Le crédit DeFi permet aux particuliers d'emprunter des fonds auprès d'un groupe de prêteurs. Ces derniers perçoivent un rendement sous forme d'intérêts versés par les emprunteurs. Le crédit décentralisé ouvre cette activité, qui est généralement réservée aux institutions financières telles que les banques dans les pays développés, à des personnes du monde entier, en particulier dans les pays en développement.
Étant donné que l'octroi et l'obtention de prêts constituent des activités fondamentales de tout système financier, le fait que celui-ci soit inaccessible à de nombreuses personnes qui en auraient le plus besoin est tragique. En effet, de nombreux efforts ont été déployés au cours des 20 à 30 dernières années pour améliorer l'accès au financement dans les économies en développement. Il suffit de penser aux microcrédits ou Prêts entre particuliers sur le Web 2.0 pour constater les progrès réalisés. La DeFi permettra de faire encore progresser les prêts et les emprunts dans le domaine de la microfinance, tout en apportant des améliorations à la finance traditionnelle.
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L'importance des prêts et des emprunts
À première vue, on pourrait penser que le prêt et l’emprunt sont des outils financiers ésotériques et non essentiels. Pourtant, dans les pays en développement, les gens recourent constamment à ces deux pratiques. Déposer de l’argent à la banque revient légalement à prêter votre argent à la banque. La banque vous emprunte votre dépôt, puis elle prête cet argent pour toutes sortes d’activités. Les prêts immobiliers, les crédits automobiles et les prêts étudiants sont des formes courantes de prêts accordés par les banques. Ce sont également des formes courantes d’emprunt auxquelles recourt une grande partie de la population des pays en développement. Les cartes de crédit sont des instruments de crédit non garantis que la plupart des gens possèdent.
Les opérations de prêt et d'emprunt sont également très répandues dans le secteur non commercial. Les particuliers empruntent pour créer des petites et moyennes entreprises. Les entreprises, quelle que soit leur taille, empruntent pour se développer : financer de nouvelles installations, recruter du personnel ou acheter des matières premières. Les grandes entreprises et les pouvoirs publics disposent de marchés obligataires actifs, sur lesquels ils empruntent en émettant des obligations. Lorsque les conditions de crédit se resserrent, la liquidité se tarit et des conséquences néfastes s’ensuivent.
En savoir plus : Qu'est-ce que la liquidité ?
En quoi les systèmes traditionnels de prêt et d'emprunt sont-ils incomplets ?
Dans le système financier traditionnel, les opérations de prêt et d'emprunt ont bien fonctionné, en particulier pour les prêts d'un montant élevé et lorsque l'infrastructure sous-jacente était adéquate. En dehors de ces conditions, ces opérations présentent des lacunes évidentes.
L'essor de microfinance et prêt entre particuliers met en évidence les faiblesses des produits traditionnels de prêt et d’emprunt. La situation est particulièrement critique sur les marchés émergents. L’accès au crédit n’est réellement possible que pour les personnes disposant d’une infrastructure financière développée ; parlons donc de l’emprunt.
Dans les pays où les infrastructures d'identification sont insuffisantes, les exigences en matière de KYC/AML empêchent les demandeurs de déposer ne serait-ce qu'une demande, ou bien la mise en conformité les dissuade de contracter des prêts jugés trop risqués. Même lorsqu'ils remplissent les conditions requises, les établissements de crédit traditionnels imposent des montants minimaux de prêt trop élevés pour la plupart des gens.
Les emprunts auprès des institutions traditionnelles centralisées s'accompagnent de frais élevés. En l'absence de concurrence, les banques et autres établissements de crédit exercent un contrôle quasi monopolistique qui leur permet d'imposer des frais arbitrairement élevés pour leurs « services ».
Enfin, les prêteurs et les emprunteurs n'ont pas la garde de leurs fonds tant que ceux-ci sont détenus par l'établissement de prêt ou d'emprunt. Si cet établissement devient insolvable ou exerce ses activités de manière illégale, les fonds des clients risquent d'être perdus.
Comment la DeFi améliore les opérations de prêt et d'emprunt
Les prêts et emprunts DeFi apportent des solutions innovantes aux problèmes exposés dans la section précédente. Ils offrent davantage d'efficacité, d'accessibilité et de transparence. Les plateformes de prêts et d'emprunts DeFi permettent à toute personne disposant d'un accès à Internet, où qu'elle se trouve dans le monde, de prêter et d'emprunter.
La microfinance et les prêts entre particuliers (P2P) sont facilement transposables à l’aide des outils DeFi. En effet, il semble probable que de nombreuses entreprises existantes actives dans la microfinance et le P2P soient attirées par les avantages de la DeFi et migrent des structures financières traditionnelles vers celles de la DeFi. Les montants empruntés peuvent être aussi adaptés aux besoins de l’emprunteur que nécessaire. Par exemple, les microcrédits ont des montants minimums inférieurs à ceux des prêts traditionnels, mais ils sont souvent tout de même fixés à 50 ou 100 dollars américains.
Les protocoles DeFi appliquent des frais minimaux nettement inférieurs à ceux de leurs homologues de la finance traditionnelle. Pour les personnes relativement aisées, ces frais ne constituent pas un obstacle majeur, mais ils peuvent représenter un pourcentage disproportionné des fonds lorsque le montant en jeu est modeste.
Le crédit DeFi représente une avancée considérable pour les pays en développement, car il n’est tout simplement pas accessible sans accès à un service bancaire et sans disposer d’une somme minimale à prêter. De plus, la DeFi permet aux personnes dont la monnaie locale est soumise à une forte inflation de préserver leur pouvoir d’achat grâce à des stablecoins, qui sont généralement indexés sur le dollar américain.
Enfin, le fait de conserver la pleine garde de vos fonds réduit pratiquement à zéro le risque que le tiers qui les détient gère mal vos actifs.
Prêts et emprunts cryptos centralisés
Les produits de prêt et d'emprunt basés sur les cryptomonnaies ne sont pas tous décentralisés. De nombreux produits populaires sont proposés par des entreprises centralisées qui acceptent des crypto-actifs sous forme de dépôts ou de garanties et prêtent des fonds à leurs clients, à l'instar des institutions financières traditionnelles. Ces entreprises sont exposées à tous les risques inhérents aux produits de prêt et d'emprunt de la finance traditionnelle.
N'oubliez pas que seuls les protocoles DeFi offrent une véritable gestion autonome. Malheureusement, beaucoup l'ont appris à leurs dépens en 2022, lorsqu'une multitude de ces prêts et emprunts cryptos centralisés les entreprises deviennent insolvables.
Comment fonctionnent les prêts et les emprunts dans le cadre de la DeFi ?
Les protocoles de prêt et d'emprunt DeFi fonctionnent avec des crypto-actifs et contrats intelligents. Il n'y a pas d'intermédiaire de confiance, ni d'intermédiaire classique, susceptible de prendre des décisions opaques. Le processus est transparent et ne repose pas sur la confiance. Jusqu’à présent, cela a signifié que seuls les prêts garantis étaient possibles, car les prêts non garantis nécessitent une relation de confiance entre le prêteur et l’emprunteur. De plus, les seules garanties acceptées et les seuls actifs prêtés sont des actifs numériques de type cryptomonnaie, tels que le Bitcoin, l’Ethereum et stablecoins. Les cryptoactifs tels que NFT commencent à être acceptées comme garantie par certains protocoles.
Voici comment fonctionne le crédit :
- Parcourez la liste des crypto-actifs acceptés par le protocole d'emprunt/prêt. Chaque actif sera accompagné d'un Taux de rendement annuel (APY).
- Sélectionnez le crypto-actif que vous souhaitez déposer.
- Déposez vos crypto-actifs et percevez des intérêts sur votre dépôt.
Voici comment fonctionne l'emprunt :
- Parcourez la liste des crypto-actifs proposés à l'emprunt par le protocole d'emprunt/prêt. Chaque actif est associé à un taux d'intérêt.
- Sélectionnez le crypto-actif que vous souhaitez emprunter.
- Pour pouvoir emprunter, vous devez fournir une garantie. Choisissez un crypto-actif accepté par le protocole comme garantie.
- Déposez votre garantie.
- En fonction de la garantie et du crypto-actif que vous souhaitez emprunter, vous pourrez emprunter un montant maximal.
- Emprunter le crypto-actif.
- Veillez à ce que votre garantie ne perde pas de valeur, sinon elle sera réalisée pour couvrir votre prêt.
