Welche verschiedenen Arten von „Wrapped Bitcoin“ gibt es?

Der Begriff „Wrapped Bitcoin“ bezeichnet tokenisierte Versionen von Bitcoin (BTC), die auf anderen Blockchains existieren. Diese Token sind an den Wert von Bitcoin gekoppelt und/oder im Verhältnis 1:1 durch Bitcoin gedeckt, sodass Nutzer innerhalb verschiedener Blockchain-Ökosysteme auf den Wert von Bitcoin zugreifen und diesen nutzen können, vor allem für DeFi-Anwendungen. Dieser Artikel befasst sich mit den verschiedenen Arten von „Wrapped Bitcoin“, ihren zugrunde liegenden Mechanismen und ihrer Bedeutung für die Überbrückung der Kluft zwischen Bitcoin und anderen Blockchain-Netzwerken.

Verwenden Sie die Multichain Bitcoin.com Wallet-App, auf das Millionen von Menschen vertrauen, um Bitcoin (BTC), Bitcoin Cash (BCH), Ether (ETH) und die beliebtesten Kryptowährungen – darunter auch verschiedene Formen von „Wrapped Bitcoin“ – sicher und einfach zu senden, zu empfangen, zu kaufen, zu verkaufen, zu tauschen, zu nutzen und zu verwalten.

Warum Bitcoin „verpacken“?

Bitcoin, die größte Kryptowährung, weist Einschränkungen hinsichtlich Smart Contracts auf. Smart Contracts sind selbstausführende Verträge in Form von Code, die Vereinbarungen automatisieren. Sie bilden die Grundlage für dezentrale Anwendungen (dApps) und DeFi. Bei Bitcoin steht die Sicherheit im Vordergrund, was es zu einem soliden Wertspeicher macht, für komplexe Anwendungsfälle jedoch weniger flexibel ist. Erfahren Sie mehr darüber, wie Bitcoin funktioniert, So funktionieren Bitcoin-Transaktionen und Die Governance-Mechanismen von Bitcoin.

Ethereum war die erste Smart-Contract-Plattform und damit die Wiege der DeFi. Ihre Blockchain ermöglicht zahlreiche Anwendungen, von dezentrale Börsen (DEXs) sowie die Kreditvergabe an nicht fungible Token (NFTs) und dezentrale autonome Organisationen (DAOs).

„Wrapped Bitcoin“ verbindet Bitcoin mit Ethereum und anderen Blockchains, die Smart Contracts unterstützen, und bringt so den Wert von Bitcoin in den DeFi-Bereich. Dadurch können Bitcoin-Inhaber an DeFi-Anwendungen teilnehmen, wie beispielsweise Kreditvergabe und Yield Farming, ohne ihre BTC zu verkaufen. Erfahren Sie mehr über DeFi und seine Auswirkungen auf die reale Welt anhand verschiedener Anwendungsfälle im Bereich DeFi.

Wie funktioniert „Wrapped Bitcoin“?

In den meisten Fällen werden bei „Wrapped Bitcoin“ BTC auf der Bitcoin-Blockchain gesperrt und Token im gleichen Wert auf einer anderen Blockchain – in der Regel Ethereum – erstellt. Diese Token stehen für die gesperrten BTC und können im DeFi-Bereich genutzt werden. Bei Einlösung werden die BTC aus der Bitcoin-Blockchain freigegeben.

In der Regel sind drei Hauptparteien beteiligt:

1. Händler: Verwalten Sie das „Wrapping“ und „Unwrapping“. Sie kümmern sich um das Sperren und Freigeben von BTC sowie um das Erstellen und Löschen von „Wrapped“-Token.
2. Verwahrer: Halten Sie den BTC und stellen Sie sicher, dass die Wrapped-Token vollständig gedeckt sind. Sie gewährleisten die Verbindung zwischen dem Wrapped-Token und dem BTC.
3. Benutzer: Nutzen Sie Ihre BTC in DeFi. Das Unternehmen arbeitet mit Händlern zusammen, um Ihre BTC zu „verpacken“ und wieder „auszupacken“.

Der Ablauf ist wie folgt:

• Verpackung: Ein Nutzer fordert bei einem Händler WBTC an und übergibt dafür BTC. Der Händler leitet die BTC nach einer Überprüfung an einen Verwahrer weiter. Der Verwahrer sperrt die BTC, generiert WBTC auf Ethereum und sendet diese an den Nutzer.
• Auspacken: Ein Nutzer sendet WBTC an einen Händler. Der Händler leitet die WBTC an die Verwahrstelle weiter, die die WBTC vernichtet und die BTC an den Nutzer freigibt.

Dadurch wird sichergestellt, dass jeder „Wrapped Bitcoin“-Token einem BTC entspricht, wodurch der Wert erhalten bleibt und Transparenz sowie Sicherheit gewährleistet sind.

Verwendung von „Wrapped Bitcoin“

„Wrapped Bitcoin“ eröffnet Bitcoin-Inhabern den Zugang zu DeFi:

• DEX-Handel: WBTC kann auf DEXs wie Uniswap, die mehr Auswahlmöglichkeiten bieten als Bitcoin-Börsen. Entdecken Sie Was sind DEXs?, So verwenden Sie eine DEX, und So funktionieren Liquiditätspools um den dezentralen Handel besser zu verstehen.
• Kredite vergeben und aufnehmen: WBTC kann im DeFi-Kreditgeschäft genutzt werden, sodass Nutzer Kredite gegen ihre BTC aufnehmen können. Erfahren Sie mehr über Krypto-Kredite.
• Yield Farming: WBTC kann im Yield Farming eingesetzt werden, um mit BTC Belohnungen zu verdienen. Erfahren Sie mehr über Yield Farming.

Risiken

„Wrapped Bitcoin“ birgt Risiken:

• Risiken bei Smart Contracts: „Wrapped Bitcoin“ nutzt Smart Contracts, die Fehler enthalten können. Erfahren Sie mehr über die Risiken von dApps.
• Risiko des Verwahrers/Unterzeichners: Einige Formen von „Wrapped Bitcoin“, wie beispielsweise WBTC und cbBTC, nutzen zentralisierte Verwahrstellen, wodurch sie einem Gegenparteirisiko ausgesetzt sind.
• Marktrisiko: Der Wert von „Wrapped Bitcoin“ richtet sich nach dem Kurs von Bitcoin, der starken Schwankungen unterliegen kann. Erfahren Sie mehr über Volatilität.

Arten von „Wrapped Bitcoin“

Es gibt verschiedene Arten von „Wrapped Bitcoin“, darunter:

1. WBTC: WBTC, der erste weit verbreitete und nach wie vor gängigste „Wrapped Bitcoin“, ist ein ERC-20-Token auf Ethereum. WBTC stützt sich auf die zentralisierten Verwahrstellen BitGo und BiT Global, die die tatsächlichen BTC-Bestände halten, die jeden WBTC-Token im Verhältnis 1:1 absichern. Diese Konstellation bedeutet, dass Nutzer darauf vertrauen müssen, dass BitGo und BiT Global die Bitcoin-Reserven sicher verwahren und die entsprechenden Protokolle zur Prägung und Vernichtung von WBTC einhalten. Im Gegensatz dazu nutzen dezentrale Alternativen wie tBTC vertrauensunabhängigere Mechanismen, was sie für Nutzer attraktiv macht, denen die Minimierung zentraler Ausfallpunkte besonders wichtig ist. Erfahren Sie hier mehr über WBTC.
2. tBTC: Im Gegensatz zu WBTC, das von Verwahrstellen verwaltet wird, tBTC ist eine dezentrale Bitcoin-zu-Ethereum-Brücke, die es Bitcoin-Inhabern ermöglicht, auf das DeFi-Ökosystem zuzugreifen, ohne bei der Verwahrung ihrer BTC auf zentralisierte Stellen angewiesen zu sein. tBTC ist im Verhältnis 1:1 durch Bitcoin gedeckt. Für jeden geprägten 1 tBTC gibt es 1 Bitcoin, der durch den Threshold-Netzwerk. Die Brücke ist vollständig transparent und bietet aktueller Nachweis der Rücklagen. Erfahren Sie hier mehr über tBTC.
3. sBTC: Als Teil des Synthetix-Ökosystems ist sBTC ein synthetischer Bitcoin-Token, der den Kurs von Bitcoin über Orakel nachbildet, anstatt durch Bitcoin-Reserven gedeckt zu sein. Er ist Teil eines umfassenderen Ökosystems, in dem Nutzer synthetische Vermögenswerte auf Ethereum prägen und handeln können, lässt sich jedoch nicht direkt gegen BTC einlösen. In jüngster Zeit hat sich das Konzept von sBTC über die Synthetix-Plattform hinaus ausgeweitet: Das Stacks-Projekt hat eine Version von sBTC eingeführt, die als dezentrale Brücke für BTC in Netzwerken wie Solana und möglicherweise Aptos dienen soll. Diese neue Implementierung von sBTC zielt darauf ab, vertrauensunabhängigere, kettenübergreifende Anwendungsfälle für Bitcoin zu ermöglichen und so die Integration von BTC-Liquidität in andere Ökosysteme zu vereinfachen, ohne auf Verwahrungslösungen angewiesen zu sein.
4. cbBTC: Coinbase Wrapped Bitcoin (cbBTC) ist der „Wrapped Bitcoin“-Token von Coinbase, der es Nutzern ermöglicht, Bitcoin innerhalb der Ökosysteme von Ethereum und Base (dem Layer-2-Netzwerk von Coinbase) zu nutzen. Der im September 2024 eingeführte cbBTC ist im Verhältnis 1:1 durch Bitcoin gedeckt, der von Coinbase verwahrt wird. Nutzer können cbBTC generieren, indem sie BTC an eine Coinbase-Adresse auf Base oder Ethereum senden, und es wieder zurückkonvertieren, indem sie cbBTC an ihr Coinbase-Konto senden, wo es automatisch in Bitcoin umgetauscht wird. Im Gegensatz zu WBTC, das auf mehrere Verwahrer setzt, wird die Verwahrung von cbBTC ausschließlich von Coinbase verwaltet.
5. renBTC: renBTC, das vom Ren-Protokoll eingeführt wurde, war ein dezentraler, nicht-verwahrter „Wrapped Bitcoin“-Token auf Ethereum, der die Nutzung von Bitcoin im DeFi-Ökosystem von Ethereum ermöglichte. Die Zukunftsfähigkeit von renBTC wurde jedoch durch die Insolvenz von Alameda Research erheblich beeinträchtigt, das Ren Anfang 2021 übernommen und finanziell unterstützt hatte. Infolgedessen stellte das Team des Ren-Protokolls Ende 2022 die Prägung von renBTC auf seinem „Ren 1.0“-Netzwerk ein und kündigte an, dass Nutzer ihre Vermögenswerte vor der Abschaltung des Netzwerks zurück in Bitcoin übertragen sollten, um mögliche Verluste zu vermeiden.

Um Ren 1.0 abzulösen, begann das Protokoll mit der Entwicklung einer „Ren 2.0“-Version, die auf eine stärker von der Community gesteuerte und dezentralisierte Struktur abzielt. Dieser Übergang gestaltete sich jedoch schwierig, da Ren zusätzliche Finanzmittel benötigt, um 2.0 vollständig umzusetzen, was dazu führte, dass renBTC im Vergleich zu anderen „Wrapped Bitcoin“-Token wie WBTC, tBTC und cbBTC nur noch minimale Aktivität und Liquidität aufweist. Infolgedessen ist renBTC weitgehend aus dem Gebrauch geraten, insbesondere aufgrund der begrenzten Unterstützung auf großen DeFi-Plattformen und des gesunkenen Vertrauens der Nutzer in seine Absicherungsmechanismen, bedingt durch die durch den FTX-Zusammenbruch verursachte Finanzierungsinstabilität.

„Wrapped Bitcoin“ im Vergleich zu anderen Lösungen

Neben „Wrapped Bitcoin“ kann Bitcoin auch auf anderen Blockchains über Layer-2-Lösungen genutzt werden. Dabei handelt es sich um sekundäre Protokolle, die auf der Haupt-Blockchain von Bitcoin aufbauen. Ihr Zweck besteht darin, Skalierbarkeitsprobleme zu beheben, die Transaktionsgeschwindigkeit zu verbessern und die Gebühren zu senken. Einige Layer-2-Lösungen führen zudem Smart-Contract-Funktionen ein und erweitern damit die potenziellen Anwendungsfälle von Bitcoin. Durch die Schaffung einer separaten Ausführungsschicht wickeln diese Lösungen Transaktionen außerhalb der Blockchain ab und nutzen die Haupt-Blockchain lediglich für die endgültige Abrechnung. Erfahren Sie hier mehr über Bitcoin-Layer-2-Lösungen.

Die Zukunft von Wrapped Bitcoin

Mit dem Wachstum von DeFi werden „Wrapped Bitcoin“ und Layer-2-Lösungen bei der Verbindung von Bitcoin und anderen Blockchains wahrscheinlich an Bedeutung gewinnen. Die Zukunft von „Wrapped Bitcoin“ ist eng mit kettenübergreifenden Lösungen verbunden. Erfahren Sie hier mehr über die kettenübergreifende Interoperabilität.