Decentralizované burzy (DEXs) jsou skvělým způsobem, jak obchodovat s kryptoměnami, ale pro nezkušené může být křivka učení strmá. V tomto článku se podíváme na klíčovou slovní zásobu, se kterou se setkáte při obchodování na DEX.
Použijte aplikaci Bitcoin.com Wallet s podporou multichain, kterou důvěřují miliony uživatelů, k bezpečnému a snadnému odesílání, přijímání, nákupu, prodeji, obchodování a správě Bitcoinu a nejoblíbenějších kryptoměn. Aplikaci můžete také použít k bezpečnému připojení a využívání decentralizovaných burz, včetně vlastní Verse DEX od Bitcoin.com.
Pokud nevíte, co je DEX, nebo hledáte vysvětlení, jak DEXy fungují, určitě začněte s naším průvodcem zde.
Peněženka
K tomu, abyste mohli dělat téměř cokoliv na DEX, nebo jakémkoliv DeFi produktu, musíte se připojit s kryptoměnovou peněženkou. Obvykle je zde výrazné tlačítko „Připojit peněženku“. Chcete-li se dozvědět více o kryptoměnových peněženkách, podívejte se na tento skvělý článek.
Pokud jste tak ještě neučinili, pořiďte si Bitcoin.com Wallet, multichain plně neúschovnou Web3 peněženku, která usnadňuje správu vašich kryptoměn a interakci s DEX, DeFi, DApps a dalšími.
Token
Token je obecný termín, který zahrnuje digitální aktiva založená na kryptoměnách nebo kryptoaktiva. Ty mohou sahat od kryptoměn, jako je Bitcoin, po aktiva s dalšími funkcemi jako Ether nebo Verse, až po NFT. Tokeny lze obchodovat na DEX nebo specializovaných NFT tržištích.
Nejoblíbenějším typem tokenů jsou ERC-20 tokeny. Standard ERC-20 začal na blockchainu Ethereum, ale nyní ho používá mnoho blockchainů. Ekosystémový token Bitcoin.com, VERSE, je ERC-20 token. Pro podrobnější informace o ERC-20 si přečtěte tento článek.
Adresa kontraktu
Každý token má adresu kontraktu. Skládají se z dlouhého řetězce písmen a čísel. Například zde je adresa kontraktu pro USDT na Ethereum: 0xdAC17F958D2ee523a2206206994597C13D831ec7
Adresy kontraktu jsou jako IP adresy. Znáte ty: „207.126.144.0." Stejně jako téměř vždy používáte webovou adresu (např. www.Bitcoin.com) místo IP adresy, budete obvykle používat symbol tickeru tokenu (např. USDT) místo jeho adresy kontraktu.
DEX a další DeFi produkty vám umožňují hledat token podle názvu nebo adresy. Populární kryptoaktiva lze nalézt podle názvu, ale menší často ne. Říká se jim adresy kontraktu, protože jsou vytvořeny z chytrých kontraktů. Přečtěte si více o chytrých kontraktech zde.
Plyn
Plyn je poplatek za práci na blockchainu. Pro DEX to zahrnuje akce jako výměna, vklad nebo výběr kryptoaktiv. Poplatky za plyn jsou obvykle placeny v nativní měně řetězce. Například plyn na Ethereu je placen v Etheru (ETH). Dozvědět se více o ETH plynu zde.
Výměna
Na DEX můžete vyměnit (vyměnit) jedno kryptoaktivum za jiné. Například 1 ETH token může být vyměněn za 0,16 YFI. Nebo možná můžete vyměnit 1 ETH za 2 500 USDT stablecoinů. Stablecoiny jsou nejoblíbenější tokeny k výměně. Zjistěte proč zde.
Limitní příkaz
Na DEX místo toho, abyste vyměnili své kryptoaktivum za aktuální cenu, můžete použít limitní příkaz k omezení maximální ceny, kterou jste ochotni zaplatit. Například pokud chcete vyměnit USDT za ETH, můžete omezit cenu na 2 501 USDT za ETH.
Přečtěte si více: Zjistěte, jak fungují decentralizované burzy.
Skluz
Skluz se týká rozdílu v ceně při zadání objednávky. Když se konečná prodejní cena kupujícího nebo prodávajícího pohybuje nahoru nebo dolů více, než je požadovaná cena, říká se, že cena „sklouzla“. Na mnoha DEX můžete určit svou toleranci skluzu, nebo kolik jste ochotni povolit, aby se konečná cena změnila.
Trasa
Na DEX ne vždy existuje velmi likvidní způsob, jak přímo obchodovat mezi dvěma kryptoaktivy. Trasy najdou nejlikvidnější a tedy nejméně nákladný způsob, jak vyměnit mezi aktivy, která chcete. Například řekněme, že chcete obchodovat mezi ETH a NEWCOIN. Pár ETH/NEWCOIN není velmi likvidní, ale páry ETH/USDC a NEWCOIN/USDC jsou! DEX vytvoří trasu: ETH→USDC→NEWCOIN. Pokud nevíte, proč je likvidita tak důležitá pro všechny trhy, podívejte se na tento článek.
Agregátor
Agregátory DEX jsou DeFi produkty, které vám efektivně umožňují používat mnoho DEX najednou. Díky tomu je možné najít nejefektivnější způsob, jak vyměnit vaše aktiva. Proč byste potřebovali prohlížet spoustu DEX najednou?
Stručně řečeno, je to proto, že agregátory mohou najít DEX s nejlepší likviditou pro vaši výměnu. Jeden DEX může mít nejlepší likviditu pro obchodování ETH/DOGE, ale jiný je nejlepší pro USDT/DOGE. Možná dva DEX mají stejnou likviditu, takže nejlepší věc může být rozdělit vaši objednávku na polovinu, jednu pro každý DEX.
Agregátory mohou najít optimální trasy a rozdělit vaši objednávku, jak je třeba, aby vám poskytly nejlepší celkovou cenu. Agregátory se zaměřují na likviditu aktiv, která chcete vyměnit. Pokud neznáte likviditu, přečtěte si tento důležitý koncept zde.
Likvidita
Likvidita je pravděpodobně nejdůležitějším měřítkem zdraví jakéhokoliv trhu, ať už krypto nebo tradičního. Likvidita je olej, který udržuje stroje trhů v hladkém chodu. Když likvidita vyschne, trhy se mohou zastavit s katastrofálními důsledky. Co to tedy je?
Existují dva základní významy likvidity:
- Likvidita je měřítkem toho, jak snadno lze aktiva, ať už krypto nebo jiná, převést na hotovost.
- Likvidita je měřítkem toho, jak snadno lze vyměnit dvě aktiva bez dramatických změn v jejich srovnávací hodnotě.
Oba významy se zabývají snadností pohybu mezi dvěma aktivy. Podívejme se na některé příklady od velmi likvidních po velmi nelikvidní:
USD ←> Jeny
USD ←> Akcie
USD ←> Dům
Bitcoin ←> Dům
Auta ←> Dům
Poslední je teoreticky možné, ale představte si, jak těžké by bylo vyměnit nějaký počet aut za dům! Velmi nelikvidní trh. Dozvědět se více o likviditě v tomto skvělém úvodu.
TVL
TVL znamená „Celková uzamčená hodnota“. Jedná se o odhad zdraví DEX nebo jiného DeFi produktu. Je to hodnota v amerických dolarech všech kryptoaktiv uzamčených na platformě. Vysoké TVL může indikovat dobrou likviditu, silnou důvěru uživatelů, vysoké využití a další.
Jako ukazatel zahrnující vše to znamená, že existují lepší individuální metriky pro všechny zmíněné datové body, ale na první pohled může být TVL užitečné pro velmi hrubé porovnání podobných produktů.
Likvidní fond
Likvidní fond odkazuje na fond prostředků pro obchodní pár (např. ETH/USDT) na DEX. Lidé, kteří poskytují likviditu ve fondu, vydělávají podíl na obchodovaných poplatcích.
Likvidita je tak důležitá, že DEX často poskytují další pobídky pro účast v likvidních fondech. Bez likvidity nemůže DEX plnit svůj hlavní účel, kterým je usnadnění výměny mezi kryptoaktivy. Naučte se, co je likvidita a proč je tak důležitá zde.
Dočasná ztráta
Dočasná ztráta, často označovaná zkratkou IL, může nastat, když přidáte likviditu do likvidního fondu. Než budeme pokračovat, ujistěte se, že chápete, co je likvidní fond (viz výše).
Dobře, vzpomeňte si, že poskytujete pár kryptoaktiv ve fondu, například ETH/USDT. Dočasná ztráta nastane, když se hodnota mezi dvěma kryptoaktivy změní od doby, kdy jste je vložili. Čím větší je rozdíl, tím větší IL. Ztráta je dočasná, protože pokud se rozdíl vrátí k tomu, co byl, neztratíte nic.
IL se stává trvalou pouze tehdy, když vyberete své kryptoaktiva z fondu. Proto jsou kryptoaktiva, která obchodují v úzkém rozmezí, méně náchylná k IL. Podívejme se na několik příkladů. Řekněme, že jste minulý rok přidali 1 ETH a 1 500 USDT do likvidního fondu.
Od té doby se hodnota ETH zvýšila vzhledem k USDT. Nyní 1 ETH má hodnotu 3 000 USDT. Budete mít dočasnou ztrátu, POKUD vyberete svá kryptoaktiva z fondu. Ale neuděláte to a cena ETH se vrátí dolů na 1 ETH == 1 500 USDT. Vyberete své prostředky a nemáte žádnou IL!
Páry stablecoinů obvykle mají velmi malou IL, protože ceny jsou... stabilní! Poskytování likvidity v páru USDT/USDC bude mít téměř žádnou IL, ale stále budete vydělávat část obchodovaných poplatků.
Poskytovatel likvidity
Poskytovatel likvidity, často označovaný zkratkou LP, je někdo, kdo přidává likviditu do likvidního fondu. LP vydělávají část poplatků ve fondu, ale jsou vystaveni dočasné ztrátě (IL). Dozvědět se více o likvidních fondech a IL ve výše uvedených dvou položkách.
LP token
LP token znamená token Poskytovatele likvidity. Tento token obdržíte, když vložíte likviditu do likvidního fondu. Tento token může být použit pro různé účely, včetně výnosového farmaření a zajištění. LP tokeny lze také vyměnit za jiná kryptoaktiva a vykoupit za aktiva ve fondu, který reprezentují. Přečtěte si více o poskytovatelích likvidity ve výše uvedené položce.
Likvidní těžba
Likvidní těžba je další odměna, kterou DEX nebo DeFi protokol používá k přilákání více likvidity. Například když přidáte likviditu do likvidního fondu, kromě vyplacení části generovaných poplatků vám DEX obvykle zaplatí další odměnu.
Tato odměna je obvykle vyplácena v nativním aktivu protokolu, ačkoli jsou někdy používána různá kryptoaktiva. Likvidní těžba je v podstatě způsob, jak si pronajmout likviditu. Dělají to proto, že likvidita je zásadní pro zdraví DEX a většiny DeFi produktů. Zjistěte proč zde.
Staking
Staking se týká uzamčení kryptoaktiva v DeFi produktu za účelem generování výnosu, obvykle měřeného v APY. Dozvědět se o APY zde.
Výnosové farmaření
Výnosové farmaření je aktivita v DeFi, kde přidáváte likviditu do likvidních fondů v různých DeFi produktech, abyste získali další odměny, které DeFi produkty nabízejí k přilákání likvidity. Výnosové farmaření vám umožňuje generovat další hodnotu při zachování vlastnictví vašich kryptoaktiv. Bitcoin.com's Verse integruje možnosti výnosového farmaření. Zjistěte více na getverse.com.
AMM
AMM znamená „automatický tvůrce trhu“. Většina DEX používá AMM pro výměnu mezi kryptoaktivy. AMM poskytují automatický způsob obchodování mezi dvěma aktivy. Na tradičních trzích vyměňujete s jiným obchodníkem. V AMM vyměňujete proti fondu likvidity.
AMM používá vzorec k určení ceny obchodu. Cena je určována poměrem dvou kryptoaktiv v likvidním fondu. Dozvědět se více o AMM a DEX zde.
Připraveni začít obchodovat na DEX? Přistupte k Bitcoin.com's Verse DEX v Bitcoin.com Wallet app nebo přejděte na desktopovou verzi zde.
