Welche verschiedenen Arten von Wrapped Bitcoin gibt es?

Wrapped Bitcoin bezieht sich auf tokenisierte Versionen von Bitcoin (BTC), die auf anderen Blockchains existieren. Diese Token sind an den Wert von Bitcoin gekoppelt und/oder 1:1 durch Bitcoin gedeckt, was es den Nutzern ermöglicht, den Wert von Bitcoin innerhalb verschiedener Blockchain-Ökosysteme zu nutzen, hauptsächlich für DeFi-Anwendungen. Dieser Artikel untersucht die verschiedenen Arten von Wrapped Bitcoin, ihre zugrunde liegenden Mechanismen und ihre Bedeutung bei der Überbrückung der Lücke zwischen Bitcoin und anderen Blockchain-Netzwerken.

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Wrapped Bitcoin bezieht sich auf tokenisierte Versionen von Bitcoin (BTC) auf anderen Blockchains. Diese Tokens sind an den Wert von Bitcoin gebunden und/oder 1:1 durch Bitcoin gedeckt, wodurch Benutzer Bitcoin in verschiedenen Blockchain-Ökosystemen nutzen können, hauptsächlich für Dezentrale Finanzanwendungen (DeFi). Dieser Artikel untersucht die verschiedenen Typen von Wrapped Bitcoin, wie sie funktionieren und ihre Bedeutung bei der Verbindung von Bitcoin und anderen Blockchain-Netzwerken. Für ein vollständiges Verständnis von Bitcoin siehe "Was ist Bitcoin?". Siehe auch "Eine kurze Einführung in Bitcoin".

Warum Bitcoin "wrappen"?

Bitcoin, die größte Kryptowährung, hat Einschränkungen in Bezug auf Smart Contracts. Smart Contracts sind selbstausführende Verträge in Form von Code, die Vereinbarungen automatisieren. Sie sind die Basis von Dezentralen Anwendungen (dApps) und DeFi. Bitcoin konzentriert sich auf Sicherheit, was es zu einem starken Wertspeicher macht, aber weniger anpassungsfähig für komplexe Anwendungen. Erfahren Sie mehr darüber, wie Bitcoin funktioniert, wie Bitcoin-Transaktionen funktionieren und Bitcoins Governance-Mechanismen.

Ethereum war die erste Smart-Contract-Plattform und somit die Geburtsstätte von DeFi. Seine Blockchain ermöglicht viele Anwendungen, von Dezentralen Börsen (DEXs) und Kreditvergabe bis hin zu Non-Fungible Tokens (NFTs) und Dezentralen Autonomen Organisationen (DAOs).

Wrapped Bitcoin verbindet Bitcoin mit Ethereum und anderen Blockchains, die Smart Contracts unterstützen, und bringt den Wert von Bitcoin zu DeFi. Dies ermöglicht Bitcoin-Besitzern die Teilnahme an DeFi, wie z.B. Kreditvergabe und Yield Farming, ohne ihre BTC zu verkaufen. Erfahren Sie mehr über DeFi und erkunden Sie seine realen Auswirkungen durch verschiedene DeFi-Anwendungsfälle.

Wie funktioniert Wrapped Bitcoin?

In den meisten Fällen sperrt Wrapped Bitcoin BTC auf der Bitcoin-Blockchain und erstellt die gleiche Menge an Wrapped Tokens auf einer anderen Blockchain, normalerweise Ethereum. Diese Tokens repräsentieren die gesperrten BTC und können in DeFi verwendet werden. Bei Rückgabe werden die BTC von der Bitcoin-Blockchain freigegeben.

Drei Hauptparteien sind typischerweise beteiligt:

1. Händler: Verwalten das Wrappen und Unwrappen. Sie kümmern sich um das Sperren und Freigeben von BTC und das Erstellen und Zerstören von Wrapped Tokens.
2. Verwahrer: Halten die BTC und stellen sicher, dass Wrapped Tokens vollständig gedeckt sind. Sie pflegen die Verbindung zwischen dem Wrapped Token und BTC.
3. Nutzer: Nutzen ihre BTC in DeFi. Sie arbeiten mit Händlern zusammen, um ihre BTC zu wrappen und zu unwrappen.

Der Prozess ist:

• Wrapping: Ein Nutzer fragt bei einem Händler nach WBTC, indem er BTC gibt. Der Händler sendet die BTC nach Überprüfungen an einen Verwahrer. Der Verwahrer sperrt die BTC und erstellt WBTC auf Ethereum, das er an den Nutzer sendet.
• Unwrapping: Ein Nutzer sendet WBTC an einen Händler. Der Händler sendet das WBTC an den Verwahrer, der das WBTC zerstört und die BTC an den Nutzer freigibt.

Dies stellt sicher, dass jedes Wrapped Bitcoin Token einem BTC entspricht, den Wert beibehält und Offenheit und Sicherheit bietet.

Verwendung von Wrapped Bitcoin

Wrapped Bitcoin eröffnet DeFi für Bitcoin-Besitzer:

• DEX-Handel: WBTC kann auf DEXs wie Uniswap gehandelt werden und bietet mehr Auswahlmöglichkeiten als Bitcoin-Börsen. Erkunden Sie, was DEXs sind, wie man einen DEX verwendet und wie Liquiditätspools funktionieren, um dezentrales Trading besser zu verstehen.

• Kreditvergabe und -aufnahme: WBTC kann in der DeFi-Kreditvergabe genutzt werden, wodurch Nutzer gegen ihre BTC leihen können. Erfahren Sie mehr über Krypto-Kreditvergabe.

• Yield Farming: WBTC kann im Yield Farming verwendet werden, um Belohnungen aus BTC zu verdienen. Erfahren Sie mehr über Yield Farming.

Risiken

Wrapped Bitcoin birgt Risiken:

• Smart Contract Risiko: Wrapped Bitcoin nutzt Smart Contracts, die Fehler aufweisen können. Erfahren Sie mehr über dApp-Risiken.

• Verwahrer/Unterzeichner Risiko: Einige Formen von Wrapped Bitcoin, wie WBTC und cbBTC, nutzen zentrale Verwahrer, die einem Gegenparteirisiko ausgesetzt sind.

• Marktrisiko: Der Wert von Wrapped Bitcoin folgt dem Preis von Bitcoin, der stark schwanken kann. Erfahren Sie mehr über Volatilität.

Arten von Wrapped Bitcoin

Es gibt mehrere Arten von Wrapped Bitcoin, darunter:

1. WBTC: Das erste weit verbreitete und immer noch häufigste Wrapped Bitcoin, WBTC ist ein ERC-20 Token auf Ethereum. WBTC verlässt sich auf zentrale Verwahrer wie BitGo und BiT Global, die die tatsächlichen BTC halten, die jedes WBTC-Token 1:1 decken. Dieses Setup bedeutet, dass Nutzer BitGo und BiT Global vertrauen müssen, die Bitcoin-Reserven sicher zu halten und ordnungsgemäße Protokolle zum Prägen und Verbrennen von WBTC zu befolgen. Im Gegensatz dazu nutzen dezentrale Alternativen wie tBTC vertrauenslosere Mechanismen, was sie für Nutzer attraktiv macht, die zentrale Ausfallpunkte minimieren möchten. Erfahren Sie hier mehr über WBTC.

2. tBTC: Im Gegensatz zu WBTC, das von Verwahrern verwaltet wird, ist tBTC eine dezentrale Bitcoin-zu-Ethereum-Brücke, die es Bitcoin-Besitzern ermöglicht, auf das DeFi-Ökosystem zuzugreifen, ohne sich auf zentrale Einheiten zur Verwahrung ihrer BTC zu verlassen. tBTC ist 1:1 mit Bitcoin gedeckt. Für jedes 1 tBTC, das geprägt wird, gibt es 1 Bitcoin, das durch das Threshold Network gesichert ist. Die Brücke ist vollständig transparent und bietet aktuelle Nachweise der Reserven. Erfahren Sie hier mehr über tBTC.

3. sBTC: Als Teil des Synthetix-Ökosystems ist sBTC ein synthetisches Bitcoin-Token, das den Preis von Bitcoin durch Orakel verfolgt, anstatt durch Bitcoin-Reserven gedeckt zu sein. Es ist Teil eines breiteren Ökosystems, in dem Nutzer synthetische Vermögenswerte auf Ethereum prägen und handeln können, aber es ist nicht direkt gegen BTC einlösbar. Kürzlich hat das Konzept von sBTC über die Synthetix-Plattform hinaus erweitert, wobei das Stacks-Projekt eine Version von sBTC eingeführt hat, die als dezentrale Brücke für BTC auf Netzwerken wie Solana und möglicherweise Aptos fungiert. Diese neue Implementierung von sBTC zielt darauf ab, vertrauenslosere, kettenübergreifende Anwendungsfälle für Bitcoin zu ermöglichen, indem es einfacher wird, BTC-Liquidität in andere Ökosysteme zu integrieren, ohne auf Verwahrungslösungen angewiesen zu sein.

4. cbBTC: Coinbase Wrapped Bitcoin (cbBTC) ist Coinbases Wrapped Bitcoin Token, das es Nutzern ermöglicht, Bitcoin innerhalb der Ethereum- und Base-Ökosysteme (Coinbases Layer-2-Netzwerk) zu nutzen. Veröffentlicht im September 2024, ist cbBTC 1:1 durch Bitcoin gedeckt, das in der Verwahrung von Coinbase gehalten wird. Nutzer können cbBTC prägen, indem sie BTC an eine Coinbase-Adresse auf Base oder Ethereum senden und es zurück konvertieren, indem sie cbBTC an ihr Coinbase-Konto senden, wo es automatisch in Bitcoin umgetauscht wird. Im Gegensatz zu WBTC, das sich auf mehrere Verwahrer stützt, wird die Verwahrung von cbBTC ausschließlich von Coinbase verwaltet.

5. renBTC: renBTC, eingeführt vom Ren-Protokoll, war ein dezentralisiertes, nicht verwahrtes Wrapped Bitcoin Token auf Ethereum, das es erlaubte, Bitcoin im DeFi-Ökosystem von Ethereum zu verwenden. Allerdings wurde die Lebensfähigkeit von renBTC erheblich beeinträchtigt nach der Insolvenz von Alameda Research, das Ren Anfang 2021 übernommen und finanziert hatte. Infolgedessen stoppte das Team von Ren-Protokoll die Prägung von renBTC auf seinem "Ren 1.0"-Netzwerk Ende 2022 und kündigte an, dass Nutzer ihre Vermögenswerte zurück zu Bitcoin überbrücken sollten, bevor das Netzwerk heruntergefahren wird, um potenzielle Verluste zu vermeiden.

Um Ren 1.0 zu ersetzen, begann das Protokoll an einer "Ren 2.0"-Version zu arbeiten, die auf eine mehr gemeinschaftsgesteuerte und dezentrale Struktur abzielt. Dieser Übergang war jedoch herausfordernd, da Ren zusätzliche Finanzierung benötigt, um 2.0 vollständig zu implementieren, was dazu führt, dass renBTC im Vergleich zu anderen Wrapped Bitcoin Tokens wie WBTC, tBTC und cbBTC nur minimale Aktivität und Liquidität aufweist. Folglich ist renBTC weitgehend außer Gebrauch gefallen, besonders mit begrenzter Unterstützung auf großen DeFi-Plattformen und reduziertem Nutzervertrauen in seine Deckungsmechanismen aufgrund der finanziellen Instabilität, die durch den Zusammenbruch von FTX verursacht wurde.

Wrapped Bitcoin vs. Andere Lösungen

Neben Wrapped Bitcoin kann Bitcoin auch über Layer-2-Lösungen auf anderen Blockchains verwendet werden, die sekundäre Protokolle sind, die auf der Haupt-Bitcoin-Blockchain aufgebaut sind. Ihr Zweck ist es, Skalierungsprobleme zu adressieren, Transaktionsgeschwindigkeiten zu verbessern und Gebühren zu reduzieren. Einige L2s führen auch Smart-Contract-Funktionen ein, die die möglichen Anwendungsfälle von Bitcoin erweitern. Durch die Erstellung einer separaten Ausführungsschicht bearbeiten diese Lösungen Transaktionen off-chain und nutzen die Haupt-Blockchain nur für die endgültige Abwicklung. Erfahren Sie mehr über Bitcoin Layer-2-Lösungen hier.

Die Zukunft von Wrapped Bitcoin

Mit dem Wachstum von DeFi werden Wrapped Bitcoin und Layer-2-Lösungen wahrscheinlich wichtiger bei der Verbindung von Bitcoin und anderen Blockchains werden. Die Zukunft von Wrapped Bitcoin ist mit kettenübergreifenden Lösungen verbunden. Erfahren Sie mehr über kettenübergreifende Interoperabilität hier.