockchain pour les projets cryptographiques, notamment l'assurance des contrats intelligents et DEX assurance. Comme DeFi À mesure que ce secteur se développe, le besoin d’assurances décentralisées augmentera au même rythme. D’autres compagnies d’assurance DeFi commencent à s’implanter sur les marchés traditionnels de l’assurance, comme celui de l’assurance contre les retards de vol. Grâce aux gains d’efficacité offerts par la DeFi, il existe un réel potentiel de disruption sur le marché de l’assurance, qui représente plusieurs milliers de milliards de dollars.
Identité
Une fois votre identité enregistrée sur la blockchain, les utilisateurs ont accès à des services bien plus efficaces. Cela concerne notamment les services bancaires, immobiliers et administratifs. Les pouvoirs publics tirent eux aussi profit de cette efficacité accrue. McKinsey indique que « l’amélioration de l’enregistrement des clients pourrait réduire les coûts d’intégration jusqu’à 90 %, et la lutte contre la fraude salariale permettrait d’économiser jusqu’à 1 600 milliards de dollars à l’échelle mondiale ». Une identification de haute qualité est essentielle pour garantir l’accès à un grand nombre de services fondamentaux, qu’il s’agisse des soins de santé, des services financiers ou de l’éducation.
Conclusion
Bien que la DeFi évolue rapidement, elle n'en est encore qu'à ses débuts et n'a fait qu'effleurer la surface de ce qui est possible. Dans les années à venir, il est probable que de nouveaux cas d'utilisation de la DeFi voient le jour, qui n'étaient pas envisageables dans le système traditionnel.
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