ما هي الأنواع المختلفة للبيتكوين المُغلفة؟

يشير مصطلح «البيتكوين المُغلف» إلى النسخ المُرمزة من عملة البيتكوين (BTC) الموجودة على سلاسل بلوكشين أخرى. ترتبط هذه الرموز بقيمة البيتكوين و/أو مدعومة بنسبة 1:1 بالبيتكوين، مما يتيح للمستخدمين الوصول إلى قيمة البيتكوين والاستفادة منها ضمن أنظمة بلوكشين مختلفة، ولا سيما في تطبيقات التمويل اللامركزي (DeFi). تستكشف هذه المقالة الأنواع المختلفة من البيتكوين المُغلفة، والآليات الكامنة وراءها، وأهميتها في سد الفجوة بين البيتكوين وشبكات البلوكشين الأخرى.

استخدم «Multichain» تطبيق محفظة Bitcoin.com، التي يثق بها الملايين لإرسال واستلام وشراء وبيع وتداول واستخدام وإدارة عملات البيتكوين (BTC) والبيتكوين كاش (BCH) والإيثر (ETH) وأشهر العملات المشفرة، بما في ذلك أشكال متعددة من البيتكوين المغلفة، بكل أمان وسهولة.

لماذا يتم تغليف البيتكوين؟

تواجه عملة البيتكوين، وهي أكبر عملة مشفرة، قيودًا فيما يتعلق بالعقود الذكية. العقود الذكية هي عقود ذاتية التنفيذ مكتوبة في شكل كود برمجي تعمل على أتمتة الاتفاقات. وهي تشكل أساس التطبيقات اللامركزية (dApps) و DeFi. تركز عملة البيتكوين على الأمان، مما يجعلها وسيلة قوية للاحتفاظ بالقيمة، لكنها أقل قابلية للتكيف مع الاستخدامات المعقدة. تعرف على المزيد حول كيفية عمل البيتكوين, كيف تعمل معاملات البيتكوين و آليات حوكمة البيتكوين.

إيثريوم كانت أول منصة للعقود الذكية، وبذلك كانت مهد حركة DeFi. تتيح سلسلة الكتل الخاصة بها العديد من التطبيقات، بدءًا من البورصات اللامركزية (DEXs) والإقراض، إلى الرموز غير القابلة للاستبدال (NFTs) و المنظمات اللامركزية المستقلة (DAOs).

تربط تقنية «Wrapped Bitcoin» عملة البيتكوين بشبكة إيثريوم وسلاسل الكتل الأخرى التي تدعم العقود الذكية، مما يجلب قيمة البيتكوين إلى عالم التمويل اللامركزي (DeFi). وهذا يتيح لحاملي البيتكوين الانضمام إلى عالم التمويل اللامركزي (DeFi)، مثل الإقراض و زراعة العائدات، دون بيع عملات البيتكوين الخاصة بهم. تعرف على المزيد عن DeFi واستكشاف تأثيرها في الواقع من خلال مختلف حالات استخدام DeFi.

كيف يعمل «البيتكوين المُغلف»؟

في معظم الحالات، تعمل عملة البيتكوين المُغلفة (Wrapped Bitcoin) على تجميد عملة البيتكوين (BTC) على سلسلة كتل البيتكوين، وتُنشئ نفس الكمية من الرموز المُغلفة على سلسلة كتل أخرى، وعادةً ما تكون سلسلة كتل الإيثريوم. تمثل هذه الرموز عملة البيتكوين المُجمَّدة ويمكن استخدامها في مجال التمويل اللامركزي (DeFi). وعند استردادها، يتم تحرير عملة البيتكوين من سلسلة كتل البيتكوين.

عادةً ما تشارك ثلاث أطراف رئيسية في هذا الأمر:

1. التجار: إدارة عمليات التغليف وإلغاء التغليف. وهي تتولى قفل وإطلاق عملة البيتكوين (BTC)، بالإضافة إلى إنشاء وإلغاء الرموز المُغلفة.
2. الأمناء: احتفظ بـ BTC، مع التأكد من أن الرموز المُغلفة مدعومة بالكامل. فهي تحافظ على الارتباط بين الرمز المُغلف و BTC.
3. المستخدمون: استخدام عملة البيتكوين (BTC) الخاصة بهم في مجال التمويل اللامركزي (DeFi). وهم يتعاونون مع التجار لتغليف عملة البيتكوين الخاصة بهم وإلغاء تغليفها.

وتتمثل العملية في ما يلي:

• التغليف: يطلب أحد المستخدمين WBTC من أحد التجار، ويقوم بدفع BTC. يقوم التاجر بإرسال BTC إلى جهة الوديعة بعد إجراء الفحوصات اللازمة. تقوم جهة الوديعة بتجميد BTC وإنشاء WBTC على شبكة إيثريوم، ثم إرسالها إلى المستخدم.
• فتح العبوة: يقوم أحد المستخدمين بإرسال WBTC إلى أحد التجار. ثم يقوم التاجر بإرسال WBTC إلى الجهة الوديعة، التي تقوم بإلغاء WBTC وتسليم BTC إلى المستخدم.

وهذا يضمن أن كل رمز بيتكوين مغلف يعادل بيتكوين واحدًا (BTC)، مما يحافظ على القيمة ويوفر الشفافية والأمان.

استخدام عملة البيتكوين المُغلفة

تفتح منصة «Wrapped Bitcoin» آفاق التمويل اللامركزي (DeFi) أمام حاملي عملة البيتكوين:

• التداول على منصة DEX: يمكن تداول WBTC على منصات التداول اللامركزية (DEX) مثل Uniswap، حيث توفر خيارات أكثر من منصات تداول البيتكوين. اكتشف ما هي منصات التبادل اللامركزية (DEX)؟, كيفية استخدام منصة التداول اللامركزية (DEX)، و كيف تعمل مجمعات السيولة لفهم التداول اللامركزي بشكل أفضل.
• الإقراض والاقتراض: يمكن استخدام WBTC في عمليات الإقراض في مجال التمويل اللامركزي (DeFi)، مما يتيح للمستخدمين الاقتراض مقابل عملات البيتكوين (BTC) التي يمتلكونها. تعرف على الإقراض بالعملات المشفرة.
• الزراعة المربحة: يمكن استخدام WBTC في «زراعة العائد» للحصول على مكافآت من BTC. تعرف على مفهوم «زراعة العائد».

المخاطر

تنطوي عملة البيتكوين المُغلفة على مخاطر:

• مخاطر العقود الذكية: يستخدم «Wrapped Bitcoin» العقود الذكية، التي قد تحتوي على أخطاء برمجية. تعرف على مخاطر التطبيقات اللامركزية (dApp).
• مخاطر الوصي/الموقّع: تستخدم بعض أشكال عملة البيتكوين المُغلفة، مثل WBTC وcbBTC، جهات حفظ مركزية، مما يعرضها لمخاطر الطرف المقابل.
• مخاطر السوق: تتبع قيمة «البيتكوين المُغلفة» سعر البيتكوين، الذي قد يتقلب بشكل كبير. تعرف على التقلب.

أنواع عملة البيتكوين المُغلفة

توجد عدة أنواع من عملة البيتكوين المُغلفة، منها:

1. WBTC: يُعد WBTC أول عملة بيتكوين مغلفة (wrapped Bitcoin) تم تبنيها على نطاق واسع ولا تزال الأكثر شيوعًا، وهو رمز ERC-20 على شبكة إيثريوم. يعتمد WBTC على جهات حفظ مركزية هي BitGo وBiT Global، اللتين تحتفظان ببيتكوين (BTC) الفعلي الذي يدعم كل رمز WBTC بنسبة 1:1. ويعني هذا النظام أن على المستخدمين الوثوق في كل من BitGo وBiT Global لحفظ احتياطيات البيتكوين بأمان واتباع البروتوكولات المناسبة لإصدار WBTC وإتلافه. في المقابل، تستخدم البدائل اللامركزية مثل tBTC آليات لا تعتمد على الثقة، مما يجعلها جذابة للمستخدمين الذين يولون أولوية لتقليل نقاط الفشل المركزية إلى أدنى حد ممكن. تعرف على المزيد عن WBTC هنا.
2. tBTC: على عكس WBTC، التي تديرها جهات أمينة، tBTC هو جسر لامركزي بين البيتكوين والإيثريوم يتيح لحاملي البيتكوين الوصول إلى منظومة التمويل اللامركزي (DeFi) دون الاعتماد على كيانات مركزية لحفظ عملات البيتكوين الخاصة بهم. ويُغطى tBTC بنسبة 1:1 بالبيتكوين. فلكل 1 tBTC يتم إصداره، هناك 1 بيتكوين مضمون بواسطة شبكة ثريشولد. الجسر شفاف تمامًا ويوفر إثبات محدث للاحتياطي. تعرف على المزيد عن tBTC هنا.
3. sBTC: كجزء من منظومة Synthetix، يُعد sBTC رمزًا اصطناعيًا للبيتكوين يتتبع سعر البيتكوين من خلال «أوراكل» بدلاً من أن يكون مدعومًا باحتياطيات من البيتكوين. وهو جزء من منظومة أوسع نطاقًا حيث يمكن للمستخدمين إصدار الأصول الاصطناعية وتداولها على شبكة إيثريوم، ولكنه غير قابل للاستبدال مباشرةً بالبيتكوين. في الآونة الأخيرة، امتد مفهوم sBTC إلى ما وراء منصة Synthetix، حيث قدم مشروع Stacks نسخة من sBTC مصممة لتعمل كجسر لامركزي لـ BTC على شبكات مثل Solana وربما Aptos. يهدف هذا التطبيق الجديد لـ sBTC إلى تمكين المزيد من حالات الاستخدام غير القائمة على الثقة وعبر السلاسل لبيتكوين، مما يسهل دمج سيولة BTC في أنظمة بيئية أخرى دون الاعتماد على حلول الحفظ
4. cbBTC: Coinbase Wrapped Bitcoin (cbBTC) هو رمز البيتكوين المُغلف من Coinbase الذي يتيح للمستخدمين استخدام البيتكوين ضمن منظومتَي إيثريوم و«Base» (شبكة الطبقة الثانية التابعة لـ Coinbase). تم إصدار cbBTC في سبتمبر 2024، وهو مدعوم بنسبة 1:1 بالبيتكوين المُودعة في عهدة Coinbase. يمكن للمستخدمين إصدار cbBTC عن طريق إرسال BTC إلى عنوان Coinbase على شبكة Base أو Ethereum، وتحويله مرة أخرى عن طريق إرسال cbBTC إلى حسابهم في Coinbase، حيث يتم استبداله تلقائيًا بـ Bitcoin. وعلى عكس WBTC، الذي يعتمد على عدة أمناء حفظ، فإن حفظ cbBTC تديره Coinbase وحدها.
5. renBTC: كان renBTC، الذي أطلقه بروتوكول Ren، عبارة عن توكن بيتكوين مغلف لامركزي وغير خاضع للوصاية على شبكة إيثريوم، مما سمح باستخدام البيتكوين في النظام البيئي للتمويل اللامركزي (DeFi) الخاص بإيثريوم. ومع ذلك، تأثرت جدوى renBTC بشكل كبير في أعقاب إفلاس شركة Alameda Research، التي كانت قد استحوذت على Ren في أوائل عام 2021 وقدمت التمويل لها. ونتيجة لذلك، أوقف فريق بروتوكول رين إصدار renBTC على شبكته «Ren 1.0» في أواخر عام 2022، وأعلن أنه يتعين على المستخدمين تحويل أصولهم مرة أخرى إلى بيتكوين قبل إغلاق الشبكة لتجنب الخسائر المحتملة.

استبدالًا لـ Ren 1.0، بدأ البروتوكول العمل على إصدار «Ren 2.0» الذي يهدف إلى هيكل أكثر لامركزية وخاضعًا لسيطرة المجتمع. إلا أن هذا الانتقال كان صعبًا، حيث يحتاج Ren إلى تمويل إضافي لتنفيذ الإصدار 2.0 بالكامل، مما أدى إلى انخفاض نشاط وسيولة renBTC إلى الحد الأدنى مقارنةً برموز البيتكوين المغلفة الأخرى مثل WBTC وtBTC وcbBTC. ونتيجة لذلك، توقف استخدام renBTC إلى حد كبير، خاصة مع الدعم المحدود على منصات DeFi الرئيسية وتراجع ثقة المستخدمين في آليات الدعم الخاصة به بسبب عدم استقرار التمويل الناجم عن انهيار FTX.

البيتكوين المُغلفة مقابل الحلول الأخرى

إلى جانب عملة البيتكوين المُغلفة (Wrapped Bitcoin)، يمكن استخدام البيتكوين على سلاسل بلوكشين أخرى عبر حلول الطبقة الثانية (Layer-2)، وهي بروتوكولات ثانوية مبنية فوق سلسلة بلوكشين البيتكوين الرئيسية. والغرض منها هو معالجة مشكلات قابلية التوسع، وتحسين سرعات المعاملات، وخفض الرسوم. كما توفر بعض حلول الطبقة الثانية إمكانيات العقود الذكية، مما يوسع نطاق الاستخدامات المحتملة للبيتكوين. ومن خلال إنشاء طبقة تنفيذ منفصلة، تعالج هذه الحلول المعاملات خارج السلسلة ولا تستخدم سلسلة الكتل الرئيسية إلا للتسوية النهائية. تعرف على المزيد حول حلول الطبقة الثانية للبيتكوين هنا.

مستقبل عملة البيتكوين المُغلفة

مع نمو قطاع التمويل اللامركزي (DeFi)، من المرجح أن تزداد أهمية عملة البيتكوين المُغلفة وحلول الطبقة الثانية في ربط البيتكوين بسلاسل الكتل الأخرى. ويرتبط مستقبل عملة البيتكوين المُغلفة بحلول التبادل عبر السلاسل. تعرف على المزيد حول قابلية التشغيل البيني عبر السلاسل هنا.