تُعتبر مجموعة السيولة مجموعة من العملات المشفرة أو الأصول الرقمية التي تساعد في تسهيل معاملات مالية أكثر كفاءة مثل المبادلة والإقراض وتحقيق العائد. الأشخاص الذين يضعون أصولهم في مجموعات السيولة يكسبون مكافآت على ودائعهم. وقد ساعدت هذه الحوافز عبر مجموعات السيولة في جذب السيولة إلى التطبيقات اللامركزية (DApps)، مما مكن العديد منها من البدء في المنافسة مع نظيراتها المركزية. ومع تزايد شعبية التمويل اللامركزي (DeFi)، يمكنه التحجيم ليتمكن في النهاية من التفوق على الخدمات المالية المركزية التقليدية.
يمكن لأي شخص كسب العائد عن طريق إيداع أصول العملات الرقمية المختارة في مجمعات السيولة على منصة Verse DEX متعددة السلاسل من Bitcoin.com. تحقق من المكافآت، التي تقاس بنسبة العائد السنوي (APY)، المتاحة حاليًا على مجمعات Verse DEX هنا. استخدم Verse DEX لتبديل العملات الرقمية بأمان وبشكل آمن مع رسوم منخفضة، بما في ذلك التجارة عبر السلاسل بين BTC، BCH، ETH والمزيد.
أهمية مجمعات السيولة
الركيزة الأساسية لأي سوق مالي هي البورصة - مكان يلتقي فيه المشترون والبائعون لإنشاء السوق. في التمويل التقليدي، كان هذا دائمًا يتطلب طرفًا ثالثًا موثوقًا به للتوسط في التجارة. ثورة صناعة العملات الرقمية غيرت هذا الديناميك عن طريق إزالة الحاجة للطرف الوسيط الموثوق به من خلال تقديم التبادلات اللامركزية (DEXs). لسوء الحظ، كان لدى DEXs (والعملات الرقمية بشكل عام) مشكلة قاتلة في السيولة.
العمق في السيولة هو أحد أهم السمات لأي سوق مالي لأنه يمكن من إجراء معاملات مالية سريعة وفعالة. كانت DEXs المبكرة غير سائلة بشكل كبير لدرجة أنها كانت غير قابلة للاستخدام عمليًا. ساعدت مجمعات السيولة في تغيير هذا. بعد وقت قصير من ظهور مجمعات السيولة، بدأت DEXs في الازدهار ومعها انفجر نظام DeFi البيئي بأكمله.
مجمعات السيولة ليست مفيدة فقط في DEXs. إنها تضيف السيولة إلى كل تطبيق لامركزي (DApp) تقريبًا في التمويل اللامركزي (DeFi). بروتوكولات الإقراض، الزراعة العائدة، أسواق التنبؤ، التأمين، والمزيد كلها تستخدم مجمعات السيولة لجعل الإجراءات المالية أكثر سلاسة.
كيف تعمل مجمعات السيولة؟
هناك اعتباران مهمان لكيفية عمل مجمعات السيولة: 1) التفاصيل التقنية لإيداع الأصول الرقمية في مجمع و2) الجانب النفسي لإقناع الناس بإيداع أصولهم.
يمكن أن تختلف التفاصيل التقنية من مشروع لآخر، ولكنها تتبع عادة نفس النمط. يقبل العقد الذكي إيداعات الأصول الرقمية معينة. قد تختلف القيود على ما يتم قبوله وفي أي نسبة. على سبيل المثال، تمثل معظم مجمعات سيولة DEX أزواج التداول، مما يعني أن الإيداع في المجمع يتطلب كمية متساوية من القيمة للأصول الرقمية التي تشكل الزوج. يتطلب مجمع VERSE-WETH VERSE وWETH في قيمة متساوية بناءً على السعر الحالي للسوق في DEX.
عند الإيداع في المجمع، قد تكون الأموال مقفلة أو غير مقفلة لفترة زمنية محددة. يقوم العقد الذكي بصك وإرسال رمز إليك هو نوع من الإيصال. يستخدم هذا الرمز لتحقيق أي مكافآت مستحقة من موقعك، وللسحب للأصول الرقمية المودعة. قد يختلف نسبة الأصول الرقمية المستردة عن البداية.
أما بالنسبة لجذب الناس للمشاركة في مجمعات السيولة، فقد كان هذا تحديًا قديمًا. تجذب المؤسسات المالية التقليدية مثل البنوك السيولة من خلال تقديم مكافآت (فوائد) على الودائع، على الرغم من أن معدلات الفائدة على الودائع المصرفية كانت منخفضة لفترة طويلة. تقدم مجمعات السيولة عائدًا في شكل مشاركة الرسوم.
فيما تستخدم مجمعات السيولة؟
DEX: تستخدم معظم DEXs نموذج صانع السوق الآلي (AMM) بدلاً من التبادلات المركزية التي تستخدم نموذج دفتر الطلبات. يقوم دفتر الطلبات بمطابقة المشترين والبائعين مباشرة مع بعضهم البعض. تقوم AMMs بمطابقة المشترين والبائعين مع مجمع سيولة. يحصل مزودو السيولة على حصة نسبية من الرسوم الناتجة عند تداول الناس الأصول في مجمع سيولة معين.
الإقراض: في التمويل التقليدي، تأخذ البنوك أو المؤسسات المالية الكبيرة ودائع الناس، وتقرضها، وتجمع فوائد من القروض. في DeFi، تقوم بإيداع أصولك في مجمع سيولة ويمكن للناس الاقتراض من المجمع. يحصل المودعون على جزء من الفائدة المدفوعة من قبل المقترضين. الفرق هو أنه نظرًا لأن البنوك في وضع متميز للغاية فإنها تأخذ معظم الفائدة المكتسبة من القروض، بينما تأخذ بروتوكولات DeFi الأكثر تنافسية نسبة أصغر بكثير.
سوق التنبؤ: الأشخاص الذين يضيفون إلى مجمع السيولة يربحون نسبة مئوية من كل صفقة، تتناسب مع ملكيتهم لمجمع السيولة. يجب دخول مواقع مجمع سيولة سوق التنبؤ والخروج منها بعناية لأنها يمكن أن تكون متقلبة.
التأمين: يمكن للناس إيداع الأموال في مجمع سيولة سيتم استخدامه لدفع مطالبات التأمين في حالة وقوع أحداث سلبية مثل فقدان الأموال بسبب عيوب في العقد الذكي أو التبادلات الغير سليمة. يحصل مزودو السيولة على جزء من رسوم التأمين.
فوائد ومخاطر مجمعات السيولة
هناك فائدتان رئيسيتان لاستخدام مجمعات السيولة، واحدة مالية والأخرى اجتماعية. الفائدة المالية الرئيسية هي بالطبع أنك تربح مكافآت عن طريق الاحتفاظ بأصولك الرقمية في مجمع سيولة. الفائدة الاجتماعية هي أن مزودي السيولة يساعدون في خلق المزيد من الحرية الاقتصادية في العالم. كيف؟ يحتاج DeFi إلى السيولة. جعل تطبيقات DeFi أكثر سيولة يجعل DeFi بديلًا أكثر جدوى للنظام المالي المركزي. يوفر البديل اللامركزي للتمويل المركزي مزيدًا من الحرية الاقتصادية للجميع، ولكن بشكل خاص للأسواق النامية أو الأنظمة القمعية.
يأتي إيداع أصولك الرقمية في مجمع سيولة مع مخاطر. المخاطر الأكثر شيوعًا هي من مطوري التطبيقات اللامركزية، العقود الذكية، وتقلبات السوق. قد يقوم مطورو التطبيقات اللامركزية بسرقة الأصول المودعة أو تبديدها. قد تحتوي العقود الذكية على عيوب أو استغلالات تقفل أو تسمح بسرقة الأموال. يمكن أن يسبب تقلب السوق خسارة مؤقتة، والتي تؤثر بشكل كبير على مجمعات سيولة DEX.
أفضل طريقة للتقليل من مخاطر زراعة العائد هي البحث عن المشاريع قبل إيداع أي شيء، والالتزام بالمشاريع التي لها سجل طويل.
تعرف على المزيد حول مخاطر العملات الرقمية المخاطر، الاحتيال والعمليات الاحتيالية.
