APY signifie « taux de rendement annuel ». Il s'agit d'une méthode permettant de calculer les intérêts générés par un placement en tenant compte des effets des intérêts composés. Dans la finance traditionnelle, l'APY est utilisé notamment pour les comptes d'épargne et les certificats de dépôt. Dans le domaine des cryptomonnaies, il existe de nombreuses façons de percevoir des intérêts sur vos cryptoactifs, et il n’est pas rare que l’APY dépasse les 10 %, ce qui est bien supérieur à ce qui est considéré comme un taux élevé dans la finance traditionnelle. En effet, selon Bankrate, le taux d’intérêt moyen des comptes d’épargne bancaires aux États-Unis est de bien en dessous de 1 %.
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Intérêt simple et intérêt composé
Étant donné que les calculs du taux de rendement annuel (APY) reposent sur les intérêts composés, commençons par faire le point sur les intérêts simples et composés. L'intérêt simple est un taux fixe calculé uniquement sur le capital initial. Les intérêts perçus ne sont pas pris en compte dans le calcul des intérêts futurs. L'intérêt composé, quant à lui, s'applique à la fois au capital initial et aux intérêts déjà perçus. L'intérêt composé permet à votre investissement de croître plus rapidement que l'intérêt simple.
Voici une formule permettant de calculer les intérêts simples perçus :
Intérêts simples perçus = P × I × T
P = Capital
I = Taux d'intérêt (annuel)
T = Durée de détention
Par exemple, imaginons que vous placiez 10 000 $ dans un stablecoin comme USDC dans un protocole cryptographique offrant un taux d'intérêt annuel de 5 %, et l'a conservé pendant quatre ans. Le montant des intérêts perçus est de :
2 000 $ = 10 000 $ × 0,05 × 4
Lorsque vous retirerez la totalité de votre argent au bout de quatre ans, vous disposerez de 12 000 $.
Voyons maintenant ce qu'est l'intérêt composé. Comme on peut s'y attendre, le calcul de l'intérêt composé est plus compliqué que celui de l'intérêt simple.
Intérêts composés perçus = [P × (1 + I)n] – P
P = Capital
I = Taux d'intérêt (annuel)
n = Nombre de périodes de capitalisation
Comme précédemment, imaginons que vous placiez 10 000 $ en USDC dans un protocole crypto offrant un taux d'intérêt annuel de 5 % et que vous conserviez ce montant pendant quatre ans. Ce protocole crypto effectue la capitalisation des intérêts une fois par an. Si vous conservez ce montant pendant quatre ans, le nombre de périodes de capitalisation est donc de quatre :
2 155,06 $ = [10 000 $ × (1 + 0,05)⁴] – 10 000 $
Comme les intérêts composés incluent les sommes accumulées au cours des périodes précédentes, ils augmentent à un rythme de plus en plus rapide.
Lorsqu'on doit choisir entre différents produits d'investissement, il est important de connaître le taux d'intérêt et les périodes de capitalisation. Par exemple, un placement de 10 000 $ à un taux annuel de 5 %, conservé pendant quatre ans et capitalisé :
1 fois par an : 2 155,06 $
4 fois par an : 2 198,90 $
12 fois par an : 2 208,95 $
Qu'est-ce que l'APY ?
Le taux de rendement annuel (APY) est une méthode standardisée permettant de calculer le taux de rendement réel des placements sur une année. L'APY est considéré comme le réel taux de rendement d'un placement, car il tient compte des intérêts composés. Les intérêts composés sont ajoutés périodiquement au montant total du placement, ce qui augmente le solde du compte et, par conséquent, les intérêts générés par la suite. La formule permettant de calculer le taux de rendement annuel (APY) est la suivante :
Taux de rendement annuel (APY) = (1 + r/n)^(n – 1)
r = taux périodique
n = nombre de périodes de capitalisation
On le considère comme le taux de rendement réel, car le simple fait d'indiquer le taux d'intérêt sur une année ne tient pas compte des différences liées à la période de capitalisation.
Quelle est la différence entre l'APY et l'APR ?
La principale différence entre le taux de rendement annuel (APY) et le taux annuel effectif global (TAEG) réside dans le fait que l'APY tient compte des intérêts composés, contrairement au TAEG. De plus, le TAEG inclut tous les frais ou coûts supplémentaires liés à l'opération d'investissement. En d'autres termes, le TAEG est calculé sur la base d'intérêts simples et inclut les frais.
Concrètement, il existe une distinction importante qui détermine la manière dont l’APY et l’APR sont utilisés. L’APY tenant compte de la capitalisation des intérêts, son calcul aboutit toujours à un taux d’intérêt plus élevé (un chiffre plus grand). C'est pourquoi on le privilégie généralement lorsque les produits financiers font référence à des situations qui rapportent de l'argent, comme les intérêts perçus sur un compte d'épargne bancaire. À l'inverse, comme l'APR correspond à un taux d'intérêt plus bas, il est utilisé pour les situations qui coûtent de l'argent, comme le taux d'intérêt d'une carte de crédit ou d'un prêt immobilier.
Vous pouvez convertir le TAEG en taux annuel effectif global (TAEG) pour obtenir le taux réel. Par exemple, une carte de crédit peut afficher un taux d'intérêt de 1,5 % par mois, soit un TAEG de 18 %. Cependant, si le solde de votre carte de crédit reste inchangé pendant un an, votre TAE (taux réel) s'élèvera à 19,56 % en raison des intérêts composés ajoutés chaque mois à votre solde.
