Drift on Solana platvormil toimiv detsentraliseeritud kauplemisprotokoll, mis ühendab endas püsifutuurid, hetketurud, laenu- ja laenuvõtmise fondid ning ühtse tagatissüsteemi hübriidse likviidsusmudeliga, mis on loodud tõhusaks tehingute täitmiseks ahelas.
Käesolevas juhendis selgitatakse Drifti arhitektuuri, likviidsussüsteeme, tokenit, turvalisusmudelit ja kauplemisfunktsioone, pakkudes ajakohast teavet 2026. aasta seisuga. Et alustada Bitcoini kasutamist ja tutvuda digitaalvarade ökosüsteemiga laiemalt, laadige alla Bitcoin.comi rahakott.
Ülevaade
Drift on hoiustamata kauplemisprotokoll Solana mis on arenenud ühe toote püsifutuuride börsist terviklikuks ahelasisese kauplemiskeskkonnaks. 2021. aastal tegevust alustanud Drift tutvustas oma varase uuendusena dünaamilist AMM-i (DAMM) – hinnakujundussüsteemi, mis kinnitas likviidsuse oraklist tuletatud keskpunkti ümber, mitte konstantse toote kõvera järgi. See võimaldas Driftil vähendada toksilist voogu, kaitsta likviidsuse pakkujaid ja tuua institutsioonilise taseme tehingute täitmise lähemale ahelasisese keskkonnale.
Drift’i areng kiirenes versiooni Drift v2 väljalaskmisega, millega lisati ahelasisene tellimuste register, uus likviidsusmehhanism nimega Just-in-Time (JIT) likviidsus, uuendatud riskihindamissüsteem, hetketurud ning ühtlustatud varadevaheline tagatisnõue kõigi varade puhul. Need lisandused muutsid Drift'i mitme toote kauplemiskihiks, mis toetab püsifutuure, hetkehinna kauplemist, laenamist ja laenuvõtmist, programmilist turu loomist ning arenenud marginaalisüsteeme.
Protokoll on loodud nii, et see kasutaks ära Solana arhitektuuri eeliseid, sealhulgas kiireid plokkide loomise aegu, paralleelset täitmist ja madalaid tehingutasusid. Drift teostab tellimuste sobitamist ja riskikontrolli otse ahelas, säilitades läbipaistvuse ja pakkudes samal ajal madala latentsusega täitmist, mis läheneb tsentraliseeritud kauplemisplatvormide kasutuskogemusele.
Tänapäeval on Drift üks Solana ökosüsteemi suurimaid kauplemisprotokolle, mis on tuntud oma suure likviidsuse, sujuva tehingute täitmise kvaliteedi ja arhitektuuri poolest, mis ühendab AMM-likviidsuse, tellimuste raamatu sügavuse ja JIT-likviidsuse üheks süsteemiks. See hübriidmudel võimaldab Driftil toetada laia valikut kauplejaid, alates jaekauplejatest kuni professionaalsete turukorraldajateni, kes osalevad API-de ja automatiseeritud strateegiate kaudu.
Kuidas drift toimib
Drifti arhitektuur ühendab mitu erinevat komponenti ühtseks süsteemiks: DAMM-likviidsus, ahelasisesed tellimuste raamatud, JIT-likviidsuse pakkujad ning ühtne riskimootor, mis haldab marginaalidevahelist tagatist nii hetke- kui ka püsivatel turgudel. Koos tagavad need süsteemid tõhusa hinna kujunemise, suure likviidsuse ja läbipaistva riskijuhtimise.
Dünaamiline AMM (DAMM)
Drift’i dünaamika AMM oli selle protokolli esimene läbimurre. Püsitootlikkuse kõvera asemel kasutab DAMM orakliga seotud keskpunkte, et koondada likviidsus õiglase hinna ümber. AMM kohandab oma virtuaalseid reserve dünaamiliselt, et hinnakujundus oleks kooskõlas turutingimustega.
DAMMi peamised omadused on järgmised:
- Likviidsus teenusepakkujad tegutsevad loojatena kontrollitumates tingimustes
- Hinnakujundus tugineb Pythi orakelitel, et minimeerida kõrvalekaldeid
- LP-d teenivad kauplemistasusid ja rahastamismakseid
- DAMM tegutseb tellimuste raamistikus, et tagada baaslikviidsus
DAMM on nüüd üks kolmest likviidsusallikast Driftis: tellimuste raamatu koostajad, JIT-likviidsuse pakkujad ja DAMM-hoiulaegas.
Tellimuste täitmise kiht
Drift v2-ga võeti kasutusele täielikult ahelas asuv tellimuste raamat, mis toetab piiratud hindadega tellimusi, ainult avaldamiseks mõeldud tellimusi, passiivset likviidsust ja täiustatud tellimustüüpe. Tellimuste raamat saab regulaarselt uuendusi pakkujatelt, kes avaldavad ostu- ja müügipakkumisi, pakkudes seeläbi suuremat likviidsust, kui seda suudab pakkuda üksnes AMM.
Süsteem hõlmab järgmist:
- Ahelasisene sobitamislogika
- Turukorraldaja API-d
- Kehtivusaeg ja ainult postituse märgised
- Müüja soodustused ja ostja tasud
- Strateegia täitmise tellimuste vahemik
See tellimuste register täiendab DAMMi, pakkudes täiendavat likviidsust kitsamate hinnavahedega.
JIT (Just-in-Time) likviidsus
JIT-likviidsus on üks Drifti olulisemaid uuendusi. Kui kasutaja esitab tehingu, võivad JIT-turukorraldajad konkureerida tellimuse täitmise nimel tehingu sooritamise hetkel. See mehhanism loob konkurentsivõimelise ja madala latentsusega turukorralduskeskkonda, kus mitmed osalejad püüavad pakkuda parimat hinda.
JIT-likviidsus parandab tehingute täitmise kvaliteeti järgmiselt:
- Suurte tellimuste puhul libisemise vähendamine
- Vahede vähenemine
- Võimaldab kapitali äärmiselt tõhusat kasutamist
- Konkurentsivõimelise hinna kujunemise tagamine mitmete likviidsusallikate vahel
Tehingu täitmise protsess püüab täita korraldusi järgmises järjekorras:
- Tellimuste raamatu likviidsus
- JIT-tootjad konkureerivad tellimuste täitmisel
- DAMM-hoiukoha likviidsus mis tahes järelejäänud koguse puhul
See mitmetasandiline süsteem tagab, et tellimused täidetakse tehingu tegemise hetkel parima võimaliku hinnaga.
Ühtne risttagatissüsteem
Drift kasutab nii tähtajatu futuuride kui ka hetkepositsioonide puhul ühtset ristmarginaali süsteemi. Kasutajad hoiustavad tagatise ühele marginaalikontole ning kõik positsioonid jagavad sama tagatisreservi. Marginaalinõuded määratakse kindlaks dünaamiliselt, lähtudes varade volatiilsus, avatud positsioonide maht ja positsiooni suurus.
Peamised marginaali omadused on järgmised:
- Mitme varaliigi tagatis
- Dünaamiline alg- ja hooldusmarginaal
- Reaalajas riskikontrollid
- Portfellipõhine riskimudelite koostamine
- Automaatsed likvideerimismootorid osalise likvideerimise teedega
See ühtne tagatissüsteem võimaldab kasutajatel luua keerukaid portfelle, näiteks maandada tähtajatuid positsioone hetkevaradega, ning saada kasu tagatise efektiivsusest.
Alakontod ja portfelli marginaal
Drift toetab mitme alamkonto kasutamist ühe kasutaja kohta. Iga alamkonto riskid on üksteisest eraldatud, mis võimaldab kauplejatel rakendada mitut strateegiat või eraldada pikaajalised positsioonid võimendatud tehingutest.
Arhitektuuri laenamine/laenutamine
Drifti laenu- ja laenuvõtmise fondid võimaldavad kasutajatel pakkuda likviidsust ja teenida muutuvat tulu, mida maksavad kauplejad, kes laenavad varasid tagatisega kauplemiseks või hetkevõimenduse kasutamiseks. Need fondid loovad passiivse likviidsuskihi, mis toetab püsiv- ja hetketurge.
Laenupoolide osalised teenivad:
- Laenuintress
- Võimalikud täiendavad protokollist tulenevad stiimulid, kui see on aktiivne
Laenuandjad toetavad tegelikult laiemat kauplemisökosüsteemi, võimaldades võimendatud positsioone ja tagatiste paindlikkust.
Hetkehinna kauplemise integreerimine
Drift toetab hetkehinna kauplemist otse ühtse tagatissüsteemi raames. Hetkehinna varasid saab kasutada tagatisena, laenata lühikeseks müügiks või nendega koos kauplemiseks koos püsiväärtpaberitega. See loob sujuva kauplemiskeskkonna, kus hetkehinna ja püsiväärtpaberid toimivad ühes portfellis loomulikult koos.
Hetketurgudeks on:
- SOL, USDC, USDTja olulised ökosüsteemi varad
- Otsene juurdepääs Drifti kasutajaliidese või API kaudu
- Tagatiste andmine ja laenuvõtmine sama marginaalkonto raames
Oracle Infrastructure (Pyth ja Switchboard)
Drift kasutab mitut orakel andmevood, et tagada hindade täpsus kõikidel turgudel. Pyth pakub kõrgsageduslikke hindu, samas kui Switchboard tagab andmete dubleerimise ja täiendava katvuse.
Oracle'i platvormil põhinevad riskikontrollid hõlmavad järgmist:
- Hinnakorrektsioonide usaldusvahemikud
- Kõrvalekaldumise kaitsed, mis peatavad täitmise, kui oraklid hakkavad kõrvale kalduma
- Likvideerimisarvutuste jaoks kasutatavad ajaga kaalutud hinnad
Oracle’i süsteem on aluseks DAMM-ile, tagatisarvutustele ja likvideerimismootoritele.
Peamised omadused
Drift on laienenud mitme toote kaubanduskeskkonnaks, mis toetab laia valikut kauplejaid, strateegiaid ja likviidsuse pakkujaid.
Püsifutuurid
- Suure finantsvõimendusega kauplemine peamiste varadega
- Rahastamismaksed pikkade ja lühikeste positsioonide vahel
- DAMM-i, tellimuste raamatute ja JIT-i toetatud ulatuslik likviidsus
Hetketurud
- Ühtne tagatisega hetkehinna kauplemine
- Tagatisena kasutatavad hetkepositsioonid
- Solana vaikimisi arveldamine kiire lõplikkuse tagamiseks
Hübriidlik likviidsus
- DAMM-hoiukambrid passiivsetele LP-plaatidele
- Ahela-sisese tellimuste raamatu likviidsus
- JIT-turukorraldajad parima täitmise tagamiseks
Täpsemad tellimustüübid
- Piir
- Turg
- Ainult postitus
- Trigger (stop-loss, take-profit)
- TWAP
- Tingimuslikud korraldused
LP-hoidlad
DAMM-hoiukontod võimaldavad likviidsuse pakkujatel teenida:
- Kauplemistasud
- Rahastamismaksed
- Tulu protokolli baaslikviidsuskihis osalemisest
Laenu- ja laenupoolid
- Investeeri varadesse, et teenida tulu
- Luba võimendatud hetke- ja püsiväärtpaberite kauplemine
- Integreeritud ühtsesse tagatisnõuete süsteemi
Arendajate tööriistad ja API-d
- Turukorraldaja API-d
- Automatiseeritud strateegiate tarkvararakenduste arenduskitid
- WebSockets madala latentsusega tellimusvoo jaoks
DRIFT-token
DRIFT-token toetab juhtimine, panustamine, tasude tagasimaksed ja kindlustusmehhanismid kogu protokollis.
Abiprogramm
DRIFT-i kasutatakse järgmistel eesmärkidel:
- Osalemine valitsemises
- Protokollitasu soodustused
- Turu tegijate ja likviidsuspakkujate motiveerimine
- Staking protokollitasude teenimiseks
Staking ja kindlustusfond
Stake'itud DRIFT-id lähevad kindlustusfondi, mida kasutatakse äärmusliku volatiilsuse või likvideerimise korral tekkivate puudujääkide katmiseks. Vastutasuks teenivad stakerid:
- Osa kauplemistasudest
- Võimalikud stiimulid sõltuvalt juhtimise parameetritest
Juhtimine
Omanikud võivad teha ettepanekuid ja hääletada järgmiste küsimuste üle:
- Hinnakirjad
- Motiveerimisprogrammid
- Riskiparameetrid
- Uued tooted
Tasude tagasimaksed
Aktiivsed kauplejad ja turukorraldajad võivad saada DRIFT-põhiseid teenustasude tagasimakseid, mis on seotud maht tasemed või loojate tegevus.
esDRIFT
Protokolliga seotud varasemates etappides kasutati pikaajaliste stiimulite kooskõlastamiseks hoiule antud DRIFT-i. Sõltuvalt juhtkonna otsustest esineb esDRIFT endiselt teatud pikaajalistes omandamisgraafikutes.
Turvalisus ja auditeerimine
Driftil on mitmeaastane turvalisuse alane kogemus, mida tõendavad tunnustatud ettevõtete läbiviidud auditid ning mitmekihiline kaitse nii protokolli- kui ka võrgutasandil.
Auditi ajalugu
Auditeid on läbi viinud:
- OtterSec
- Trail of Bits
- Zellic
Iga suurem uuendus on läbinud mitmeid läbivaatamisi, sealhulgas likvideerimiskaskade ja orakli rikke stsenaariumide simulatsioone.
Kindlustusfond
Kindlustusfond katab:
- Laenukahjumid ebapiisava tagatisega positsioonidest
- Oracle'i tõrgetest tingitud kahjud
- Puudujäägid volatiilsuse kõikumiste ajal
Kaitselülitid ja kaitseseadmed
Drift sisaldab:
- Hinnamuutuste piirangud ebatavaliste hinnakõikumiste korral
- Oracle'i kõrvalekallete kontroll
- Rahastamise ülemmäärad
- Likviidsuse piiramine äärmuslikes turutingimustes
Solana võrgu turvalisus
Solana platvormil viibimine pakub järgmist:
- Kiire arveldamine
- Paralleelne täitmine
- Madalad teenustasud
Siiski kaasnevad Driftiga võrgutasandi riskid, sealhulgas võimalikud ülekoormused või ajutised katkestused.
Tugevad küljed
Drifti tugevused tulenevad selle hübriidarhitektuurist ja Solana täitmiskeskkonna võimekusest.
- Tõhus likviidsus AMM-hoiukambritest, tellimuste raamatutest ja JIT-pakkujatelt
- Madala viivitusega kauplemine ketis läbipaistvus
- Ühtne tagatissüsteem kapitali tõhusama kasutamise nimel
- Põhjalikud riskikontrollimeetmed ja töökindlad likvideerimissüsteemid
- Tugevad ökosüsteemi integratsioonid ja arendajate tööriistad
- Spot- ja püsilepingud ühendatud üheks kauplemisportfelliks
Riskid
Driftil, nagu kõigil ahelasisestel kauplemissüsteemidel, on omased riskid.
- Nutikas leping turvaaugud hoolimata auditeerimisest
- Oracle'i sõltuvus, sealhulgas võimalik manipuleerimine
- Likvideerimisrisk äärmusliku volatiilsuse tingimustes
- Solana võrgu ülekoormus või katkestused
- Optimaalse täitmise tagamiseks tuginemine JIT-lahenduste pakkujatele
- Erinevus orakli hindade ja välisturgude vahel
Ükski protokoll ei suuda riski täielikult välistada ning kasutajad peaksid finantsvõimendust ja tagatisi asjakohaselt haldama.
Kokkuvõte
Drift on kasvanud üheks Solana ökosüsteemi kõige arenenumaks detsentraliseeritud kauplemisplatvormiks, pakkudes laia valikut turge, konkurentsivõimelist likviidsust ja läbipaistvat plokiahelas toimuvat tehingute täitmist. Selle hübriidarhitektuur ühendab püsifutuurid, hetketurud, laenu- ja laenupoolid ning arenenud riskijuhtimise üheks süsteemiks. Tänu sügavale integratsioonile, tugevatele turvapraktikatele ja laiale tööriistade valikule nii jae- kui ka institutsionaalsetele kauplejatele on Drift oluline samm edasi ahelas tuletisinstrumendid kauplemine, laiendades tegevust kogu spektrile DeFi kauplemiskeskkond.
