Jak používat deriváty v DeFi

Obchodujte s deriváty, jako jsou věčné futures, uložením kolaterálu v DeFi protokolech. Obchodováním s deriváty můžete vyjádřit svůj názor, že dostupné kryptoměny a digitální aktiva porostou nebo klesnou. Deriváty vám umožňují tak činit s pákovým efektem. Obchodování derivátů na decentralizovaných protokolech vás chrání před netransparentním, riskantním a v některých případech zcela podvodným chováním, které některé centralizované burzy používají.

Tento článek se zabývá obchodováním věčných futures v DeFi s příklady a odkazy na podrobné pokyny pro dYdX, přední decentralizovanou aplikaci (DApp) pro deriváty v DeFi, s použitím Bitcoin.com Wallet app.

Použijte multichainovou Bitcoin.com Wallet aplikaci k bezpečnému a snadnému obchodování s deriváty v DeFi. Prostřednictvím Bitcoin.com Wallet aplikace můžete také nakupovat, prodávat, obchodovat, vydělávat, používat a učit se o kryptoměnách. Připojte se k tisícům decentralizovaných aplikací (dApps) přes WalletConnect, jako je například přední platforma pro obchodování s deriváty dYdX. Začněte obchodovat s deriváty pomocí dYdX affiliate odkazu Bitcoin.com a získejte 5% slevu na poplatky.

Základy obchodování s deriváty v DeFi

DeFi umožňuje lidem vkládat kolaterál a obchodovat s finančními kontrakty, které „odvozují“ svou hodnotu z podkladových kryptoměn nebo digitálních aktiv. Na rozdíl od nákupu podkladového kryptoaktiva, což vyjadřuje implicitní názor na růst hodnoty, deriváty lze nakupovat a prodávat k vyjádření názorů na růst i pokles. Deriváty také umožňují přístup k pákovému efektu, který zvyšuje vaši kupní sílu oproti spotu, ale také vaše riziko.

Pokud jste v oblasti derivátů noví, přečtěte si následující článek: Co jsou krypto deriváty?

Co potřebujete k obchodování s deriváty v DeFi

K obchodování s deriváty na platformě pro deriváty budete potřebovat tři věci:

1. Digitální peněženku
2. Kryptoměnu
3. Webovou stránku platformy pro deriváty

Digitální peněženka: Tyto peněženky, také nazývané krypto peněženky nebo web3 peněženky, uchovávají kryptoměny a další digitální aktiva. Nejlepší peněženky jsou samosprávné, jako je Bitcoin.com Wallet app. Samospráva znamená, že máte plnou kontrolu nad obsahem peněženky, zatímco u svěřeneckých peněženek má konečnou kontrolu třetí strana. Více o samosprávě a její důležitosti se dozvíte zde.

Kryptoměna: Peněženka bude muset obsahovat kryptoměnu k úhradě transakčních poplatků a k výměně. Transakční poplatky se používají k úhradě za akce, které provádějí změny na blockchainu. Budou vyplaceny v nativní měně blockchainu. Například ETH se používá k úhradě transakčních poplatků na blockchainu Ethereum. K obchodování s deriváty budete potřebovat určité kryptoaktiva, která web umožňuje nakupovat a prodávat derivátové kontrakty. Zkontrolujte, jaké kryptoaktiva platforma pro deriváty akceptuje, a ujistěte se, že máte nějaké v peněžence. Použijte následující články, abyste se naučili, jak koupit nebo vyměnit kryptoaktiva.

Webová stránka platformy pro deriváty: Je důležité používat důvěryhodnou platformu pro deriváty, která má dostatečný počet likvidních trhů. Následující sekce představuje právě takovou platformu.

Úvod do dYdX

dYdX, přední DeFi DApp, je decentralizovaná burza vrstvy 2 Ethereum, která se specializuje na obchodování s perpetual futures. Vrstva 2 dYdX nabízí obrovské zvýšení rychlosti transakcí a snížení nákladů na transakce, přičemž zaručuje, že transakce jsou vyrovnány na základní vrstvě Ethereum (vrstva 1). Na rozdíl od většiny krypto platforem s perpetual futures dYdX běží na smart kontraktech, což umožňuje uživatelům obchodovat bez centrálních třetích stran. Bitcoin.com Wallet app podporuje dApps na Ethereum, včetně vrstvy 2, prostřednictvím WalletConnect.

Více o WalletConnect se můžete dozvědět zde.

Zde je průvodce jak používat WalletConnect.

Klíčové termíny

Před vstupem do jakéhokoli obchodu je důležité porozumět všem níže uvedeným termínům.

Obchodování s perpetuálními deriváty spočívá buď v dlouhé, nebo krátké pozici na podkladové aktivum.

Dlouhá pozice (Long) - Dlouhá pozice znamená, že věříte, že podkladové aktivum vzroste v hodnotě v budoucnu. Dlouhou pozici zaujmete nákupem perpetuálního kontraktu; například nákupem BTC perpetuálního kontraktu.

Krátká pozice (Short) - Krátká pozice znamená, že věříte, že podkladové aktivum klesne v hodnotě v budoucnu. Dlouhou pozici zaujmete prodejem perpetuálního kontraktu; například prodejem ETH perpetuálního kontraktu.

Pákový efekt (Leverage) - Pákový efekt vám umožňuje zakoupit více kontraktů, než byste normálně mohli. Například, pokud jste vložili 100 USDC, 3x pákový efekt by vám umožnil zakoupit teoretické maximum 300 USDC hodnoty kontraktů. Pákový efekt může zvýšit vaše výnosy, ale také značně zvyšuje riziko likvidace. Jako novému uživateli doporučujeme používat pákový efekt menší než 1x.

Marže (Margin) - Marže lze považovat za kolaterál nezbytný k otevření a udržení obchodní pozice. Marže se dělí na dvě podkategorie: počáteční marže a udržovací marže.

Počáteční marže je množství marže potřebné k otevření pozice nebo přidání k pozici.

Udržovací marže je množství marže potřebné k zabránění likvidaci. Pokud vám dojde marže, vaše pozice bude automaticky zlikvidována a zaplatíte likvidační poplatek.

Financování (Funding) - Financování je velmi důležitá úvaha při obchodování s perpetuálními deriváty. Je to mechanismus, který pomáhá ceně derivátového kontraktu obchodovat co nejblíže k podkladovému aktivu. Jak to ovlivňuje obchod, je jednoduché:

• Když je cena perpetuálu pod podkladovým aktivem: Krátké pozice platí dlouhým (více krátkých než dlouhých, medvědí sentiment).
• Když je cena perpetuálu nad podkladovým aktivem: Dlouhé pozice platí krátkým (více dlouhých než krátkých, býčí sentiment).

Základní obchodní strategie pro perpetuální deriváty

Základy těchto strategií platí pro veškeré obchodování s perpetuálními deriváty, ale pro konkrétnost se budeme zabývat strategiemi, jak jsou aplikovány na dYdX.

Pokud věříte, že podkladové aktivum se v budoucnu zhodnotí, nejbezpečnějším a nejsnazším obchodem je koupit a držet aktivum. Pro většinu lidí jsou deriváty výhodné oproti pouhému vlastnictví podkladového aktiva ze dvou hlavních důvodů: 1) můžete využít pákový efekt a 2) můžete vyjádřit názor, že podkladové aktivum klesne.

Pákový efekt - Pákový efekt vás vystavuje vyšším rizikům likvidace. Pro nové uživatele se doporučuje používat pákový efekt 1x nebo méně.

Každý trh má maximální pákový efekt. Například na dYdX má BTC-USD maximální pákový efekt 20x, zatímco AVAX-USD je 10x.

Pákový efekt se zvyšuje, když zvyšujete velikost své pozice. Podívejme se na různé množství pákového efektu, pokud vložíte 100 USDC na svůj účet a dlouhou pozici (koupíte) BTC-USD kontrakty:

Financování - Dalším nejdůležitějším ohledem je financování. Pokud jste v konsenzuálním obchodě - tj. většina tržního sentimentu s vámi souhlasí - pravděpodobně budete platit za udržení své pozice otevřené. Můžete si představit financování jako daň na většinu držitelů pozic pro menšinu držitelů pozic.

Dlouhá pozice (Going long) - Dlouhá pozice znamená, že věříte, že cena aktiva v budoucnu poroste. K otevření dlouhé pozice kupte perpetuální kontrakt.

Podívejme se na některé různé scénáře obchodování Bitcoinu s různým pákovým efektem. Představte si, že máte 100 USD kolaterálu a kupujete Bitcoin za 20,000 USD:

Jak je to s výnosy? Představte si, že Bitcoin zhodnotí o 10 % na 22,000 USD.

Krátká pozice (Going short) - Krátká pozice znamená, že věříte, že cena aktiva v budoucnu poklesne. K otevření krátké pozice prodejte perpetuální kontrakt.

Podívejme se na některé různé scénáře obchodování Bitcoinu s různým pákovým efektem. Představte si, že máte 100 USD kolaterálu a kupujete Bitcoin za 20,000 USD:

Jak je to s výnosy? Představte si, že Bitcoin znehodnotí o 10 % na 18,000 USD. Výnosy budou stejné jako při dlouhé pozici, kdy cena zhodnotí o 10 %.

Můžete si hrát s tímto DYDX kalkulátorem rizika, abyste lépe porozuměli, jak si správně nastavit velikost obchodů.

Jak vkládat aktiva

Před obchodováním možná budete potřebovat přesunout kryptoaktiva z vaší krypto peněženky do DApp pro deriváty, jako je dYdX. Některé DApp pro deriváty to dělají, aby pomohly snížit náklady na transakci a/nebo zlepšit rychlost provedení obchodu. Jiné DApp pro deriváty, jako GMX, nevyžadují vklady.

Pokud potřebujete vkládat aktiva, začněte připojením vaší krypto peněženky k DApp. DApp vás pravděpodobně vyzve k vkladu. Pokud ne, hledejte výrazné tlačítko „vklad“ nebo „dodání“. Vyberte kryptoaktivum, které DApp přijímá, a vložte ho. Jakmile se transakce vyrovná, budete připraveni začít obchodovat.

Pro podrobné instrukce, jak vkládat na dYdX s Bitcoin.com Wallet app, použijte tento podpůrný článek.

Jak otevřít pozici

Existují dva základní způsoby, jak otevřít pozici:

1. Tržní příkazy
2. Limitní příkazy

Tržní příkazy se provádějí za aktuálně nabízené ceny v knize objednávek, zatímco limitní příkazy se provedou pouze za stanovenou cenu (nebo lepší). Například limitní příkaz ke koupi na BTC-USD za 21,500 koupí kontrakt pouze za nebo pod 21,500.

K otevření pozice tržním příkazem vyberte trh, jako je BTC-USD, zadejte velikost pozice a klikněte na „Koupit“, abyste ji dlouhou pozici, nebo „Prodat“, abyste ji krátkou pozici.

K otevření pozice limitním příkazem vyberte trh, jako je ETH-USD, zadejte velikost pozice a cenu, za kterou chcete svůj příkaz provést (limitní cena), a „Koupit“, abyste ji dlouhou pozici, nebo „Prodat“, abyste ji krátkou pozici.

Pro podrobné instrukce, jak otevřít tržní nebo limitní příkaz na dYdX s Bitcoin.com Wallet app, navštivte zde.

Jak uzavřít pozici

Uzavření vaší pozice přemění vaše nerealizované zisky na realizované zisky. Pokud jsou vaše nerealizované zisky záporné, tato částka bude odečtena z vašeho účtu. Pokud jsou pozitivní, tato částka bude přidána na váš účet.

Chcete-li uzavřít pozici, přejděte na stránku otevřených pozic DApp. Pro každou pozici bude možnost „uzavřít“. Zvolte možnost „uzavřít“ a pokud máte na výběr, zcela ji uzavřete. Pro podrobné instrukce, jak uzavřít pozici na dYdX s Bitcoin.com Wallet app, navštivte zde.